紀(jì)律的交易者

前言

　　培養(yǎng)贏的態(tài)度　　馬克．道格拉斯　　本書是一本詳盡的指引，會協(xié)助你了解自律和個人轉(zhuǎn)型的心理，成為成功的股票與期貨交易者。本書會逐步引導(dǎo)你，適應(yīng)交易天地中特有的心理特質(zhì)?！　∥矣谩高m應(yīng)」這個說法，是因為闖入交易環(huán)境的人，大都不知道交易環(huán)境和大家成長的文化環(huán)境大不相同。不知道這種差異，自然不知道他們學(xué)到的很多信念—在社會上能夠有效運作的，在交易環(huán)境中卻會變成心理障礙，嚴(yán)重妨礙交易獲利。想達成交易獲利的目標(biāo)，他們多少必須改變他們對市場行為的看法。　　交易天地和其他社會環(huán)境不同，具有很多特性，交易者必須具備高度的自制與自信，操作才能順利、成功。很多人缺乏自制，因為我們的成長環(huán)境，從小到大都由比我們強勢的人所控制，他們刻意控制、調(diào)教我們的行為，使我們學(xué)到符合社會期望的行動方式。　　因此，我們迫於外力和獎懲制度，而學(xué)會一些行動方式。我們得到獎勵時，可以用合乎要求的方式，自由表現(xiàn)自己；遭到懲罰時，我們會得不到我們想要的東西，覺得痛苦難過，不然就是遭到體罰，皮肉受苦。因此，通常我們只學(xué)到一種行為控制方式，就是從比我們強勢的人或事物身上，學(xué)到以情感或皮肉受到痛苦威脅為基礎(chǔ)的控制方式。因為我們被迫向別人屈服，我們自然根據(jù)這種心智結(jié)構(gòu)，得到很多傳統(tǒng)的成功之道（尤其是學(xué)會達成心願的方法）。因此，我們學(xué)到達成心願唯一的方法是獲得掌控力量、迫使外在事物改變。交易者會發(fā)現(xiàn)，自己在日常生活中用來達成心願的心智力量，用在交易環(huán)境裡根本無效，除了少數(shù)人外，所有的人都沒有掌控市場、讓市場言聽計從所需要的力量和控制力。市場上沒有社會上控制你行為的外在限制，市場絕對沒有力量左右你或控制你，不會期望你有什麼行為，也不會理會你的福祉?！　氐鬃杂?、充滿無限可能性與風(fēng)險的交易環(huán)境　　事實上，如果你不能掌控市場，市場也絕對不能控制你，那就只有你能夠為你的認(rèn)知負(fù)責(zé)，也為隨之而來的行為負(fù)責(zé)。你只能控制自己，身為交易者，你有力量把錢賺進來或虧給其他交易者，你選擇這樣做的方法由很多心理因素決定，這些因素幾乎都和市場無關(guān)。你學(xué)會新技巧、學(xué)會適應(yīng)市場環(huán)境前，情形都是這樣?！　∫谶@種環(huán)境中操作成功，你必須學(xué)習(xí)你可能完全陌生的自我控制方法，也必須學(xué)習(xí)獲得心智自由、改變認(rèn)知、達成交易目標(biāo)的其他方法。很少人知道自己必須對行動後果負(fù)全部責(zé)任，更少人接受這種認(rèn)知對心理的影響，不知道應(yīng)該怎麼應(yīng)付。　　大多數(shù)的人都不知道如何在徹底自由、無拘無束的環(huán)境下操作。你在交易環(huán)境中，必須自己訂定規(guī)則，再嚴(yán)格遵守規(guī)則。