匯率戰(zhàn)爭

前言

　　序言　　匯率──重如泰山的鴻毛　　說到匯率，略知時事的人都知道，最近中美之間就因為這個鬧得沸沸揚揚。兩個大國為了匯率爭吵，那麼想必匯率肯定是很重要的了。但這個東西看不見摸不著，究竟為什麼會這麼重要？恐怕能說得出個所以然的人就少了很多?！　‰m然對匯率不甚瞭解，但這不妨礙眾人產(chǎn)生各種各樣的理論。在美國，每天電視中各種各樣的「磚家」都在說，亂花錢的美國消費者只是這次經(jīng)濟危機的受害者，真正的罪魁禍?zhǔn)资恰钢袊箮淼牧畠r人民幣；中國政府就是透過刻意降低人民幣匯率，從美國剝奪了大量的工作崗位和財富。　　而中國人則說，美國人就知道亂花錢。而且，當(dāng)別國辛苦致富後，美國人想的頭一件事就是把人家打趴下，然後瘋狂掠奪他們的錢財。而美國人最喜歡的就是匯率這種兵不血刃的武器，被美國人用匯率打垮的日本就是前車之鑑?！　∧屈N，在這場匯率之戰(zhàn)中，到底孰是孰非，並且最後誰會勝出呢？為了解答這些問題，我們首先需要稍稍瞭解一下，匯率究竟是什麼，對匯率有個基本認(rèn)識。之後，我們將綜觀上下五千年，看看匯率究竟從何而來。大概瞭解了匯率後，我們再看看歷史上著名的幾場匯率大戰(zhàn)，看看它們對今天的匯率問題有什麼啟示。最後，我們會把這些知識當(dāng)作巨人的肩膀，看看匯率現(xiàn)在究竟在我們生活中產(chǎn)生的是什麼作用，中美大戰(zhàn)究竟是怎麼回事，以及未來到底會發(fā)生些什麼。 　　讀者推薦　　一本瞭解匯率的書非常棒　　作為一個非金融專業(yè)又想自學(xué)金融的人，仍有許多疑惑，特別是關(guān)於貨幣和匯率方面的，書買了不少，要不是就是難度太大，理解不了，要不就是教材書，枯燥無味，一些書經(jīng)常是沒有讀完，或者讀完了收穫也不大，所以在書店看到此書後，因為作者並不是特別知名，也沒什麼特別名家的評價和推薦，沒敢直接買，只在書店看看，讀了開頭後，通俗易懂，故事性和趣味性強，讓我明白了貨幣的兩個本質(zhì)：換取東西的價值及大家對它的信任程度。第二次又到書店去看，看了近三分之一，我已經(jīng)確定它就是我要找的瞭解匯率大門的金鑰匙，在書店即使不打折我也買了，因為我迫不及待地想看完它?！　