趨勢交易

內(nèi)容概要

　　◆《趨勢交易》作者是華爾街最著名的交易教練與避險(xiǎn)基金經(jīng)理人Stoxx博士，他在書中提出如何藉由技術(shù)分析評(píng)估股票的性質(zhì)與強(qiáng)度，並預(yù)測其外來趨勢，並分享其分析市場的策略，告訴讀者他如何選股，如何設(shè)定進(jìn)場和出場點(diǎn)。作者提出，如果打算從事股票交易，就應(yīng)該採用多數(shù)避險(xiǎn)基金經(jīng)理人使用的策略—─趨勢交易?！　　糇髡哒J(rèn)為好的交易機(jī)會(huì)，通常會(huì)經(jīng)由不同資訊管道得到一致性結(jié)論。如移動(dòng)平均、新聞報(bào)導(dǎo)、相關(guān)市場走勢等，突然都會(huì)呈現(xiàn)一致性結(jié)論，告訴我們應(yīng)該買進(jìn)或賣出。千萬不要故意尋找資料或看法來支持自己的偏頗結(jié)論。因?yàn)楫?dāng)行情準(zhǔn)備啟動(dòng)時(shí)，市場根本不理會(huì)誰是你的朋友。　　◆《趨勢交易》按部就班地讓投資人熟悉股票市場的操作，最終能夠主導(dǎo)自己的財(cái)務(wù)前途。重點(diǎn)如下：　　交易平臺(tái)配置：如何建構(gòu)交易專用的電腦系統(tǒng)　　基本知識(shí)：何謂趨勢交易 / 如何篩選股票觀察清單 / 如何解釋市場訊號(hào)　　實(shí)際操作：如何選擇最適合交易的多頭∕空頭股票，如何設(shè)定進(jìn)場∕出場價(jià)位　　擴(kuò)大信用：如何從事選擇權(quán)交易，提升交易報(bào)酬　　升級(jí)為專業(yè)玩家：如何培養(yǎng)耐心與決心及純技術(shù)分析的策略，每個(gè)人都可以憑藉交易謀生

作者簡介

　　Dr. Thomas K. Carr　　湯瑪斯·卡爾博士（Dr. Thomas Carr，Dr. Stoxx）　　交易圈的知名人物，從1996年開始活躍於市場，對(duì)於技術(shù)分析有特別深入研究。他擁有普林斯頓神學(xué)院的碩士學(xué)位，並取得牛津大學(xué)的神學(xué)和哲學(xué)博士。Dr. Stoxx目前是網(wǎng)路顧問與交易訓(xùn)練機(jī)構(gòu)「與趨勢為友」的CEO?！　】柌┦吭?jīng)接受《華爾街日?qǐng)?bào)》和《美國新聞世界報(bào)導(dǎo)》的專訪。他的作品曾刊載於《Active Trader》與《Technical Analysis of Stocks and Commodities》等雜誌?？柌┦恳彩侵炭茣稖\論死亡》（Introducing Death and Dying, 2005: Prentice-Hall）的作者。

書籍目錄

目錄序謝詞導(dǎo)論第 I 篇 準(zhǔn) 備第 I 章 起步第 2 章 圖形判讀第 3 章 培養(yǎng)交易心態(tài)第 4 章 頂尖交易者的10種好習(xí)慣第 II 篇 趨勢交易基本概念第 5 章 何謂趨勢交易？第 6 章 建立追蹤觀察清單第 7 章 判定大盤走向第 8 章 行情判讀技巧測試第 III 篇 趨勢交易第 9 章　趨勢交易多頭架構(gòu)第 10 章 趨勢交易空頭架構(gòu)第 11 章 進(jìn)場與出場第 IV 篇 選擇權(quán)的趨勢交易第 12 章 選擇權(quán)基本概念第 13 章 選擇權(quán)策略：多頭趨勢第 14 章 選擇權(quán)策略：空頭趨勢第 15 章 選擇權(quán)中性策略第 V 篇 交易生計(jì)第 16 章 長期視野：趨勢交易目標(biāo)結(jié)語

