買基金坐擁雙薪

前言

　　作者序　　我如何成功走過金融風(fēng)暴？　　二○○七年底，我把手中大部分的基金獲利了結(jié)，開始新一輪的基金投資；二○○九年底，我再次將手中多檔超過30％獲利的基金贖回。事實上，這短短兩年時間，全球金融市場發(fā)生了百年罕見的金融風(fēng)暴，而我不但沒在這波金融大海嘯中被吞噬，更趁此累積了一大筆財富，距離我退休金的目標(biāo)只差一步。　　二○○八年美國次級房貸引爆、九月份五大投資銀行之一的雷曼兄弟倒閉，全球金融業(yè)重創(chuàng)，多家百年老店一夕之間岌岌可危，未關(guān)門的也大幅裁員。很多人歷經(jīng)了這一生最嚴(yán)重的金融大海嘯，是不是絕後，我不曉得，但至少是個空前的慘狀。接下來幾個月，手中的基金慘不忍睹，報酬率 －40％、－50％的比比皆是，還記得當(dāng)時的狀況嗎？信心指數(shù)跌到谷底，路上隨便問一個人，都對未來沒有信心，不知明天在哪裡？以我所在的投信投顧產(chǎn)業(yè)，也歷經(jīng)我在這產(chǎn)業(yè)二十年來最艱辛的寒冬，由外資公司到本土企業(yè)，一連串的裁員、縮編，比二○○○年科技泡沫破滅那一次的衝擊還大?！　∈袥r不好，我也沒有比較閒，這兩年我還是跟過去一樣到處演講，一年兩百多場，推廣基金正確投資觀念，對象上至政府機(jī)關(guān)下至高中生?？粗鸲〞r定額扣款人數(shù)從二○○八年中的高點六十二萬人，到了二○○九年一月臺股底部時，竟然縮到只剩三十七萬人。我真的很無奈，很多投資人還是犯了定時定額低點停扣的最大禁忌?！　「皫啄晖顿Y人總是問，「蕭老師，這檔基金該贖回了嗎？我要不要改換另一檔投資？」的情況大不同，這兩年投資人的問題總是：「蕭老師，我的基金賠慘了，怎麼解套？要不要贖回？」「要不要?？?？我該怎麼辦？市場會復(fù)甦嗎？我再也不要投資了!」　　看著周遭親朋好友以及演講會上悲情的投資人，我頗慶幸自己因為掌握了基金投資訣竅，知道市場景氣循環(huán)再怎麼波動，有些理財原則是永恆不變的真理，所以二○○八年的股市崩跌，反而是我財富大躍進(jìn)的契機(jī)?！　』蛟S才短短一年時間，股市從低點快速反彈，讓熬過來的定時定額投資人又嘗到投資甜果，可是大部分的投資人卻還是處於不知何時才能解套的窘境，因而我決定將自己在基金操作上累積的心得跟實戰(zhàn)經(jīng)驗再次跟大家分享?！　∥业那耙槐緯顿I基金為自己加薪》是針對基金新手寫的，如果你對基金很陌生、好奇又不知該從何下手，書裡頭除了一些必須懂的基金入門概念外，也介紹了基金基本操作的兩種方式：「定時定額」跟「單筆投資」，還有買基金應(yīng)該遵守的十一誡。但在這本書，又更進(jìn)階了，我將多年來征戰(zhàn)多空頭市場的經(jīng)驗歸納出四大基金操作策略：　?。ㄓ冒娑〞r定額投資法　?。疹^進(jìn)階操作—定時定額為主，單筆為輔　　．多頭進(jìn)階操作—單筆投資定時定額化　?。h(yuǎn)離單筆投資風(fēng)險—善用各種變化投資術(shù)　　如果你能靈活運用這四大策略，基本上以通用版的定時定額為主軸，多頭時，短打「大額版定時定額投資法」；空頭時，以「定時定額為主，單筆為輔」方式做長線布局，加上建構(gòu)五大核心持股搭配衛(wèi)星布局，相信這簡單的幾招就足以讓你輕輕鬆鬆理財?！　≈领侗惶桌蔚耐顿Y人，沒有關(guān)係，人生不是只有這次機(jī)會而已，市場是不斷循環(huán)的，永遠(yuǎn)會用不同的面貌呈現(xiàn)，最重要的是從這次教訓(xùn)中累積經(jīng)驗，修正投資觀念，以後不要再犯同樣的錯。為此在這本書中，我整理了股市狂跌之下，投資人最常問的十個問題，希望藉由搞清楚為什麼會發(fā)生這樣的投資結(jié)果，以及未來該怎麼處理，讓別人的錯誤不要發(fā)生在你的身上?！　×硗猓芏嗳藛栁以觞N用基金儲備留學(xué)、購車、買房或退休基金？夫妻該怎麼理財最有效率？有一筆閒錢該怎麼投資？希望本書的案例能帶給你一些想法，幫助你釐清基金投資要怎麼做才能事半功倍?！　”緯钺嵴劻酥袊⒃锪?、高收益?zhèn)鶐讉€市場最夯的話題，市場上的主流產(chǎn)品會一直改變，現(xiàn)在不起眼的東西可能是未來的亮點，重點還是這個觀念—「不懂的東西，別碰！」