問題是價格總是波動無常、不斷變動，和大多數(shù)人習(xí)慣於墨守成規(guī)大不相同。你在市場環(huán)境中，看到你打算利用的價格波動時，必須面對無數(shù)決定，不但要決定是否進場，也必須決定何時進場、停留多久、何時出場，其中沒有開始、中段，也沒有結(jié)束—只有你的想法?！　∧惚仨毩私怆S著這些決定而來的負(fù)面心理影響，也必須了解即使你在期貨市場中只投入最低財力，每筆交易只交易一口合約，但可能的獲利和虧損都是沒有限制的。從心理觀點來看，這點表示—每筆交易都可能實現(xiàn)你難以想像的財務(wù)獨立美夢；也可能讓你虧光一切。價格不斷波動使你非常容易忽視風(fēng)險、受到誘惑，認(rèn)為這次不必遵守自訂的規(guī)則。市場環(huán)境提供徹底的表達自由，也提供無限的可能性與風(fēng)險，如果你不注意這些心理狀況（根據(jù)外在環(huán)境、限制與期望的心智架構(gòu)操作），你在情感和財務(wù)上一定會一敗塗地。　　這種殘酷的現(xiàn)狀可以說明為什麼賺錢的交易者這麼少。幾乎所有交易者都完全低估其中的困難，高估自己達成過高期望的能力，因而對自己造成某種程度的心理傷害。我把心理傷害定義為可能產(chǎn)生恐懼的心智結(jié)構(gòu)。恐懼起源於環(huán)境狀況可能造成壓力、焦慮、困惑、失望或背叛之類身心痛苦的信念。　　基本上，心理痛苦是期望沒有達成的結(jié)果，期望不能達成，會在個人認(rèn)定的應(yīng)有狀況和不符合實際環(huán)境的信念之間，產(chǎn)生衝突，衝突以心理痛苦的方式表現(xiàn)出來，就是我們常說的壓力、焦慮和困惑?！　〈蠹宜坪鯐庇X的建立心理防衛(wèi)，避免痛苦，對抗證明心理衝突存在的干擾性環(huán)境資訊。包括否認(rèn)、合理化和辯解的防衛(wèi)會扭曲認(rèn)知。認(rèn)知扭曲會出現(xiàn)，是因為我們的心智系統(tǒng)自動扭曲環(huán)境資訊，形成若干資訊，也選擇性的排除若干資訊，以補償我們的期望和物理環(huán)境之間的衝突，這樣會使我們相信自己和外在環(huán)境之間，有一種共通的現(xiàn)實存在，因而可以避免任何痛苦。我把「共通的現(xiàn)實」定義為個人的環(huán)境信念和物理環(huán)境之間協(xié)調(diào)一致?！　〖訌娦睦韽椥浴　∪绻闩で袌鲑Y訊，你和市場之間就沒有共通的現(xiàn)實，你也縱容自己淪落在幻想中，淪落到逃避失望的地步。這時，你會落入所謂的「強迫認(rèn)知」?fàn)顩r中。顯然如果市場行為不符合你的認(rèn)知（若干市場資訊不能證實你的需要或希望）時，就有一方必須讓步。這種扭曲會一直存在，到你的心態(tài)和市場資訊極度不協(xié)調(diào)，導(dǎo)致心理防衛(wèi)（幻想）破滅為止。這種情況通常會讓你深受震驚，想不通事情怎麼會惡化的這麼快?！　≡谶@種情況下，市場力量會強迫你面對你共通現(xiàn)實的幻想，創(chuàng)造出痛苦的強迫認(rèn)知，在你交易生涯的某一時刻，你需要了解何以我們大家因為共同的教養(yǎng)背景，會設(shè)法透過我們認(rèn)為下一步會發(fā)生什麼事情的認(rèn)知，設(shè)法控制市場事件，然後堅持這種期望。