章節(jié)摘錄

　　第 I 章 起步　　趨勢交易是最理想的居家事業(yè)。沒有必要囤積存貨、不需運(yùn)輸、沒有難搞的客戶、不用電話推銷、不涉及奇怪的行銷。你不必搜尋跳蚤市場或路邊攤，也不必上網(wǎng)搜尋商品。不同於房地產(chǎn)投資，交易者不必?fù)?dān)心房屋維修或催繳房租。沒有大型商店會(huì)跟你削價(jià)競爭。不必繳納加盟金、不需聘用員工、沒有律師顧問費(fèi)?！　]錯(cuò)，剛開始需要一筆創(chuàng)業(yè)資本，每個(gè)月還要定期繳納一些費(fèi)用?？墒牵噍^於多數(shù)其他居家事業(yè)，趨勢交易的創(chuàng)業(yè)門檻很低。毛利可能超過90％。很難找到其他更好的機(jī)會(huì)了！　　從事股票交易所需要的配備很簡單，一把舒適的椅子、一臺(tái)配備寬螢?zāi)坏男滦碗娔X、速度快的網(wǎng)路、一些軟體、一臺(tái)計(jì)算機(jī)，以及紙筆。就是這樣了。我想，讀者可能已經(jīng)擁有前述配備的全部或部份了；如果沒有的話，讓我就重要設(shè)備提供一些建議。　　硬體　　我推薦採用最近上市的桌上型個(gè)人電腦或麥金塔電腦。就這兩種格式來說，Windows比較恰當(dāng)，因?yàn)槎鄶?shù)交易軟體都只能運(yùn)用於Windows平臺(tái)。麥金塔電腦最近發(fā)展相當(dāng)成功，前述情況可能在未來幾年內(nèi)發(fā)生變化，但就目前來說，Windows平臺(tái)的交易軟體選擇還是明顯較多?！　￡P(guān)於電腦，處理器速度雖然愈快愈好，但其重要程度不比記憶體容量。目前，即使是最便宜的個(gè)人電腦，處理器速度也遠(yuǎn)超過股票交易的需要?？墒牵洃涹w就不該打折了。唯有RAM夠大，才能同時(shí)操作交易平臺(tái)、繪圖軟體、瀏覽新聞與其他網(wǎng)頁，才不至於因?yàn)槌d而畫面凍結(jié)。對(duì)於多數(shù)交易平臺(tái)和繪圖軟體來說，500MB的RAM就應(yīng)該足以應(yīng)付，容量加倍的話就更安全了?！　?duì)於交易而言，電腦顯示器也很重要。原則上，顯示器愈大愈好。基於這個(gè)緣故，筆記型電腦不並適合運(yùn)用於交易。當(dāng)然，如果你必須外出一段期間，筆記型電腦仍然可以用來追蹤投資組合。我個(gè)人經(jīng)常在本地的星巴克，運(yùn)用筆記型電腦無線上網(wǎng)進(jìn)行交易?？墒?，當(dāng)你同時(shí)打開交易工作站、即時(shí)走勢圖、交易報(bào)價(jià)、追蹤股票清單、「與趨勢為友」投資快訊…等，就會(huì)發(fā)現(xiàn)桌面愈大愈好。某些交易者運(yùn)用一臺(tái)以上的顯示器，各位如果負(fù)擔(dān)的起，這是不錯(cuò)的點(diǎn)子。這種情況下，電腦可能要安裝雙螢?zāi)坏娘@示卡，這是非常值得的小投資?！　∈忻嫔线€有專為金融交易設(shè)計(jì)的多螢?zāi)幌到y(tǒng)，這可以讓你擁有100吋的桌面：超奢華的設(shè)備?？墒?，這類設(shè)備相當(dāng)昂貴，好品牌可能超過US＄5,000。就我個(gè)人來說，使用一臺(tái)24吋的高解析平板螢?zāi)痪妥阕阌叙N了。可是，如果每天都採用14吋的螢?zāi)粡氖陆灰祝峙戮头浅２环奖懔?！　　各位如果打算購買多螢?zāi)幌到y(tǒng)，不妨考慮數(shù)虎圖像公司（Digital Tigers，如果公司還沒有倒閉的話）的產(chǎn)品。該公司生產(chǎn)多達(dá)7個(gè)獨(dú)立螢?zāi)坏南到y(tǒng)，包括一個(gè)電視螢?zāi)辉趦?nèi)。