牛頓、達爾文與投資股票
出版時間：2001-9-10 出版社：locus 作者：Robert G. Hagstrom
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內(nèi)容概要
這是一本不像在教人投資的投資書籍。作者並沒有提供某種具體的新招式，指導你如何選股或管理投資組合。然而在讀過本書後，只要你願意花點時間在一些具挑戰(zhàn)性的觀念上，你應該會對投資有新的思考方式，同時對市場與經(jīng)濟的運作也會有更透徹的理解。
作者認為，若想對於投資市場的更深刻的理解，不應求助於經(jīng)濟學或財務學的教科書，因為這些絕對不夠。這些理解卻是蘊藏於一些乍看之下與投資並無關連的學科之中，例如物理學、生物學、社會科學、心理學、哲學、文學等。
為了培養(yǎng)這種新的理解，作者帶領讀者分別認識這些知識領域，探討各學科的基礎概念，針對這些基本觀念的源起先作一番歷史的回顧，然後再進一步闡述觀點；不過，最後都會針對這些觀念與投資及股市的相關之處加以分析。每一章探討一個學門，介紹其中的偉大思想家及相關的重要著述，相信讀者將可從中獲得對於投資的全新思考方式。
作者簡介
Robert Hagstrom（羅伯?賀格史川）
現(xiàn)為「樂格梅森資金公司」(Legg Mason Focus Capital) 副總裁暨理事。
著有《巴菲特之道》(The Warren Buffet Way)、《巴菲特投資組合》(The Warren Buffet Portfolio)、《NASCAR方法》。
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用戶評論 (總計59條)
- 建立多思維模型，其他領域的一些基本概念加入進投資的思考體系。物理學：平衡，類似于均衡。生物學：進化。社會學，心理學，哲學，文學，決策。這本書很難，我目前的水平還看不懂。 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
- 1每個階段都和下一個有關即建立連接點，這樣整個過程是積累而成的。
2回想看過書的內(nèi)容，根據(jù)自己的生活經(jīng)驗去思考就像過去學的那些扎根于自己腦海里的知識一樣自己得到了結論。
3批判水平提高可以是你去分清書中的事實和看法，對于事實要和其他獨立來源比較。對于看法要自己想想這觀點意味著什么有什么特別的厲害關系嗎，本篇的觀點和以前的一樣嗎，而且本篇有了改變其合理的解釋是什么。 - 1、能否解釋人類最基礎的問題，很大程度上取決于當時測量儀器的水平，以及科學家嚴格數(shù)學推理的能力；
2、均衡、反饋；
3、進化和適應性：金融模型和交易策略都在不斷進化之中；市場總會維持一定程度的多樣性；
4、社會學、政治學以及經(jīng)濟學，都只是思考一個大問題的平臺：人類怎樣組成群體或者社會，這些群體如何運轉；
5、復雜系統(tǒng)和自我組織理論：沒有一個中央控制者為每個人做決策；整體大于各部分簡單疊加之和；
6、一個足夠多元化的系統(tǒng)可以抵抗中等程度的干擾；
7、行為金融學試圖用個體行為的心理學理論來解釋市場無效；
8、大家都認同行為金融學的研究起點是1985年，論文Does the Stock Market Overeact提出，當有正面消息時，估計會上升到遠遠超出公司經(jīng)濟價值的程度；當有負面消息時，股價會下降到遠遠低于公司經(jīng)濟價值的程度；論文The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long:Theory and Evidence描述，投資者總是持有績差股太長時間，希望股價能回到以前的水平，或總是過早賣出績優(yōu)股。
9、通過進化的力量，我們通過尋找模式來認識這個世界，這些模式構成我們信念系統(tǒng)的基礎，哪怕他們只是似是而非的。我們不是出生在史前時代，但我們的頭腦是那時候形成的，可以科學解釋的現(xiàn)象就加以解釋，不能科學解釋的就留給奇幻思維——我們不信任混亂和無序，經(jīng)過長期的進化我們對不確定的事情感到不舒服和焦慮，這讓我們愿意聽那些保證能減少焦慮的話。
10、通信的基本問題，是在一點重新準確的或者近似的再現(xiàn)另一點所選擇的消息。投資的通信系統(tǒng)：信息源是股市或者經(jīng)濟系統(tǒng)、信息傳送者包括記者、公司經(jīng)理、經(jīng)紀人、分析師以及可能傳遞消息的任何其他人；信道可能是廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)、報紙、報告等；接收者是人腦；通信的最終目的地就是投資者本人。投資者要克服通信過程中的各種噪音。
11、復雜適應系統(tǒng)真的很復雜和不可理解，還是因為我們?nèi)狈斫馑麄兊哪芰Σ庞X得它們復雜？
12、實用主義認為真理和正確性的定義應該視他們的實際結果而定。如果價值由事物在世界中的實際應用來決定，那么真理將隨著環(huán)境的改變和新世界的出現(xiàn)而改變。
13、我懷疑你正在閱讀的書只是增加閱讀量而非增加理解力的。
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我理解的格柵思維跟簡單的類比是不同的，簡單的類比讓人陷入思維惰性，認為什么都能解釋了。典型的比如陰陽、五行。格柵思維傾向于認為我們要理解的事物是復雜的，需要從若干個不同的專業(yè)角度去觀察——而這些所謂的專業(yè)，本來也只是我們迫于有限的理解力，對自然和社會作出的妥協(xié)而已。 - 此書并未介紹建立多學科綜合思維的具體過程，只是列舉了物理學，生物學，社會學，心理學，哲學及文學，這幾門學科同股市的相似相通和相互影響之處，但是它提供了一個不同的理解股市的視角，可以一讀，最好再看《查理·芒格的智慧箴言錄》和《Seeking Wisdom：From darwin to Munger》，對于建立多學科綜合思維很有幫助，傾力推薦這兩本書。另外這本書中提到了《如何閱讀一本書》，這本書對閱讀做出了非常詳盡的實踐指南，看后獲益匪淺！
- 這本書講述的是查理芒格的格柵理論：用不同的思維模式構建格柵，進而用不同的角度思考問題，進而成功投資。
一直不理解學理科的學生，為何要學文科？除了要高考以外，覺得毫無用處，本身對文科不敢興趣。可是上了大學，讀了這本書，我發(fā)現(xiàn)自己錯了。社會學教會我們復雜系統(tǒng)，元素之間相互的聯(lián)系性，文學讓我們懂得怎么讀書，了解生活，心理學教會我們怎么理解人與人，理解我們做事的心里對白。
東西都不白學，理解最為重要，會影響你對一個問題的理解方式。
多讀書，多思考，多學習吧，肯定有好處。 - 買錯了書，本來是要看warren buffet way 的。 不過既然買了，還是勉強讀一下。翻譯確實不怎么樣，能看英文就看英文吧。
人類認識世界從牛頓的經(jīng)典力學開始。人們從力學中認識到兩點。第一，任何物理現(xiàn)象都是均衡的。沒有外力就保持現(xiàn)狀，有外力，外力就和產(chǎn)生的效果達到平衡。 其二，現(xiàn)象都是可以解釋的。我們可以把現(xiàn)象還原成質(zhì)點，研究作用在上面的力。 受均衡論的啟發(fā)，經(jīng)濟學也發(fā)展了平衡理論，價格是供需平衡的結果。
