金融交易的天堂與地獄

前言

　　自序　　踏入期貨業(yè)（2001年）算是很早，但其實完全是無心插柳，只因當(dāng)時沒工作了，剛好手上有張期貨證照（這張證照是1999年我考的第一張證照，當(dāng)時很不想去考，被逼的），沒想到進期貨業(yè)後從一個菜鳥教育訓(xùn)練人員，5年時間內(nèi)成為臺灣最大補習(xí)班教授期貨證照考照率第一名的講師（教過很多銀行和證券公司）、臺灣第一檔期貨信託基金CTA的銷售講師（還擔(dān)任期貨公會講師）、中國最大入口網(wǎng)站新浪網(wǎng)的專欄期貨作家及新浪網(wǎng)滬深300指數(shù)期貨仿真交易（模擬交易）北京中外記者會邀請演講臺灣唯一講師（後因故未能成行），甚至在杭州和上海幫中國前五大券商核心客戶（2000萬人民幣資產(chǎn)的100位客戶）開了兩場大型期貨說明會，以及和10億人民幣的某位大客戶教授期指等，更在近期幫中國最大證券中信證券的中信出版社出版的外國期貨翻譯書籍《期貨獲利策略》寫推薦序，期貨對我而言已經(jīng)成為生命中最重要的事，這大概是我一輩子都無法想像的?！　∵€記得剛進入期貨市場時，大臺指每口手續(xù)費曾最高達2000元（單邊），臺指選擇權(quán)每口手續(xù)費曾最高達300元（我每個月臺指選擇權(quán)手續(xù)費都好幾萬，但其實我下很少口），那真是個遙不可及的年代。我長期輔導(dǎo)各家券商，遇過千奇百怪的案例，到了今日，期貨和選擇權(quán)都推出十多年了，對多數(shù)臺灣投資人而言仍是一個未知的投資工具，因為期貨市場的危險度一直是所有金融商品中最高的。　　在臺灣100多萬名開戶的期權(quán)交易者中，大概只有8萬戶是實際有每月甚至每週交易（實動戶），而這群交易人中估計最多只有8000人有賺到錢，且真正賺到可以買屋、買車的更不到800人，大約只有實動戶的1/100，我稱之為「八百戰(zhàn)士」，大家都想成為這800人之一，但99%都是戰(zhàn)死，而且多數(shù)熬不過一年，甚至更短?！　∪绻阕鲞^賣方，沒有經(jīng)歷過隱含波動率到50%甚至80%以上，就不會知道當(dāng)賣方的可怕，你一天虧的錢，可能要用一年甚至一輩子來還，所以當(dāng)賣方根本就是冒著很大很大的風(fēng)險。我身邊的人的朋友，有人宣稱靠選擇權(quán)賣方賺錢，還記得有位理專李小姐，操作1年多，多數(shù)都是賣出極為價外的履約價，以7200點來說，就是賣出履約價6200點以下PUT或是8200點以上的CALL，她過去都是賣出30點以下的權(quán)利金，運氣好的時候，據(jù)說每個月也有1～2萬元收入，她常很得意跟我說這樣比定存高多了，希望靠此賺到車子甚至成為另一筆收入，但說穿了，她就是操作指數(shù)永遠、幾乎、不太可能會到的位置。終於在2011年8月這波大跌1500點行情，她虧掉多年所有獲利，還倒賠數(shù)十萬，現(xiàn)在看到我她的眼神比以前謙虛多了，市場教會她沒有不會到的點數(shù)，只有市場老大要不要打醒你而已。　　如果你再問我做股票和期貨有何不同？我要告訴大家，無論是炒作還是基本面好，股票都極容易受到人為影響。跟各位分享兩個故事，第一個是1997年我在文大國企唸研究所的時候，我的室友洪永隆，他學(xué)妹的父親是華x科技高階主管，當(dāng)時的股價是8元/股，因為被動元件景氣翻揚，她告訴我們可以買，一年半後真的一路衝到320元/股，整整40倍，這是資訊落差。第二個是我的好友施老闆，他用3萬元買進宏達電的認購權(quán)證，當(dāng)時股價600元，當(dāng)宏達電漲到1200元以上時，他的3萬元認購權(quán)證已經(jīng)變成將近100萬，但他認為宏達電會漲到1500元甚至1800元以上，結(jié)果一回檔到800元時只剩下20萬，被他老婆通通徵收回去了，與其說他輸給大盤，也許是他的對手（發(fā)行的券商）更厲害。