盈余管理

內(nèi)容概要

　　盈余管理有其深刻的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因和現(xiàn)實(shí)條件，以致美國(guó)一些會(huì)計(jì)學(xué)家指出：“安然事件中最令人震撼的并不是那些違規(guī)的事項(xiàng)，而是那些規(guī)定所允許的事項(xiàng)”?！　　队喙芾怼窞橹?cái)稅大家（見作者簡(jiǎn)介）蔡昌博士所著，就盈余管理這一世界熱點(diǎn)問題，融匯實(shí)踐創(chuàng)新，析理深刻透徹，簡(jiǎn)約精悍，深入淺出作了論述，重在會(huì)計(jì)管理實(shí)踐的推廣與普及?！　　队喙芾怼窂挠喙芾淼母拍詈蛣?dòng)因人手，進(jìn)而探討盈余管理的方法與手段，并從會(huì)計(jì)信息披露角度區(qū)分盈余管理中的財(cái)務(wù)調(diào)整與會(huì)計(jì)欺詐行為，最后歸納總結(jié)了識(shí)別盈余管理的方法和技巧。此外，《盈余管理》還從會(huì)計(jì)職業(yè)判斷角度分析了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與盈余管理的關(guān)系，并從博弈論的角度構(gòu)建了規(guī)范盈余管理行為的對(duì)策性治理框架。附錄部分還提供了有關(guān)盈余管理與利潤(rùn)操縱的經(jīng)典案例。 《盈余管理》提供了一個(gè)關(guān)于觀察和分析盈余管理行為的基本框架，并通過(guò)剖析中國(guó)資本市場(chǎng)中的盈余管理行為，探索盈余管理的基本方法與手段及辨識(shí)盈余管理的方法與技巧?！队喙芾怼泛?jiǎn)約精悍，深入淺出，重在會(huì)計(jì)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的推廣與普及。 《盈余管理》適用于企業(yè)管理者、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、投資分析師、廣大股市投資者、財(cái)會(huì)專業(yè)師生及相關(guān)研究人員參閱。

書籍目錄

叢書總序序 言第1章 盈余管理概述（1）一、盈余管理的涵義（2）二、盈余管理的科學(xué)理解（4）三、盈余管理的動(dòng)因分析（9）第2章 盈余管理的方法與手段（13）一、盈余管理的類型分析（14）二、盈余管理的方法（16）三、盈余管理的具體手段（17）四、透視中國(guó)盈余管理現(xiàn)象（26）第3章 盈余管理的披露與辨識(shí)（28）一、盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響（29）二、盈余管理中的財(cái)務(wù)調(diào)整技術(shù)（32）三、盈余管理中的會(huì)計(jì)欺詐行為（34）四、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的分析技術(shù)（37）五、盈余管理的辨識(shí)方法與技巧（39）第4章 盈余管理與會(huì)計(jì)職業(yè)判斷（45）一、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的概念與特征（46）二、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷對(duì)盈余管理的影響（49）三、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響因素與外部效應(yīng)（52）四、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的內(nèi)容（55）五、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷空間分析（55）第5章 盈余管理的經(jīng)濟(jì)博弈分析（61）一、追求利益最大化的博弈規(guī)則（62）二、盈余管理存在條件的博弈分析（62）三、規(guī)范企業(yè)盈余管理行為的博弈分析（64）四、盈余管理與會(huì)計(jì)政策選擇（67）參考文獻(xiàn)（71）附錄：盈余管理案例思考（72）后記（83）

