把傳統(tǒng)K線丟掉

前言

　　前言 本書是筆者的第八本書籍，然而能與投資人分享什麼樣的交易心得？這個(gè)問題曾經(jīng)讓我疑惑，在2009年剛好在網(wǎng)路上發(fā)現(xiàn)了平均K線不論是在日本或是美國已經(jīng)被市場廣為宣傳。這下子解開了我多年心結(jié)?！　∑鋵?shí)就內(nèi)容而言，平均K線的應(yīng)用是早在1995年到1996年間就應(yīng)該出版的，但一直深藏在筆著心中的阻礙是：不能因?yàn)榘哑骄鵎線的公式出版了，妨礙他人的公司經(jīng)營。當(dāng)時(shí)主要的考量是有人使用平均K線圖作為核心商品，並且設(shè)立公司謀生，如果把公式寫出來，雖然不至於影響別人的公司經(jīng)營，因?yàn)樗麄兛梢苑裾J(rèn)平均K線，說自己的平均K線公式是不一樣的，但卻會(huì)製造更多競爭對(duì)手，這不是筆者想要的?！　〗鼛啄?，平均K線的基本公式不僅在日本被公開，亙?cè)谝恍W美國家的交易相關(guān)網(wǎng)站也被公開出來（請(qǐng)參考附錄），因此，筆者在比較沒有罪惡感的情況下，開始把這十幾年來使用平均K線的經(jīng)驗(yàn)彙整，並且構(gòu)思本書的內(nèi)容?！　〈_切的說，應(yīng)該有十六年了，筆者不斷思考平均K線圖的應(yīng)用，不斷練習(xí)平均K線圖在實(shí)際操作的技巧，依據(jù)現(xiàn)在筆者使用平均K線圖的模式，與當(dāng)時(shí)筆者初使用平均K線圖的情況相比，目前的深入程度絕非當(dāng)時(shí)可以想像的，所以在筆者心中琢磨了那麼久的交易技巧，雖然無法對(duì)投資人完全呈現(xiàn)自己的操作模式，因?yàn)殚L期經(jīng)驗(yàn)不是一本書就可以完全說明，但能在此時(shí)此刻完成對(duì)投資人具有啟發(fā)作用的內(nèi)容，筆者心中的感觸極深！　　筆者不期待這本書會(huì)帶給投資人在投機(jī)交易上賺大錢，成為大富翁的幫助，卻期待能夠有相當(dāng)?shù)姆萘恳龑?dǎo)，或是提升投資人在交易上的操盤實(shí)力。因?yàn)榻o魚吃很容易，但給魚池與釣竿卻是有困難度。說實(shí)在的，身為投資人是否接受平均K線的操作也是一個(gè)問題，筆者認(rèn)為這是不得了的東西，但實(shí)際上對(duì)投資人而言真的是很好嗎？真的可以學(xué)到理財(cái)?shù)哪芰?？這些都是一個(gè)問號(hào)?！　∷怨P者耐心的思考如何引導(dǎo)投資人對(duì)平均K線的學(xué)習(xí)，例如：在本書的最後篇幅留下一些可以讓投資人有想像空間的部分，就是希望投資人能夠下工夫研究如何在股票買賣或是期貨交易上使用平均K線，屬於投資人自己的交易模組。筆者不認(rèn)為自己比別人更聰明有智慧，但筆者相信自己能夠做得到，投資人也應(yīng)該可以做得到才對(duì)?！　H級(jí)模組操作（CTA新登場）　　這幾年，筆者任職於全球第一大獨(dú)立期貨商MF Global與寶來金融集團(tuán)下寶來曼氏期貨所共同設(shè)立的寶富期貨信託股份有限公司，擔(dān)任投資長一職，經(jīng)過將近兩年多籌備，2009年初，公司正式成立，在2010年9月正式推出第一檔CTA基金－－寶富多元策略期信基金，同時(shí)擔(dān)任基金經(jīng)理人，就是美國所稱CTA（Commodity Trading Advisors），在歐洲則稱為Managed Futures，又稱為管理期貨，寶富多元策略期信基金的操作策略，是以系統(tǒng)型與分散型兼具的操作模式為主的CTA基金?！　≡谠O(shè)立CTA基金的過程中，筆者學(xué)習(xí)到不少國際級(jí)操盤手們的操作思維、觀念邏輯與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，尤其在交易模組設(shè)計(jì)上有很多的體驗(yàn)，這要?dú)w功於寶來曼氏期貨賀鳴珩董事長、周筱玲副董事長與從MF Global公司派任的Peter董事長、賴聖唐總經(jīng)理給予的參與機(jī)會(huì)，在此獻(xiàn)上感謝之意?！　⊥顿Y人一定要認(rèn)識(shí)的CTA交易手法　　或許投資人對(duì)CTA並不熟悉，但對(duì)於期貨交易必然有一些聽聞，甚至部分投資人也交易過期貨商品。到目前為止，許多投資人仍然對(duì)期貨交易一知半解，但是投資人在未來的資產(chǎn)管理市場當(dāng)中不能不認(rèn)識(shí)CTA，也就是俗稱的操盤手（包含股票、期貨與選擇權(quán)），說是操盤手，事實(shí)上是一群真正懂得交易的人，他們的背景可能是統(tǒng)計(jì)學(xué)家、數(shù)學(xué)家、計(jì)量學(xué)家、資訊工程博士等等，簡單說，就是一群對(duì)於數(shù)字非常了解與敏感的人，所結(jié)合而成的公司，獨(dú)立經(jīng)營的一個(gè)基金或是一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)?！　≡跉W美國家，一檔CTA基金就是一家公司，不像共同基金的經(jīng)營模式，不斷的推出新的議題，吸引投資人購買基金，以增加公司的管理規(guī)模為目的，通常CTA就是一檔自有交易核心、交易模組的基金，也常常是旗艦型基金，因?yàn)楣镜拇嫱鼍褪强窟@個(gè)交易核心能不能為投資人賺到投資報(bào)酬，很殘酷的，CTA的訴求是穩(wěn)定報(bào)酬而不是極大報(bào)酬，所以風(fēng)險(xiǎn)被控制得很好，相對(duì)的，報(bào)酬也不夠高，每年年化報(bào)酬率大約是10%～15%，但卻也因此營造了很明顯複利效，果否則投資人一定馬上贖回資金　　就歐美國家來說，CTA主要可以分為幾種型式：　　1.主觀型操盤手（Discretionary Traders）　　2.系統(tǒng)型操盤手（Systematic Traders）　　3.分散型操盤手（Diversified Traders）　　其中以分散型操盤手結(jié)合了主觀型與系統(tǒng)型兩者的優(yōu)點(diǎn)，成為歐美市場的主流。但我們也不能說主觀型或是系統(tǒng)型就不好，因?yàn)閮烧叩目冃б灿醒}利效果。