不妨設(shè)想一下，CNBC在某個(gè)螢?zāi)唬聿┰诹硪粋€(gè)螢?zāi)?，其他螢?zāi)粍t用來顯示交易平臺(tái)、各種常用走勢圖、網(wǎng)路聊天室、論壇與「與趨勢為友」投資快訊…等。彷若交易天堂！這家公司另外還生產(chǎn)一種側(cè)邊工具條（sidebar），能夠讓你擁有多螢?zāi)坏墓P電（如此一來，應(yīng)該不再是筆電了吧？）　　軟體　　究竟要使用哪種等級(jí)的軟體，這與起始資本金額有關(guān)。帳戶資本如果還不到US＄10,000，就應(yīng)該儘量壓低報(bào)價(jià)資料、圖形服務(wù)等成本（記住，我的起始資本只有US＄5,000）。可是，帳戶資本如果超過US$25,000，所使用的軟體等級(jí)就可以往上升一級(jí)，這留待稍後討論。你如果很幸運(yùn)，帳戶資本超過US＄50,000，就可以採用高級(jí)的配備。　　如果你想取得交易安全和足以獲利的軟體配備，事實(shí)上並不需要花費(fèi)任何金錢。金融交易領(lǐng)域提供很多免費(fèi)的服務(wù)。即使是付費(fèi)服務(wù)供應(yīng)商，大多也允許你免費(fèi)下載他們最基本的配備服務(wù)。他們之所以提供這些免費(fèi)的服務(wù)，當(dāng)然是希望藉此引誘你付費(fèi)升級(jí)。可是，想在股票市場交易成功，你所需要取得的資訊，通常並不需要支付太多費(fèi)用?！　￡P(guān)於免費(fèi)的服務(wù)，各位拜訪的第一站，應(yīng)該是Stockcharts.com。該公司提供很棒的網(wǎng)路技術(shù)圖形服務(wù)。只要簽入，就可以免費(fèi)使用延遲20分鐘的走勢圖，包括各種不同的技術(shù)指標(biāo)在內(nèi)，還能做有限度的股票篩選，藉以尋找架構(gòu)、類股、市場廣度分析與其他等等。另外，你還可以建立、儲(chǔ)存某一定數(shù)量之小幅走勢圖，做為主要追蹤清單（稍後解釋）。使用者只要支付些許費(fèi)用，就可以升級(jí)而使用即時(shí)走勢圖，並做無限制的架構(gòu)篩選?！　「魑坏慕?jīng)紀(jì)商應(yīng)該都會(huì)提供即時(shí)報(bào)價(jià)，但如果你像我一樣，想要有一套獨(dú)立的報(bào)價(jià)系統(tǒng)，就該下載傑利．米德威（Jerry Medved）設(shè)計(jì)的得獎(jiǎng)軟體Quotetracker。這套軟體是免費(fèi)的，與好幾十家資料供應(yīng)商的系統(tǒng)兼容，包括多數(shù)線上經(jīng)紀(jì)商與即時(shí)圖形套裝服務(wù)。Quotetracker包括第II級(jí)（Level II）報(bào)價(jià)、即時(shí)盤中走勢圖、價(jià)格警訊設(shè)定與新聞，而且全部都是免費(fèi)的！這套免費(fèi)軟體附有廣告，所以你必須忍受每隔一段時(shí)間跳出來的廣告畫面，但每個(gè)月只要支付些許費(fèi)用（大約是一筆交易的傭金費(fèi)用），就可以使用無廣告的軟體版本。各位如果需要進(jìn)一步資料，或想下載軟體，請(qǐng)直接造訪Quotetracker.com?！　「魑蝗绻氚呀灰滋嵘搅硪粋€(gè)層級(jí)，想要精準(zhǔn)控制進(jìn)場∕出場點(diǎn)，那就需要一套即時(shí)繪圖套裝系統(tǒng)。Quotetracker雖然提供免費(fèi)的即時(shí)繪圖服務(wù)，但很多人不習(xí)慣其圖形格式。