章節(jié)摘錄

　　安然公司過(guò)度盈余管理形式的會(huì)計(jì)欺詐揭秘①　　總部設(shè)在德克薩斯州休斯敦的安然公司（Enron）曾被《財(cái)富》雜志評(píng)為美國(guó)最有創(chuàng)新精神的公司，該公司2001年的股價(jià)最高達(dá)每股90美元，市值約680億美元。但在安然公司前任財(cái)務(wù)主管涉嫌做假受到證券交易委員會(huì)（SE（：）調(diào)查的消息公布后，公司的盈利大幅下調(diào)，股價(jià)急劇下跌至26美分。安然公司被迫根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第十一章的規(guī)定，向紐約破產(chǎn)法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，以資產(chǎn)總額498億美元?jiǎng)?chuàng)下了美國(guó)歷史上最大宗的公司破產(chǎn)案記錄。　　安然采取的方式是：利用資本重組，形成龐大而復(fù)雜的企業(yè)組織，通過(guò)錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)利潤(rùn)，利用財(cái)務(wù)制度上的漏洞隱藏債務(wù)。這一切都是經(jīng)過(guò)精心策劃，看上去似乎無(wú)懈可擊，環(huán)環(huán)相扣，但這種過(guò)度的盈余管理行為必然能從法律上和財(cái)務(wù)準(zhǔn)則上找出毛病，這種過(guò)度的盈余管理行為也必然會(huì)受到懲罰。下面介紹安然公司的過(guò)度盈余管理與會(huì)計(jì)造假行為：　　1．隱瞞巨額債務(wù)　　安然公司未將兩個(gè)特殊目的實(shí)體的資產(chǎn)負(fù)債納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行合并處理，但卻將其利潤(rùn)包括在公司的業(yè)績(jī)之內(nèi)。其中一個(gè)SPE應(yīng)于1997年納入合并報(bào)表，另一個(gè)SPE應(yīng)于1999年納入合并報(bào)表，該事項(xiàng)對(duì)安然公司累計(jì)影響為高估利潤(rùn)5．91億美元，低計(jì)負(fù)債25．85億元。　　SPE是一種金融工具，企業(yè)可以通過(guò)它在不增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。對(duì)于SPE，美國(guó)會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方持有權(quán)益價(jià)值不低于SPE資產(chǎn)公允價(jià)值的3％，企業(yè)就可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納入合并報(bào)表。但是根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，只要企業(yè)對(duì)SPE有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)將其納入合并范圍。從事后安然公司自愿追溯調(diào)整有關(guān)SPE的會(huì)計(jì)處理看，安然公司顯然鉆了一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的空子。　　2．安然公司復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)　　從20世紀(jì)90年代中期以后，安然公司通過(guò)資本重組，建立復(fù)雜的公司體系，其各類子公司和合伙公司數(shù)量超過(guò)3 000多個(gè)。這3 000多家企業(yè)形成錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)鏈條，共同組成一個(gè)典型的“金字塔”式的關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)。安然通過(guò)資本重組形成復(fù)雜關(guān)聯(lián)鏈條的做法是，利用“金字塔”式多層控股鏈，來(lái)實(shí)現(xiàn)以最少的資金控制最多的公司的目標(biāo)。安然通過(guò)建立關(guān)聯(lián)企業(yè)大量融資，邊融資邊建立新的關(guān)聯(lián)企業(yè)，這樣，關(guān)聯(lián)企業(yè)越來(lái)越多，從事關(guān)聯(lián)交易的空間越來(lái)越大，融資的杠桿效應(yīng)越來(lái)越大，融資的數(shù)量也就越來(lái)越大。越是下層的關(guān)聯(lián)企業(yè)離總公司的距離越遠(yuǎn)，其負(fù)債在總公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上根本反映不出來(lái)?！　“踩还揪幙楆P(guān)聯(lián)企業(yè)網(wǎng)的具體做法，一是縱向持股，二是橫向持股?？v向持股的做法是，安然在做關(guān)聯(lián)交易和融資的時(shí)候，當(dāng)一個(gè)子公司的融資能力到了某種極限時(shí)，就把類似的這樣幾家企業(yè)組成一個(gè)新的控股公司，然后再以新公司的名義去融資，如此往復(fù)。例如，作為起點(diǎn)的安然公司（A公司）以51％控股了B公司，B公司再以同樣的方式控股C公司，盡管A公司實(shí)際只擁有C公司25．5％的股份，仍能完全控制C公司。C公司再以同樣的方式控股D公司，如此不斷循環(huán)，控股鏈層越來(lái)越多，實(shí)現(xiàn)控股所需的資金越來(lái)越少。到了H公司時(shí)，由于A持有H的權(quán)益只有幾個(gè)百分點(diǎn)，合并報(bào)表時(shí)，H的財(cái)務(wù)狀況不會(huì)反映到A上來(lái)，　　3．安然控股子公司的組織形式　　美國(guó)企業(yè)組織形式種類繁多，不同的組織形式稅收負(fù)擔(dān)是不一樣的。由于安然控股的子公司非常多，公司之間的關(guān)聯(lián)交易也非常多，為減輕稅收負(fù)擔(dān)，安然必須考慮其子公司的組織形式問題。美國(guó)普通公司需繳納個(gè)人和公司雙重所得稅，但獨(dú)資公司、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司無(wú)需繳納雙重所得稅，只需股東繳納個(gè)人所得稅，由于獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)法律要求非常嚴(yán)格，股份流動(dòng)能力小，流通成本高，所以安然的控股公司最后選擇了有限責(zé)任公司形式。這里需要說(shuō)明的是，美國(guó)的有限責(zé)任公司與中國(guó)不同，美國(guó)的有限責(zé)任公司滿足一定的條件，可以不繳納公司所得稅?！　〔扇?fù)雜的公司結(jié)構(gòu)，在美國(guó)并不少見。