投資最重要的前提就是要搞清楚你買的是什麼東西?！　±碡斁褪沁@麼簡單!　　理財有很多種方法，我一直認(rèn)為，你只要專注一個最拿手、最有興趣的方法，對你來說，理財就會變得很簡單，這樣你才願意去用它，而且用得長長久久。用通之後，自會變化招式，舉一反三，就像我這麼多年來用基金理財一樣，對我來說，這個東西就像吃飯一樣已經(jīng)變成我生活的一部分。我就讀大二的兒子，從小就對數(shù)學(xué)感興趣，數(shù)學(xué)是他最拿手的科目，他覺得很簡單，總是跟我說：「如果上學(xué)只要唸數(shù)學(xué)一科那該有多好！」如果所有的科目都變成數(shù)學(xué)，相信我兒子可樂歪了，他的成績一定很棒?！　』鹜顿Y理財其實一點都不難，如果你可以把一些觀念搞懂，落實並融會貫通，相信你除了買基金為自己加薪之外，更可以輕輕鬆鬆買基金坐擁雙薪，讓我們一起加油吧！

內(nèi)容概要

　　她，是問卷統(tǒng)計最想聽到的理財專家演講第一名；她，投資基金從沒賠過錢；她，是業(yè)界讚譽(yù)的「定時定額教母」。她，是蕭碧燕，跟著她買基金，不怕投資報酬率不翻正！暢銷書《買基金為自己加薪》進(jìn)階實戰(zhàn)版，教你占盡景氣便宜！　　蕭碧燕的基金投資哲學(xué)，已被譽(yù)為「新定時定額投資法」，嘉惠無數(shù)大眾。十多年來從未賠過，即使金融海嘯席捲全球，還是一樣賺到錢。她的心法，傻瓜都可以學(xué)會！　　給投資新手：通用版定時定額投資法，不論景氣好壞都能賺到錢！　　給投資老手：定時定額＋單筆投資的靈活操作術(shù)！　　給所有的人：搭上賺錢趨勢列車，買基金致富不求人！　　五年來演講場次超過1100場，她的先生忍不住抱怨：「我們家有這麼缺錢嗎？」她回答：「我們家不缺錢，但是別人家缺錢??！」她只希望有更多的中產(chǎn)階級家庭，都能靠這套正確方法累積財富?！　”緯米顪\顯易懂的方法，教你：　　定時定額挑基金心法。　　Step by Step選出優(yōu)質(zhì)基金。　　建立五大核心持股，切勿滿手同類型基金。　　空頭時，進(jìn)階操作 「定時定額為主，單筆為輔」?！　《囝^時，進(jìn)階操作「單筆投資定時定額化」。　　定時定額買基金，達(dá)成留學(xué)、創(chuàng)業(yè)、買房、買車夢想?！　∫还P閒錢怎麼投資最好？　　如何讓夫妻共同理財，效果加倍。　　退休理財三部曲。

作者簡介

　　蕭碧燕　　她，是業(yè)界讚譽(yù)的「定時定額教母」。她，投資基金從沒賠過錢。她，是問卷統(tǒng)計最想聽到的理財專家演講第一名。　　從民國83年到現(xiàn)在，蕭碧燕投資的基金從來沒有賠過錢，十年賺了千萬，平均年獲利20％以上，她在投資基金上有一套獨創(chuàng)的「傻傻地買，聰明地賣，穩(wěn)穩(wěn)地賺」法則。蕭碧燕以十多年的投資經(jīng)驗，有別於市場上的通用法則，歸納出「專挑股票積極型」「停利不停損」「不在乎過程，只在乎結(jié)果」「漲也開心、跌更開心」的定時定額投資金律，強(qiáng)調(diào)進(jìn)出場的時機(jī)掌握在自己手上，買基金致富其實一點都不難！經(jīng)歷／「安泰投顧」理財諮詢部副總、「彰銀安泰投信」企劃部&壽險通路副總、「國際投信」企劃部經(jīng)理、「光華投信」企劃部經(jīng)理、「財政部證券暨期貨管理委員會」第四組、「淡江大學(xué)」講師?！　‖F(xiàn)任／「中華民國證券投資信託暨顧問商業(yè)同業(yè)公會」祕書長?！　≈鳎顿I基金為自己加薪》《基金與我》《大賺定時定額》有聲書。

書籍目錄

