末日博士危機經(jīng)濟學(xué)

內(nèi)容概要

　　本書揭露末日博士魯比尼是用了什麼方法來預(yù)言二○○九年的這一場經(jīng)濟危機，這些方法讓他得以在其他經(jīng)濟學(xué)家察覺危機將至以前，就精確預(yù)見了危機即將到來。本書也讓危機重新成為經(jīng)濟研究的前線與核心，亦即作者所獨創(chuàng)的「危機經(jīng)濟學(xué)」：危機絕非例外，而是常態(tài)；不只新興經(jīng)濟體會爆發(fā)危機，先進工業(yè)化經(jīng)濟體也會。危機──指缺乏堅實基礎(chǔ)的熱潮期結(jié)束後進入災(zāi)難般的崩壞期──一直都和我們同在，而且只要人類存在，危機隨時都會發(fā)生。
　　作者主張，危機既不是現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)所認(rèn)定的那種反常事件，也不是其他評論家所謂的罕見「黑天鵝」事件。相對的，危機是一種司空見慣，而且相對容易預(yù)測與理解的事件，換言之，危機是白天鵝。危機也有點像颶風(fēng)，它的運作模式相對可預(yù)測，但卻可能改變方向，趨於沈寂，或甚至在幾乎毫無預(yù)警的情況下復(fù)活。本書提出了幾個可用來追蹤與監(jiān)督這些經(jīng)濟風(fēng)暴的原則，而且我們有充分理由相信，人類絕對有能力預(yù)測甚至避免這些風(fēng)暴的發(fā)生。
　　魯比尼以許多國家與數(shù)個世紀(jì)以來的類似事件為借鏡，說明金融巨變的歷史和資本主義一樣悠久而且一樣普遍。他更以最近這一場危機作為現(xiàn)成的教材，利用它來說明為何我們能預(yù)知那種事件的發(fā)生。還有，該如何預(yù)防這些事件，如何順利度過危機，危機過後又該如何整理家園等……這些議題都和「預(yù)見危機」一樣重要。本書試圖說明要如何重建我們的金融堤防，以減輕未來風(fēng)暴的影響，因為我們剛剛經(jīng)歷過的這場危機只是一個開端，未來危機勢必重現(xiàn)。

作者簡介

　　末日博士魯比尼（Nouriel Roubini）
　　紐約大學(xué)史登商學(xué)院（Stern School of
Business）經(jīng)濟學(xué)教授。他擁有非常廣泛且長久的聯(lián)邦政府政策經(jīng)驗，曾在一九九八年到二○○○年間任職於白宮與美國財政部。他是一家經(jīng)濟與財務(wù)顧問公司──RGE監(jiān)控者公司（RGE
Monitor）的創(chuàng)辦人兼董事長，除了定期參加在瑞士達沃斯舉辦的世界經(jīng)濟論壇（World Economic
Forum）和其他國際性論壇以外，他也會在這些場合中發(fā)表他的見解。他經(jīng)常上彭博、消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）、美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）和美國全國公共廣播電臺（NPR），世界各地的報紙和雜誌更是經(jīng)?？撬纳缯?。他是《外交政策》（Foreign
Policy）雜誌所評選出來的二○○八年世界「百大頂尖公共知識分子」之一；《富比士》（Forbes）雜誌將他列為「所有企業(yè)高階主管都必須認(rèn)識其觀點與概念的十大學(xué)術(shù)界大師」之一。另外，他也是《財星》（Fortune）雜誌專題報導(dǎo)曾精確預(yù)測到這一場嚴(yán)重危機的市場專家之一；《展望》（Prospect）雜誌更將他列為全世界第二重要的公共知識分子。
　　史帝芬·米姆（Stephen Mihm）
　　為《紐約時報雜誌》與《波士頓全球報》（The Boston
Globe）及其他出版品撰寫各種經(jīng)濟與歷史主題的文章。他得到過許多研究員職位，曾在二○○三年與二○○四年間在哈佛商學(xué)院從事紐克曼商業(yè)史博士後研究（Newcomen
Postdoctoral Fellow in Business
History）。目前擔(dān)任喬治亞大學(xué)的歷史學(xué)副教授，傳授美國政治、文化與經(jīng)濟歷史相關(guān)課程。