隨著時間的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)經(jīng)典物理學并不適用與全部。它只適用于單一系統(tǒng)的簡單情況，就像牛頓力學只適用于慣性參考系宏觀低速運動，我們研究物體的時候都是隔離研究的，而不能放到更大的系統(tǒng)中去。我們對于復雜系統(tǒng)應該綜合其他方法進行研究。生物學研究復雜系統(tǒng)中，生物的適應性變化。 社會科學研究個人決策與集體行為的互相影響，重點解釋突現(xiàn)行為。 用到股市中，我們的觀點在隨著周圍環(huán)境的變化而變化，所以策略也在不斷更新和變化。 什么時候?qū)е峦蛔兛梢杂勺越M織臨界理論解釋。 個人認為臨界點就是一個平衡點，比如跟風者和價值投資者數(shù)量相當?shù)臅r候。 過了這個點，平衡打破，直到下一個平衡。到這里，股市可以說是一個動態(tài)的平衡，進化的復雜系統(tǒng)。
如何來解釋跟風者和價值投資者的行為，就要用到心理學。人的幾個心理和行為，比如從眾行為，過渡自信，損失厭惡都在股市中無限放大。知道這些心理模式，能夠識別而且逆向而行卻很難。一個非股市的例子是高考志愿。大小年現(xiàn)象，已經(jīng)背離規(guī)律的特殊年份，突發(fā)事件，熱門專業(yè)，冷門專業(yè)，都是因素，但最后如何做出決策，以最少的資本（分數(shù)）獲取最大的利益，確實難上加難。比如08年四川高考，分區(qū)考試，分區(qū)分配名額，地震， 政策傾斜，題目難度低導致分數(shù)集中，這些因素在填報志愿的時候就要考慮。 現(xiàn)在學金融的都要去選修一下心理，但是離看透還有很長的一段距離。
作為一個徹底的菜鳥，我傾向于價值投資。其一固執(zhí)的認為只有發(fā)現(xiàn)價值，優(yōu)化資源配置，才是投資的目的。 其二，水平有限，每當技術專家開始描述各種圖形的時候都不知所云。哲學，實用主義的哲學，在某種意義上解決了我這種固執(zhí)的思想。所謂真理，不是一成不變，而是根據(jù)情況而變化的。所以價值投資也許在現(xiàn)階段不一定比其他方法好。 即使是價值投資也分層次。第一層是嚴格按照股利－貼現(xiàn)模型，第二層簡易的以低市盈率，低市凈率，高股息來投資。大多數(shù)時間通過第二層得出的結論和第一層的相同，我們可以用第二層方法提高效率。一些時候，第二層結果背離第一層，我們就要堅持更本質(zhì)的第一層的方法。真理是有條件的。
最后，作者提出我們要在有正確方法的前提下多讀書。無論是虛構的，還是非虛構的。理論的還是應用的。 《怎樣閱讀一本書》確實是一本好書。英文版讀了一半，為了能讀懂文科教授艱深的論文。效果不錯。尤其是分析文章結構的100來頁，很有意義。對寫作也很有價值。一句話，“學而不思則惘，思而不學則怠”。
最后借作者最后一章“決策”的一些觀點，勉勵自己和所有有志以投資為事業(yè)的讀者。無論股市是否有效，無數(shù)的聰明的投資者會迅速吞沒任何套利的機會。 投資行業(yè)充滿了競爭，看起來簡單卻很復雜，就向世界上無數(shù)的行業(yè)一樣。就如打乒乓球，必須要勤學苦練：掌握看似容易，卻難于操作的技巧，找到自己的特殊才能，萬里挑一的心理素質(zhì)，才能脫穎而出。任何非頂尖的球手，任何非頂尖的投資者，都會被激烈的競爭淘汰。
- 找了很久終于在china-club里找到了，不是廣告哦
http://product.china-pub.com/800419&ref=llajax
這本書的理念還是非常認同的，很有共鳴，但是書中每種學科的分析不夠深刻，前后也有矛盾的地方（也許是我理解不對）
- 工欲成其事，所以投資市場永遠沒有撞大運，如果這次有，下次要還的還要加上利息。
本書沒有手把手教你如何高拋低吸，沒有教你打開時間之窗外加看穿經(jīng)過四大的高手們潤色的年報。高手總是有辦法豐厚獲利，這本書是教你如何成為高手，至于具體方法嘛----等你成為高手時候就明白了，你懂的：） - 1、投資是處世藝術的一門分支，應將金融和投資當做整體的一部分，是知識寶庫的一部分。
2、類似于經(jīng)典物理學基礎的平衡理論也是經(jīng)典經(jīng)濟學的核心，是現(xiàn)代經(jīng)濟學的基礎。
3、在理解了“平衡基礎”之后，更應該認識到，金融市場是一個復雜適應系統(tǒng)，系統(tǒng)中的個體能夠在和其他個體相互作用時積累經(jīng)驗，并且在適應變化的環(huán)境時改變自己。所以平衡只是一種傾向，是動態(tài)的，甚至是不確定的。
4、同作為復雜適應系統(tǒng)的自然界一樣，市場也是在不斷進化的。市場中每個個體的預測模型都要為生存和其他模型競爭，其結果有的模型必須加以調(diào)整，而有的模型消失了。沒有一勞永逸的模型，堅持實用主義的哲學觀點，進行優(yōu)勝劣汰。
5、多樣化的復雜適應系統(tǒng)能夠自我組織和自我強化，從而產(chǎn)生層創(chuàng)進化的表現(xiàn)。當系統(tǒng)中的個體存在“共識”時，系統(tǒng)會朝某一個方向發(fā)展，直到臨界點時崩落（如泡沫破滅）。而當所有或大部分個體沒有較一致的看法時，系統(tǒng)會在可能的選擇中不確定地循環(huán)(市場的不穩(wěn)定性）。
6、人是泥做的，天生不完美，人性殘缺有污。心理偏向在環(huán)境噪音的迷惑下會導致種種不理智的行為。解決之道，一是要克服人性的殘缺，二是要采取合理的“糾正裝置”過濾噪音。
7、具有批判性分析的思考習慣是投資成功的關鍵。 - 實乃居家旅行、殺人越貨必備之選也
從翻譯的角度看，該書相關責任人已經(jīng)遠遠超越了毀人不倦的層次了，可謂是登峰造極，無以復加啊 - 整本書看完，在我看來就是在提倡一種多角度的思維方式，雖然題目講的是股票的大智慧，但是我覺得這個東西可以用在很多地方，不僅僅是在股票投資方面。
回想起來，我們從小學到大學，學的學科倒是蠻多的（從開始的數(shù)學語文到后來的理化生，再到現(xiàn)在的計算機科學，可謂科學界的N多學科都被我們學過了，但是就是沒有學到和我們自身相關的經(jīng)濟學、心理學、社會學），但我們從來沒有想過從這些不同的角度想同一個問題，我們能做的只是用物理原理做物理題，用生物原理做生物題，各自是獨立的個體。不過沒辦法，高考這種惡心的制度下，哪有閑心搞多角度分析。。。
其實很多學科之間都是可以相通的，看似沒有聯(lián)系實則有聯(lián)系。舉幾個例子，投資英雄之一的比爾·米勒以前是學哲學的，F(xiàn)acebook的開創(chuàng)者馬克·扎克伯格以前是學心理學的，學的東西和后來干的事情貌似是沒有關系的，但是實際上這些不同的思維方式也是幫助他們成功的一個必要因素：哲學上的一些思維方式影響了米勒后來的投資方式，心理學幫助馬克利用學生的心理來推廣facebook。從這些例子可以看出多學科思維方式不失為一種很好的思維方式，能讓我們考慮到以前從來沒有考慮到的死角，從而得到更大的好處。就像現(xiàn)在做一個計算機項目，首先只會想到功能的實現(xiàn)，而不會去管用戶體驗，外表美觀，甚至心理學的作用。但是這些對于用戶來說，才是占有更大的位置的東西，而功能對他們來說，好像實現(xiàn)起來很簡單，不足為重。那么，考慮到這些的人當然就有了更大的機會推廣自己的產(chǎn)品了。
而且思維也不僅僅是多學科角度思維，從不同人的角度思維也是很重要的，我們?nèi)丝梢苑殖捎夷X思維和左腦思維的人，左腦思維的人注重理性，喜歡細節(jié)，往往會在細節(jié)上糾纏不清，而右腦思維的人則注重感性，喜歡把握整體，具有創(chuàng)新的能力。那么這兩種人在一起的時候，就會因為思維方式不同而吵架。那么這時候就需要我們轉變思維方式了，從另一個的角度思考，興許我們的想法一致也不一定。
