賺錢的祕(mì)密

前言

　　【編者序】　　看清商品真相才能賺到錢　　──應(yīng)翠梅　　2008年下半年引爆的全球金融海嘯掀起滔天巨浪，不僅讓歷史悠久的大型投資銀行如雷曼兄弟，不堪虧損倒閉，更害慘不少投資人荷包大失血。好長(zhǎng)一陣子，多數(shù)投資人對(duì)衍生性金融商品幾乎是聞之色變，一聽(tīng)到理財(cái)專員開(kāi)口推薦新種金融商品就敬而遠(yuǎn)之?！　∮绕溲苌越鹑谏唐吠O(shè)計(jì)複雜，層層包裹的方式，讓人難以一窺其堂奧，不只一般投資人不懂，甚至連專業(yè)機(jī)構(gòu)也可能投資失利?！　∑鋵?shí)金融商品本身是中性的，為滿足投資人及金融機(jī)構(gòu)對(duì)於不同景氣的預(yù)期、資金的需求，隨著技術(shù)提升及經(jīng)驗(yàn)累積，金融業(yè)者充分利用傳統(tǒng)的金融工具，不斷組合或創(chuàng)造出多元的新種金融商品提供給客戶?！　∵@類新金融商品根據(jù)不同的投資人提供不同的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬組合，使投資人有機(jī)會(huì)獲得額外的投資利益，也幫助資本市場(chǎng)更趨於完備?！　〉遣糠謬?guó)際投資銀行為賺取鉅額手續(xù)費(fèi)、承銷費(fèi)暴利，拚命發(fā)明新金融商品。全盛時(shí)期市面上充斥琳瑯滿目的新種金融商品，像是包括CDO（抵押債務(wù)債券）、CBO（債券債權(quán)證券化受益證券）、CDS（信用違約交換）等，外國(guó)媒體曾以「有毒的字母湯」來(lái)形容這類新種金融商品。　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，CDO就是把所有想得到的債權(quán)，例如房貸、車貸，重新組合成新債券，賣給其他人一起分享報(bào)酬，當(dāng)然也一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。CDO以外，還有變種的CBO，把很多個(gè)CDO包在一起銷售。利潤(rùn)加倍，風(fēng)險(xiǎn)也加倍?！　〗又€出現(xiàn)CDS，把上百家公司債綁在一起，包成新的債券銷售。就是「賭」發(fā)債公司會(huì)不會(huì)倒閉，會(huì)倒多少家?！　〗鹑跈C(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出上述這些種種看似天書(shū)的新種金融商品，金融機(jī)構(gòu)的高層主管每年領(lǐng)到高額紅利，根本不管這類熱銷的金融商品暗藏多少風(fēng)險(xiǎn) ，三、五年後，投資人又是否血本無(wú)歸?！　≡诮鹑诤[之後，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的投資銀行高層主管成了人人喊打的過(guò)街老鼠，歐美政府一度要對(duì)這些「肥貓」開(kāi)鍘，限制薪資、分紅等。在市場(chǎng)上曾經(jīng)熱賣的衍生性金融商品，也乏人問(wèn)津。　　即使臺(tái)灣投資人在金融海嘯中受傷相對(duì)較輕，但光是在雷曼相關(guān)連動(dòng)債券上出現(xiàn)的糾紛，一度讓臺(tái)灣新種金融市場(chǎng)急凍。直到去（2009）年10月，連動(dòng)債才重新在市場(chǎng)上試水溫?！　v經(jīng)金融海嘯，投資人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高的同時(shí)，學(xué)到的教訓(xùn)是「不懂的商品不要買」，但想要理財(cái)，不可能只把錢放在最萬(wàn)無(wú)一失的存款（事實(shí)上銀行也可能倒閉），因此搞懂金融商品還是必要的功課，才不會(huì)被騙錢，甚至能賺到錢?！　∵@本《賺錢的祕(mì)密--42個(gè)讓錢動(dòng)起來(lái)的金融商品》，可以說(shuō)是本報(bào)2003年出版的《新金融商品大觀》的續(xù)集，但它也是獨(dú)立的一本著作，不僅集合介紹近幾年問(wèn)世的各種新金融商品，更分析這些商品的風(fēng)險(xiǎn)?！　∽屪x者在接觸金融商品的第一眼，不會(huì)馬上被艱澀的名詞嚇到，也不用擔(dān)心被金融業(yè)理財(cái)專員一開(kāi)口冒出的一堆專有名詞給唬住，買到不適合自己的金融商品?！　”緯?shū)章節(jié)安排是依據(jù)不同商品，分成六大類—共同基金、貸款、證券市場(chǎng)、結(jié)構(gòu)商品、保險(xiǎn)、貨幣及債券類，有別於坊間一般介紹金融創(chuàng)新理論的書(shū)籍，《賺錢的祕(mì)密--42個(gè)讓錢動(dòng)起來(lái)的金融商品》深入淺出介紹各種新金融商品「葫蘆裡到底賣什麼葯」，尤其著重在風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)稅賦、費(fèi)用的解析?！　⌒路N金融商品已成為趨勢(shì)及潮流，投資人未來(lái)面臨的不再是傳統(tǒng)的現(xiàn)貨理財(cái)，而是一種新金融商品的時(shí)代。投資人如果曾在金融海嘯中受傷，現(xiàn)在一味抗拒新種金融商品，無(wú)異是因噎廢食；反之，如果只會(huì)聽(tīng)信理專天花亂墜地介紹，難保慘痛的投資經(jīng)驗(yàn)不會(huì)重演?！　×私鈦K善用新種金融商品，閱讀本書(shū)，是您踏出致富的第一步?！　?/pre>