∫豢跉獍阉x完，愛不釋手，它向我們展示了貨幣和匯率發(fā)展的一幅畫卷，不同的人在不同的歷史背景下登場，演繹了一個個驚心動魄的故事，有背景分析有故事進展，有結(jié)尾，並有作者的分析，如果政府採用不用的作法會有什麼樣的後果，及這事對我們的啟示。讓我們知道匯率的過去現(xiàn)在，才能更好地展望未來。讓我明白了很多，是我學(xué)習(xí)金融路上非常好的良師益友。也是我所買過的最好的金融書。特別一提的是作者在加州長大，但對中文的處理能力非常強，語言非常詼諧幽默。向作者表示感謝！　　全球匯率戰(zhàn)爭即將開打？　　在全球注目美國與中國的匯率大戰(zhàn)中，亞洲各國央行紛紛出手干預(yù)自己國家的匯市，一場全球匯率戰(zhàn)爭似乎一觸即發(fā)?！　≡陬A(yù)期中國人民幣將會因為美國的壓力上升，導(dǎo)致熱錢紛紛前進亞洲，為避免自家貨幣升值太快，各國央行紛紛跳進匯市干預(yù)。首先日本政府在15日證實， 為阻升日圓，9月共計投入250億美元；日本首相更在10月1日宣佈，日本政府已準(zhǔn)備再度出手干預(yù)，並希望日本央行也採取行動護衛(wèi)日圓?！　⌒录悠陆鸸芫?8日也進場干預(yù)，因為新加坡元一度升破1.32新元關(guān)卡。韓國除了進場干預(yù)，並計畫上調(diào)2011年以韓元計價債券的發(fā)行限額，以穩(wěn)定 韓元；泰國政府除了表示關(guān)切匯率升值的原因，泰國央行似已進場干預(yù)泰銖匯率；其他越南、哥倫比亞也都阻升本國貨幣，以刺激出口?！　「鲊胄幸贿B串的干預(yù)行動，讓巴西財政部長曼特加（Guido Mantega）宣稱，一場「國際匯率戰(zhàn)」已經(jīng)爆發(fā)?！　《_灣在這一波匯率戰(zhàn)爭中，熱錢一波波湧入，臺幣成上升走勢，1日，臺幣一度升值2.3角至31.100元，但尾盤央行出手阻升，終場收在 31.310兌一美元，小升2分。央行總裁彭淮南明確表態(tài)不希望臺幣升值，但這一波熱錢持續(xù)湧進亞洲，如果亞洲貨幣持續(xù)升值，臺幣勢必再被帶動，未來臺幣 走勢，依舊要看央行的態(tài)度?！　≡谌蚪?jīng)濟復(fù)甦乏力之際，各國莫不貶值自家貨幣來提升國家競爭力，這一場匯率戰(zhàn)爭正在蔓延中?！　々ぉ?摘自 GPDN報導(dǎo)2010-10-01)　　

