治理環(huán)境、控股股東代理沖突和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究

前言

　　隨著美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，金融危機(jī)全球性擴(kuò)張，公允價(jià)值受到了經(jīng)濟(jì)學(xué)界的質(zhì)疑。穩(wěn)健性會(huì)計(jì)原則再次成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界，尤其是會(huì)計(jì)學(xué)界的關(guān)注焦點(diǎn)。在我國(guó)，穩(wěn)健性會(huì)計(jì)經(jīng)歷了由弱到強(qiáng)的歷程，但是利用激進(jìn)會(huì)計(jì)方法乃至利潤(rùn)操縱手段獲取非法資源、侵占中小股東利益的報(bào)道不時(shí)見(jiàn)諸報(bào)端。雖然國(guó)外就穩(wěn)健性原則展開(kāi)了深入廣泛的研究，并取得了一系列研究成果，但是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、制度環(huán)境與國(guó)外存在著很大差別。：在我國(guó)，證券市場(chǎng)的發(fā)展依然處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，資本市場(chǎng)還不完善，投資者法律保護(hù)程度偏低，各地區(qū)的市場(chǎng)化進(jìn)程存在著顯著的差異。同時(shí)，我國(guó)公司股權(quán)高度集中，上市公司控股股東的現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離，這使得國(guó)外相關(guān)研究結(jié)論難以直接移植到國(guó)內(nèi)并解釋國(guó)內(nèi)各種怪異事情。

內(nèi)容概要

本書(shū)采用規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法，集中關(guān)注集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下的控股股東兩大代理沖突，即控股股東和中小股東沖突以及控股股東和債權(quán)人沖突對(duì)公司會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性程度的影響，在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)特殊的制度背景進(jìn)一步探討外部治理環(huán)境的改善對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。具體細(xì)化為以下三個(gè)方面：集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東一中小股東代理沖突對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響。該問(wèn)題主要探討控股股東的現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離對(duì)穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息的影響，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討不同控制權(quán)水平以及不同公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)上述問(wèn)題的影響。集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東一債權(quán)人代理沖突對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響。本書(shū)主要關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東和債權(quán)人代理沖突的集中體現(xiàn)，即公司的過(guò)度負(fù)債行為對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、銀企關(guān)系、預(yù)算軟約束等對(duì)過(guò)度負(fù)債和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性關(guān)系的影響。治理環(huán)境與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系。主要關(guān)注治理環(huán)境的改善是否緩解了控股股東代理沖突，并提高或降低公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性程度，從而為投資者保護(hù)程度和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息存在互補(bǔ)關(guān)系或替代關(guān)系提供實(shí)證依據(jù)。

作者簡(jiǎn)介

劉嫦，1978年6月生于湖南省茶陵縣。2006年考取石河子大學(xué)楊興全教授的博士研究生，2009年6月畢業(yè)，獲管理學(xué)(會(huì)計(jì)學(xué))博士學(xué)位。近年來(lái)在《經(jīng)濟(jì)與管理研究》、《財(cái)會(huì)通訊》、《財(cái)會(huì)月刊》等學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文近20篇。