內(nèi)容概要
　　◎聯(lián)合推薦　　臺(tái)大財(cái)務(wù)金融系教授／黃達(dá)業(yè)　　中華民國(guó)銀行公會(huì)理事長(zhǎng)／張秀蓮　　富邦金控董事長(zhǎng)／蔡明忠　　前幾年引發(fā)市場(chǎng)震撼的連動(dòng)債，讓不少人傾家蕩產(chǎn)。以為穩(wěn)賺不賠的投資型保單，最後也抱怨連連。看似「錢途」似錦的ETF，買了卻一直賺報(bào)酬賠匯差！不是與錢無(wú)緣，而是缺乏投資工具的基本知識(shí)。　　隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的規(guī)模日漸擴(kuò)大，衍生性金融商品種類愈來(lái)愈多，包含利率、股權(quán)等結(jié)構(gòu)型商品或交易，不僅新興商品琳瑯滿目，運(yùn)算方式也愈形複雜。如果沒(méi)有完備的知識(shí)就貿(mào)然衝鋒陷陣，最後往往黯然出場(chǎng)?！　”緯?shū)由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)資深財(cái)經(jīng)記者組成的金融組，嚴(yán)選42個(gè)關(guān)於證券、基金、貨幣＆債券、房貸、保險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)型等六大金融商品，從解釋名詞、操作重點(diǎn)到相關(guān)稅負(fù)，一步步簡(jiǎn)單圖解基本知識(shí)，教你破解賺錢的祕(mì)密，重新啟動(dòng)財(cái)富能量?！　　颈緯?shū)特色】　　1.專業(yè)機(jī)構(gòu)指定用書(shū)：銀行、投信投顧與保險(xiǎn)公司指定員工必讀的參考書(shū)。　　2.金融常識(shí)隨身學(xué)：實(shí)用資訊隨身查，完全自學(xué)，市井小民都看得懂的投資商品入門書(shū)?！　?.提升投資財(cái)商：除了介紹42個(gè)時(shí)下最夯的金融商品外，也包括42個(gè)稅務(wù)常識(shí)，全面融合投資必備知識(shí)?！　?.一手理財(cái)資訊：除了簡(jiǎn)介金融商品，每篇的後面附加「賺錢的祕(mì)密」，指導(dǎo)投資人如何運(yùn)用該類商品，獲得財(cái)富?！　?.知識(shí)滿載：股票期貨是股票還是期貨？我的舊房子適合都更信託嗎？黃金存摺怎麼買？哪種房貸最劃算？投資型保單和萬(wàn)能型保單一樣嗎？連動(dòng)債到底是什麼？……所有你想的到的問(wèn)題，統(tǒng)統(tǒng)告訴你！　　6.讀者每天必看：本書(shū)是從「經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)」的新金融商品大觀專欄結(jié)集成冊(cè)，由於簡(jiǎn)單易懂且十分實(shí)用，讀者回響最踴躍。


作者簡(jiǎn)介
　　主編／應(yīng)翠梅　　現(xiàn)職：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金融證券中心主任　　學(xué)歷：政大新聞系　　經(jīng)歷：自由時(shí)報(bào)經(jīng)濟(jì)組記者、聯(lián)合報(bào)經(jīng)濟(jì)組記者、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金融組召集人、金融組長(zhǎng)、採(cǎi)訪中心副主任　　採(cǎi)訪整理／經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金融組　　經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)是臺(tái)灣最具權(quán)威的專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體，金融組平日?qǐng)?bào)導(dǎo)範(fàn)圍涵括金控、銀行、保險(xiǎn)、證券、投信等領(lǐng)域，力求透過(guò)溶入的新聞報(bào)導(dǎo)和分析，提供投資人正確觀念。本次編製《賺錢的祕(mì)密－－42個(gè)讓錢動(dòng)起來(lái)的金融商品》一書(shū)，便是為了在浩翰的投資領(lǐng)域中，讓投資人更了解各種理財(cái)工具，以利創(chuàng)造個(gè)人財(cái)富。