自序：我如何成功走過金融風(fēng)暴？　第一篇　用對策略，多空市場都不懼1-1　通用版定時定額投資法一、看懂基金葫蘆裡賣什麼藥怎麼查基金持股？二、挑對基金的四大心法『心法一』選積極型基金『心法二』挑中長期績效好的基金『心法三』挑好的基金公司『心法四』看報酬，更要看風(fēng)險三、懂得正確操作方式投資不敗四原則投資避免功虧一簣的二大信念『信念一』不要挑戰(zhàn)人性，請確實停利『信念二』切記，低點絕不能?？鬯?、建立完整的核心及衛(wèi)星持股五、紀(jì)律投資，不適合貪快『心法一』藉歷史經(jīng)驗克服恐懼情緒『心法二』找投資心靈夥伴，互相扶持『心法三』空頭是累積資本的好時機(jī)六、最好要有固定資金來源1-2　空頭進(jìn)階操作－－定時定額為主，單筆為輔一、加碼市場，最好已有定時定額二、懂得正確加碼方式『步驟一』設(shè)定跌幅，決定加碼時點『步驟二』按投資規(guī)模，以固定比例加碼『步驟三』每到設(shè)定點，就紀(jì)律性加碼三、有足夠加碼資金四、通用版定時定額投資人升級目標(biāo)1-3　多頭進(jìn)階操作－－單筆投資定時定額化一、適合有錢有閒、風(fēng)險承受度較高者1.想要多少獲利，就要擔(dān)多少風(fēng)險2.要有足夠資金3.要有時間留意市場狀況二、對市場要有相當(dāng)把握懂景氣循環(huán)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)熟悉要投資的市場了解要投資產(chǎn)業(yè)三、看懂基金特色，找適合標(biāo)的專挑波動大、循環(huán)短基金四、有好的進(jìn)出場機(jī)制，降低風(fēng)險1.一定期間內(nèi)分批投入『步驟一』放大投資金額，一定期間內(nèi)將資金布完『步驟二』降低風(fēng)險，增加扣款次數(shù)『步驟三』分散風(fēng)險，增加投資標(biāo)的數(shù)量2.不重報酬率，只看賺了多少錢3.建議運用的四種情境1-4　遠(yuǎn)離單筆投資風(fēng)險－－善用各種變化投資術(shù)一、以不變應(yīng)萬變，多空都做通用版定時定額二、面對空頭市場，大膽採行「定時定額為主，單筆為輔」策略三、掌握多頭市場，謹(jǐn)慎採行「單筆投資定時定額化」策略第二篇　理財DIY，每個人都可以做到2-1　實現(xiàn)留學(xué)、買房、購車的夢想一、如何達(dá)成中、短期基金理財目標(biāo)？1.進(jìn)場時點要挑選2.不能有太高的報酬率期待3.獲利要提前收網(wǎng)二、幫小葉完成夢想1.調(diào)整投資基金配置2.逢低加碼，再扣一檔積極型基金三、Step by Step挑出選優(yōu)質(zhì)基至少要提前半年停利收網(wǎng)2-2　夫妻如何一起理財？夫妻理財?shù)淖鲬?zhàn)策略『第一步』化繁為簡，以五大核心決定投資比重『第二步』確立短打的衛(wèi)星持股，留意持股是否過於集中『第三步』設(shè)定適當(dāng)出場點，紀(jì)律執(zhí)行停利『第四步』設(shè)定適當(dāng)出場點，紀(jì)律執(zhí)行停利2-3　一筆較大閒錢如何理？理財存錢大作戰(zhàn)1.以定時定額投資方式，累積投資經(jīng)驗2.觀察景氣狀況，採取適當(dāng)策略3.獲利滾入再投資，加速財富累積2-4　不同年齡層的退休理財規(guī)畫一、二十五歲開始：退休金輕鬆就位『第一步』建立人生理財規(guī)畫三本存摺『第二步』財務(wù)需求籌措要「先長後短」『第三步』選擇適合自己的財務(wù)籌措方式二、三十五歲開始：退休金儲備擺第一『第一步』重新檢視資金流的規(guī)畫『第二步』整理目前投資配置『第三步』重新建立投資配置三、四十五歲開始：亡羊補(bǔ)牢永遠(yuǎn)不嫌晚『第一步』慢慢將部分資金轉(zhuǎn)入保守商品『第二步』投資的風(fēng)險意識要提高『第三步』退休後一樣可以做投資第三篇　解開10個投資困惑，進(jìn)退有據(jù)Q.1　如果失業(yè)沒錢扣款、攤平怎麼辦？Q.2　如果每一檔基金都負(fù)40％以上怎麼辦？Q.3　基金負(fù)太多是否就該停扣？Q.4　單筆投資，若跌到剩兩三成怎麼辦？Q.5　市場會復(fù)甦嗎？扣到最後會賠光光嗎？Q.6　如果市場不穩(wěn)，要不要先停扣或贖回？Q.7　攤平的時機(jī)為何？怎麼做？Q.8　如何研判市場趨勢？Q.9　如何設(shè)定停利及停損點？Q.10 基金計價幣別怎麼挑？第四篇　熱門基金，不可不知的投資趨勢4-1　中國基金完全攻略一、先搞清楚是臺股基金，還是海外基金二、境內(nèi)vs.境外中國基金三、買中國基金好還是大中華基金好？4-2　搭乘原物料行情列車一、原物料基金大不同二、黃金基金vs.黃金存摺三、能源基金四、替代能源基金五、原物料基金波動大，定時定額較適合4-3　不能當(dāng)定存的高收益?zhèn)鹨?、債券的類別與評等二、高收益?zhèn)鸬奶匦耘c風(fēng)險三、適合投資的時點1.景氣落底再出手2.參考十年利差平均水準(zhǔn)控制風(fēng)險四、配息還是再投資？