但臺指期貨不容易有這樣的問題，也比較客觀，因為連外資或政府都很難大幅拉抬或壓低（但單日影響指數(shù)是有可能）?！　∥矣X得我和別人不同的是，我是期貨理論者也是實踐者，除了到處演講外，自己也會下單，用實務(wù)來實際驗證理論的可行性。由於我的工作性質(zhì)能接觸各方高手，在期貨業(yè)看過的案例何止千百，本書特地精挑細選20個過去10年來臺灣期貨業(yè)客戶的精彩案例跟大家分享，這些期貨案例也已經(jīng)被中國的大學(xué)引用出版，作為教學(xué)使用。書中故事為保護當(dāng)事人，某些情節(jié)和姓名有些微更動，各位在閱讀時不用太拘泥案例中的損益進出金額，因為有可能筆者在訪談中沒有100%被告知，也沒有全部拿到對帳單，但案例都是真實的，各位要學(xué)習(xí)的是書中勝負的原因，如有跟您相類似是純屬巧合，請多多見諒，這人絕對不是您。　　本書感謝朱雲(yún)鵬教授、呂忠達顧問、賴聖唐總經(jīng)理及新浪網(wǎng)的張琪小姐為我寫推薦序，以及我的好友期貨專家李明燁先生的寶貴意見，這些前輩都是我平時的良師益友，最後感謝聚財網(wǎng)所有同仁的用心，讓本書得以完成，在此特別致謝?！　⊥扑]序(一)　　中央大學(xué)經(jīng)濟系教授　朱雲(yún)鵬　　律聖是我的學(xué)生和朋友，他多年來一直在兩岸期貨、證券及基金方面持續(xù)進行著寫作及教育的活動，特別是在中國大陸最大入口網(wǎng)站──新浪網(wǎng)的臺指期貨寫專欄已經(jīng)超過四年，亦是受邀到北京新浪網(wǎng)記者會演講的臺灣唯一講師，我想這是臺灣人之光。長久以來，律聖對於推動兩岸期貨相關(guān)教育一直不遺餘力，現(xiàn)在看到這本書稿問世，更是為國內(nèi)市場的期貨業(yè)內(nèi)或業(yè)外人員感到高興。他邀請我作序，我欣然同意。我覺得像律聖這樣既有完整股指期貨市場經(jīng)歷，又有多年實際接觸證券營業(yè)員和大客戶經(jīng)驗的專家，如果能把多年的實際案例編成書籍並出版上市，對於相關(guān)知識的傳授，應(yīng)是一大貢獻。　　縱觀全書，這20個期貨實際案例中，有人2天內(nèi)虧掉6億，也有人2個月賺了800倍，像這樣的極端案例，若非律聖平時廣泛接觸兩岸廣大期貨客戶，即使是大型期貨公司動員很大人力也未必能找到，這些都是可遇不可求的案例，也是本書最有價值的地方?！　∥蚁虼蠹疑髦赝扑]這本書：它是一本為期貨初學(xué)者或是中等程度的人而寫、也是臺灣第一本以簡單易懂的期貨實際案例為主的書籍。如果您能夠把書中的案例看懂，並把它運用到實際操作，您的期貨操作應(yīng)該有機會立於不敗之地?！　∈菫樾??！　⊥扑]序(二)　　臺灣金融研訊院精英講座　呂忠達　　本書的作者黃律聖先生是我相識多年的好友，他一向好學(xué)慎思，對於各種金融專業(yè)知識都有獨到見解，特別是在期貨領(lǐng)域方面鑽研甚深，這在投信業(yè)從業(yè)人員中實屬少見。律聖在臺灣期貨與選擇權(quán)市場浸淫多年，令我印象深刻的是，當(dāng)年他所服務(wù)的公司募集臺灣第一檔期貨信託基金（CTA）時，多數(shù)同仁對於期貨相當(dāng)陌生，但熟悉期貨的他，憑藉個人專業(yè)知識，針對客戶進行有效溝通，因此在銀行通路經(jīng)營上，募集到全公司第一名的基金額度?！　〈送?，能源、農(nóng)產(chǎn)品以及黃金商品是這幾年投信的熱門產(chǎn)品，但大多數(shù)投資人對這類產(chǎn)品的專業(yè)知識瞭解不夠深入，特別是這類原物料相關(guān)商品，這兩年受期貨市場變化影響越來越大，由此可以看出未來期貨等衍生性金融市場，其角色與地位日益重要，面對瞬息萬變的全球金融市場，強化期貨的專業(yè)知識與背景，將可對一般讀者朋友判讀金融走勢有所幫助。　　