書(shū)籍目錄
〈推薦序〉投資人都該懂的42個(gè)金融常識(shí) 黃達(dá)業(yè)〈推薦序〉理財(cái)知識(shí)讓你早日財(cái)富自由 張秀蓮〈推薦序〉不懂的金融商品就不要做 蔡明忠〈編者序〉看清商品真相才能賺到錢 應(yīng)翠梅 Part 1 證券市場(chǎng)第1堂課 股票期貨第2堂課 複委託第3堂課 ETF第4堂課 TDR第5堂課 指數(shù)權(quán)證第6堂課 紅籌股第7堂課 牛熊證｛賺錢的祕(mì)密｝買證券 你一定要知道的10件事 Part 2 共同基金第1堂課 REITs第2堂課 REAT第3堂課 都更信託第4堂課 商品期貨基金第6堂課 指數(shù)護(hù)照＆存摺第5堂課 指數(shù)型基金第7堂課 A股基金｛賺錢的祕(mì)密｝買基金 你一定要知道的10件事 Part3 貨幣與債券第1堂課 黃金存摺第2堂課 雙元貨幣第3堂課 美元債券第4堂課 無(wú)到期日債券第5堂課 次順位債券第6堂課 可轉(zhuǎn)換公債第7堂課 分割公債｛賺錢的祕(mì)密｝買債券 你一定要知道的10件事 Part4 房貸商品第1堂課 雙周繳房貸第2堂課 利率指數(shù)型房貸第3堂課 利率遞減型房貸第4堂課 理財(cái)型房貸第5堂課 抵利型房貸第6堂課 房貸壽險(xiǎn)第7堂課 反向抵押貸款｛賺錢的祕(mì)密｝辦房貸 你一定要知道的10件事 Part5 保險(xiǎn)商品第1堂課 利變型年金第2堂課 投資型保單第3堂課 萬(wàn)能型保單第4堂課 優(yōu)體保單第5堂課 產(chǎn)險(xiǎn)健康險(xiǎn)第6堂課 外幣保單第7堂課 微型保單｛賺錢的祕(mì)密｝買保險(xiǎn) 你一定要知道的10件事 Part6結(jié)構(gòu)型商品第1堂課 連動(dòng)債第2堂課 CDO第3堂課 CLO 第4堂課 CBO 第5堂課 SIV 第6堂課 ABCP第7堂課 ABS｛賺錢的祕(mì)密｝買結(jié)構(gòu)型商品 你一定要知道的5件事 


