外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指南

前言

　　本書為2011年浙江省社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)社科普及重點(diǎn)課題成果（課題編號(hào)：11ZD17）。在后金融危機(jī)和人民幣匯率持續(xù)走高的形勢(shì)下，外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)陡增，利潤(rùn)大大壓縮。如何發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，從而保證企業(yè)利潤(rùn)，已成為外貿(mào)企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。然而，近幾年針對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合新形勢(shì)下發(fā)生的案例進(jìn)行系統(tǒng)闡述的著作不多。本書針對(duì)與外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)直接相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，結(jié)合當(dāng)前金融危機(jī)、匯率變動(dòng)和利率變動(dòng)等最新形勢(shì)，從信用風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)、匯率性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面，系統(tǒng)闡述當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的方法。本書還以新形勢(shì)下典型案例為切入點(diǎn)，通過案例導(dǎo)入提出風(fēng)險(xiǎn)，細(xì)致講解風(fēng)險(xiǎn)防范方法和化解途徑，讓讀者易于接受和理解，清楚知道在什么情況下會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后可以找誰處理、怎么處理，以及如何預(yù)防類似風(fēng)險(xiǎn)，從而強(qiáng)化讀者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。本書分信用風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四章，各章中每節(jié)的編排結(jié)構(gòu)主要是：【典型案例】導(dǎo)入案例，描述企業(yè)在外貿(mào)業(yè)務(wù)中遇到的問題和存在的風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)措施和結(jié)果?！撅L(fēng)險(xiǎn)提示】通過上述案例，總結(jié)相關(guān)業(yè)務(wù)操作中存在的風(fēng)險(xiǎn)，點(diǎn)明遇到什么情況可能有利潤(rùn)損失?！撅L(fēng)險(xiǎn)處理】這部分將解決在有風(fēng)險(xiǎn)的情況下，找什么機(jī)構(gòu)，使用什么工具來化解風(fēng)險(xiǎn)的問題，幫助企業(yè)在面對(duì)新形勢(shì)下復(fù)雜情況時(shí)能找到最好的解決辦法，防止利潤(rùn)損失。【風(fēng)險(xiǎn)防范】這部分將解決企業(yè)在平時(shí)的管理中應(yīng)該怎么來預(yù)防利潤(rùn)損失。風(fēng)險(xiǎn)處理和防范環(huán)節(jié)都力求操作過程細(xì)致，可模仿性強(qiáng)。本書由王婧構(gòu)思并確定體例，參加編著的人員有：王婧（第一、二章和第三章部分內(nèi)容）、唐春宇（第四章）、張海燕（第三、四章部分內(nèi)容），另外，劉一展、范越龍參與了內(nèi)容編排討論和資料收集工作。本書主要面向兩類讀者：一是希望防范和控制外貿(mào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或想找辦法鎖定風(fēng)險(xiǎn)的外貿(mào)類企業(yè)從業(yè)人員；二是將其作為參考資料的國(guó)貿(mào)相關(guān)專業(yè)的教師和學(xué)生。因編者水平有限，不當(dāng)之處在所難免，真誠(chéng)歡迎讀者批評(píng)指正。王婧2012年3月

內(nèi)容概要

　　《外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指南》針對(duì)與外貿(mào)企業(yè) 利潤(rùn)直接相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，結(jié)合當(dāng)前金融危機(jī)、匯率變動(dòng)和利率變動(dòng)
等最新形勢(shì)，從信用風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)、匯率性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面 ，系統(tǒng)闡述當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的方法。
《外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指南》分信用風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四章。