這就是你需要學(xué)習(xí)怎麼加強心理彈性的地方，這樣才能改變你對其他選擇和可能性的看法。你可能無法控制市場，但你可以控制自己的市場認(rèn)知，變得更為客觀，同時和市場共享更高程度的現(xiàn)實?！　娖日J(rèn)知可能令人痛苦，卻不可能妨礙市場機會對你的吸引力。然而，累積的心理效果對你會有很不好的影響，如果你因為多種強迫認(rèn)知而覺得痛苦，最後你對市場活動的看法會嚴(yán)重偏向避免痛苦，而不是尋找機會，你對虧損、犯錯或錯過機會的恐懼會變成你是否行動的主要動機?！　】謶肿兂尚袆优c否的動機時，會形成若干重大問題。首先你會把注意力限縮在你害怕的事情上，你看到的機會範(fàn)圍會因此縮小。這點表示你在所有市場資訊中，只看到可以證實你最大恐懼的資訊，恐懼會有系統(tǒng)的使你看不出顯示其他選擇和機會存在的資訊。你了解恐懼和認(rèn)知之間的負(fù)面關(guān)係後，可能會驚訝的發(fā)現(xiàn)，你設(shè)法避免虧損時，實際上反而創(chuàng)造了虧損?？謶忠矔蘅s你對任何狀況所做的反應(yīng)，很多交易者十分清楚自己想做什麼，卻在行動時刻來臨時，發(fā)現(xiàn)自己完全動彈不得，因而覺得十分痛苦?！　⊥黄菩睦碚系K　　交易環(huán)境具有結(jié)構(gòu)鬆散的特性，想在這種環(huán)境中操作成功，事先需要發(fā)展出超高的自信和自我信任。我把自信定義為沒有恐懼，把自我信任定義為在需要行動時，知道應(yīng)該做什麼，然後毫不遲疑的行動。猶豫不決只會造成自我懷疑和恐懼，自我懷疑有多深，恐懼、焦慮和困惑就有多嚴(yán)重?！　≡诳謶帧⒔箲]和困惑狀態(tài)下交易是一種負(fù)面經(jīng)驗，會產(chǎn)生或強化既有的無能和無力感。不管我們多麼努力的對別人隱瞞實際狀況，我們顯然都無法對自己隱瞞結(jié)果。如果你覺得市場行為神祕難解，那是因為你自己的行為神祕難解、缺乏管理?！　∈聦嵣希还苣阌惺颤N看法或願望，如果你連自己的下一步行動都不知道，那麼你不可能判定市場的下一步行動是什麼?！　∩贁?shù)成功的交易者多少已經(jīng)超脫這些心理障礙，樂於用短短一句和交易有關(guān)的智慧語珠啟迪我們，他們告訴我們：「學(xué)習(xí)認(rèn)賠」、「隨勢而行」、「趨勢是你的朋友」、「要停損，也要利上滾利」、「要認(rèn)識市場必須先認(rèn)識自己」等等。本書徹底探討、解析、整理這些建議中有關(guān)心理的部分，改造成一步一步的學(xué)習(xí)過程，讓你經(jīng)歷不同的階段，訓(xùn)練你適應(yīng)交易環(huán)境。本書會說明你需要了解哪些技巧和其中原因，最重要的是要告訴你怎麼學(xué)習(xí)。　　本書分成四篇，第一篇的兩章是引言。從第三章到第八章是第二篇，說明要成為成功交易者的問題和挑戰(zhàn)。第三篇的六章教你培養(yǎng)基本慧眼，看出你的心智環(huán)境需要什麼變化和變化之道。由第十五章和第十六章構(gòu)成的第四篇整合一切，形成統(tǒng)一架構(gòu)，讓你培養(yǎng)特殊交易技巧，學(xué)習(xí)客觀觀察市場行為的方法，判定你在什麼地方需要自律，確定你需要採取什麼步驟，用合乎心理健康的有利方式，突破交易時的心理障礙。