內(nèi)容概要

　　本書重新詮釋平均K線，不同內(nèi)容的改良和創(chuàng)新，讓投資人 看到平均K線有著豐富衍生性的一面；從趨勢性、 收斂性 到力道辨識(shí)，更進(jìn)一步了解平均K線的優(yōu)異之處。　　近幾年，平均K線的基本公式不僅在日本被公開出來，在一些歐美國家的交易相關(guān)網(wǎng)站也被公開出來（請(qǐng)參考附錄）。因此對(duì)目前在臺(tái)灣、日本與大陸，甚至是歐美國家的專業(yè)交易人士而言，平均K線不是新鮮事，可是沒有多少人真正了解平均K線的使用方式，或說是使用的經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，若是要使用平均K線進(jìn)行交易，仍然需要付出一些學(xué)習(xí)成本。而這個(gè)學(xué)習(xí)成本的缺口可大也可小。本書的內(nèi)容就是希望填補(bǔ)這個(gè)缺口。　　第一章介紹的是平均K線的公式內(nèi)容，讓投資人可以更清楚的了解平均K線的精神。作者也利用平均K線的一分鐘線、二分鐘線、三分鐘線、四分鐘線、五分鐘線、十分鐘線、十五分鐘線、二十分鐘線、三十分鐘線、四十五分鐘線、六十分鐘線、九十分鐘線、一百二十分鐘線、日線、周線與月線做實(shí)例，說明平均K線可以非常有系統(tǒng)化、邏輯化，就算是執(zhí)行短線交易也可以非常好用，更期待投資人在本書一開始就感受到平均K線的魅力?！　〉诙伦髡哒劦狡骄鵎線的五項(xiàng)應(yīng)用原則：1） 實(shí)體Ｋ棒的趨勢認(rèn)定，2） 上下影線的隱含意義，3） 市場收斂現(xiàn)象的確認(rèn)，4） 價(jià)格型態(tài)的辨識(shí)，5） 市場軸心的改變。針對(duì)這五項(xiàng)應(yīng)用原則，作者一一說明，希望投資人透過這說明進(jìn)一步了解平均K線的好處與應(yīng)用原則。第二章的另一個(gè)重點(diǎn)是告訴投資人如何利用收斂型態(tài)來過濾價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?！　〉谌陆榻B的是平均K線的獲利模式。作者以臺(tái)灣股票的英格爾（股票代號(hào)：8287）與大陸的光大證券（股票代號(hào)：601788）兩個(gè)標(biāo)的更進(jìn)一步、更深入的說明平均Ｋ線圖的應(yīng)用方法與筆者的經(jīng)驗(yàn)?！　】傊?，在作者心中最想達(dá)到的目的就是投資人能夠認(rèn)識(shí)平均Ｋ線圖在交易上的好處，就是這樣單純的想法。真理就會(huì)變成不是真理，只有使用市場的交易真理才能穩(wěn)定獲利！