章節(jié)摘錄
　　編者序：看清商品真相才能賺到錢／應(yīng)翠梅2008年下半年引爆的全球金融海嘯掀起滔天巨浪，不僅讓歷史悠久的大型投資銀行如雷曼兄弟，不堪虧損倒閉，更害慘不少投資人荷包大失血。好長(zhǎng)一陣子，多數(shù)投資人對(duì)衍生性金融商品幾乎是聞之色變，一聽(tīng)到理財(cái)專員開(kāi)口推薦新種金融商品就敬而遠(yuǎn)之?！　∮绕溲苌越鹑谏唐吠O(shè)計(jì)複雜，層層包裹的方式，讓人難以一窺其堂奧，不只一般投資人不懂，甚至連專業(yè)機(jī)構(gòu)也可能投資失利。其實(shí)金融商品本身是中性的，為滿足投資人及金融機(jī)構(gòu)對(duì)於不同景氣的預(yù)期、資金的需求，隨著技術(shù)提升及經(jīng)驗(yàn)累積，金融業(yè)者充分利用傳統(tǒng)的金融工具，不斷組合或創(chuàng)造出多元的新種金融商品提供給客戶。這類新金融商品根據(jù)不同的投資人提供不同的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬組合，使投資人有機(jī)會(huì)獲得額外的投資利益，也幫助資本市場(chǎng)更趨於完備?！　〉遣糠謬?guó)際投資銀行為賺取鉅額手續(xù)費(fèi)、承銷費(fèi)暴利，拚命發(fā)明新金融商品。全盛時(shí)期市面上充斥琳瑯滿目的新種金融商品，像是包括CDO（抵押債務(wù)債券）、CBO（債券債權(quán)證券化受益證券）、CDS（信用違約交換）等，外國(guó)媒體曾以「有毒的字母湯」來(lái)形容這類新種金融商品。簡(jiǎn)單地說(shuō)，CDO就是把所有想得到的債權(quán)，例如房貸、車貸，重新組合成新債券，賣給其他人一起分享報(bào)酬，當(dāng)然也一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。CDO以外，還有變種的CBO，把很多個(gè)CDO包在一起銷售。利潤(rùn)加倍，風(fēng)險(xiǎn)也加倍。接著還出現(xiàn)CDS，把上百家公司債綁在一起，包成新的債券銷售。就是「賭」發(fā)債公司會(huì)不會(huì)倒閉，會(huì)倒多少家?！　〗鹑跈C(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出上述這些種種看似天書(shū)的新種金融商品，金融機(jī)構(gòu)的高層主管每年領(lǐng)到高額紅利，根本不管這類熱銷的金融商品暗藏多少風(fēng)險(xiǎn) ，三、五年後，投資人又是否血本無(wú)歸。在金融海嘯之後，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的投資銀行高層主管成了人人喊打的過(guò)街老鼠，歐美政府一度要對(duì)這些「肥貓」開(kāi)鍘，限制薪資、分紅等。在市場(chǎng)上曾經(jīng)熱賣的衍生性金融商品，也乏人問(wèn)津?！　〖词古_(tái)灣投資人在金融海嘯中受傷相對(duì)較輕，但光是在雷曼相關(guān)連動(dòng)債券上出現(xiàn)的糾紛，一度讓臺(tái)灣新種金融市場(chǎng)急凍。直到去（2009）年10月，連動(dòng)債才重新在市場(chǎng)上試水溫。歷經(jīng)金融海嘯，投資人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高的同時(shí)，學(xué)到的教訓(xùn)是「不懂的商品不要買」，但想要理財(cái)，不可能只把錢放在最萬(wàn)無(wú)一失的存款（事實(shí)上銀行也可能倒閉），因此搞懂金融商品還是必要的功課，才不會(huì)被騙錢，甚至能賺到錢。這本《賺錢的祕(mì)密--42個(gè)讓錢動(dòng)起來(lái)的金融商品》，可以說(shuō)是本報(bào)2003年出版的《新金融商品大觀》的續(xù)集，但它也是獨(dú)立的一本著作，不僅集合介紹近幾年問(wèn)世的各種新金融商品，更分析這些商品的風(fēng)險(xiǎn)。讓讀者在接觸金融商品的第一眼，不會(huì)馬上被艱澀的名詞嚇到，也不用擔(dān)心被金融業(yè)理財(cái)專員一開(kāi)口冒出的一堆專有名詞給唬住，買到不適合自己的金融商品。



媒體關(guān)注與評(píng)論
　　專文推薦：臺(tái)大財(cái)務(wù)金融系教授 黃達(dá)業(yè)、中華民國(guó)銀行公會(huì)理事長(zhǎng) 張秀蓮、富邦金控董事長(zhǎng) 蔡明忠 盛讚本書(shū)


編輯推薦
　　本書(shū)特色　　1.專業(yè)機(jī)構(gòu)指定用書(shū)：銀行、投信投顧與保險(xiǎn)公司指定員工必讀的參考書(shū)?！　?.金融常識(shí)隨身學(xué)：實(shí)用資訊隨身查，完全自學(xué)，市井小民都看得懂的投資商品入門書(shū)。　　3.提升投資財(cái)商：除了介紹42個(gè)時(shí)下最夯的金融商品外，也包括42個(gè)稅務(wù)常識(shí)，全面融合投資必備知識(shí)?！　?.一手理財(cái)資訊：除了簡(jiǎn)介金融商品，每篇的後面附加「賺錢的祕(mì)密」，指導(dǎo)投資人如何運(yùn)用該類商品，獲得財(cái)富。　　5.知識(shí)滿載：股票期貨是股票還是期貨？我的舊房子適合都更信託嗎？黃金存摺怎麼買？哪種房貸最劃算？投資型保單和萬(wàn)能型保單一樣嗎？連動(dòng)債到底是什麼？……所有你想的到的問(wèn)題，統(tǒng)統(tǒng)告訴你！　　6.讀者每天必看：本書(shū)是從「經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)」的新金融商品大觀專欄結(jié)集成冊(cè)，由於簡(jiǎn)單易懂且十分實(shí)用，讀者回響最踴躍。





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