書籍目錄

第一章　信用風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié)　國(guó)外客戶的信用評(píng)估和管理
第二節(jié)　賒銷風(fēng)險(xiǎn)管理
第三節(jié)　債權(quán)擔(dān)保操作
第二章　壞賬風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié)　應(yīng)收賬款管理
第二節(jié)　國(guó)際商賬追收
第三節(jié)　海外破產(chǎn)債權(quán)處置
第四節(jié)　海外拒收貨物處置
第三章　匯率風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié)　貨幣期權(quán)操作
第二節(jié)　人民幣與外幣掉期操作
第三節(jié)　遠(yuǎn)期結(jié)售匯操作
第四節(jié)　提前與延遲收付
第四章　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié)　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
第二節(jié)　大額資金的流向監(jiān)控
第三節(jié)　信用證押匯操作
第四節(jié)　托收押匯操作
第五節(jié)　匯款融資操作
第六節(jié)　票押融資操作
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　浙江海商國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下稱“海商公司”）和澳大利亞A公司簽訂了一筆出口圣誕裝飾品的貿(mào)易合同，總金額70萬澳元，采用OA90天方式付款。海商公司于2009年10月完成出貨并提供全套單據(jù)。但是1個(gè)月后海商公司獲悉A公司已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)接管程序，這筆業(yè)務(wù)可能血本無歸。據(jù)海商公司進(jìn)一步了解，依據(jù)澳大利亞2001年《公司法》（CorporationACT2001）第5章，常見的公司破產(chǎn)程序包括自愿管理程序、破產(chǎn)接管和破產(chǎn)清算。A公司已進(jìn)入自愿管理程序——當(dāng)公司出現(xiàn)支付不能或接近支付不能的情況時(shí)，為增加公司繼續(xù)生存可能性或在公司無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，使債權(quán)人和股東得到比公司立即解散更高的回報(bào)，公司可進(jìn)入自愿管理程序。此時(shí)，海商公司因不熟悉澳大利亞法律環(huán)境和操作程序，對(duì)于是否需要參加債權(quán)人會(huì)議，是否該對(duì)財(cái)產(chǎn)分配方案投票，如何對(duì)對(duì)方來函回復(fù)等都不知所措，于是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)處理。經(jīng)調(diào)查，澳大利亞的自愿管理程序往往以公司董事會(huì)任命獨(dú)立的注冊(cè)清算人作為破產(chǎn)管理人開始，一旦指定管理人，他將全面控制業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和其他公司事務(wù)，公司董事權(quán)力自動(dòng)中止。同時(shí)，管理人將在法律規(guī)定期限內(nèi)對(duì)企業(yè)事務(wù)進(jìn)行調(diào)查，召集債權(quán)人會(huì)議，提出公司應(yīng)執(zhí)行債務(wù)和解契約或破產(chǎn)清算或終止管理程序的建議，然后由債權(quán)人投票確定公司未來方向，決議將對(duì)所有債權(quán)人具有約束力。自愿管理程序耗時(shí)較長(zhǎng)，協(xié)調(diào)方較多，但可能盤活已經(jīng)陷入財(cái)務(wù)困境的債務(wù)人企業(yè)，獲償機(jī)會(huì)較高。由于澳大利亞所有破產(chǎn)程序都由具有注冊(cè)清算人資格的專業(yè)人員管理，并受澳大利亞證券投資委員會(huì)和法院監(jiān)督。因此澳大利亞破產(chǎn)案件基本都能在無需法院過多介入的情況下得到公正有效的處理。于是，專業(yè)機(jī)構(gòu)建議海商公司登記債權(quán)后，積極參與債權(quán)人會(huì)議，評(píng)估債務(wù)和解契約的合理性和可執(zhí)行性，并積極參與投票，將債權(quán)納入契約范圍，從而最大限度地減少損失。最終海商公司得到了大部分貨款的償付。金融危機(jī)以來，海外一些大型買家紛紛破產(chǎn)，有些進(jìn)口商甚至拿了大量貨物后就宣布破產(chǎn)。而很多中國(guó)企業(yè)即無擔(dān)保又不是優(yōu)先債權(quán)人，想拿回貨款十分困難，這給眾企業(yè)帶來巨額損失。國(guó)內(nèi)企業(yè)處置海外破產(chǎn)債權(quán)時(shí)，往往因完全不知道如何處置或者自以為無擔(dān)保債權(quán)人無法獲得清償，從而放棄主張債權(quán)。只有少數(shù)企業(yè)會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)（如破產(chǎn)律師）代為處置破產(chǎn)債權(quán)。事實(shí)上，無擔(dān)保債權(quán)人如果積極參與破產(chǎn)程序，善于主張自身權(quán)益，完全可以大幅減少損失。無擔(dān)保債權(quán)人在獲悉債務(wù)人破產(chǎn)后，應(yīng)保持理性，鑒于各國(guó)關(guān)于破產(chǎn)的法律法規(guī)不同，可以聘請(qǐng)律師或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)來處理，盡量了解破產(chǎn)背景和破產(chǎn)企業(yè)所在國(guó)的破產(chǎn)法律制度，主動(dòng)參與到債務(wù)人破產(chǎn)程序中，積極主張自己的債權(quán)。可以考慮通過專業(yè)機(jī)構(gòu)把無擔(dān)保債權(quán)人的債權(quán)出售給第三方，成交價(jià)高的甚至可以達(dá)到債權(quán)金額的90％。