問題是，安然復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)中，安然公司的一些高級(jí)管理人員在下屬的子公司中兼職，子公司之間的管理人員也相互兼職，這使得公司的關(guān)聯(lián)交易與個(gè)人利益交織在一起，如安然公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)在好幾個(gè)下屬公司有兼職，從這些公司得到的好處多達(dá)3 000萬(wàn)美元。由于有了個(gè)人利益，會(huì)計(jì)造假的動(dòng)機(jī)會(huì)更加強(qiáng)烈?！　?．安然公司的關(guān)聯(lián)交易　　安然的關(guān)聯(lián)交易方式多樣，十分復(fù)雜，最典型的主要有四種：　?。?）大量使用股票提供擔(dān)保來(lái)進(jìn)行融資；　?。?）以出賣資產(chǎn)的收入作為業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)利潤(rùn)，而出賣資產(chǎn)多在關(guān)聯(lián)企業(yè)中進(jìn)行，價(jià)格明顯高于市場(chǎng)正常價(jià)格；　?。?）不斷制造概念，使投資者相信公司已經(jīng)進(jìn)入高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)的領(lǐng)域（如寬帶通信等）；　?。?）很多交易是在關(guān)聯(lián)企業(yè)中進(jìn)行“對(duì)倒”，通過(guò)“對(duì)倒”創(chuàng)造交易量，創(chuàng)造利潤(rùn)?！　∮捎诎踩慌c關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂了許多復(fù)雜的擔(dān)保合同，這些合同常有關(guān)于公司信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)價(jià)值、安然股價(jià)的條款。這些合同及條款看似各異，但實(shí)際上相關(guān)性極高，一旦某項(xiàng)條款觸發(fā)，其他合同及條款就會(huì)發(fā)生連鎖反應(yīng)?！　?．安然公司存在的突出財(cái)務(wù)問題　　（1）安然以復(fù)雜的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)掩蓋存在的問題。為支持安然爆炸般的增長(zhǎng)速度，與安然復(fù)雜的公司網(wǎng)絡(luò)和關(guān)聯(lián)交易一樣，安然的管理層創(chuàng)造出一套非常復(fù)雜的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅一般投資者無(wú)法看懂，就連華爾街的分析師和會(huì)計(jì)學(xué)教授都難以解讀。安然利用復(fù)雜的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，肆無(wú)忌憚的虛構(gòu)利潤(rùn)，隱匿債務(wù)?！　。?）在會(huì)計(jì)處理上，安然率先采用了一些技術(shù)，使公司能夠記錄尚未創(chuàng)造收入的長(zhǎng)期合同的盈虧資料。例如，安然采用了一種叫“盯市（mark—to—mar—ket）”的會(huì)計(jì)制度，這種會(huì)計(jì)制度允許安然和其他能源類公司從帳面上提高其當(dāng)期凈收益，而這些合同在10年或更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。同時(shí)，這種會(huì)計(jì)制度還規(guī)定，公司可以不披露如何對(duì)訂單進(jìn)行估價(jià)的細(xì)節(jié)，也可以不披露收益的多少來(lái)自這樣非現(xiàn)金收益。有會(huì)計(jì)專家認(rèn)為，由于能源類產(chǎn)品訂單變化很大，因此以沒有規(guī)定的方法對(duì)其進(jìn)行估價(jià)，這給安然公司造假提供了很大的空間?！　。?）安然公司自定會(huì)計(jì)條目。為了降低其財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債額，安然通過(guò)所謂的“特殊目的實(shí)體”等方式，增加了不記人資產(chǎn)負(fù)債表的交易業(yè)務(wù)。　　（4）安然公司鉆了美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的空子，在財(cái)務(wù)報(bào)表中不如實(shí)反映負(fù)債。按照美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)于股權(quán)不超過(guò)50％的子公司，無(wú)須合并其會(huì)計(jì)報(bào)表。安然的結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，層級(jí)很多，對(duì)很多層級(jí)較低的公司，安然擁有的股權(quán)比例很低，但實(shí)際上都受其控制，而這些子公司的負(fù)債在安然本身的資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)不出來(lái)。這種做法大大降低了安然的資產(chǎn)負(fù)債率?！　。?）安然公司只記錄有益于己的合約。安然公司所從事的業(yè)務(wù)中，很重要的部分就是通過(guò)與能源和寬帶有關(guān)的合約及其他衍生工具獲取收益，而這些收益取決于對(duì)諸多不確定因素的預(yù)期。在IT業(yè)及通訊業(yè)持續(xù)不振的情況下，安然至少通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)從互換協(xié)議中“受益”5億美元。安然只將合約對(duì)自己有利的部分計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表——這其實(shí)是數(shù)字游戲。盡管按照美國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)規(guī)定，對(duì)于預(yù)計(jì)未來(lái)期間能夠?qū)崿F(xiàn)的收益可以作為本期收益入賬，但安然公司缺少對(duì)未來(lái)不確定因素的合理預(yù)期，也未對(duì)相關(guān)假設(shè)予以充分披露?！　?．利用網(wǎng)絡(luò)組織操縱利潤(rùn)　　安然公司擁有錯(cuò)綜復(fù)雜的龐大合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，為特別目的（主要是為了向安然公司購(gòu)買資產(chǎn)或提供融資）設(shè)立了約3 000家合伙公司或子公司，其中約900家設(shè)在海外的“避稅天堂”。安然公司利用金字塔構(gòu)架下的合伙制網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，虛增利潤(rùn)13億元。至于眾多以安然股票為軸心的創(chuàng)新金融工具及其他復(fù)雜的債務(wù)安排所涉及的損失和表外債務(wù)，很可能是個(gè)難以估量的“財(cái)各黑洞”。

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