多數(shù)線上經(jīng)紀(jì)商提供的走勢圖也有類似的問題。關(guān)於這點(diǎn)，我想向各位推薦IQCharts。這套產(chǎn)品價(jià)格中等，提供獨(dú)立的即時(shí)繪圖套裝系統(tǒng)，包括一般人需要的各種技術(shù)指標(biāo)，即時(shí)盤中走勢圖會(huì)自動(dòng)更新，可以儲(chǔ)存幾十種追蹤清單，而且還可以使用預(yù)設(shè)與自訂的技術(shù)分析或基本分析參數(shù)做股票篩選。另外，IQCharts也是麥金塔平臺(tái)目前唯一可以使用的即時(shí)繪圖套裝系統(tǒng)。　　TC2000是另一種中等價(jià)位的選擇。除了即時(shí)繪圖系統(tǒng)之外，TC2000還提供該公司創(chuàng)辦人沃登兄弟（Worden brothers）的投資顧問建議。這套產(chǎn)品還有社交功能的服務(wù)，讓股票交易者能夠在線上即時(shí)討論交易情況，沃登兄弟本身則免費(fèi)提供其每天行情評(píng)論給付費(fèi)使用者?！　∠胍獡碛凶罡叩燃?jí)的服務(wù)，則需要支付對(duì)應(yīng)的代價(jià)。對(duì)於即時(shí)圖形服務(wù)，如果你願(yuàn)意每個(gè)月支付大約US＄125（如果還需要期貨方面的資料，價(jià)格更高），我推薦下列三套產(chǎn)品：Quote.com、eSignal與RealTick。這三套產(chǎn)品我都使用過，三者之間雖然有些微差異，但我不認(rèn)為哪套產(chǎn)品特別好。如果各位過去都使用較低等級(jí)的服務(wù)，可能要花點(diǎn)時(shí)間才能習(xí)慣這些產(chǎn)品?？墒牵坏┝?xí)慣之後，各位恐怕再也不能回頭了。如果你打算採用我們的趨勢交易系統(tǒng)進(jìn)行當(dāng)日沖銷，我強(qiáng)烈建議你使用這三種產(chǎn)品之一?！　‰m然還有很多其他交易軟體可供考慮，但我相信除了各位之經(jīng)紀(jì)商提供的交易平臺(tái)、Stockcharts.com提供的基本服務(wù)，還有一套即時(shí)繪圖套裝系統(tǒng)之外，我相信成功交易應(yīng)該不需要其他額外的東西。當(dāng)然，對(duì)於某些人來說，股票交易之所以有趣，有一大半是來自於研究。就這些人來說，可供購買的軟體，或可供訂閱的網(wǎng)路服務(wù)，實(shí)在多到不勝枚舉，這些產(chǎn)品或許有助於提升技術(shù)面、經(jīng)濟(jì)面、循環(huán)面或基本面的分析?！　￡P(guān)於這方面的服務(wù)，我推薦MetaStock和VectorVest，前者是技術(shù)分析高級(jí)套裝軟體，除了各種功能之外，最特別者就是能夠讓使用者引用歷史資料測試技術(shù)交易系統(tǒng)。VectorVest則可以根據(jù)一些基本面和技術(shù)面參數(shù)，每天分析全部股票，並做排名?？墒?，我要重複強(qiáng)調(diào)一次，想要交易成功，針對(duì)前述列舉的基本服務(wù)，各位每個(gè)月支付的費(fèi)用，應(yīng)該介於US＄10～50之間。　　網(wǎng)際網(wǎng)路服務(wù)供應(yīng)商　　談到網(wǎng)際網(wǎng)路服務(wù)，消費(fèi)者目前有很多選擇，譬如：撥接、高速撥接、HSDN、DSL、衛(wèi)星寬頻、有線寬頻與T-1線路等。我一直都使用有線ISP，不希望在速度更慢的網(wǎng)路上進(jìn)行交易。當(dāng)然，我每天交易量相當(dāng)頻繁，需要講究速度和資料流量的穩(wěn)定性?！　