特別要注意以下幾點(diǎn)。1．買家破產(chǎn)并不意味著必然全損，出口商應(yīng)積極采取措施減損。不少國(guó)家的破產(chǎn)保護(hù)是作為一種法律制度來設(shè)計(jì)的，客觀上可以使得債務(wù)人暫時(shí)免受債權(quán)人追討，獲得寶貴的喘息之機(jī)，從而獲得重生的希望。因此出口商應(yīng)積極搜集相關(guān)信息以判斷破產(chǎn)企業(yè)獲得融資和重組成功的可能性。2．控制在途貨物。買方破產(chǎn)后，出口商應(yīng)采取一切手段控制在途貨物，通過與破產(chǎn)管理人的談判，充分利用當(dāng)?shù)胤傻谋Ｗo(hù)，最大限度減少損失。3．謹(jǐn)慎對(duì)待買方破產(chǎn)后的供貨請(qǐng)求。對(duì)于買方破產(chǎn)后的供貨請(qǐng)求，出口商應(yīng)采取謹(jǐn)慎態(tài)度。首先必須全面掌握當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)對(duì)企業(yè)破產(chǎn)后供貨商利益的保護(hù)的相關(guān)規(guī)定，爭(zhēng)取更多的風(fēng)險(xiǎn)保障措施。比如在德國(guó)，一般來說，經(jīng)破產(chǎn)管理人確認(rèn)的交易被全額支付的可能性相當(dāng)高。因?yàn)橥ǔＧ闆r下，管理人都對(duì)其確認(rèn)的交易承擔(dān)個(gè)人連帶責(zé)任。管理人為了避免個(gè)人受到牽連，基本會(huì)在合理評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)的情況下謹(jǐn)慎進(jìn)行新訂單確認(rèn)。因此，通常認(rèn)為這種交易幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)。但不排除管理人在特殊情況下會(huì)對(duì)先前的承諾做出調(diào)整，導(dǎo)致供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)敞口的放大。因此，建議出口商如果決定接受繼續(xù)出貨的請(qǐng)求，應(yīng)抓緊安排生產(chǎn)，盡早出貨，進(jìn)入破產(chǎn)程序的時(shí)間越長(zhǎng)，不確定性越高。同時(shí)根據(jù)《德國(guó)破產(chǎn)法》規(guī)定，企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序后，管理人會(huì)針對(duì)設(shè)置所有權(quán)保留的貨物建立一個(gè)專門的“SUPPLlERPOOL”，管理人及破產(chǎn)企業(yè)無權(quán)任意處置上述貨物，而供應(yīng)商有權(quán)取回貨物以彌補(bǔ)損失。因此，建議出口企業(yè)在同德國(guó)買方進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)盡可能爭(zhēng)取在貿(mào)易合同中設(shè)置所有權(quán)保留條款，避免買家破產(chǎn)造成的錢貨兩空。美國(guó)是中國(guó)最大的出口國(guó)，而它正是金融危機(jī)的“重災(zāi)區(qū)”。美國(guó)的商賬特點(diǎn)是以賒賬交易為主，由于危機(jī)的影響，美國(guó)國(guó)內(nèi)信貸緊縮，許多美國(guó)企業(yè)的信貸額度被縮減。一些美國(guó)企業(yè)資金緊張，資不抵債，不得不申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)程序，希望通過重組走出困境，繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。2008年以來，進(jìn)入破產(chǎn)重組程序的美國(guó)企業(yè)數(shù)量明顯上升，中國(guó)出口商的債權(quán)受到了嚴(yán)重的威脅。下面簡(jiǎn)要介紹美國(guó)破產(chǎn)債權(quán)處理的相關(guān)要點(diǎn)。（一）美國(guó)《破產(chǎn)法》簡(jiǎn)介1．《破產(chǎn)法》部分章節(jié)內(nèi)容。第7章的內(nèi)容是破產(chǎn)清算；第11章的內(nèi)容是公司繼續(xù)營(yíng)業(yè)并按重組計(jì)劃進(jìn)行重組；第13章的內(nèi)容是有政策收入的個(gè)人債務(wù)調(diào)整，僅適用于個(gè)人；第12章的內(nèi)容是財(cái)務(wù)困難的家庭農(nóng)場(chǎng)重建性的破產(chǎn)。2．案件的開庭通知和債權(quán)人會(huì)議。債務(wù)人遞交破產(chǎn)申請(qǐng)之后，法院會(huì)通知每位債權(quán)人關(guān)于第一次債權(quán)人會(huì)議召開的日期和地點(diǎn)，一般是債務(wù)人遞交破產(chǎn)申請(qǐng)之后20一40日這一期間召開。會(huì)議會(huì)就申請(qǐng)破產(chǎn)原因、正在及將要采取哪些措施對(duì)債權(quán)人進(jìn)行清查以及接受破產(chǎn)程序等問題作出簡(jiǎn)短的說明。債權(quán)人可在會(huì)議上提出問題，由于債權(quán)人會(huì)議條款是《破產(chǎn)法》第341款內(nèi)容，因而第一次債權(quán)人會(huì)議常被稱為341會(huì)議。3．債權(quán)人權(quán)利。為了使自身的權(quán)益受到法律保護(hù)，債權(quán)人必須在規(guī)定的期限內(nèi)向破產(chǎn)法院申報(bào)破產(chǎn)債權(quán)。債權(quán)人可以要求會(huì)計(jì)師對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)報(bào)表或重構(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行分析。如果債權(quán)人確認(rèn)存在某項(xiàng)有形或無形資產(chǎn)，可以通過律師采取措施獲得這項(xiàng)資產(chǎn)的收益?！　　?/pre>








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