投資管理

前言

　　目前，在國際金融市場上，投資管理日益標準化，且其與最新的金融理論的研究進展結(jié)合得也日趨緊密。隨著我國金融市場，特別是資本市場的發(fā)展與開放，投資管理也逐漸擺脫了曾經(jīng)盛行于市場的技術(shù)分析，開始走向科學(xué)化和程序化。本教材即以投資學(xué)、金融市場學(xué)和行為金融學(xué)的經(jīng)典理論及其最新進展為基礎(chǔ)，對投資管理的理論、模型、內(nèi)容、方法、程序及其評價等進行深入研究和探討。　　本書的內(nèi)容結(jié)構(gòu)安排如下：　　第一篇解決機構(gòu)投資管理中面臨的兩個重要的問題，一是對投資管理中投資組合構(gòu)建和調(diào)整的合理性給出判斷的原則和指標，二是對積極組合管理的能力給出衡量。本篇由3章內(nèi)容構(gòu)成，第1章回顧資產(chǎn)組合理論的核心內(nèi)容及其應(yīng)用，第2章對資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用進行介紹，第3章對投資組合構(gòu)建與調(diào)整的合理性，以及積極組合管理的內(nèi)容及其能力的高低進行研究和評價，旨在幫助讀者更為全面地觀察和理解投資績效問題，而且對解答如何提高投資組合構(gòu)建和調(diào)整的科學(xué)性、改善投資組合管理能力和水平都將有所啟示。實際上，前3章也是讀者理解和學(xué)習(xí)機構(gòu)投資的重要理論基礎(chǔ)?！　〉诙P(guān)注的是機構(gòu)投資者的組合管理，包括組合資產(chǎn)配置方式和組合投資風(fēng)格的選擇兩大方面，以及這兩大方面對機構(gòu)投資績效的影響。具體而言，第4章將對投資管理過程中的又一核心環(huán)節(jié)—資產(chǎn)配置進行研究，旨在幫助讀者學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的內(nèi)涵、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的方法與內(nèi)容，以及如何衡量和提高資產(chǎn)配置能力。第5章將在學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置管理的基礎(chǔ)上探討投資風(fēng)格的問題，將幫助讀者學(xué)習(xí)機構(gòu)投資者投資風(fēng)格的分類、投資風(fēng)格的選擇，以及投資風(fēng)格如何衡量等問題。第6章將解答投資組合的總體資產(chǎn)配置情況對投資收益的影響、資產(chǎn)配置的細分方式對收益的影響等一系列問題，這不僅可以在理論上深化對資產(chǎn)配置的理解，并且能為提高決策效率和管理水平提供參考；同時，也為讀者科學(xué)地評價投資管理能力提供更為科學(xué)的依據(jù)?！　〉谌?章內(nèi)容組成，第7章介紹投資風(fēng)險與監(jiān)控，其中特別研究了對機構(gòu)投資者有重大影響的流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險，第8章集中研究了投資績效評價方法，第9章則對影響績效的行為因素進行了分析?！　⌒枰獜娬{(diào)的是第9章對行為金融理論的研究。由于資產(chǎn)組合的構(gòu)建與調(diào)整離不開投資者具體的投資行為，投資過程中產(chǎn)生的多數(shù)非系統(tǒng)性風(fēng)險也是投資者行為的直接產(chǎn)物，同時投資績效也是投資者行為選擇導(dǎo)致的一個行為后果。因此，雖然現(xiàn)代投資管理越來越規(guī)范化和標準化，但無時無刻不受投資者行為和心理狀態(tài)的影響。基于這種思考，本書將在第9章中以行為金融學(xué)（behavioral finance）為理論基礎(chǔ)，在對投資者行為選擇的內(nèi)涵界定、模型表述、行為后果進行分析的基礎(chǔ)上，揭示行為管理的重要性及其實施。這也體現(xiàn)了本書的一大特色?！　〉谒钠獙τ锌赡苡绊懳磥硗顿Y管理機構(gòu)發(fā)展趨勢的產(chǎn)品管理—產(chǎn)品設(shè)計與營銷，以及股權(quán)投資管理進行研究。具體地，第10章將以證券投資基金為例，對基金產(chǎn)品設(shè)計和產(chǎn)品營銷管理進行介紹和探討，而第11章將就私募股權(quán)基金的基本概念、理論以及實際運作中的投資管理進行闡述。

