金融體系之比較分析

內(nèi)容概要

為什麼不同國家有如此不同的金融體系？是否因?yàn)檫@些經(jīng)濟(jì)體各自有不同的需要、不同的資源以及技術(shù)而需要不同的金融體系？我們是否能夠評斷出某一金融體系較另一個(gè)體系來得好，還是每一類型的金融體系皆有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)？
本書最大的挑戰(zhàn)在於如何跳脫新古典模型的限制，並提出較為適當(dāng)?shù)睦碚撃Ｐ蛠肀孀C不同金融體系的優(yōu)缺點(diǎn)。
在經(jīng)過相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐普撝?，作者提出了一些與傳統(tǒng)可能有所不同的觀點(diǎn)，拋出了更多爭議性的論點(diǎn)。例如：金融市場或許不利風(fēng)險(xiǎn)之分擔(dān)；銀行間的競爭或許是不值得如此嚮往的；金融危機(jī)是不好的，但也可能是好的；所有權(quán)與控制權(quán)的分離是值得採行的；對新技術(shù)是否值得投資之意見分歧時(shí)，金融市場運(yùn)作的比較好而金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的比較不好；金融市場的參與成本高，金融機(jī)構(gòu)的存在並不是要取代金融市場，而是支持並補(bǔ)充金融市場的運(yùn)作。
2008年的金融危機(jī)，讓我們親身經(jīng)驗(yàn)到了一次金融危機(jī)震撼。到底什麼樣的金融體系可以降低這種危機(jī)的產(chǎn)生？我們?nèi)耘f在追尋可能的答案。
本書特色
◎本書為國科會(huì)經(jīng)典譯注計(jì)畫之一。
內(nèi)容簡介
傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論總是強(qiáng)調(diào)金融市場是分配資源的最佳機(jī)制。其實(shí)金融體系包括了兩種類型：一種以金融市場為導(dǎo)向，如英國和美國；另一種則以金融機(jī)構(gòu)為導(dǎo)向，像是德國、法國和日本。兩者到底孰優(yōu)孰劣呢？
本書共分為四個(gè)部分，第一部分介紹金融體系的發(fā)展，分析主要國家的金融機(jī)構(gòu)與金融市場的現(xiàn)況、公司治理的議題等，並對傳統(tǒng)新古典理論加以評論鋪陳；第二部分探討有關(guān)競爭與安全之間的爭論議題，作者試圖跳脫傳統(tǒng)新古典理論的框架，提出跨期平滑（intertemporal smoothing）模型、有關(guān)訊息與資源配置的分析架構(gòu)、有關(guān)銀行間競爭的模型、有關(guān)金融危機(jī)的理論，以及有關(guān)重新議約機(jī)制與關(guān)係的理論分析；第三部分為對公司或企業(yè)角色的探討，作者指出在探討金融體系時(shí)不能不探討另一個(gè)重要的角色，也就是公司的行為，否則無法一窺金融體系的完整運(yùn)作；第四部分分別從意見分歧與資源配置的角度、參與市場的耗費(fèi)成本程度、關(guān)係的存在與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的角度，深入比較以金融市場為導(dǎo)向和以金融機(jī)構(gòu)為導(dǎo)向這兩類型金融體系的不同。
透過不同金融體系之間的比較分析，可以讓我們了解，強(qiáng)調(diào)金融市場是分配資源機(jī)制的經(jīng)濟(jì)模型，並不是完全正確的。

作者簡介

法蘭克林?艾倫（Franklin Allen）
目前任教於賓西法尼亞大學(xué)的華頓商學(xué)院（Wharton School），曾擔(dān)任2000年美國金融協(xié)會(huì)（American Finance Association）的會(huì)長，著作等身。
道格拉斯?蓋爾（Douglas Gale）
任教於紐約大學(xué)，在財(cái)務(wù)金融方面的研究功力深厚，研究成果豐碩。

圖書封面

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