最近看的《海貓鳴泣之時》（日本同人社團07th Expansion所制作的同人游戲）中戰(zhàn)人用反轉棋盤推理方式（就是在國際象棋中，當無法找出下一步驟時，反轉棋盤看看對方的角度，就能知道對手的策略）來推測兇手的手法，也是換角度思維方式。
講了一大堆多角度思維的好處，現(xiàn)在來分析下這本書。
這本書講的是投資的問題，不過說實在，還真一點都沒提到投資的方式，光講了多角度思維，對這題目還真有點不搭界,但是這個思維的提出者查理·芒格還是挺牛的，是巴菲特的投資公司的副董事長。
首先他提出了思維格柵模型，格柵是什么呢，就平常用的很多格子一樣的格欄，然后在每個格欄里面放一種思維方式，這樣，整個格柵就充滿了不同的思維方式，每當遇到新問題的時候，就一個個從格欄里面取出思維方式把這件事情分析一遍。如果都分析出來的結果是OK，那么整個事情就是OK的了。不過這樣的方式實在有些麻煩，如果不是什么特別重大的事情，這樣做確實很費時間，感覺最多就2~3個角度就差不多了。
首先是物理學，從牛頓的平衡原理講，事物都是要保持平衡的，所以事物的發(fā)展都是能夠推測出來的，不過現(xiàn)在很多現(xiàn)象表明，有些東西還真永遠不能推測出來，比如量子論中的不確定性理論（人們永遠不能準確知道粒子的速度和位置，對其中一個知道得越精確，則對另一個就知道得越不準確）。對于股票也是這樣，K線的發(fā)展趨勢是不能夠準確預測的，也就是說不存在任何價格模式或結構能讓人做出準確的預測股票價格的變化。當然還是有像巴菲特這樣的牛人存在的，不過他不是光看股票的價格趨勢，而是去了解投資公司的經(jīng)濟實力，只有這些才是有助于我們做出正確選擇的砝碼。
然后是生物學，生物學的達人達爾文搞出了個進化論，雖然達爾文晚年自己后悔創(chuàng)建了進化論，但且不去論進化論正確不正確（這也是實用主義思想），他提出的適者生存、不適者淘汰思想確實總結了現(xiàn)實中的社會。仍然是股票市場，雖然股票市場不斷的變化，但都會去適應整個市場社會。
接著是社會學，這里提出了一個復雜學的概念，這個學科的一個觀點就是所有社會體系的共性就是他們的適應性。其實就是生物學上的學習的過程，巴普洛夫于20世紀20年代提出的學習的產(chǎn)生是因為經(jīng)典條件作用創(chuàng)造了條件-刺激反應聯(lián)結，但是美國心理學家斯金納又提出另一種學習方式：操作條件反射學習方式（陽性強化、陰性強化、陽性懲罰、陰性懲罰）。
這些學習和適應方式使得我們不斷的適應這個社會，不斷的存活下去。然后又提出了層創(chuàng)進化理論（獨立單元結合起來后會變得比各單元的總和功能更大），和現(xiàn)在強調(diào)團隊合作是相一致的，合作精神貫穿我們整個人類社會，從原始社會開始，我們就一直是群居的。
下面是心理學，人的心理千年不變，不管這個社會怎么變化，人的心理還是和古代一樣，所以現(xiàn)在就提出一個觀念說人的心理也是由基因控制的。上次看的《欲望之源》（作者：伯納姆）就是從基因的角度分析了為什么我們渴望吃、貪婪，都是因為遠古的社會讓我們不得不這樣，所以這些基因就一直傳了下來。那么，我們現(xiàn)在都有些什么不好的心理呢？
過度自信：認為自己的成功的概率高于實際的概率
心理會計：對錢進行分類，分成不同的意義，其實對你來說都是錢
信仰權威：只要知道是一個權威就去聽他的所有的話
這些還只是少數(shù)，建議看看《別做正常的傻瓜》、《學會提問-批判性思維指南》，里面都有詳細的介紹。
最后就是哲學了，講的實用主義，不過我看到《實用主義》這本書的評價竟然是“實用主義是為帝國主義服務的現(xiàn)代資產(chǎn)階級反動哲學的主要流派之一，這一哲學是先進的科學思想和馬克思列寧主義的敵人”時，我感到有些可笑，思想都是合理的，看能不能用在實處了，和先不先進無關，就像克隆技術很先進，但是不能克隆人一樣，無法用在實處。實用主義的主要觀點就是不管概念或者什么存不存在，只要看我們使用了過后能不能產(chǎn)生積極的影響。就像討論上帝存不存在一樣，討論是沒有意義的，主要看信基督能不能產(chǎn)生積極影響，如果能，就是好的，不能就是不好的，就是這么簡單。像一個投資牛人羅杰斯的7條法則的第3條說的，別進商學院；因為算上機會成本，讀書期間要花掉大約10萬美元，這筆錢與其用來上學，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年，聽從來沒有做過生意的“資深教授”對此大放厥詞地空談要學到的東西多。這就是實用主義的體現(xiàn)了。
講了這么多，也就一點，多看書，加強自己的思維能力吧。 - 看完這本書的最大的感受不是投資是與物理學生物學心理學有聯(lián)系的，而是上小學時就發(fā)現(xiàn)世間萬物都是有聯(lián)系的，思維的融會貫通才能更加清楚的認識這個世界。
- 首先是解決問題的一個總體思路，應該也可算作芒格模型的基本出發(fā)點。
1.首先做出顯而易見的重大決策；
2.將思考量化（數(shù)學表達）；
3.逆向思考
4.使用模型
5.模型的組合
具體解釋，詳見："對實踐思維的實踐分析"一章。
4，5所涉及的模型具體是指：
--工程學：冗余支持系統(tǒng)（redundancy/backup system）
--數(shù)學：復利、排列組合（Permutation&Combination）
--物理學、化學：斷裂點/顛覆力矩/自動催化模型/臨界（breakpoint/tipping-moment/autocatalysis models/Critical mass）
--生物學：現(xiàn)代達爾文合論模型（modern Darwinian synthesis model）
--心理學：認知誤判模型（cognitive misjudgment models）
這里面大部分內(nèi)容都不太熟悉，待進一步學習。幸運的是認知誤判模型有了很詳細的介紹，值得一讀再讀，反復揣摩體會。
以上內(nèi)容來自《投資大家芒格 1》一書，非法出版物，淘寶可以搜到。
- 這書中心思想就一個，買不同的積木，搭起一個有效的投資理念模型。
這些積木有物理學、生物學、社會科學、心理學、哲學、文學。
講的比較簡單，究竟這些積木中的那些理念有用，也沒細說。只是給予了一個主題思想，就像《道德經(jīng)》一樣。
對我的亮點有2個，一個是很多金融行業(yè)高管的本科來自純文科大學，一個這書把《如何閱讀一本書》又重復的概括了一遍，算是加深了我的印象。
另，本書的還有一個中文版本《從牛頓達爾文到巴菲特投資的格柵理論》 - 漢格斯特龍?zhí)岢隽艘粋€讓你吃驚的建立相關思想的格柵的起點。他在書中為我們介紹了各學科的基礎概念及相關學科中著名科學家的重要著述，包括生物學、物理學、社會學、心理學、哲學和文學，然后他將這些理論應用到投資和股市上去。相信讀者可以從中獲得對于投資的全新思考方式。
- 復雜科學是王道，每讀一本類似的書，我都這么想。不過，越來越覺得，復雜科學只是開始，發(fā)現(xiàn)真正的“宇宙的秩序”，可能還需要很久吧。
1. 思維格柵，將不同學科的思考模式聯(lián)系起來，建立融會貫通的格柵，是取得最佳投資回報的最有效的方法。真正的成功屬于那些先是努力建立思維模式格柵，然后學著以善于聯(lián)系，多學科并用的人們。