內(nèi)容概要

　　從現(xiàn)代社會起源至今，匯率一直是人類歷史上最重要的一股暗流。本文從宏觀角度介紹了匯率的本質(zhì)以及影響匯率的因素，并詳盡介紹了歷代以來匯率的變遷。同時，文章剖析了近幾十年匯率在美國、英國、日本、拉美、亞洲、俄羅斯等地引起的諸多金融風(fēng)暴，并以史為鑒，分析了中美匯率、歐元危機、世界貨幣等熱門話題的未來走勢。
　　一、美．金：戰(zhàn)后任何和匯率有關(guān)的事件都不能不從美元說起。經(jīng)濟大蕭條和第二次世界大戰(zhàn)使得世界的匯率制度被重新洗牌，美元成為了匯率的主導(dǎo)。在美國人打造的「布雷頓森林」貨幣體系中，美元成為了世界經(jīng)濟的核心。但是在經(jīng)過初期的繁榮后，布雷頓森林體系開始出現(xiàn)疲態(tài)，因為它無法克服系統(tǒng)本身機制上的缺陷：「特里芬難題」。
　　二、日本：失落的十年：美國的經(jīng)濟問題，最終殃及池魚，而承擔(dān)災(zāi)難的是自己也不無過錯的日本。上升的匯率帶來了過多的流動性，而失敗的中央調(diào)控使得日本國內(nèi)經(jīng)濟開始出現(xiàn)裂痕，實體經(jīng)濟和金融土地經(jīng)濟出現(xiàn)明顯不符。但在政府壯士斷腕、刺破泡沫后，日本經(jīng)濟接下來要面對的是一片狼藉和長達十年之久的經(jīng)濟緩慢衰退。
　　三、日落的帝國：就在日本開始進入失落的十年之際，英國也經(jīng)歷了一場匯率引起的金融危機。但是和日本「自作孽，不可活」的路數(shù)不同，英國的匯率危機有一個罪魁禍?zhǔn)?，他的名字叫索羅斯。索羅斯的量子基金意識到英國經(jīng)濟和匯率體系所遇到的難題，最終調(diào)動自己的力量，逼迫英鎊貶值，而索羅斯也成為了「打垮了英格蘭銀行的人」。
　　四、拉丁美洲之殤：有著得天獨厚的條件和豐富的自然資源，拉美國家卻習(xí)慣性經(jīng)濟崩潰。
　　五、亞洲金融風(fēng)暴：四小龍重視出口和外資的成功模式成了許多亞洲國家模仿的對象。但加入了匯率掛鉤派的泰國最終躲不過門派和經(jīng)濟本身的結(jié)構(gòu)性問題，最終引發(fā)了一場殃及亞洲多個國家的金融危機。
　　六、來自俄羅斯的終結(jié)者：匯率戰(zhàn)爭，究竟是天災(zāi)還是人禍呢？也許，我們可以從俄羅斯找到答案。
　　巴菲特曾說，「只有當(dāng)潮水退卻后，你才能看到誰在裸泳?！?br />　　匯率彷佛是海洋，雖然經(jīng)常碧海青天，但也能剎那間波濤洶涌：它能給人帶來無盡的財富，也能讓人葬身魚腹。它與我們的生活是如此休戚相關(guān)，我們只有在了解國家匯率戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上才能做出更合乎自身利益的各種決策。
　　現(xiàn)行匯率制度的缺陷是十分明顯的，不然不會一次次地崩潰，也不會一次又一次地給國際炒家以可乘之機，2024年世界單一貨幣也許注定不能成為現(xiàn)實，希臘、葡萄牙正是前車之鑒；而回歸“金本位”以及特別提款權(quán)的提議更無異於開倒車搬的癡人說夢！站在歷史的分岔路口，探索更適合國家經(jīng)濟現(xiàn)狀的匯率制度，而不被國際主流民意所裹脅，也許是我們最務(wù)實的選擇。
　　本書通俗易懂，讓你對匯率的問題豁然開朗，不論你是股市投資者、房地產(chǎn)投資者者、匯市觀察者，還是對國際金融有興趣的朋友，會有很大幫助。

作者簡介

　　王暘
　　筆名莊常飛，80后雜家，源於山東，生於北京，長於加州。畢業(yè)於加州大學(xué)圣地牙哥分校，師從Hallin、Horwitz等教授，精研第三世界國家現(xiàn)狀、法律、經(jīng)濟。最不喜旅游，卻居無定所。善於融會貫通，拙於原創(chuàng)冥想，故喜引經(jīng)據(jù)典，各種理論皆是源泉。出版著作《匯率戰(zhàn)爭》、《經(jīng)濟的邏輯》及譯文多部，專欄散見全國各大報刊。