章節(jié)摘錄

　　1 以不變應(yīng)萬變－－通用版定時定額投資法　　「蕭老師，要扣那一檔基金？」　　「蕭老師，這檔基金好嗎？」　　雖然在上本書《買基金為自己加薪》我已經(jīng)將挑基金的方法說得非常清楚，但這些問題還是時常圍繞著我。　　定時定額看似簡單，事實上在執(zhí)行時還是需要相當(dāng)?shù)闹腔鄹職猓『诵挠^念在《買基金為自己加薪》都談過，但我發(fā)現(xiàn)有時困擾投資人的反而是一些枝枝節(jié)節(jié)的小問題！所以，本章要好好的帶大家重新做一次定時定額投資原則的小體檢：　　一、對基金要有粗淺認(rèn)識：即使是傻瓜投資術(shù)，還是要懂得什麼是股票型基金，什麼是ETF。　　二、要會挑選基金：如果不會用電腦怎辦？　　三、懂得正確操作方式：最高境界是漲也開心，跌也開心?！　∷?、建立完整的核心及衛(wèi)星持股：定時定額布滿全世界，以不變應(yīng)萬變?！　∥?、紀(jì)律投資，不適合貪快：簡單、紀(jì)律化投資，適合沒時間看市場、剛?cè)腴T投資者?！　×⒆詈靡泄潭ㄙY金來源：沒錢扣款是二○○八年金融海嘯定時定額投資人破功重要原因之一?！　∫?、對基金要有粗淺認(rèn)識　　有位投資人曾告訴我，二○○○年他投資DRAM股票慘賠了八成，出清持股後就再也不碰股票，問我：「現(xiàn)在DRAM股股價這麼低，最近又一直漲，可以買嗎？」我的回答是：「上一次你慘賠八成，多半是不了解DRAM產(chǎn)業(yè)！現(xiàn)在，你覺得你了解DRAM產(chǎn)業(yè)了嗎？」投資人總是不自覺的重複同樣的錯誤！輕易在多頭氣氛裡昏了頭，忘了所有應(yīng)該要遵守的規(guī)則，然後在下一波空頭來臨時，才想起應(yīng)該記取的教訓(xùn)。我要告訴那位投資人的重點是：「不懂的東西不要碰。」還記得之前因為H股、紅籌股的投資限制，造成投資人搶購下架基金的熱潮嗎？這股風(fēng)潮演變到最後，是基金公司只要打出基金即將下架，投資人就搶，根本也不問下架原因?！　∥页窀嫱顿Y人，對一個投資工具如果沒有基本的認(rèn)識，那麼請別投資；相反的，如果你要投資，就一定要試著去了解您所選擇的投資標(biāo)的，千萬別再讓搶購的熱潮沖昏了頭。還有個案例，聽了讓人更是難過，一位六十幾歲的退休老伯伯，把大半的退休金，用單筆投資的方式買了三檔債券型基金：兩支新興市場債，一支高收益?zhèn)?，最後慘賠了三到四成。這位老伯伯哭訴：債券型基金不是「保守」又有「配息」嗎？為什麼還會賠得那麼慘？聽到這樣的故事除了讓人唏噓，也讓人不禁要問：為什麼投資人只要看到基金冠上「債券」，或打出「配息」的訴求，就認(rèn)為它是保守型的投資商品？　　很多投資人以為買基金很簡單，看到「債券」就代表「保守」，事實上，一樣是債券基金，前面有沒有「新興市場」「高收益」，風(fēng)險跟報酬可是差了十萬八千里，剛?cè)腴T的基金投資者，首先要把這些基本的基金分類，和它可能有的風(fēng)險和報酬搞清楚。也有些人以為看基金名稱，就能知道這檔基金葫蘆裡賣什麼藥，事實上，基金名稱五花八門，光看基金名稱是絕對不夠的。想要確實了解一檔基金，還必須仔細(xì)檢視基金投資簡介或基金公開說明書，看清楚它的投資方針及範(fàn)圍?！　”热缯f「中國基金」，光看名稱會以為這檔基金是直接投資大陸地區(qū)的基金。但若檢視一下基金公開說明書，你會發(fā)現(xiàn)，因為法令規(guī)定直接投資大陸地區(qū)持股不能超過百分之十，所以這些基金主要持股多半包含港中臺三地，實質(zhì)上是屬於一檔大中華區(qū)概念基金。一般來說，境外基金在投資方針及基金定位上會比較明確，所以只要查看基金公開說明書，大概就能弄清楚它的投資方針及範(fàn)圍，不像境內(nèi)基金，產(chǎn)品分類比較不明確，因此有時會讓投資人無所適從，必需要再深入觀察基金的特色，這時就更不能單從基金名稱來判斷，你還得以歷史績效、過往主要持股來佐證，要下更多的功夫?！　