作者簡介

　　黃怡中　　畢業(yè)於日本獨(dú)協(xié)大學(xué)經(jīng)濟(jì)系、銘傳大學(xué)財(cái)金所碩士。　　曾任日商期貨公司交易員、研究員；臺(tái)灣期貨公司期貨櫃檯主管、程式模組設(shè)計(jì)與自營部交易主管；銀行部門財(cái)務(wù)工程部衍生性商品設(shè)計(jì)等職務(wù)。長期在經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、工商時(shí)報(bào)、財(cái)訊快報(bào)的期貨與選擇權(quán)專欄執(zhí)筆；曾任臺(tái)北市職業(yè)訓(xùn)練局講師、臺(tái)灣期貨公會(huì)教育委員會(huì)委員?！　∧壳皳?dān)任寶富期貨信託(股)投資長(同時(shí)任寶富多元策略期信基金之經(jīng)理人)，現(xiàn)任臺(tái)灣期貨公會(huì)期信委員會(huì)委員、期貨公會(huì)在職訓(xùn)練講師；臺(tái)灣證券期貨發(fā)展基金會(huì)講師；臺(tái)灣金融研訓(xùn)院特約講座。　　主要專研領(lǐng)域：自營交易與操盤人員培訓(xùn)、客製化與特製化財(cái)務(wù)工程模型設(shè)計(jì)、全球型現(xiàn)期貨與選擇權(quán)市場研究、CTA(管理期貨)與避險(xiǎn)基金交易策略研究；跨市場交易，包含避險(xiǎn)、價(jià)差與套利等交易模組設(shè)計(jì)與執(zhí)行控管?！　≈校骸督灰?，簡單最好》《交易，選擇權(quán)》《期貨交易理論與實(shí)務(wù)》《發(fā)現(xiàn)均衡點(diǎn)》《在家做自營商》?！　》g有：《投資心理學(xué)》《歐尼爾成長型股票投資課》。

書籍目錄

自序：我與平均K線的故事 前言 1.終極指標(biāo)：平均K線的再創(chuàng)新 進(jìn)入平均K線的心理建設(shè) 投資人要的是什麼？ 趨勢的終極指標(biāo)：平均Ｋ線圖（平均足，Hei Kin Ashi） 不要輕忽K線圖（價(jià)格）具有毀滅與創(chuàng)造兩種極端威力！ 交易員還是賭徒？ 平均Ｋ線圖終於上場 平均K線圖初體驗(yàn) 多重時(shí)空交易 大公開！平均K線圖公式 平均K線的精神為何？ 平均K線圖開盤價(jià) 平均K線圖收盤價(jià) 平均K線圖最高價(jià)與最低價(jià) 一萬個(gè)小時(shí)，這真是個(gè)神奇的數(shù)字 另類特性：價(jià)格與價(jià)位關(guān)聯(lián)性---想像力與創(chuàng)意問題 不要忘記！使用平均K線圖需要想像力與創(chuàng)意 這是創(chuàng)新：平均K線大變身 平均K線：二維型態(tài) 平均K線：動(dòng)態(tài)型 心得分享 2.平均K線的應(yīng)用原則 從單一到多重的平均K線 單一平均K線應(yīng)用 依據(jù)趨勢進(jìn)出場 什麼就叫做趨勢？ 以價(jià)格變動(dòng)情況說明_趨勢篇 臺(tái)灣五十（股票代號(hào)：0050） 利用收斂型態(tài)過濾風(fēng)險(xiǎn) 頭肩頂（底） 雙重頂（底） 盤整：多重雙頭型態(tài) 三角型態(tài)（收斂型態(tài)） 以價(jià)格變動(dòng)情況說明_收斂篇 滬深300指數(shù)平均K線（日線圖） 辨識(shí)力道的應(yīng)用 在價(jià)格波動(dòng)（市場）上的應(yīng)用 滬深300 平均K線圖實(shí)作2010／9／27 心得分享 定義投資人的經(jīng)驗(yàn)與價(jià)值 定義資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)自由 3.平均K線的獲利模式 平均K線的應(yīng)用實(shí)例 股票操作 英格爾8287 光大證券601788（平均Ｋ線再進(jìn)化） 期貨操作 NASDAQ期貨 思考與練習(xí) 日?qǐng)A周線平均K線圖（1993.3.27～2011.1.31） 歐元周線平均K線圖（1997.12～2011.1.31） 恆生指數(shù)周線（1993.3.26～2011.1.31） 印度指數(shù)周線（1994.4.8～2011.1.31） 心得分享 輸家本身就具備了輸家的條件 我們要養(yǎng)成成功的習(xí)慣 紀(jì)律只是基本技能而已 結(jié)語 附錄

圖書封面

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

---