書籍目錄

第一章匯率就是這麼點事兒015
一、貨幣的前世今生/017
匯率是兩種貨幣之間兌換的比率，因此我們只有在明白什麼是貨幣后，才能談匯率。
二、匯率中暗藏的玄機/029
貨幣所代表的是換取東西的價值以及信任度。我們換取外幣，其實只有兩個目的：獲得財富（價值的東西）以及安全感（信任度）……
三、匯率的四大門派/047
固定的匯率、資本的自由流動以及獨立的貨幣政策三個目的不可兼得，於是各國政府紛紛加盟不同派別，但也不得不選擇自己的毒藥……
四、政府的三大招數(shù)/061
政府可以從三個方向影響匯率：財政政策、貨幣政策以及貿(mào)易政策。
第二章世界因我而不同——古代匯率戰(zhàn)爭史073
一、遠古匯率：貿(mào)易帝國/075
貨幣的歷史源遠流長，中國很早之前就有使用貝的習(xí)慣。后來，大洋彼岸各地均開始流行貴重金屬。使用貴重金屬對當(dāng)時的貿(mào)易很重要，因為當(dāng)時的商人最喜歡的是就是在世界各地都能通行的貨幣，避免了匯率可能帶來的麻煩。中國與異域的交易，從漢朝時開始興盛，至唐朝達到巔峰?，F(xiàn)代貨幣和匯率均可在唐朝找到雛形。
二、第一場匯率戰(zhàn)爭：比將軍更強大的紙幣/083
在宋朝雖然出現(xiàn)紙幣，但總體而言宋朝對貨幣和匯率的理解甚至還不如唐人，海外貿(mào)易更是大幅衰退，朝廷最后甚至還企圖禁止海外貿(mào)易和貨幣外流。但宋朝偉大的地方在於，他們使用漫長和痛苦的貨幣戰(zhàn)，用紙幣和通貨膨脹擊敗了國力遠勝他們的金朝。宋朝的行為解釋了匯率戰(zhàn)爭的真諦：讓人民自愿的把用一種貨幣保管的財富，轉(zhuǎn)移到另一種貨幣去，以此兵不血刃、合理合法的剝奪另一個國家的財富。
三、窮人的孩子早當(dāng)家：歐洲現(xiàn)代匯率的崛起 /095
如果在西元1000年的時候設(shè)立一個賭局，讓人隨便下注賭一賭誰將是下一千年地球的主宰者，估計誰也不會選擇歐洲人。但世事就是如此難料，歐洲人后來居上，開創(chuàng)了現(xiàn)代金融業(yè)。
四、金本位的興盛與衰退/105
歐洲雖然在金融和經(jīng)濟方面有了長足的進步，但在對貨幣的認(rèn)識上，他們還是認(rèn)為金銀即財富，因此他們整個的商業(yè)模式都是為了獲得更多的金銀。直到近代，歐洲人才開始發(fā)現(xiàn)，貴重金屬不是財富，貨幣的購買力才是真正的財富。而標(biāo)志著這種全新意識興起的，正是在之后一百年中成為世界貨幣主流的金本位制。歐洲諸國紛紛加入金本位和其所代表的固定匯率派，并開始第一次全球化。
第三章阿喀琉斯的腳踝——匯率戰(zhàn)爭近代史119
一、美、金/121
戰(zhàn)后任何和匯率有關(guān)的事件都不能不從美元說起。經(jīng)濟大蕭條和第二次世界大戰(zhàn)使得世界的匯率制度被重新洗牌，美元成為了匯率的主導(dǎo)。在美國人打造的「布雷頓森林」貨幣體系中，美元成為了世界經(jīng)濟的核心。但是在經(jīng)過初期的繁榮后，布雷頓森林體系開始出現(xiàn)疲態(tài)，因為它無法克服系統(tǒng)本身機制上的缺陷：「特里芬難題」。
二、日本：失落的十年/141
美國的經(jīng)濟問題，最終殃及池魚，而承擔(dān)災(zāi)難的是自己也不無過錯的日本。上升的匯率帶來了過多的流動性，而失敗的中央調(diào)控使得日本國內(nèi)經(jīng)濟開始出現(xiàn)裂痕，實體經(jīng)濟和金融土地經(jīng)濟出現(xiàn)明顯不符。但在政府壯士斷腕、刺破泡沫后，日本經(jīng)濟接下來要面對的是一片狼藉和長達十年之久的經(jīng)濟緩慢衰退。