±绠?dāng)你發(fā)現(xiàn)投資的基金，遇到股市大跌時總能逆勢抗跌，但當(dāng)股市突然反轉(zhuǎn)向上時，漲幅卻比同類型基金遲緩時，你就可以推測這檔基金不是持股比較穩(wěn)健，就是有做期貨避險。又或者，看到某檔基金歷年來都是投資在傳產(chǎn)股，很少買科技股，那麼你就該把這檔基金歸類在傳產(chǎn)類的基金，若想要加入傳產(chǎn)股的基金配置，可以考慮這檔基金。再次提醒投資人，即使是定時定額投資，對基金還是要有粗淺的認(rèn)識，至少要弄清楚基金的投資方針及範(fàn)圍，再深入一點可以觀察歷史績效、過往主要持股來佐證。懂得你買的基金葫蘆裡賣什麼藥，才能認(rèn)清這檔基金是不是你要的、適不適合你的投資屬性?！　≡觞N查基金持股？　　『方法一』　　step 1：連上投信投顧公會網(wǎng)站　　step 2：點選右欄「基金理財百寶箱」　　step 3：點選「基金速配」　　step 4：點選「境內(nèi)或境外基金+從基金公司尋找基金」　　step 5：選擇該基金名稱，即可得看到該基金基本資料、持股明細(xì)等　　『方法二』　　step 1：連上投信投顧公會網(wǎng)站　　step 2：點選左欄「產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況分析」　　step 3：點選「境內(nèi)基金」（境外基金請至境外基金資訊觀測站）　　step 4：主頁面下拉至「基金持股」，點選股票及平衡型或國際型基金　　step 5：選擇年份與月份，即可得出各基金持股明細(xì)結(jié)果　?。ㄗ⒁猓夯鸪止擅吭碌谑畟€營業(yè)日公布；國內(nèi)基金每月公布前五大持股、每季公布所有持股，海外基金每季公布前五大持股、每半年公布所有持股）　　二、要會挑選基金　　「獲利的第一步：挑對基金」這觀念相信大家都認(rèn)同，那要如何才會挑對基金？簡單複習(xí)一下定時定額挑基金的心法：　　『心法一』選積極型基金 （如：股票型基金）　　為了達(dá)到「低買高賣」的效果，定時定額請直接選擇積極型的基金，也就是淨(jìng)值波動較大的股票型基金，原則上新興市場優(yōu)於已開發(fā)市場；區(qū)域型優(yōu)於全球型優(yōu)於單一國家或產(chǎn)業(yè)型基金。　　『心法二』績效導(dǎo)向，挑中長期績效好的基金　　選好適合的基金類型之後，再來就是從同類型基金中，挑出中長期績效較好的基金。原則是先長再短、永遠(yuǎn)選前段班基金，挑出長中短期都位於前二分之一的基金?！　〉谝徊剑合瓤次迥昊蛉觊L期績效。例如從中小型基金中挑出五年或三年績效位於前二分之一（視基金數(shù)多寡變通）的基金。　　第二步：檢視兩年或一年中期績效。從第一步驟挑出的基金裡，留下兩年或一年績效位於前二分之一（視基金數(shù)多寡變通）的基金?！　〉谌剑簷z視六個月短期績效。從第二步驟留下的基金裡，再篩選出位於前二分之一（視基金數(shù)多寡變通）的基金?！　∪艉Y選出來的基金數(shù)還是太多，可以將篩選條件由「前二分之一」，改為「前四分之一」，基本上，投資人可以依基金檔數(shù)多寡靈活變通?！　　盒姆ㄈ惶艉玫幕鸸尽　√暨x一檔好基金，就像是挑往來銀行、保險公司一樣，基金發(fā)行公司必須誠信且合法，所以一家負(fù)面消息不斷的公司自然不會是好標(biāo)的。此外，基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模和發(fā)行基金的檔數(shù)最好也要有一定水準(zhǔn)。因為做定時定額投資是要和扣款基金長期搏感情，所以即使單一檔基金績效再好，如果發(fā)行公司組織運行不佳，很可能會因為研究團(tuán)隊或公司經(jīng)營階層轉(zhuǎn)換，而影響到基金的績效?！　　盒姆ㄋ摹豢磮蟪?，更要看風(fēng)險　　挑完績效、公司後，如果基金數(shù)還很多，我會再看夏普指數(shù)或β值，以我自己來說，如果三檔同類型的績優(yōu)基金，我會優(yōu)先選擇二年期夏普值較大的標(biāo)的，因為夏普值愈高，該檔基金每一單位的風(fēng)險，所能獲得的超額報酬愈高；再來，還可以β值和標(biāo)準(zhǔn)差衡量該檔基金的波動性?！　