2. 思維模式，這種思維模式的練習是一個漸進的過程，首先從不同的學科吸收有益的概念-思維模式，然后學會辨識相似的模式，第一點是使自己受教育，第二點是學會思考和辨識不同。本杰明.富蘭克林通過教育學生思考不同知識之間的聯(lián)系培養(yǎng)學生愛思考的習慣。
3. 創(chuàng)新思維，霍蘭德：創(chuàng)新思維要掌握兩個重要步驟：首先必須理解準備吸收的知識的基本原理，其次要了解比喻的用法和好處。我們通常的理性系統(tǒng)基本用比喻來思考問題。
4. 芒格說：“如果你的頭腦中沒有基本的模型或者沒有應對這些模型的基本方法，你只能干坐著，一邊看價值線曲線，一邊玩手指。其實大可不必如此，你只要學會一百個模型并掌握幾個小訣竅，一生之中持之以恒地操練，坐起來并不是很難。”
5. 復雜適應系統(tǒng)，每一個復雜系統(tǒng)其實都是由許多平行作用且相互影響的獨立個體組成的網(wǎng)絡。一個系統(tǒng)成為復雜系統(tǒng)的關鍵因素，是系統(tǒng)中的個體能夠在于其他個體的相互作用中積累經(jīng)驗，在適應的環(huán)境中變化自己。
6. 反饋，復雜適應系統(tǒng)的基本元素是反饋，系統(tǒng)中的個體首先形成自己的期望或者模型，根據(jù)這些模型計算出的預測來行動。
7. 平衡，供需之間的平衡，價格和價值的平衡會一直存在于股市的運轉之中，但并不能給我們完整的答案。
8. 經(jīng)濟特性，圣塔菲認為經(jīng)濟的四大特點是：松散的相互作用，不存在稱霸世界之王，不斷的適應過程和動態(tài)不平衡。
9. 社會學，社會學是關于群體的科學，社會學和它的分支都在思考一個問題：人類是如何形成群體或社會的？這些群體是如何表現(xiàn)的？
10. 自組織，自組織系統(tǒng)有三大明顯特征。（1）復雜的全球性行為是由簡單的當?shù)靥幚碚呓M成的。（2）各種個人意見的貢獻構成了解決方法。（3）系統(tǒng)強大的功能遠比任何一個獨立處理者要大得多。
11. 多樣性，多樣性是自我組織系統(tǒng)為了產(chǎn)生層創(chuàng)進化的行為而必需的基本特性。
12. 集體決定，只有系統(tǒng)中的個體都往單一集體選擇方向積累信息時才可能產(chǎn)生集體決定。為了達到這個共同決定，所有的個體并不必擁有相同的信息，但他們必須對不同機會的理解相同。這個共同理解在所有復雜系統(tǒng)的穩(wěn)定性中起著關鍵的作用。系統(tǒng)的共識程度越低，其不穩(wěn)定性越大。
13. 哲學，哲學的三大部分：形而上學，美學/倫理學/政治學，認識論
14. 重新描述，科學研究關鍵的關鍵就是：發(fā)現(xiàn)描述所觀察現(xiàn)象的新方法。重新描述不只用于科學研究，它也是非科學工作者在解釋事物時的重要工具。如果這個事物還是個迷，我們要做的是打亂我們原來的描述，重新構思一個新的。重新描述是能夠打開我們追求理解現(xiàn)象上死結的強有力的工具。
15. 分析數(shù)據(jù)，要比別人做得更好的唯一方法，或是更重要的是比股市做得更好的唯一方法是用和別人不同的方法詮釋這些數(shù)據(jù)。你必須有不同的信息來源和不一樣的經(jīng)驗。要能夠發(fā)現(xiàn)不要的信息源。
16. 分析性閱讀，分析你應該讀什么，在更大范圍內(nèi)評估它的價值，而后丟棄它，或?qū)⑺⑷肽闼季S模式格柵中。
17. 批判性思考，讀書是為了幫助我們加深理解，不僅要增加大量不同領域的知識，同時也提高批判性思考的能力。
18. 成功模式，“作為一生幸福的美好開端，受到良好教育的年輕人一直受到不同年齡的有知識的人們的尊敬”。這是個人和社會成功的一個模式，今天和250年前一樣永遠不變，它也是獲得處世能力的永遠不變的路線圖。
19.模型的組合，芒格說：“你應該把所有的模型用一種形式整合起來，有12個，就掌握12個，哪怕是掌握了10個都不行。然后把它們制成一個清單來用，就像我所講的誤判心理學一樣，你必須把所有重要的模型輸入腦海，再在這樣的基礎上使用。在這些模型中，如果有四至五個力量共同作用，往同一方向發(fā)力，這種情況常常導致合奏效應（lollapalooza effect）——將讓你一夜富有，也可能讓你致命。所以，提防這種效應是很關鍵的。只有一種方法是對的：綜合主要的原則并集成一個清單，在此我不得不再次強調(diào)一下，必須特別注意組合效應導致的合奏效應（lollapalooza effect）。”
受到rink的推薦，讀了這本書，歡迎大家看他的評論，寫的比我好。
http://www.douban.com/review/2970660/ - 君子不器
股市是一個復雜適應系統(tǒng)。要學會用不同的思維模式去分析現(xiàn)象，做出判斷。對手里只有錘子的人而言，每個事物都象是一個釘子需要被敲打。但如果你手頭有多個工具，那么，你就會用不同的方式去解決問題。
查理·芒格(Charlie Munger)認為，將不同學科的思考模式聯(lián)系起來建立起融會貫通的格柵，是取得最佳投資回報最有效的方法?！罢嬲陀肋h的成功屬于那些先是努力建立思維模式格柵，而后學著以善于聯(lián)系、多學科并用的方式思考的人們。”
一、平衡理論的應用
牛頓之后許多學科的學者都對那些顯示平衡理論（無論是靜態(tài)和動態(tài)的平衡）的系統(tǒng)非常關注，他們相信平衡是自然界的最終歸宿。如果作用力發(fā)生任何偏移，假定這個偏移是微小的，暫時的，系統(tǒng)總會回復大平衡狀態(tài)。
平衡的理論成為經(jīng)典經(jīng)濟學的主心骨，也是現(xiàn)代經(jīng)濟學的基礎。阿爾弗雷德·馬歇爾(Alfred Marshall），保羅·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）所寫的《經(jīng)濟學原理》中，平衡都是其中不變的主題。他們力圖用平衡來解釋經(jīng)濟學的問題。尤金·法馬（Eugene F. Fama）在其博士論文《股票價格的變化》中將薩繆爾森的理論引上新的臺階?！肮墒械母咝н\轉使你不可能預測股票的價格?！?br />
經(jīng)典平衡理論說股市是理性的、機械式的和高效的。但也有看法認為股市不是理性的，1987年的股市大崩盤就是股市非理性的一個有力支持。
總的來說，供需之間的平衡，價格和價值之間的平衡會一直存在于股市的日常運轉中，但它們不能給我們完整的答案。
二、進化論的觀點
“《物種起源》永遠改變了人類看待自己、看待所有生命的觀點?！薄_爾文
經(jīng)濟學絕對不是一個簡單的，它天生就是一個很復雜的學科，所以更類似于生物學而不是物理學。
圣達佛的科學家總結了經(jīng)濟的四大特性：
1.松散的相互作用：經(jīng)濟現(xiàn)象是許多獨立個體同時作用的結果。任何一個個體的行動都取決于某一些個體和他們共同創(chuàng)立的系統(tǒng)的預期行為。
2.不存在稱霸世界之王：盡管有法律和制度，但不存在一個能夠控制全球經(jīng)濟的實體。相反經(jīng)濟是受系統(tǒng)中個體之間的競爭和合作來控制的。
3.不斷的適應過程：在不斷積累經(jīng)驗的基礎上，個體的舉動、作用和策略以及他們的產(chǎn)品和服務都在不斷地更新。換句話說是系統(tǒng)在不斷地適應。它創(chuàng)造了新產(chǎn)品、新市場、新制度和新舉動。這是一個不斷發(fā)展的系統(tǒng)。
4.動態(tài)不平衡：由于經(jīng)濟的不斷變化，其運行狀態(tài)遠非處于平衡狀態(tài)。