內(nèi)容概要

　　交易心理名作，投資必讀經(jīng)典！　　美國亞馬遜網(wǎng)路書店五顆星推薦　　成功的交易80％靠心理，只有20％靠技巧　　奪走你的本錢和利潤的人，不是什麼「藏鏡人」，而是誤入歧途的「你」自己。　　知道如何進行交易是一回事，但是實際執(zhí)行又是另一回事?！　∪绻f「自律」和「情緒控制」是成功的關(guān)鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學(xué)習(xí)若干心理技巧之後才能掌握這些特性。交易者不能控制市場的行為，只能學(xué)習(xí)控制對市場的認(rèn)知，以便和每一位可能的參與者一樣，儘量了解現(xiàn)實狀況、儘量減少曲解。你愈善於交易，愈容易了解「交易」根本只是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對　　馬克．道格拉斯是少數(shù)的交易心理師之一，對「心理學(xué)」在交易中扮演的角色十分了解。《紀(jì)律的交易者》指出交易者的心理問題，然後建立一套投資哲學(xué)，讓交易者了解問題的本質(zhì)和存在的原因。提供系統(tǒng)且有步驟的方法，讓交易者學(xué)會累積財富的心理技術(shù)，幫助交易者避免恐懼虧損的心理，進而掌握市場贏家的心態(tài)?！感膽B(tài)」是決定交易成敗的因素，哪怕只擁有一般的基本面和技術(shù)面的知識，只要交易者能控制好自己的心理，最終他會成為贏家?！　　蛟敿?xì)說明要成為成功交易者的問題和挑戰(zhàn)?！　　蚪棠闩囵B(yǎng)基本慧眼，看出心智環(huán)境需要什麼變化和變化之道?！　　蚺囵B(yǎng)特殊交易技巧?！　　?qū)W習(xí)客觀觀察市場行為的方法?！　　蚺卸ń灰渍咴谑颤N地方需要自律?！　　虼_定交易者需要採取什麼步驟，突破交易時的心理障礙。

作者簡介

　　Mark Douglas（馬克．道格拉斯）　　金融交易心理輔導(dǎo)師。　　1978年起開始金融投資?！　?981加入美林（Merrill Lynch）在芝加哥期貨交易所操盤。　　1983創(chuàng)設(shè)交易行為動力顧問公司（Trading Behavior Dynamics）。　　曾為道瓊（Dow Jones）在歐洲、遠(yuǎn)東主持交易心理研討會，與會交流對象包括：期貨交易員、對沖（避險）專家、證券營業(yè)員、稅務(wù)師，甚至股市菜鳥……等各種類型?！　≈饔小都o(jì)律的交易者：培養(yǎng)贏的態(tài)度》、《賺錢，再自然不過！》、《像交易員一樣思考》。　　■譯者簡介　　劉真如　　臺大外文系畢，曾任國內(nèi)財經(jīng)專業(yè)報紙國際新聞中心主任，現(xiàn)專事翻譯。翻譯作品包括《這次不一樣！》、《賺錢，再自然不過！》、《投機客養(yǎng)成教育》、《股票作手回憶錄》、《成功，從轉(zhuǎn)型開始》、《全球投資漫談》、《下一個社會》等等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯(lián)合報年度十大好書獎及其他獎項。