書籍目錄

導(dǎo)論：危機絕非例外，而是常態(tài)
1 白天鵝
2 危機經(jīng)濟學(xué)家
3 次貸危機的板塊構(gòu)造
4 崩潰
5 全球傳染病
6 最後放款人
7 多花錢，少課稅行得通嗎？
8 初期的因應(yīng)方案
9 最根本的補救措施
10 斷層線
結(jié)論
未來展望
註釋
參考書目

章節(jié)摘錄

　　導(dǎo)論：危機絕非例外，而是常態(tài)　　二○○九年一月，就在布希政府執(zhí)政的最後倒數(shù)幾天，副總統(tǒng)迪克?錢尼（Dick Cheney）接受美聯(lián)社（Associated Press）專訪。在被問到為何布希政府未能事先覺察到這一場大蕭條（the Great Depression）以來最嚴(yán)重的金融危機時，錢尼的回答非常發(fā)人深省。他宣稱，「世界上沒有任何一個人預(yù)料到（會發(fā)生這場危機），沒有人那麼機警。」「我不認(rèn)為有任何人想到會發(fā)生這樣的事。」○1　　並非只有錢尼一人做此評斷?；仡櫧鹑谌驼涡詸C構(gòu)眾多聰明人在危機爆發(fā)後所做的評論，幾乎人人都有志一同的使用以下這類感嘆設(shè)問句（只不過說法略有不同）來回應(yīng)外界的質(zhì)疑：誰知道會這樣？誠如錢尼在那一場訪問中所暗示的，人們認(rèn)為這場金融危機和九一一恐怖攻擊類似：事件的結(jié)果確實非常悲慘，但幾乎不可能預(yù)見它的到來。　　但事實並非如此。舉危機爆發(fā)前一個最有名的預(yù)測○2為例：本書作者之一——努里爾?魯比尼——早在二○○六年天下一片歌舞昇平之際，就在一場主流意見家聚會中提出一個非常明確的警告。那時擔(dān)任紐約大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授的魯比尼，在位於華盛頓特區(qū)的國際貨幣基金，對著一群抱持懷疑態(tài)度的聽眾發(fā)表演說。他以鏗鏘有力的語調(diào)對在場的觀眾提出警告，但很多觀眾卻對這一席警語嗤之以鼻。當(dāng)時他預(yù)測美國經(jīng)濟很快就會因人生難得一見的住宅市場崩盤走勢、激烈的石油衝擊、消費者信心重挫，以及無可避免的深度經(jīng)濟衰退等問題而陷入苦難?！　∧切?zāi)難聽起來夠糟了吧？不過，魯比尼還提出另一個更驚悚的可能局面。當(dāng)住宅所有權(quán)人開始拖欠不動產(chǎn)抵押貸款，價值高達數(shù)兆美元的不動產(chǎn)抵押擔(dān)保證券將開始瓦解，屆時全球金融體系也將整個陷入停擺。他當(dāng)時的結(jié)論是：這個尚未成形的住宅市場崩壞期，有可能「引發(fā)……一個系統(tǒng)性的金融體系問題」，觸發(fā)一場可能導(dǎo)致避險基金、投資銀行以及政府支持的金融巨獸如房利美（Fannie Mae）、房地美（Freddie Mac）等公司，陷入癱瘓甚至垮臺的危機。但當(dāng)時在場觀眾對他的憂慮卻抱持高度懷疑的態(tài)度?！　〔贿^，接下來一年半，魯比尼的預(yù)測開始逐一實現(xiàn)，而他也順勢進一步詳細(xì)闡述他對未來的悲觀看法?！?即使到了二○○八年年初，多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家還是斷定美國只不過是碰上流動性緊縮的問題而已，但儘管如此，魯比尼卻預(yù)測美國將發(fā)生一場衝擊家庭、企業(yè)以及金融業(yè)的嚴(yán)重信用危機，而且他認(rèn)為金融企業(yè)將最為慘重。事實上，早在貝爾史登公司（Bear Stearns）崩潰以前，魯比尼就預(yù)言將會有兩家大型經(jīng)紀(jì)自營商（也就是投資銀行）倒閉，剩下的大型公司也會失去獨立自主的地位。他警告，我們所知道的華爾街很快就會消失，進而引發(fā)一九三○年代以來首見的大規(guī)模動亂。果然，短短幾個月後，貝爾史登公司成為遙遠的記憶，雷曼兄弟也隨後崩解。不久之後， 美國銀行接收了美林公司，摩根史坦利和高盛公司則轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，並因此不得不接受較嚴(yán)厲的法規(guī)管制?！　◆敱饶岣窃缭谠S多人之前就體認(rèn)到，這將是一場全球性的災(zāi)難。當(dāng)很多市場觀察家還信心滿滿的認(rèn)定，其他國家有能力擺脫美國境內(nèi)危機的影響時，他卻精準(zhǔn)警告，這場疾病很快將擴散到海外，原本專屬某個國家的經(jīng)濟病癥將轉(zhuǎn)變?yōu)橐粓鋈蛐缘慕鹑趥魅静?。他也預(yù)測，這個假設(shè)性的系統(tǒng)性危機將引發(fā)幾十年來最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟衰退，嚴(yán)重打擊一般認(rèn)定不會受美國問題衝擊的中國、印度與其他國家。而當(dāng)其他經(jīng)濟學(xué)家還聚焦在通貨膨脹的危險之際，魯比尼早已精確預(yù)測，全球經(jīng)濟體系即將陷入大蕭條以來最嚴(yán)重的通貨緊縮惡性循環(huán)?！　◆敱饶釗碛歇毜脚c卓越的先知能力，世界上沒有另一個經(jīng)濟學(xué)家能像他那麼清晰且具體預(yù)見最近這場危機的發(fā)生。不過，他並非唯一發(fā)出警語的人。許多其他備受推崇的觀察家也分別預(yù)測到金融危機的各個不同元素，而他們的洞見讓魯比尼得以將一些支離破碎的片段連結(jié)起來，成為一個蘊含眾人真知灼見的完整畫面。魯比尼在耶魯大學(xué)執(zhí)教時期的前同事之一羅伯?席勒（Robert Shiller）早在科技股崩盤之前，就警告股票市場有流於泡沫的危險，他預(yù)見未來的能力也遠遠領(lǐng)先幾乎所有人?！?另外，他也是最早針對最近這個房市泡沫提出警告的經(jīng)濟學(xué)家之一。