復雜適應系統(tǒng)的基本元素是反饋。也就是系統(tǒng)中的個體首先形成自己的期望或模型，然后根據(jù)這些模型計算出的預測來行動。運行了一段時間后，這些模型會改變，其持續(xù)時間的長短取決于它預測環(huán)境的精確程度。
股票市場的主要交易策略在不斷地演進變化著，沒有一個策略是在一直適用的。因為不同的策略適用不同的環(huán)境，當環(huán)境變化了之后，策略也就應該做相應的調(diào)整。在股票歷史上，不同時期有著不同的控制市場的主要交易策略。
1. 20世紀30年代和40年代的主要策略是折扣到本的策略，這是由Benjamin Graham和David Dodd 1934年在他們合寫的《證券分析》Security Analysis中首先提出來的。
2. 20世紀50年代，領導金融業(yè)的第二個策略是股利模型。投資者越來越被高額股利的股票所吸引。
3. 到20世紀60年代，出現(xiàn)了第三大策略，投資者將手頭高股利的股票換取那些收益預計會不斷增長的公司的股票。
4. 20世紀80年代第四個策略，投資人更注重公司的現(xiàn)金流量情況而不是利潤如何。
5. 當前的第五個策略，投資資本的現(xiàn)金回報。
股市上資金變化和當時策略的接受程度有關。一個成功的策略會吸引較多的資金而成為主導策略。當一個新策略出現(xiàn)時，資金就被重新分配?；静呗詻Q定了其行為模式。股民們一哄而上，希望用這些模式盈利，結果出現(xiàn)了最終的副作用。使用同一策略的人越多，獲利程度降低得越快。當大家都明白這個事實時，原來的策略就被掃地出門。然后新的個體又帶來新的思想，這些思想又形成一個任何人都可能獲利的策略，資金又產(chǎn)生了變動。接著新的策略也壽終正寢，再開始新一輪的演變。
三、社會學：螞蟻、塌落和復雜系統(tǒng)
社會學是研究人們在社會上如何行動的學科，其最終目標是了解人們的群體行為。社會學一直沿著兩條不同的路線發(fā)展。一條是尋找一個包羅萬象的理論，它是由19世紀中葉法國哲學家奧古斯特·孔德（Auguste Comte）發(fā)起的，看來是失敗了。另一條是走向?qū)I(yè)化。社會學還沒得到被正式接受，新的學科卻起來了：經(jīng)濟學、政治學、人類學。
所有的社會科學領域：社會學、政治學、經(jīng)濟學和他們的一些分支在某種程度上只是思考一個大問題的不同途徑：人類是如何形成群體或社會的？這些群體是如何表現(xiàn)的？
雖然讓社會科學成為一個大一統(tǒng)理論的想法在19世紀末就被槍斃了，但在21世紀初的時候，人們越來越希望構想一個新的統(tǒng)一理論?？茖W家們開始研究系統(tǒng)的整體行為：不僅是個體和群體的行為，還有他們之間的相互影響及這個影響轉過來有影響下面的行為的問題。正是有了這個相互影響的過程我們的社會體系才能不斷地進行社會化，其結果不僅改變了個體的行為也常常導致集體行為的意外改變。
關于自我組織
研究復雜適應系統(tǒng)的一個關鍵問題是其形成過程是怎樣的。人們是怎樣聚集在一起組成這些負責的系統(tǒng)，又如何按照某種規(guī)律自我組織的呢？自我組織理論認為，自我組織系統(tǒng)有三大明顯特征。（1）復雜的全球性行為是由簡單的當?shù)靥幚碚呓M成的。（2）各種各樣個人意見的貢獻構成了解決方法。（3）系統(tǒng)強大的功能遠比任何一個獨立的處理者要大得多。
那些想滿足自己物質(zhì)需要的人和其他人一起買賣股票，就創(chuàng)立了一個叫做股市的層創(chuàng)進化機構。個體和系統(tǒng)根據(jù)自我組織規(guī)則相互適應從而形成了一個行為整體，具有整體超過部分之和的層創(chuàng)進化特性。
“股市由各式各樣的人組成比光是些聰明人反而更健全。” –諾曼·L·約翰遜（Norman L Johnson）
多樣性是自我組織系統(tǒng)為了產(chǎn)生層創(chuàng)進化的行為而必需的基本特性。只有個體對目前遇到的問題出的答案來自于不同的經(jīng)驗時，這個綜合解決方案才是可行的。如果這個系統(tǒng)只限于那些高級人士，所得到的綜合解決方案卻實實在在水平降低了。為應對結構意料之外的變化，收集信息的面越廣越好。只要一個足夠多元化的系統(tǒng)，它就能夠抗拒中等程度的干擾。
丹麥物理學家伯·巴克（Per Bak）認為，自我組織存在臨界點?！澳切┯沙汕先f作用部分組成的大型復雜系統(tǒng)崩潰的起因，不僅可能是一個單個大災難，也可能是由許多小事件串聯(lián)起來構成的大災難。”沙堆的坍塌就是很容易理解的一個實例。復雜適應系統(tǒng)通常是不穩(wěn)定的，經(jīng)常會到達自我組織的臨界點。
股市中可以分為兩種人：拿主義的和隨大流的。大部分時間隨大流者與拿主意者相互影響可以在某種程度上達到平衡。但人數(shù)會不斷變化，就如沙堆的坡度在不斷變化一樣。當沙坡變得陡到一定程度，那么它就會坍塌。雖然自我組織臨界理論能夠解釋塌落的整體過程，但它不能解釋任何一個特殊的塌落。
只有系統(tǒng)中的個體都往單一集體選擇方向積累信息時才可能產(chǎn)生集體決定。為了達到這個共同決定，所有的個體并不必擁有相同的信息，但他們必須對不同機會的理解相同。這個共同理解在所有復雜系統(tǒng)的穩(wěn)定性中起著關鍵的作用。系統(tǒng)的共識程度越低，其不穩(wěn)定性越大。
我們應該考慮不同模型下隱藏的心理觀念，而不是只看到表面上各種不同的選擇。要學會辨認如果共識不起作用了，系統(tǒng)中信息將如何傳遞。而心理學將有助于理解：（1）個人如何形成自己的理念；（2）股市中的信息是如何交換的。
四、心理學：股市的心靈
心理學意味著“研究心理”的學問，它的任務是研究所有大腦的活動，控制認識（思考和理解過程）的部分和控制情緒的部分。也就是它研究我們怎樣學習，怎樣思考，怎樣交流，怎樣表達情緒，怎樣處理信息，怎樣做決定，及怎樣形成指導我們行為的中心理念。
股票具有投資和投機的雙重特性。投機現(xiàn)在是股市的組織部分，將來也一直是。一個經(jīng)過仔細分析后做出的投資操作應該能夠保證有基本的、令人滿意度回報。那些不滿足這些條件的運作就是投機。
在一個集體里各方面都不相同的個人會在集體思想的影響下以統(tǒng)一的姿態(tài)出現(xiàn)，完全和他自己單獨時的表現(xiàn)不一樣。行為金融學試圖通過個人行為的心理學解釋來找出股市并不高效的原因，它主要是想理解構成人們盼望賺錢時存在的非理性因素。
Werner De Bondt, Richard Thaler 在"Does the stock market overreact"認為，投資者經(jīng)常對新消息反應過度，不管是好消息還是壞消息。由于反應過度，當傳來好消息時，股價就會漲得比公司實際示例要高得多；如果是壞消息股價又會跌得家門不認。
Hersh Schefrin, Meir Statman在"The disposition to sell winners too early and ride losers too long:Theory and Evidence"認為，“投資者總是喜歡將看跌的股票囤積很長時間，可能是希望股價能回復到原來的水平；可同時又將那些看漲的股票出手很快。”
Daniel Kahneman and Amos Tversky(1979)在 "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk"中歸納出人們對損失的痛苦感覺遠比贏利時的快樂感要強得多，其比值為2.5：1.