書(shū)籍目錄

前言第1章 緒論  1.1 選題動(dòng)因和背景  1.2 研究目的和意義  1.3 研究方法  1.4 研究?jī)?nèi)容及本書(shū)框架結(jié)構(gòu)  1.5 研究創(chuàng)新之處第2章 文獻(xiàn)回顧  2.1 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的演化發(fā)展    2.1.1 國(guó)外部分    2.1.2 國(guó)內(nèi)部分    2.1.3 研究小結(jié)  2.2 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的傳統(tǒng)影響因素回顧    2.2.1 國(guó)外部分    2.2.2 國(guó)內(nèi)部分    2.2.3 研究小結(jié)  2.3 基于投資者保護(hù)視角下的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究    2.3.1 國(guó)外文獻(xiàn)    2.3.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)    2.3.3 研究評(píng)價(jià)第3章 概念界定和基礎(chǔ)理論  3.1 重要概念的界定    3.1.1 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念    3.1.2 終極控制權(quán)結(jié)構(gòu)和控股股東    3.1.3 治理環(huán)境  3.2 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的理論分析    3.2.1 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與會(huì)計(jì)目標(biāo)    3.2.2 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與相關(guān)性、可靠性特征的關(guān)系分析    3.2.3 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)盈余管理關(guān)系的分析  3.3 公司治理理論  3.4 集中股權(quán)結(jié)構(gòu)視角下的代理理論    3.4.1 集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下的代理沖突根源及其表現(xiàn)    3.4.2 治理環(huán)境、股權(quán)結(jié)構(gòu)與代理沖突  3.5 債務(wù)治理理論    3.5.1 激勵(lì)理論    3.5.2 控制權(quán)理論  3.6 預(yù)算軟約束理論    3.6.1 預(yù)算軟約束理論    3.6.2 預(yù)算軟約束對(duì)債務(wù)治理效應(yīng)的影響分析第4章 投股股東—中小股東代理沖突對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響第5章 控股股東—債權(quán)人代理沖突對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響第6章 治理環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響第7章 研究結(jié)論和對(duì)策建議參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　1.股東一管理層的契約解說(shuō)　　在股東一管理層的契約中，穩(wěn)健性的作用主要體現(xiàn)在兩方面：一是抵減經(jīng)理補(bǔ)償契約中存在的樂(lè)觀機(jī)會(huì)主義傾向。在一個(gè)不確定性環(huán)境中，當(dāng)會(huì)計(jì)盈余對(duì)經(jīng)理人員的報(bào)酬具有重要影響時(shí)，理性的經(jīng)理人員會(huì)隱瞞不利的會(huì)計(jì)盈余信息，而理性的所有者也能夠預(yù)期到經(jīng)理人員的機(jī)會(huì)主義行為，會(huì)因此減少經(jīng)理人員報(bào)酬對(duì)會(huì)計(jì)盈余的敏感程度。二是穩(wěn)健性有利于遏制管理層的過(guò)度投資行為。.1enson的自由現(xiàn)金流理論認(rèn)為，隨著所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，管理者和所有者的效用目標(biāo)會(huì)發(fā)生偏離。但兩者都是效用目標(biāo)的最大化追求者，必然出現(xiàn)一方損害另一方利益的事實(shí)，從而導(dǎo)致代理成本的出現(xiàn)。為追求企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張所帶來(lái)的控制權(quán)收益和貨幣性收益的擴(kuò)大，管理者可能將企業(yè)的自由現(xiàn)金流用于投資凈現(xiàn)值（NPV）為負(fù)的項(xiàng)目，進(jìn)而損害企業(yè)價(jià)值。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性尤其是條件穩(wěn)健性對(duì)經(jīng)濟(jì)損失的確認(rèn)比對(duì)經(jīng)濟(jì)收益的確認(rèn)更及時(shí)，這種不對(duì)稱及時(shí)性的特點(diǎn)有助于遏制管理人員虛估盈余和凈資產(chǎn)的機(jī)會(huì)主義傾向，并把運(yùn)用穩(wěn)健性原則所帶來(lái)的企業(yè)價(jià)值增加，在企業(yè)各利益團(tuán)體之間分配（Watts，2003），從而保護(hù)了股東利益。　　基于上述理論，部分學(xué)者進(jìn)一步就股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響進(jìn)行了研究。其中，F(xiàn)an和Wong（2002）研究了東亞地區(qū)股權(quán)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)盈余信息含量之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)股權(quán)越集中，內(nèi)部大股東和外部投資者之間的利益沖突越大，越容易使大股東為了自己的利益傾向于多發(fā)布有利于公司的好消息，隱匿壞消息，降低會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性。La Fond（2005）的研究得出類(lèi)似的結(jié)論，即所有權(quán)分散的企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告更穩(wěn)健，集中則更不穩(wěn)健。

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