媒體關(guān)注與評論

　　沈雲(yún)驄　財經(jīng)作家．出版人　　李勝彥　臺新金控顧問　　邱正雄　永豐銀行董事長　　吳中書　中研院經(jīng)濟所研究員　　南方朔　作家．評論家　　夏韻芬　理財專家．知名主持人　　謝金河　財信傳媒集團董事長　　聯(lián)合推薦

編輯推薦

　　聲譽卓著的末日博士魯比尼比任何人都精準(zhǔn)預(yù)測到二○○九年全球金融危機，這震驚了他的同業(yè)與更廣泛的金融界。魯比尼和他的多數(shù)同業(yè)不同，在他眼中，經(jīng)濟災(zāi)難並非那種一生只會發(fā)生一次且沒有清楚導(dǎo)因的怪異事件。世界各地數(shù)十年來的嚴(yán)謹(jǐn)研究讓他瞭解到，危機不僅經(jīng)常發(fā)生，而且是可以預(yù)測得到的。本書針對一般讀者，闡述他所獨創(chuàng)的「危機經(jīng)濟學(xué)」（Crisis Economics）－－危機絕非例外，而是常態(tài)。危機不僅可以事先預(yù)測，也可以加以避免。魯比尼採用非傳統(tǒng)的方式，融合了歷史分析和全球經(jīng)濟學(xué)，迫使政治人物、政策制訂者、投資人和市場觀察家不得不面對長久以來一直遭到忽略的一個事實：金融體系生來就脆弱，而且極易崩潰。在魯比尼的影響下，眾多後知後覺的經(jīng)濟學(xué)家和投資人終於漸漸瞭解到不能繼續(xù)將危機視為金融史上的黑天鵝，這麼做的代價太高了?！赌┤詹┦课C經(jīng)濟學(xué)》是一本極其重要的雋永之作，它證明大災(zāi)難不僅可以預(yù)測、能夠預(yù)防，而且若有正確的藥方，更是可以治癒的。

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