三、日落的帝國/159
就在日本開始進入失落的十年之際，英國也經(jīng)歷了一場匯率引起的金融危機。但是和日本「自作孽，不可活」的路數(shù)不同，英國的匯率危機有一個罪魁禍?zhǔn)?，他的名字叫索羅斯。索羅斯的量子基金意識到英國經(jīng)濟和匯率體系所遇到的難題，最終調(diào)動自己的力量，逼迫英鎊貶值，而索羅斯也成為了「打垮了英格蘭銀行的人」。
四、拉丁美洲之殤/171
有著得天獨厚的條件和豐富的自然資源，拉美國家卻習(xí)慣性經(jīng)濟崩潰。
五、亞洲金融風(fēng)暴/185
四小龍重視出口和外資的成功模式成了許多亞洲國家模仿的對象。但加入了匯率掛(金勾)派的泰國最終躲不過門派和經(jīng)濟本身的結(jié)構(gòu)性問題，最終引發(fā)了一場殃及亞洲多個國家的金融危機。
六、來自俄羅斯的終結(jié)者/197
匯率戰(zhàn)爭，究竟是天災(zāi)還是人禍呢？也許，我們可以從俄羅斯找到答案。
第四章亞馬遜的蝴蝶——無處不在的匯率影響217
一、木秀於林——中美匯率的博弈戰(zhàn)/219
在很長一段時間內(nèi)，美國和中國經(jīng)濟配合極為默契，這種關(guān)系甚至被著名經(jīng)濟史學(xué)教授弗格森稱為「中美共同體」。但現(xiàn)在美國經(jīng)濟出現(xiàn)頹勢，很多美國人開始怪罪中國和人民幣匯率。但事實真是如此嗎？其實，美國現(xiàn)在的經(jīng)濟問題，罪人只有一個，那就是美國政府自己。
人民幣匯率低廉并沒有對美國造成多大實質(zhì)性的傷害，在很多方面甚至還有貢獻。而且，匯率政策作為中國的主權(quán)，必須由國人說了算。只有中國想升值時，中國才會升值。人民幣升值并不是美國經(jīng)濟的靈丹妙藥，美國政府必須對自己和自己的人民負(fù)責(zé)。
二、炒家——看不見的黑手/237
幾十年前，沒有人能想到，匯率能夠在全球化的今天有這麼大的能量，更不會想到外匯市場上會有一只看不見的黑手——金融小團體。而這主要是因為匯率角色的變化。曾幾何時，貨幣兌換的主要原因是為了跨國的貿(mào)易、投資和消費。今天，隨著金融系統(tǒng)的發(fā)達，這些原因雖然依舊重要，但已不是決定性因素；對沖的出現(xiàn)讓跨國公司可以降低匯率變動的風(fēng)險，但更多的時候它被用來牟利。
三、為什麼我們的麥當(dāng)勞比外國的貴——身邊的匯率/251
我們會覺得，如果不接觸外國，匯率在我們生活中的影響是極其有限的，而我們對匯率的影響更是微乎其微。然而，匯率實際上在我們生活中無處不在，只是我們感覺不到而已。一個麥當(dāng)勞巨無霸漢堡賣多少錢、我們掙多少工資、剪一個頭，這些都是被匯率所影響的。仔細分析，我們會發(fā)現(xiàn)，實際匯率主要涉及人民的市場生活，主管內(nèi)；而名義匯率涉及與外國的交往，主管外。
四、誰是下一個貨幣主宰/263
現(xiàn)行匯率制度的缺陷是十分明顯的，不然不會一次次的崩潰。在經(jīng)歷了諸多場匯率亂戰(zhàn)以后，很多人開始對現(xiàn)狀不滿，希望做出改革，避免一次又一次的崩潰讓各地人民受苦受難。但是，新的變革分別有著巨大的缺陷，在很多方面甚至還不如現(xiàn)行體系。如果套用一句邱吉爾的話來說明現(xiàn)在的匯率體系，那就是這個系統(tǒng)毛病多多，但僅就目前形勢而言，卻是最合理的一個。但是，這不代表我們應(yīng)該放棄對其的改善。
結(jié)語道可道，非常道/279
參考文獻/280