所有折磨投資者的心理偏向中最嚴重的一個可能是過度自信。過度自信主要源于對信息的錯誤判斷，他們通常收集的信息既不完整也不完全準確，再加上分析不當，還將它放錯了位置。過于自信者突出的表現(xiàn)是他們太重視自己發(fā)現(xiàn)的信息，因為他們堅信自己是正確的，并且果斷地將一切可能顯示他們錯了信息拋到一邊去。
如果我們想幫助投資之避免災難的話，我們下一步要做的是研究人們是如何收集和解釋信息的，怎樣從這些信息中形成自己的觀念的。換句話收就是我們怎樣理解信息，為什么會相信的？對于這樣一個大問題我們必須回顧一下心理學的兩個領域：理性認識和感性認識。
我們理解抽象或復雜概念的能力取決于我們心中關于這個想象的模型。這些模型代表了一個真實或假設的情景。例如為了理解通貨膨脹我們用一些心理模型來表示我們感受到的方式，可能是汽油價格上去了，也可能要給員工更高的工資。
我們總是以為每個模型都有同樣的幾率，就是對于給定的一組心理模型我們心里會把它們每個都看作一樣重要，而不是根據(jù)每個模型潛在的作用不同而加以調(diào)整。也就是說人們不能進行貝葉斯（Bayesian）推理。另外，對某一主題，人們手頭若有一組心理模型時，通常他們只注意幾個有時甚至一個模型。
人是追求理想的動物。由于進化所迫我們需要尋求解釋我們所處的世界的模式，這些模式構成我們信念體系基礎，但很有可能這些模型本身就是似是而非的。經(jīng)過長期進化，我們在面對不確定情況時總是感到強烈的不安和焦慮，因此我們愿意聽從那些答應幫助我們解脫的人的話。甚至我們的理智告訴我們股市預測專家不可能預測出明天或下周發(fā)生的事情，但我們?nèi)匀辉敢庀嘈潘麄兡?，因為另一個選擇太讓人不安了。
Fisher Black認為股市上聽到的大部分信息知識會使人更加迷茫的噪音，而不是會使人做出理智決定的純凈聲音。
區(qū)別含有噪音的價格和真正價格的方法是了解你投資公司的經(jīng)濟實力。Claude E. Shannon（1948）寫到 “溝通的基本問題是要么在某一點上完全復制，要么在另一點上選了相似的信息?！睋Q句話說，溝通理論就是如何將信息從A點精確地、完整地搬到B點。信息從信息源發(fā)送到目的人的途中有幾處會造成失真，最大的危險是可能存在于通道里、傳送過程和接收端的噪音。
Charlie Munger做“兩個方面的分析”。第一遍列出已知事實和控制所在環(huán)境的理性因素，用理性和準確信息過濾；第二遍是收集自己或他人下意識失誤的所有信號，檢查有無“心理誤判”。
五、哲學：投資的實用主義觀點
不像自然科學，哲學從來沒有絕對的觀點。
思考遠遠不只是接受知識的過程，思考過程本身也有好有壞之分。
復雜適應系統(tǒng)在本質(zhì)上屬于認識論而不是本體論。本體論研究的問題是像什么是現(xiàn)實的本質(zhì)這類問題。
復雜理論的中心思想是我們對某些系統(tǒng)的認識有局限，甚至這個系統(tǒng)就是有序時也存在這個問題，這是因為我們必須在系統(tǒng)復雜性存在的情況下才能研究這個有序的系統(tǒng)。復雜適應系統(tǒng)并不是本身真這樣復雜得無法接近，只是我們認識能力有限。
科學研究關鍵的關鍵就是：發(fā)現(xiàn)描述所觀察現(xiàn)象的新方法。重新描述不只用于科學研究，它也是非科學工作者在解釋事物時的重要工具。如果這個事物還是個迷，我們要做的是打亂我們原來的描述，重新構思一個新的。重新描述是能夠打開我們追求理解現(xiàn)象上死結的強有力的工具。
我們?yōu)槭裁锤杏X到理解股市這么難，是因為我們一直將自己鎖在股市應該是平衡的框框中。為了達到更高的理解境界我們要敞開心胸，接受似乎很復雜的新描述，不論它是關于金融市場的，社會體系的，政治體系的還是物質(zhì)世界的。
任何一個尋找信念確切定義的人都應該不只注意信念本身，還要看它帶來的行為。實用主義是有實際效果定義的真理（論述）和正確（行動）的兩部分。
沒有一個理論是對現(xiàn)實的絕對描述，但每個理論在某一方面可能是正確的?！拔覀冊谀Ｐ头矫娴慕?jīng)驗教訓是我們所建立的模型常有這樣的趨向：這些模型總是在一段時間內(nèi)起作用，然后會意外地失去功效。忽然間模型不再具有解釋的價值了，但有些人仍然堅信它還能準確地描述我們的世界。”–比爾·米勒（William H. Miller）
如果你相信實用主義哲學，你保準會更快地丟棄整個模型，而且更重要的是你將發(fā)現(xiàn)這個模型只能幫你完成某些使命。但對于一個人的信念最激烈的革命是丟棄大部分他過去的立場。
要比別人做得更好的唯一方法，或是更重要的是比股市做得更好的唯一方法是用和別人不同的方法詮釋這些數(shù)據(jù)。你必須有不同的信息來源和不一樣的經(jīng)驗。要能夠發(fā)現(xiàn)不要的信息源。
六、文學：學而不思則罔
如何建立思維模式的格柵？ Charlie Munger說，主要原理、偉大的思想都早已變成白紙黑字擺在我們面前，只等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)占為己有。而通向這個目的地的交通工具就是書，確切地說是所有可以閱讀的書，包括傳統(tǒng)方式和現(xiàn)代方式：報紙、雜志、廣播評論、科技期刊和分析家的報告等等。
如何成為一個有鑒別能力的讀書人：分析你應該讀什么，在更大范圍內(nèi)評估它的價值，而后丟棄它，或?qū)⑺⑷肽闼季S模式格柵中。我們不僅要增加大量不同領域的知識，同時也提高批判性思考的能力。
推薦Mortimer J. Adler的How to Read a Book《如何閱讀一本書》。
主動的讀書人應該在心里牢記四個基本問題：
1.這本書主要講什么？
2.其細節(jié)是什么？
3.這本書全部還是部分是正確的？
4.這本書怎么樣？
傳輸知識的書籍可以分為兩大類：實用性和理論性。
一個很好的讀書方法是對幾本書進行比較閱讀而不是只分析性閱讀一本書。
在閱讀時，要把事實和看法分開。
七、決策
作為投資者我們必須在充分利用現(xiàn)有的優(yōu)勢時，花點心思去開拓新的領域。
對于只有錘子的人而言，每個問題都象是一個釘子。如果這個人有一整套各個不同學科的方法，自然他就會選用許多工具，減少“拿錘子人”做法的不好結果。
我們無法解釋問題是因為我們無法把它描述出來。
- 如果理財真象某些人所說的，不但能賺錢，還能促進心智成熟。芒格的方法無疑是最接近這一目標的?？戳藘杀槊⒏裨谒固垢W院的演講（http://www.douban.com/note/55588333/），沒太明白。以我的理解來分析下這篇演講，分3個方面。
1.什么是模型
人的思維、行為方式往往呈現(xiàn)出特定的模式，也就是認知世界的思維方法和習慣。比如星座、血型都可以算作一種模式。人無模式不成活，也因此產(chǎn)生了無盡的煩惱和偏見。模式的起源就是佛教所說的“分別心”。這個扯遠了，打住。這些模式有些是正確的，有些是錯誤的。我把這些正確的模式稱為模型。這種模型有幾個特點：正確性：邏輯上成立，且經(jīng)實驗驗證；非直覺、非自然可得的：模型往往是與直覺相悖的，就是說不去做特意的學習和實踐，很難去自然而然地掌握它。所以一但掌握就具備了競爭優(yōu)勢。從另一個方面說，那些大多數(shù)人都掌握的，即使正確，也沒必要拿出來弄個模型說事；易懂、易學：這些模型我們或多或少也能懵懵懂懂意識到點，一經(jīng)高人提出，豁然開朗，清晰、簡潔、可操作。這就是我理解的，芒格所說的模型。
2.模型有哪些
芒格說：“如果你的頭腦中沒有基本的模型或者沒有應對這些模型的基本方法，你只能干坐著，一邊看價值線曲線，一邊玩手指。其實大可不必如此，你只要學會一百個模型并掌握幾個小訣竅，一生之中持之以恒地操練，坐起來并不是很難?！边@里所說的100個模型，具體指什么，我們來看看文章舉的幾個例子：
.心理否認（Psychological denial），對所希望的東西深信不疑
.操作性條件反射（operate conditioning），人們總會重復上一次奏效的方法
.數(shù)字的圖形化表達
.......