√艋鸬墓ぞ撸ㄗh你可以善用投信投顧公會網(wǎng)站「基金理財百寶箱」裡的「基金速配」功能，一步一步挑出選優(yōu)質(zhì)基金，詳細(xì)操作方式，在這本書的案例探討〈我的留學(xué)、買房、購車夢〉裡，我們會有進(jìn)一步的圖例說明。至於不會用電腦的人，建議找個可靠的理財專員，建立往來紀(jì)錄，一般來說，理財專員都會非常樂意提供基金排名及相關(guān)市場資訊，運用上述的挑基金方法，一樣可以挑到好基金?！　∪?、懂得正確操作方式　　「蕭老師，請問您的定時定額還在扣款嗎？」二○○八年美股、日股先後跌破萬點，臺股面臨5500點保衛(wèi)戰(zhàn)時，我接到一位投資人來電詢問。　　是的！我的定時定額還在扣款，只是比大部分投資人幸運的是，當(dāng)停利點到的時候，我有贖回落袋，所以現(xiàn)在正處於新一輪定時定額扣款的初期，跌這麼慘，對我來說，正是撿便宜的好時機(jī)！　　定時定額並非沒有風(fēng)險，致勝的關(guān)鍵在「正確操作方式」，投資紀(jì)律與原則我們先複習(xí)一下：　　原則一：「隨時都可進(jìn)場，越早投資越好！」只要手上有閒錢又想投資，勇敢進(jìn)場吧?！　≡瓌t二：「不在乎過程，只重結(jié)果！」帳面虧損無所謂，贖回時賺錢就好，不管過程中多痛苦，吃得苦中苦方為人上人，只要耐心等待，最後的報酬率會還你公道。　　原則三：「定期檢視，適時去蕪存菁」?！　≡瓌t四：聰明出場，祕訣是「只設(shè)停利不設(shè)停損」?！　　笒尾坏猛＠?，造成恐慌?？邸?，是二○○八年金融風(fēng)暴多數(shù)人定時定額投資功敗垂成主要原因。下面我們好好來加強(qiáng)大家的信念?！　　盒拍钜弧徊灰魬?zhàn)人性，請確實停利　　事實上，在金融風(fēng)暴前，很多定時定額投資人報酬率都曾達(dá)到20％，甚至30％到40％。只是在市場會繼續(xù)往上的氣氛下，多賺一點的貪念，讓投資人錯失贖回機(jī)會?！肝页Ｕf空頭時不能?？?，但多頭時請記得要贖回」，經(jīng)過這一次金融海嘯，我發(fā)現(xiàn)要戰(zhàn)勝人性真的很難，也更確立停利的重要。因為先賣，面臨的是可能少賺的風(fēng)險，可是不賣，面臨的卻是可能套牢的風(fēng)險?！　≡O(shè)一個停利點，紀(jì)律性的執(zhí)行。這樣的投資模式是，只要一到獲利滿足點就贖回，但不?？郏掷m(xù)性的這樣做，頂多就是少賺，卻可免除套牢的痛苦，也是最簡單的投資方式，如果你不懂趨勢而且原本就是這樣執(zhí)行的人，建議你堅持這個原則。也有人認(rèn)為，假設(shè)我長期看好這個市場，那麼就該長期投資，何必在中間進(jìn)進(jìn)出出？事實上，我曾以國內(nèi)某檔股票型基金模擬過，從一九九六年八月至二○○七年十二月，扣款該檔基金一百三十六個月，不贖回的累積報酬率是131.33％，但若適時贖回，再以定時定額轉(zhuǎn)入再投資，最後的累積報酬率可達(dá)224.29％?！　≈领抖〞r定額的停利點要設(shè)在哪邊？我會建議大家要「隨市場、隨基金、隨個人」。因為不同市場、不同基金，會有不同的合理報酬率，再加上個人的期待，所以要以這三個因素訂出報酬率，總不能很保守的基金卻訂了30％報酬率，那可能永遠(yuǎn)也等不到。例如以新興市場及成熟市場來區(qū)隔，我會建議新興市場的基金，報酬率可以定在30％，而成熟市場的基金，報酬率則可定在10％。另外要提醒大家的是，定時定額雖然是隨時都可進(jìn)場，但是起扣點的高低會影響報酬率的訂定。例如在金融風(fēng)暴發(fā)生前六個月的高點起扣，那麼報酬率就要定得稍微低一些；反之，如果是從金融風(fēng)暴後的低點起扣，那麼就可以稍微樂觀看待報酬率?！　　盒拍疃磺杏?，低點絕不能?？邸　　傅屈N深，要不要?？郏俊埂嘎犝f景氣要壞十年，定時定額投資讓它一直扣，這樣真的可以嗎？」這波金融風(fēng)暴，很多朋友滿臉狐疑的問我?？粗鴪蟪曷视烧D(zhuǎn)負(fù)，沒有停利的投資人，尤其焦躁、不安。還是老話一句：切記，定時定額絕對不能在低點?？?。景氣越差、股市越跌，越是要攤平。尤其在市場修正的下半波段，持續(xù)扣款，加速攤平投資成本的效果是最好的，此時?？?，平均成本會停在相對高點，是定時定額投資最致命的錯誤?！　