坊間一般期貨出版品討論期貨交易，多半是以理論為主，對於各種交易策略案例，多為假設(shè)性前提，本書則以20個臺灣期貨真實案例為核心，並將失敗和成功的案例都詳加分析，這類資料蒐集相當(dāng)不容易，彌足珍貴?！　∵@應(yīng)該是臺灣第一本以期貨實際案例為主的書籍，即使讀者是期貨與選擇權(quán)領(lǐng)域的生手，只要熟悉書中所提的交易法則，並且具備耐心、紀律等特質(zhì)，都有機會在期貨市場長期存活且獲利，這是一本很好的工具書，在此鄭重推薦之?！　⊥扑]序(三)　　寶富期信總經(jīng)理　賴聖唐　　在擔(dān)任臺灣第一家專營期信基金公司總經(jīng)理之前，我從事期貨自營操作將近十年，對於期貨的策略性操作有很深入的了解，但遇到律聖後才知道他是期貨業(yè)中除了操作以外，其它事務(wù)都十分精通的人才，他除了是臺灣在基金和期貨兩個領(lǐng)域都能深入了解的少數(shù)講師外，也是兩岸補教界期貨科目的老師，而因為他出版的這本書，我才知道單單一個人的力量也可以找到如此多精彩的實際案例，頗讓我感到訝異。　　律聖從事期貨工作僅有5年經(jīng)歷（2001年～2006年），但這5年期間他經(jīng)歷了臺灣期貨業(yè)最輝煌的時期（當(dāng)時期貨成交量少但手續(xù)費很高，是大戶市場）；後來他到臺灣最大金控公司旗下的投信公司擔(dān)任銀行理專講師，又花了5年時間把全球基金走勢融會貫通，結(jié)合期貨和基金兩種商品，相輔相成，並長期在兩岸演講與期貨相關(guān)的金融專業(yè)。這本書的書名寫得非常好，「金融交易的天堂與地獄」，在期貨世界中的確是作對了就上天堂、慘賠就下地獄，臺灣要找到這樣的書籍很不容易，因為無論客戶操作成功或失敗，一般都不會提供其交易過程，本書能順利完稿，應(yīng)該是他十多年來不斷積累客戶人脈的結(jié)果?！　∵@是一本獻給渴望提升期貨專業(yè)技能、樹立良好操作心態(tài)的操作者，能幫您在期貨專業(yè)知識領(lǐng)域迅速縮短失敗經(jīng)驗的必備書籍；如果您已經(jīng)在期貨操作領(lǐng)域表現(xiàn)出色，還希望百尺竿頭更進一步，不妨也請翻閱本書，書中的每個案例都可能讓您在未來的道路上走得更長更遠。循著這本書的指點，我想您最終會找到想要的答案，祝福每位讀者都能成為期貨贏家。　　推薦序(四)　　新浪網(wǎng)財經(jīng)頻道編輯　張琪　　2007年4月和黃律聖先生認識，他從臺灣打來電話，毛遂自薦想要在新浪網(wǎng)開辦股指期貨專家專欄，我們在經(jīng)過瞭解並查看了很多黃先生的文章後，決定與黃先生合作，就這樣他一寫就寫了四年多的時間。專欄的內(nèi)容受到各界的關(guān)注，包括交易所人士、期貨公司及一些市場人士都覺得他的文章很有參考性，很多媒體、期貨公司、證券公司、銀行等都紛紛轉(zhuǎn)載他的文章，這也足以說明這些文章的可讀性。從滬深300股指期貨上市籌備到2010年4月份正式推出，他一直是新浪財經(jīng)最專業(yè)、最受關(guān)注的期貨專欄作家之一。2010年5月新浪網(wǎng)舉辦滬深300期指仿真交易大賽的閉幕典禮，本想邀請他來演講，後雖因故未能成行，但律聖對新浪網(wǎng)期貨頻道的支援，本人衷心感謝?！　÷陕}在此書所寫過去10年臺灣期貨業(yè)所發(fā)生最經(jīng)典的20個期貨和選擇權(quán)案例，真的非常精采，中國滬深300股指期貨推出已經(jīng)近一年半，未來中國期貨市場將還有很多新品種推出，由於臺灣和中國金融業(yè)的發(fā)展在華人界是最相近的，這些案例除了臺灣讀者可以參考外，未來中國期貨市場也極有可能發(fā)生這樣的案例，內(nèi)地讀者同樣可以受益。在此鄭重推薦對期貨感興趣的讀者，以此書作為跨入期貨的第一本工具書將是您的最佳選擇。（原文為簡體字，改為繁體字）　　　　　　　　　　　　　　　　