章節(jié)摘錄

　　二、日本：失落的十年　　日本經(jīng)濟在過去20年中彷彿一直陷入沼澤，難有起色，這已是路人皆知的事實。但要瞭解日本是怎麼陷入困境的，我們還要尋根溯源，接著美國的故事說起?！　?**　　在退出布雷頓森林體系後，浮動的匯率並沒有給美國帶來太多好處。在整個20世紀(jì)70年代，美國政府決策者的智障，導(dǎo)致了經(jīng)濟上的「滯漲」。所謂滯漲，就是說經(jīng)濟上停滯不前、沒有增長，但國內(nèi)卻通貨膨脹嚴(yán)重。在70年代前，這被認(rèn)為是不可能的：通貨膨脹是因為流通的貨幣比貨物多而造成的，而貨幣多是因為經(jīng)濟正在高速成長，所以怎麼可能是經(jīng)濟停滯期出現(xiàn)通貨膨脹呢？　　但弗里德曼等經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，有時通貨膨脹並不一定是因為經(jīng)濟增長，原材料漲價也能造成物價高漲。果不其然，在20世紀(jì)70年代石油輸出國組織（OPEC）決定漫天要價以後，美國的物價開始飛漲。美國對石油的依賴就像癮君子依賴毒品，所以毒販子不管怎麼要價，美國人都不會想：「老子不吸了總可以吧」，而是多少錢都會出。但物價一漲，老百姓這下子不幹了，所以公司還得給員工漲工錢。但這時石油輸出國看到美國人越來越有錢，他們?yōu)榱俗约旱睦嬗纸又鴿q錢。美國人沒辦法，只能跟著再漲薪資。如此一來，美國人手中的鈔票越來越多，但其實買到的石油還是一樣多，等於錢越來越不值錢，通貨膨脹嚴(yán)重。而且，美國人賺錢雖然多，其實生產(chǎn)力並沒有增加，經(jīng)濟並沒有得到增長。另外隨著工資越來越高，公司成本也就越來越高，但公司的收入?yún)s沒有增長。慢慢地，公司就負(fù)擔(dān)不了這麼多高收入的員工，只能開始裁人，不然只有倒閉一條路。　　因此，石油漲價給予了美國雙重打擊。在一方面，石油和工資的交替上漲，致使通貨膨脹「螺旋式上升」。在另一方面，公司的收益越來越差，經(jīng)濟停滯不前，而且員工也都因為公司收益問題而被炒魷魚，形成大量的失業(yè)問題。　　這種問題一直維持到了20世紀(jì)80年代。雷根當(dāng)選總統(tǒng)後，決定透過降低稅率來刺激美國經(jīng)濟。這就是日後美國很多政客嘴中的「雷根經(jīng)濟學(xué)」，大意就是，不論出了什麼問題，減稅即可，因為他們認(rèn)為，減稅就能夠提高總需求，提高總需求就能帶著供應(yīng)跟著增長，從而刺激經(jīng)濟開始增長，而經(jīng)濟增長後政府能夠收取的稅也就更多，減稅簡直就是無本買賣、只賺不賠。在一方面，降低稅率刺激了經(jīng)濟；在另一方面，經(jīng)濟增長使得錢更多，因此即使稅率低，最後收到的錢還要更多。雖說我們從小就被教育「天下沒有免費的午餐」，但雷根以及其共和黨、保守派擁躉就是相信有，減稅無所不能?！　〉词估赘?jīng)濟學(xué)有效，也只解決了美國經(jīng)濟停滯不前的問題，通貨膨脹還是存在。這個問題無法讓魔術(shù)師雷根一下子變消失，還得一步一步來。當(dāng)時的美聯(lián)儲主席保羅•沃爾克知道通貨膨脹危害很大，大家如果覺得錢會變得越來越不值錢，那麼會傷害大家對美國經(jīng)濟的信心，導(dǎo)致無人願意在美國投資，導(dǎo)致經(jīng)濟衰退。於是他決定長痛不如短痛，把利率調(diào)得非常之高，通過緊縮貨幣的手段來提升美元利率。很快，「鬆財政、緊貨幣」的政策組合在緩解「滯脹」方面取得了一定功效。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    匯率戰(zhàn)爭 PDF格式下載

---