∵@道理聽起來很簡單，但執(zhí)行起來卻面臨重重考驗。尤其在市場不明朗時，最容易動搖，有人會認(rèn)為空頭還看不到反轉(zhuǎn)，市場可能會更低，還是暫時?？酆昧耍∮腥藙t是怕手上資金不夠，熬不過這段時間，所以也?？?！也有人會想，現(xiàn)在海外基金不好，臺股好，那?？酆Ｍ饣鸶目叟_股基金好了，如果妳心裡有這些念頭，請要三思。要切記，維持不停扣才是定時定額投資的最高準(zhǔn)則，通常在市場低點時，也是基金淨(jìng)值最低的時候，若此時選擇減碼，攤低效果會很差，例如從十五元開始起扣，扣到十元時決定?？?，那麼成本大概會在十五元至十元之間；但如果一直扣到五元才?？?，那麼成本就會在十元至五元之間，相較之下，後者自然是比較不容易被套牢?！　∈聦嵣?，我也曾經(jīng)追蹤過國內(nèi)某檔股票基金定時定額的投資績效，設(shè)定在二○○○年三月的市場高點前起扣，投資半年後，報酬率會出現(xiàn)－30.52％的虧損，此時若驚慌?？郏瑒t投資成本就會停在31.16元。依此估算，必須等到二○○六年十二月中，該基金淨(jìng)值回到31.32元才能翻本。　　但若堅持扣款，在加速攤平的效益下，同樣是二○○六年十二月中，平均投資成本就攤低至17.06元，投資報酬率則高達(dá)83.61％。如果早早停扣，就無緣享受到往後的大波段行情。投資市場詭譎多變，沒有人說得準(zhǔn)下一刻會向上或向下，但我深信，透過好的方法、紀(jì)律性投資不反覆，投資要成功並不難。所以，這一波做錯的投資人，也不用太懊惱，市場的投資機(jī)會永遠(yuǎn)存在，只要記取市場給我們的教訓(xùn)，做好準(zhǔn)備，下一次你也可以是贏家！　　四、建立完整的核心及衛(wèi)星持股　　「原物料這麼夯，要不要扣？」「大家都說中國好，我要不要改扣中國基金？」這類問題也常常困擾投資人?；旧线@是投資配置問題，建議要做全面性的考量。我的作法是，不漏任何市場，用定時定額布滿全世界。首先，建立五大核心持股：新興市場的亞洲、拉丁美洲、東歐，以及成熟市場的歐洲、北美基金。如此一來，不論是新興市場還是成熟市場全部都能一網(wǎng)打盡，不用再去猜測未來那個市場會比較好。投資新手或是社會新鮮人如果財力不足，要一次扣五檔基金可能力有未逮，建議可以先依市場「錢景〞或是個人喜好，挑一兩檔基金開始扣款，再慢慢補(bǔ)足其他區(qū)域。另外一個選擇是，扣一檔全球成熟市場基金、一檔全球新興市場基金，也可以很快就建立你的核心持股?！　〉珜兑呀?jīng)有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的上班族來說，我的建議是這，五大類基金最好都要有，雖然哪個市場先漲後漲，只是順序的問題而已，但當(dāng)別人的基金漲很多，你的基金都不漲時，「要不要改扣其他基金」的念頭肯定會出現(xiàn)，人性弱點真的很難克服，建立五核心持股，可以避免「拉美漲那麼多，為什麼我的歐洲基金都不漲」的遺憾，讓投資更容易成功。做好全面性布局與配置後，接下來，就是決定各核心持股的投資比重。雖然有五大核心，但並不代表要把錢平均分散到這五支基金。我通常會根據(jù)市場狀況作調(diào)整，例如對某一些過度成熟，需要等待更久的市場，如日本，我就會稍微降低持股，避免花太多時間和資金去等待它回升?！　』旧?，這五個地區(qū)的投資比重可以自行調(diào)整，屬性積極的人可以增加新興市場的比重，較為保守的則平均分配或加重成熟市場比重。以我的定時定額投資為例，偏向積極，假如歐洲跟全球（北美為主）兩支我共扣九千元，另外三隻我就分別扣一萬五，比例一直都是一比五。但若你不想為此傷腦筋，建議的基本配置原則是，新興市場（亞洲、拉丁美洲、東歐）的整體比重，略高於成熟市場（北美、歐洲）。至於產(chǎn)業(yè)型基金如資源、新能源基金，或單一國家型基金如中國、巴西基金，則可以當(dāng)作衛(wèi)星來短打，例如你特別看好原物料，就加一檔原物料基金。此外，衛(wèi)星基金也可以拿來補(bǔ)核心不足的持股，例如你的亞洲核心基金，臺灣部位持股很少，就可以補(bǔ)一檔臺股衛(wèi)星基金?！　〉嵝训氖?