書籍目錄

導(dǎo)讀　推薦序：成功的交易八○％靠心理面　序：培養(yǎng)贏的態(tài)度　謝辭　第一篇　引言　交易的若干困難　如果說「自律」和「情緒控制」是成功的關(guān)鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學(xué)習(xí)若干心理技巧之後才能掌握這些特性。　第一章　我為什麼寫這本書　因為我害怕虧損的心理消失，變得和以前不同，我看到和體驗到的市場也不同了，這樣就像有人幫我把自己不知道的眼罩拉下?！〉诙隆摹感摹箒磉^！　我們不但天生想創(chuàng)造成就，也想把某種狀況下取得成功的原則，複製運用到所有其他狀況中，卻不常想到有些狀況可能需要大不相同的心理力量，才能創(chuàng)造成就。　第二篇　交易心理與交易環(huán)境的特性　在交易環(huán)境中，你做了什麼決定，結(jié)果立刻會顯現(xiàn)，你只能改變自己的內(nèi)心，不能改變其他的一切。你能否創(chuàng)造更多讓你滿意的交易結(jié)果，取決於你的心態(tài)多有彈性?！〉谌隆∈袌鼋^對正確　不論你如何相信你的價值信念，但是如果市場不同意你的信念，不論你的資訊品質(zhì)和推理過程多「正確」都無關(guān)緊要，因為價格會向力量最大的方向走，市場不會在乎你是怎麼想旳?！〉谒恼隆∮澘赡苡罒o止盡　你在任何交易中，絕不可能真正知道價格從任何定點會波動到多遠(yuǎn)?！〉谖逭隆r格不斷波動，沒有開始和結(jié)束　要持續(xù)一貫的交易獲利，你一定要學(xué)會讓市場告訴你市場的下一步走勢、盈虧多少才算夠。　第六章　市場環(huán)境沒有結(jié)構(gòu)　大部分交易者除了直接拒絕擬定交易計畫外，也花很多精神，在心裡為自己的行為和結(jié)果之間儘量劃出遙遠(yuǎn)的距離?！〉谄哒隆∈袌鲋?，理由無關(guān)緊要　交易者大都不知道自己採取行動的原因，事前也都不擬定交易計畫，因此消除了本身和交易結(jié)果之間的關(guān)係。　第八章　成為成功交易者的三個階段　如果你相信自己在任何市場狀況下，都能採取適當(dāng)行動，市場對你不可能造成任何傷害，學(xué)習(xí)這一點是交易者培養(yǎng)信心水準(zhǔn)、追求交易獲利的關(guān)鍵。　第三篇　建立了解自己的架構(gòu)　如果你希望了解市場行為，以便預(yù)測市場的下一步行動，那麼你首先必須學(xué)習(xí)和了解自己行為背後的力量，了解自己處理和管理資訊的方式?！〉诰耪隆　×私庑闹黔h(huán)境的本質(zhì)　心智能量以各種無形的形式存在，以信念、情緒等方式存在，但是具有影響我們行為的力量，因此也具有左右外在物理環(huán)境的力量?！〉谑隆　∮洃洝⒙?lián)想、信念如何管理環(huán)境資訊　交易虧損時，我們會把注意力放在正好相反的資訊上，專注顯示交易虧損以外的資訊?！　〉谑徽隆槭颤N必須學(xué)會適應(yīng)　外界的資訊和選擇隨時都遠(yuǎn)超過我們的認(rèn)知，如果我們不願意承認(rèn)這一點，我們永遠(yuǎn)不會承認(rèn)或預(yù)測到這些令人更滿意的可能性?！〉谑隆∵_成目標(biāo)的動力　交易可能讓你快速累積暴利，要保住利潤卻必須具有內(nèi)心的支持，但這種支持經(jīng)常都不存在，交易世界裡有這麼多暴起暴落的悲慘故事，原因就在這裡?！〉谑隆」芾硇闹悄芰俊「淖儍?nèi)心，以便體驗不同外在環(huán)境的信心提高後，面對困難問題的能力也會提高。　第十四章　推動改變的技巧　自律就是學(xué)習(xí)用意識控制行動。自律不是個人特質(zhì)，也不是天生具有的稟賦，而是特殊的思考方法和心智力量，讓你可以改變和目標(biāo)衝突的信念?！〉谒钠∪绾纬蔀榧o(jì)律的交易者　你了解市場行為背後的力量後，可以學(xué)會讓市場告訴你該怎麼辦，然後學(xué)會分辨未受汙染的純粹市場資訊，了解市場資訊開始影響你後，會遭到什麼樣的扭曲?！〉谑逭隆r格波動心理學(xué)　市場最基本的構(gòu)成因素是交易者，請記住，交易者是唯一能夠影響價格、造成價格波動的力量，其他的一切都是次要力量?！〉谑隆〕晒Φ牟襟E　你愈善於交易，愈容易了解交易根本只是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對?！〉谑哒隆〗Y(jié)論　你想靠交易賺更多的錢，必須找出心中無助於獲致最高自我評價的東西，再改變或消除這些東西的能量。　

編輯推薦

　　《紀(jì)律的交易者：培養(yǎng)贏的態(tài)度》特色　?。敿?xì)說明要成為成功交易者的問題和挑戰(zhàn)。　?。棠闩囵B(yǎng)基本慧眼，看出心智環(huán)境需要什麼變化和變化之道?！　。囵B(yǎng)特殊交易技巧。　?。畬W(xué)習(xí)客觀觀察市場行為的方法?！　。卸ń灰渍咴谑颤N地方需要自律。　?。_定交易者需要採取什麼步驟，突破交易時的心理障礙。

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