∥覀傿TTT投資快訊的訂閱者，很多採用撥接網(wǎng)路服務(wù)，基本上都沒有問題。如果只是想遞單建立部位，追蹤尚未結(jié)束的部位，那麼撥接網(wǎng)路服務(wù)通常應(yīng)該是夠了。很幸運(yùn)地，美國大多數(shù)時(shí)區(qū)的交易時(shí)段，最起碼都會(huì)跟電話線路阻塞的深夜時(shí)間錯(cuò)開。各位如果是我們投資快訊（或其他類似刊物）的訂閱戶，應(yīng)該不必太講究網(wǎng)路瀏覽速度。可是，如果你打算自己做研究——每天篩選股票、核對(duì)追蹤清單——最好還是採用某種寬頻服務(wù)，如此可以節(jié)省很多時(shí)間?！　∥议L年出差在外，居住的飯店通常都有高速的網(wǎng)路服務(wù)，但偶爾也會(huì)被迫使用撥接方式上網(wǎng)。只要進(jìn)、出場不需講究速度，那麼撥接上網(wǎng)通常沒有太大問題。我也建議各位安裝一套撥接上網(wǎng)設(shè)備，防範(fàn)不時(shí)之需，因?yàn)橛芯€或其他高速服務(wù)偶爾總是會(huì)出狀況。就這方面來說，我建議使用NetZero的高速撥接服務(wù)。每個(gè)月只要支付US＄15費(fèi)用，你就知道自己隨時(shí)可以只靠著電話線上網(wǎng)。　　最後一種選擇是衛(wèi)星服務(wù)，筆電可以藉由無線電話銜接的數(shù)據(jù)機(jī)上網(wǎng)。這種服務(wù)的成本頗高，每個(gè)月可能要US＄100。不久之前，這種上網(wǎng)速度還太慢而沒有太大用途，但近來的速度已經(jīng)大幅提升。所以，透過這種設(shè)備，你的筆電幾乎可以在全球各地上網(wǎng)。　　線上經(jīng)紀(jì)商　　最後，讓我們簡單談?wù)劸€上經(jīng)紀(jì)商：你需要效率高、服務(wù)好、價(jià)格便宜者，而且其提供的系統(tǒng)必須讓你在使用上覺得自在。就我個(gè)人的交易來說，都是使用最常見的線上經(jīng)紀(jì)商，譬如：Schwab、Datek、E*Trade、Suretrade、Scottrade、Investrade、Interactive Brokers與MB Trading（有些已經(jīng)歇業(yè)了）。這些經(jīng)紀(jì)商都提供折扣費(fèi)率，但折扣不等，交易與帳戶管理的網(wǎng)路介面都相當(dāng)容易上手?！　∧壳埃覀€(gè)人是與Interactive Brokers（簡稱IB）往來，但「與趨勢為友基金」的交易則透過綜合券商高盛公司（他們採用REDIPlus平臺(tái)）進(jìn)行。我願(yuàn)意把IB推薦給任何人，因?yàn)樗麄兊姆?wù)可靠，收費(fèi)低廉（每100股的交易傭金不到＄1），帳戶管理系統(tǒng)也很容易上手?？墒?，有些人認(rèn)為他們的交易工作站（Trader Workstation，下單場所）介面有些複雜。　　我的另一個(gè)建議是MB Trading。他們的費(fèi)率與IB相當(dāng)，但提供每筆交易（不限股數(shù)）傭金為＄9.95的額外選擇。對(duì)於大額帳戶或低價(jià)股交易來說，這是相當(dāng)具有吸引力的管道。大體上，我覺得MBT的遞單瀏覽器（Navigator），介面的友善程度稍優(yōu)於IB的交易工作站，但I(xiàn)B最近把系統(tǒng)升級(jí)，現(xiàn)在已經(jīng)沒有太大差別了。

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