，產(chǎn)業(yè)型和單一國家型基金的起伏較大，最好只當(dāng)作衛(wèi)星配置，見好就收，尤其是當(dāng)大波段結(jié)束時，就應(yīng)該適度調(diào)整手中的持股，減碼已經(jīng)享受過多頭行情的標(biāo)的。此外，如果錢不多，看好中國市場的人，我的建議是，直接配置核心部分就好，但要選擇大中華市場持股比重較高的亞洲區(qū)域型基金。這時你就必須多花點心思，仔細(xì)檢查區(qū)域型基金每個國家的持股比重。至於核心、衛(wèi)星的投資金額比重如何？投資人也可依自己的風(fēng)險承受度決定，較積極的投資人，衛(wèi)星持股的投資金額可以高一點；至於想保守的投資人，就可偏重核心持股的比重，不過基本原則一定是，先布完核心，有剩餘資金再買衛(wèi)星。這道理如同我們穿著打扮一樣，應(yīng)該要先買衣服，再考量添購配件，就像我常說的：一件禦寒的衣服都沒有，買那麼多圍巾要做什麼？　　還要提醒的是，投資人常常滿手同類型基金而不自覺，例如二○○○年科技泡沫以前，每位投資者手上都滿是科技股，而最近看到的狀況則是，投資人滿手亞洲基金或原物料基金。尤其手上錢不夠的人，更不該花錢買太多關(guān)連性太高的基金，或投資太多同類型基金。要切記，都沒錢吃飯了，就不要再買鑽戒來戴了。做好全面性的布局，相信以後投資人的問題會是：我的基金可以贖回了嗎？而不是：要不要換一檔基金來扣？　　五、紀(jì)律投資，不適合貪快　　我常告訴投資人：不要買了檸檬還嫌它酸！投資人要認(rèn)知，定時定額主要是透過分散風(fēng)險、積少成多的方式，一邊存錢，一邊賺報酬率，累積財富。既然有分散風(fēng)險功效，自然不能期待它有好幾倍投資報酬率，讓你快速致富。只是這個投資方式簡單易懂，非常適合剛?cè)腴T或沒有時間研究市場的人，事實上，只要確實執(zhí)行投資紀(jì)律，以我的經(jīng)驗，還沒賠過錢。所以一旦你決定要定時定額投資，請不要嫌它少、嫌它慢，而且最好有長期抗戰(zhàn)的準(zhǔn)備。當(dāng)帳上有虧損時，心情難免忐忑，容易受到外界影響，動搖投資紀(jì)律。這裡提供你三個心法，安慰、平復(fù)短期受傷的心靈，加強(qiáng)繼續(xù)扣款的意志力?！　　盒姆ㄒ弧唤鍤v史經(jīng)驗克服恐懼情緒　　景氣循環(huán)是相當(dāng)正常的事，漲多了跌、跌多了自然也會漲，以二○○○年網(wǎng)路泡沫為例，股市走了三年空頭，最後還是逐步復(fù)甦。投資沒有天天在過年的，只要熬過下跌期自然海闊天空?！　　盒姆ǘ徽彝顿Y心靈夥伴，互相扶持　　看看身旁有沒有一樣在做投資、比較正面思考的朋友，分享彼此的投資心得與現(xiàn)狀，一來可以抒發(fā)賠錢的難過心情，也可以相互鼓勵，讓自己堅持下去?！　　盒姆ㄈ豢疹^是累積資本的好時機(jī)　　面對空頭市場，投資人應(yīng)該要這麼想，空頭市場就是累積投資資本的好機(jī)會，等到股市多頭一來，不但有好的投資報酬率，而且可以存下一大筆資金。那時，你會發(fā)現(xiàn)：自己突然變有錢了。在空頭時看到帳上賠錢，只要能這麼想，就沒有什麼好難過，反而會高興！記得，定時定額投資最高境界，一定要做到：跌也開心、漲也開心！　　六、最好有固定資金來源　　過度投資也是這次我想要提醒投資人特別注意的！不少投資人都是在多頭時樂觀到昏頭，拚命買、拚命衝，等到市場反轉(zhuǎn)時，才發(fā)現(xiàn)扣太多了！尤其這次風(fēng)融風(fēng)暴，各國失業(yè)率飆高，很多投資人問我：「我知道不能?？?！但是我手上的錢快用完了，該怎麼辦？」事實上，我之前就提過，定時定額投資，最好是拿固定收入像薪水來扣款，也不要賺兩萬、扣三萬，一定要確保你投資的資金能源源不絕。也有很多人會因突然多了一筆收入，就決定每月再加碼，但常常是錢都扣完了，卻沒有見到好的獲利。這種不了解市場趨勢、又隨意加碼的做法，我很不贊同?！　×硗?，也不要看到跌多就增加扣款金額，原本一個月扣三千元改為五千元，因為可能加了兩次就沒子彈，實際效果不彰，所以除非你確保手上的資金夠扣，否則千萬不要隨意提高定時定額的扣款金額。如果你真的覺得跌低了，寧可用單筆投入，至於逢低單筆加碼方式，是更進(jìn)階的技巧，下一回再和大家分享。

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