請注意芒格這句話：“剛才我們討論了為了追求生活智慧而必備的幾個基本觀點，現(xiàn)在我想說點更具體的東西，綜覽一下人們必備的有效模型，最重要的內(nèi)容可能來自于心理學領域?！?br />
3.模型的組合
芒格說：“你應該把所有的模型用一種形式整合起來，有12個，就掌握12個，哪怕是掌握了10個都不行。然后把它們制成一個清單來用，就像我所講的誤判心理學一樣，你必須把所有重要的模型輸入腦海，再在這樣的基礎上使用。在這些模型中，如果有四至五個力量共同作用，往同一方向發(fā)力，這種情況常常導致合奏效應（lollapalooza effect）——將讓你一夜富有，也可能讓你致命。所以，提防這種效應是很關鍵的。只有一種方法是對的：綜合主要的原則并集成一個清單，在此我不得不再次強調(diào)一下，必須特別注意組合效應導致的合奏效應（lollapalooza effect）。”
所謂合奏效應大概是一種整體大于部分之和的效果。我理解合奏效應包括模型的完整性和多樣性。完整性是指在一個特定的領域內(nèi)，不能有所遺漏。比如人的認知誤區(qū)，有幾種類型，要考慮全面，不能偏頗。多樣性是指模型的來源盡可能多，差異盡可能大。這就要進行跨學科的研究。
進入本書正題，各學科究竟能對投資起什么樣的作用。簡要總結如下：
物理學：由物理的平衡引申到股市價格的平衡，有效市場理論。
這個聯(lián)系可以說得通，但對我們沒太大幫助。有效市場理論，競價平衡機制引入物理學并不能給我們帶來更多的認識。
生物學：交易策略和生態(tài)系統(tǒng)中的物種一樣，不斷進化，永不停止。
給我們的啟示是，應該永遠抱著開放的心態(tài)來完善、改進、修正自己的交易系統(tǒng)。這里面還可以進一步深入，比如可以施行幾種不同的交易策略，根據(jù)業(yè)績好壞來做取舍。就象生態(tài)環(huán)境中的適者生存。
社會學：將股市作為一個復雜系統(tǒng)來研究
這部分我覺得是最有用的，但也是最沒有看懂的?！白晕医M織系統(tǒng)”、“自組織臨界”、“集體選擇”這些概念和模型對預測股市波動可能有很強的參考意義。需要進一步學習“復雜系統(tǒng)”相關的知識。
心理學：行為金融學
這部分內(nèi)容已經(jīng)不新鮮了，但絕非不重要。
哲學：實用主義哲學
實用主義哲學否認真理的絕對性，注重觀念對現(xiàn)實行為的影響。
文學：如何閱讀
這部分和文學無關，主要介紹了《如何閱讀一本書》，此書我做過詳細的筆記和腦圖。理財做為一個系統(tǒng)工程，需要一個人的綜合能力，除了閱讀外，還包括各方面其他的能力，而這些能力也各有其模型。這方面我有許多學習和實踐的經(jīng)驗。也算是和芒格不謀而合的一點吧。有機會再仔細說說。 - 從 物理學 生物學 到 金融投資學 ， 各學科之間融匯貫通。
"從牛頓，達爾文到巴菲特，從物理學，生物學到金融投資學"
（ 轉貼 《股票投資的大智慧》）
"股市是復雜的系統(tǒng)" "用新學科去研究它"
（ 轉貼 "迪恩.勒巴龍（Dean LeBaron）- Virtualquest 公司主席和圣塔菲研究所托管人" ）
"用金融學，生物學，物理學和文學的基本原理將復雜變?yōu)榍逦?quot;
（ 轉貼 詹姆斯.蘇洛維奇（James Surowieki）- 《紐約客》雜志專欄作家 ） - 標簽：交易，復雜性系統(tǒng)
本書正好契合我過去思維模式的進化過程。由證券交易而引發(fā)的學習中逐漸明白，金融交易所需要的知識實際上涵蓋了人類全部的知識，我的閱讀軌跡也應證了這點:
文學－經(jīng)營管理－基本面分析－技術分析－交易心理－金融史－行為金融學－軍事－政治－宗教－混沌學－概率論－歷史－經(jīng)濟學原理－方法論－哲學......
何止交易，從事任何職業(yè)都需要這些知識。而掌握它們只有通過不斷學習掌握各學科主要概念，不斷復習思考，融會貫通，最終形成自己的知識網(wǎng)絡和思維模式，用它來分析判斷并指導行為。
文中對 "比較閱讀" 的定義類似“拓展閱讀法".......此外作者收錄的一些書目極有價值.