內(nèi)容概要

隨著我國金融市場，特別是資本市場的發(fā)展與開放，投資管理也逐漸擺脫了曾經(jīng)盛行于市場的技術(shù)分析，開始走向科學(xué)化和程序化。本書以投資學(xué)、金融市場學(xué)和行為金融學(xué)的經(jīng)典理論及其最新進展為基礎(chǔ)，對投資管理的理論、模型、內(nèi)容、方法、程序及其評價等進行了深入研究和探討。本書重點突出、體系完整、具有前瞻性；理論緊密聯(lián)系實際，易于理解、便于教學(xué)、適用范圍廣泛。　　本書可供高等院校經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等相關(guān)專業(yè)本科生、研究生使用，也可供MBA學(xué)員使用，還可作為投資、金融行業(yè)專業(yè)人士的參考讀物。

書籍目錄

前 言 教學(xué)建議 第一篇 投資組合理論與組合管理 　第1章 投資組合理論與應(yīng)用 　　1.1 投資組合理論 　　1.2 投資組合理論的應(yīng)用 　　思考與練習(xí) 　第2章 資產(chǎn)定價理論與應(yīng)用 　　2.1 資本資產(chǎn)定價模型 　　2.2 資產(chǎn)定價理論的應(yīng)用 　　思考與練習(xí) 　第3章 投資組合管理 　　3.1 投資組合構(gòu)建與調(diào)整的合理性評價 　　3.2 積極組合管理的實施 　　3.3 積極組合管理能力評價 　　3.4 組合構(gòu)建合理性對投資績效的影響 　　思考與練習(xí) 第二篇 資產(chǎn)配置與投資風(fēng)格管理 　第4章 資產(chǎn)配置管理 　　4.1 資產(chǎn)配置概述 　　4.2 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置及動態(tài)資產(chǎn)配置 　　4.3 資產(chǎn)配置效率與能力 　　思考與練習(xí) 　第5章 投資風(fēng)格管理 　　5.1 投資風(fēng)格分類 　　5.2 投資風(fēng)格的選擇 　　5.3 投資風(fēng)格的衡量 　　思考與練習(xí) 　第6章 資產(chǎn)配置與投資風(fēng)格對投資績效的影響 　　6.1 資產(chǎn)配置對投資收益的影響 　　6.2 投資風(fēng)格一致性對投資績效的影響 　　思考與練習(xí) 第三篇 風(fēng)險管理與績效評價 　第7章 投資風(fēng)險與監(jiān)控 　　7.1 投資風(fēng)險與監(jiān)控體系 　　7.2 操作風(fēng)險及其管理 　　7.3 流動性風(fēng)險管理 　　思考與練習(xí) 　第8章 投資績效評價 　　8.1 績效評價模型 　　8.2　業(yè)績持續(xù)性及其影響因素 　　思考與練習(xí) 　第9章 投資行為管理 　　9.1 什么是投資行為 　　9.2 如何度量投資行為 　　9.3 行為選擇對市場和績效的影響 　　思考與練習(xí) 第四篇 產(chǎn)品管理和股權(quán)投資 　第10章 產(chǎn)品管理 　　10.1 國際與國內(nèi)證券投資基金市場 　　10.2 證券投資基金產(chǎn)品的營銷 　　思考與練習(xí) 　第11章 私募股權(quán)投資基金管理 　　11.1 私募股權(quán)投資概述 　　11.2 私募股權(quán)基金的投資管理程序 　　11.3 私募股權(quán)基金的投資組合設(shè)計 　　11.4 流動性管理 　　思考與練習(xí) 第五篇 衍生證券投資 　第12章 股指期貨分析 　　12.1 股指期貨的基礎(chǔ)知識 　　12.2 股指期貨的交易規(guī)則 　　12.3 股指期貨的交易策略 　　思考與練習(xí) 　第13章 股票期權(quán)分析初步 　　13.1 股票期權(quán)的基礎(chǔ)知識 　　13.2 股票期權(quán)的簡單投資策略 　　13.3 ETF期權(quán)的交易 　　思考與練習(xí) 　第14章 高級期權(quán)投資策略 　　14.1 對后市看好的投資策略 　　14.2 對后市看淡的投資策略 　　14.3 認為后市大幅波動的投資策略 　　14.4 認為后市盤整的投資策略 　　14.5 預(yù)期后市小漲或小跌的投資策略 　　思考與練習(xí) 參考文獻

編輯推薦

　　《投資管理》為采用的教師提供教輔資源　　本課程從投資行為與策略選擇、資產(chǎn)配置方式與戰(zhàn)略、投資組合構(gòu)建與動態(tài)調(diào)整、投資績效的評估及其影響因素、組合產(chǎn)品設(shè)計與管理等方面，對機構(gòu)投資者的投資管理戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)及其具體方式進行深入的理論探討和案例分析.以深入理解并掌握投資管理的相關(guān)理論及其實際應(yīng)用。

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