內(nèi)容概要

《金融交易的天堂與地獄：臺灣20個驚天動地期貨交易實例》是將臺灣20個期貨操作的最經(jīng)典案例實際呈現(xiàn)，內(nèi)容皆是以筆者在新浪網(wǎng)的文章為基礎(chǔ)，發(fā)表之時早獲兩岸期貨業(yè)肯定，轉(zhuǎn)載無數(shù)。除有期貨大戶短短12個月狂賺20億的成功實例外，當(dāng)然也有不少失敗案例，如2天暴虧6億元的證券前董座(臺灣史上最大違約案)。還有散戶狂想曲的故事，某客戶每月買深度價外選擇權(quán)，某個月以1萬元買進買權(quán)，兩個月後賺了800萬，一年內(nèi)資產(chǎn)變成1600多萬。這些真實故事，我?guī)透魑簧L集也如實呈現(xiàn)，它們未必能讓各位賺大錢，但至少透過故事主角的想法和作法，能讓讀者了解期貨是值得認真學(xué)習(xí)的商品，因為期貨絕對是世界上最難操作的金融商品。 

作者簡介

　　黃律聖　　聚財網(wǎng)帳號：黃律聖　　聚財網(wǎng)專欄：金融交易的天堂與地獄　　輔仁大學(xué)經(jīng)濟系、中國文化大學(xué)國際企業(yè)管理所畢業(yè)。2001年進入期貨業(yè)，曾經(jīng)擔(dān)任數(shù)百家證券分公司期貨專業(yè)講師、期貨顧問事業(yè)研究員，並任教於大學(xué)（具備合格大學(xué)講師資格）、研訓(xùn)院講師、期貨公會講師、臺灣最大金融證照考照班（期貨業(yè)務(wù)員證照及證券分析師證照）講師、中國銀河證券2000萬資產(chǎn)人民幣核心客戶期貨講座講師等；還擔(dān)任過《自由時報》財經(jīng)專欄主筆、中國最大入口網(wǎng)站「新浪網(wǎng)」股指期貨專欄作家。