本書是將我引入對復雜系統(tǒng)研究領域的關鍵著作之一. - 不管老外說的什么原理，俺們古人都能用一句特別精確的話給概括了。查理芒格所說的構造自己的思維格柵，和古人云的“功夫在詩外”是一個道理。萬物相通，好比《射雕英難傳》里傻乎乎的郭靖被馬玨道長教了內(nèi)功，江南七俠教給他的動作就輕松能做出來了。這里構建自己的思維格柵，就是增強內(nèi)功吧。
書里所提到的物理學、生物學、社會學、心理學、哲學都是格柵的組成部分，最后的文學主要是講如何閱讀一本書，對于教人如何讀書我實在是不樂觀，所以這部分丟掉不提。其它部分具體而言：
物理學：平衡（靜態(tài)和動態(tài)）理論影響了經(jīng)濟學原理中的供需理論，如同鐘擺運動一樣，在平衡點的重力下在供不應求和供過于求中交替。反應到經(jīng)濟周期和股市中，經(jīng)濟在繁榮和蕭條之間更替，股市價格如同發(fā)了瘧疾似的打擺子。正如書中所說，股市作為一個復雜適應系統(tǒng)總是在不斷適應的話，那就是說它根本沒有完全平衡的時候，它會一直處在平衡被打破---恢復平衡----再被打破這樣的一個循環(huán)之中。
生物學：近年來用近化論來解釋金融現(xiàn)象的書越來越多了，所謂金融生態(tài)學。從弱肉強食這一點看，確實很生態(tài)化。把整體經(jīng)濟看作一個生物體的確很形象，最關鍵的一點是，物理學是線性的，生物學是非線性的，常常會有突然和劇烈的變化。從這一點上，經(jīng)濟學確實更類似于生物學而非物理學。應對措施是以變應變，一種贏利模型為大家所認可的時候也是快失去效率的時候，走在眾人前面才有肉吃。
社會學：經(jīng)濟和股市這樣的人類系統(tǒng)屬于復雜系統(tǒng)，也是個適應系統(tǒng)。它可以自我組織，也可以層創(chuàng)進化。一個足夠多元化的系統(tǒng)，它就能抗拒中等程度的干擾，因此股市里由各種各樣的人組成比光是些聰明人反而更健全。另外這種復雜系統(tǒng)通常是不穩(wěn)定的，經(jīng)常會達到自我組織的臨界點，例如坍塌的沙堆。
心理學：行為金融學，這個話題已經(jīng)說得太多了，關于“市場先生”的比喻眾人皆知。心理控制在投資中所占的比重，應該大大超過其它學科。
哲學：書里只提到了實用主義哲學，來說明人要保持開放的心態(tài)。不過哲學和投資的聯(lián)系應該不盡于此，想想索羅斯吧，投資本身是藝術也是哲學。
當然，翻譯很爛，高盛能給翻成金人塞何真是搞笑，和蔣介石被翻成常凱申有一拼，那個年代難道沒有google和baidu么？這書是出版在21世紀吧。
- 其實之前的書名很好的，《從牛頓達爾文到巴菲特投資的格柵理論》，從名字就可以看出是個聯(lián)系多學科的書——不過，現(xiàn)今年代一切為了錢，再版的時候就取了現(xiàn)在這個名字，的確是能增加銷量的一個名字，但是問題是關注多學科聯(lián)系的人不會再注意到這本書了，而一般的做股票投資的人卻認為這本書對實戰(zhàn)技巧沒有幫助。對于股票投資，這本書的作用是高層次上面的，是學習股票投資后期——在“道”的高度上！
不管怎么說，看過這本書以后還是給了我很大啟發(fā)的，現(xiàn)在的人為了找個工作，知識面已經(jīng)越來越窄了，很難再找到對很多學科都比較了解的人了——更不要說能融匯多學科知識的人了，富蘭克林式的人物沒有了！其實這本書的名字應該叫《多學科智慧：從富蘭克林到芒格》，這樣更符合此書的真義！
接著說作者：Robert G. Hagstrom也在管理一個基金，對巴菲特也很有研究，寫了幾本關于巴菲特的書，見http://www.douban.com/doulist/204559/ 但是我覺得讀他的書的最大所得還是他對“集中投資”的論述，特別是在《巴菲特的投資組合》中，大約用了大半本書來講集中投資。 - 全面發(fā)展，成為一個跨行業(yè)，跨領域的多面手真的可能么？
這本書告訴我們這是可能的。
就像從小常聽到的一句話“是金子，在哪里都會發(fā)光的”
各行各業(yè)間有著密不可分的聯(lián)系，格柵理論讓我對之有了更為清楚的認識。
我是追求完美的人，完美的人，不應該就是個多面手，在各個領域都能成為令人矚目的焦點嗎？
Be Perfect，Learn from Great People. - 早年叫“格柵”的時候沒買，結果這次在南寧多花了幾塊錢。
首先這不是一本“純”投資書籍，渴望“暴富秘籍”的讀者也會徹底失望。而從理想的閱讀年齡看，大三之前看這本書效果似乎最好——離開了校園，還有多少人能靜下心（或有時間）去做本書所推崇的跨學科閱讀？
下次回學校，會向師弟師妹們推薦一下。天朝的大學教育基本上快爛透了。除了自救，別無他法。 - 陰陽、五行是中國古代哲學擅長經(jīng)驗論、樸素系統(tǒng)論的結果。
- 很喜歡你對多元化的闡釋，贊 :D
- 那就推薦吧，事實上我也想聽聽這個闡釋能引出什么說法來
- 對于文章內(nèi)容還沒想到要怎么評價，但你提出這種觀點的感覺讓人很舒服，尤其是最后一句話，說明帶著理性批判的自我否定在思考。贊～
- 這也是我覺得金庸有別于其他武俠作者的地方，他從來沒有停止過思考，從來沒有掩飾過自己的缺點，是真實的存在。
- 非常贊同你對多元化的理解。
- good, thanks
- . 重新描述，科學研究關鍵的關鍵就是：發(fā)現(xiàn)描述所觀察現(xiàn)象的新方法。重新描述不只用于科學研究，它也是非科學工作者在解釋事物時的重要工具。如果這個事物還是個迷，我們要做的是打亂我們原來的描述，重新構思一個新的。重新描述是能夠打開我們追求理解現(xiàn)象上死結的強有力的工具。
- 批判性思考，讀書是為了幫助我們加深理解，不僅要增加大量不同領域的知識，同時也提高批判性思考的能力。
- 杰克大哥，你的模型出來的嗎？
- 有句話，一招鮮，吃遍天。如果只掌握了一個工具，比如錘子，那么只要有耐心，等到釘子才出手，那么一樣也可以得到良好回報。怕就怕，看見什么都上錘子，不懂得放棄。
這篇文章的愿景，有點像18般兵器樣樣皆通的高人，這種人終究還是極少數(shù)。 - 蠻詳盡的notes，謝謝。我很同意這個作者的看法，建立有效的思維格柵。
- 是的，但往往拿著錘子的人都會忍不住 把什么都當作釘子了。
- 也怕2把刀，明明錘子用的好，可是又見獵心喜，學會了鋸子、刨子，在該用鋸子的時候上鋸子了，可惜功夫不到家，明明必勝的給弄壞了。所以有人，比如巴菲特，知道自己就是錘子用的好，干脆就用錘子，鋸子、刨子根本碰都不碰。
- 同意Elact關于2把刀的看法，不過我覺得本著學習的精神，從格柵的概念出發(fā)，還是能夠有所成就的。
- 我同意格柵的理念，因為我們都以完美為愿景。
- Rink，把書看完了，謝謝！
確實和復雜理論結合的相當?shù)木o密，真的很不容易。 - 這書哪兒找到的啊，你們？
- 總結的簡明扼要 我很喜歡各學科的融合 找共同點
- 各行各業(yè) 各學科的大道是相通的
- 從科學上升到哲學，由從哲學上升到藝術。。同學們， 藝術境界才是最高的。。
- 同意Elact的說法，這篇文章是說的有些理性化了。按照這個去做，成為一個智者和學者的可能性更大。
- 這本書一直缺貨
- 后來改名成 股票投資大智慧
- 期待電子書。
- 710597979@qq.com
- qhliu6916@yahoo.com.cn. thanks
- 你應該把所有的模型用一種形式整合起來，有12個，就掌握12個，哪怕是掌握了10個都不行?！@句話是啥意思？
- 十二分的同意你的看法，其實，模式一詞也就代表了人生的全部。
- 以前了解過一些復雜系統(tǒng)，沒想過有這么強大的應用。
- 嗯，作用的確不小，我的一個感受是，將其應用于過濾海量信息時，非常有效。
換句話說，能大幅度提升信息識別效率，降低信息識別成本。 - 文學－經(jīng)營管理－基本面分析－技術分析－交易心理－金融史－行為金融學－軍事－政治－宗教－混沌學－概率論－歷史－經(jīng)濟學原理－方法論－哲學......
金融交易所需要的知識實際上涵蓋了人類全部的知識 果真如此?。?/li> - 翻譯者可能不知道有高盛這公司吧，金融領域所知不多可能。
- 非常同意你這標題，Lars的Business Cycles也是這么被毀的
- 這本書也買了，書名是我唯一不喜歡的。