書籍目錄

技術(shù)篇第一章　型態(tài)好好玩型態(tài)的起點Ｎ型Ｍ頭？Ｗ底？三角整理複雜的多重型態(tài)破低反彈成了破底翻看看哥哥怎麼說？開竅會在將來的某一天發(fā)生試著把所學(xué)串聯(lián)起來第二章　型態(tài)的結(jié)構(gòu)與解構(gòu)基本型態(tài)的認識Ｍ頭還是Ｗ底？沒有標準答案的型態(tài)分析波浪理論──型態(tài)學(xué)的基本架構(gòu)鐵則「一定」成立嗎？箭頭後面的走勢空頭的五波八浪波動的最基本架構(gòu)解構(gòu)波浪中的大小級數(shù)第三章　解構(gòu)波浪理論基本圖中的六個重要型態(tài)一、連續(xù)漲（跌）型態(tài)二、頭肩頂三、頭肩底四、ＡＢＣ型態(tài)五、Ｗ底六、Ｍ頭酒田戰(zhàn)法中的三山和三川型態(tài)關(guān)於型態(tài)的預(yù)估幅度身處何處？該做何事？關(guān)於型態(tài)中的量第四章　拆解型態(tài)的結(jié)構(gòu)型態(tài)是怎麼演變出來的？三角整理型態(tài)型態(tài)使用上的重要概念認識型態(tài)需從解構(gòu)型態(tài)開始共構(gòu)的圖形第五章　架構(gòu)在雙均線上方的型態(tài)兩條均線是用來看方向的趨勢中的型態(tài)頭部型態(tài)發(fā)生的位置結(jié)語實戰(zhàn)篇實戰(zhàn)篇前言一、減速慢行減速慢行　　火車要進站了　　你的迄站是到哪裡？　　你到站了嗎？　　三思方舉步，百折不回頭　如何達到財務(wù)自由　　長黑，控盤點發(fā)威　　休息是為了走更遠的路　　二、高檔背離，要小心囉！高檔背離，要小心囉！　　殺盤何時會中止？　　止跌待反彈　　留得青山在，不怕沒柴燒　　選你所愛，愛你所選　　如何讓績效走多頭？　　翻空後的操作重點　　平常心　　空頭了，我也該休息囉　　三、破低反彈破低反彈　　耐心與膽氣　　虎口拔牙，還是要羊入虎口！　　一年之計在於春　　請君入甕　　有準備就有機會　　笨蛋！問題是股票在誰手上啦！　　追隨趨勢的老二哲學(xué)　　藏三分愚昧以養(yǎng)心性　　問題在量　　量大之後　　很無聊、很簡單、也很期待　　攻擊再起　　愚人節(jié)，人愚，盤不愚　　前事不忘，後事之師　　看盤半天有感　　四、該強不強小心提防該強不強小心提防　　大跌，跌得倒也乾脆　　反彈之後……　　股市操作的秘技　　總算撥雲(yún)見日　　是危機嗎？要入市嗎？　長紅，給媽媽的母親節(jié)禮物　　街燈為誰明亮　　有幾間厝用磚仔控　　是Ｍ頭或是Ｗ底？　　M頭或W底？ PART 2　　短線怎麼做？　　賭技與賭運　　五、一波又起強力反彈 一波又起　　怪咧！量呢？　　活用技術(shù)分析　　要做對的那一頭　　一步一步走，一步一步輕快　　似底非底，非底又似底　　工潮再起，風(fēng)波不斷　　循序漸進 穩(wěn)紮穩(wěn)打　　股市最大的秘密　　鋤禾日當(dāng)午　　多空勢均力敵　　操作要靠自己　　這隻烏龜可抓來進補　　閒話趨勢與抱股　　明牌在哪裡？　　不知道、不小心、不應(yīng)該　　整理漸入尾聲　　攻堅副帥會是誰？　　螃蟹橫行　　八月螃蟹──繼續(xù)橫行慢慢爬　　強喔　　過了一關(guān)，再看下一關(guān)　　變數(shù)　　轉(zhuǎn)折？　　關(guān)關(guān)難過關(guān)關(guān)過　　看向遠方，就能輕鬆　　萬點看到了！　　低頭便見水中天　　這張圖有意思　　到月底前的這幾天　　六、不必看太空不必看太空　　終於等到你了！　　風(fēng)聲雨聲　股市家事　　不必看太空（後續(xù)）　　壓回找買點　　漲聲響起來　　久違了，正價差　　颱風(fēng)過後　　耐心的等吧！　　準備下一個買點　　你準備好了嗎？　　仙拼仙　　賭一碗牛肉麵如何？　　下週行情的一些想法　　順其自然依法買賣　　屢攻不上　為回檔做準備　　下跌未必是壞　　買賣的抉擇　　一些想法　　盤勢會變　方法不變　　加不加碼的抉擇　　心情的轉(zhuǎn)折　轉(zhuǎn)折的心情　　好股哪裡找？　　該衝？還是該守？　　8400終於見面了！　　操作還是要依法　　漲跌平常心　　股票與現(xiàn)金　　大家都在喊「危險」！　　是天花板還是地板？　　心開，路就開　　大選過後　　似強非強 似弱非弱　　長紅起動　　七、結(jié)語

編輯推薦

7個月獲利100%的臺灣贏家團隊(操作中國滬深300指數(shù)期貨)2天暴虧6億元的證券前董座操盤內(nèi)幕(臺灣史上最大違約案)3天賠光2億元的面板業(yè)大老闆(多年期權(quán)獲利轉(zhuǎn)眼成空)1天斷頭追繳1200萬的金控董事長(選擇權(quán)賣方大咖)好評推薦：中央大學(xué)經(jīng)濟系教授 朱雲(yún)鵬臺灣金融研訓(xùn)院精英講座 呂忠達寶富期信總經(jīng)理 賴聖唐新浪網(wǎng)財經(jīng)頻道編輯 張琪 

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