金融工程學(xué)

內(nèi)容概要

金融即資金的融通。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中央銀行與商業(yè)銀行承擔(dān)了為全社會(huì)提供資金融通的大部分職能，所以傳統(tǒng)金融學(xué)的核心課程就是貨幣銀行學(xué)。不過(guò)在當(dāng)今發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中，商業(yè)銀行在資金融通中的地位相對(duì)下降。特別是由于金融市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)便捷，為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，人們擁有了更多的選擇余地，人們已經(jīng)可以在不同的市場(chǎng)間自由地轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的保有形態(tài)了。由此，在當(dāng)今的社會(huì)，資金的融通僅僅是投資者跨時(shí)期安排資源的需要或者是投資者實(shí)施資產(chǎn)實(shí)物形態(tài)轉(zhuǎn)換的結(jié)果。  ．    換句話說(shuō)，如何在不確定的環(huán)境下，對(duì)資源進(jìn)行跨時(shí)期的最優(yōu)配置已經(jīng)成為現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)行為主體的基本決策目標(biāo)，資金的融通只是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的手段而已。正是由于這一觀念的變化，金融問(wèn)題已經(jīng)由資金的融通問(wèn)題拓展成資源的跨時(shí)期配置問(wèn)題。因此，現(xiàn)代的金融定義是：在不確定性環(huán)境下，通過(guò)金融市場(chǎng)，對(duì)資源進(jìn)行跨時(shí)期最優(yōu)配置的行為。     金融定義的這種演變體現(xiàn)了金融學(xué)科由宏觀向微觀方向發(fā)展的趨勢(shì)。宏觀金融學(xué)把以貨幣為媒介的整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)作為研究背景，主要探討在資源已經(jīng)獲得有效利用的條件下，如何充分地配置(使用)資源。它把充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的標(biāo)志，著重于宏觀貨幣．經(jīng)濟(jì)模型的建立和實(shí)證，籍以提出有用的貨幣政策結(jié)論和建議。       微觀金融理論，則主要以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的金融市場(chǎng)為背景，針對(duì)投資者、中介者和融資者等微觀主體的行為展開(kāi)分析與研究，把探求各微觀經(jīng)濟(jì)行為主體的決策規(guī)律，確定金融資產(chǎn)均衡價(jià)格的形成機(jī)制作為學(xué)科理論的研究重點(diǎn)。研究在資源能夠充分利用的條件下，怎樣才能最有效率地配置資源；或者說(shuō)，如何應(yīng)對(duì)資源的非有效配置狀態(tài)，解決金融市場(chǎng)失靈的問(wèn)題是微觀金融理論要回答的核心問(wèn)題。

書(shū)籍目錄

第一章  金融工程概述  第一節(jié)  什么是金融工程  第二節(jié)  金融工程學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展  復(fù)習(xí)思考題第二章  金融工程的基本原理  第一節(jié)  金融工程學(xué)的基本原理  第二節(jié)  資產(chǎn)的復(fù)制一組合與分拆技術(shù)  復(fù)習(xí)思考題第三章  資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)  第一節(jié)  單一資產(chǎn)的收益  第二節(jié)  單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)  第三節(jié)  資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)  第四節(jié)  利率理論  復(fù)習(xí)思考題第四章  風(fēng)險(xiǎn)投資的主觀評(píng)價(jià)  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的效用函數(shù)  第二節(jié)  投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的基本邏輯  第四節(jié)  “均值-方差”分析框架的引入及其有效性分析    復(fù)習(xí)思考題第五章  資產(chǎn)組合理論  第一節(jié)  馬柯維茨的最優(yōu)資產(chǎn)組合模型  第二節(jié)  資本資產(chǎn)定價(jià)模型  第三節(jié)  套利定價(jià)模型  復(fù)習(xí)思考題第六章  股票與債券的定價(jià)  第一節(jié)  股票價(jià)值確定的凈現(xiàn)值方法  第二節(jié)  債券定價(jià)的凈現(xiàn)值方法  復(fù)習(xí)思考題第七章  遠(yuǎn)期合同與期貨合同的定價(jià)  第一節(jié)  遠(yuǎn)期與期貨市場(chǎng)概述  第二節(jié)  遠(yuǎn)期合同和期貨合同的定價(jià)  復(fù)習(xí)思考題第八章  遠(yuǎn)期外匯合約與遠(yuǎn)期利率協(xié)議  第一節(jié)  遠(yuǎn)期利率協(xié)議  第二節(jié)  遠(yuǎn)期外匯合約  復(fù)習(xí)思考題第九章  股指期貨與利率期貨  第一節(jié)  股指期貨  第二節(jié)  利率期貨  復(fù)習(xí)思考題第十章  互換合同交易市場(chǎng)概述  第一節(jié)  互換的定義及種類  第二節(jié)  互換的特點(diǎn)及功能  復(fù)習(xí)思考題第十一章  互換合同價(jià)值的確定  第一節(jié)  利率互換合同價(jià)值的確定  第二節(jié)  貨幣互換合同價(jià)值的確定  復(fù)習(xí)思考題第十二章  期權(quán)與期權(quán)市場(chǎng)　第一節(jié)  金融期權(quán)合約　第二節(jié)  期權(quán)合約的交易市場(chǎng)　復(fù)習(xí)思考題第十三章  期權(quán)價(jià)格及其主要平價(jià)關(guān)系  第一節(jié)  期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成  第二節(jié)  影響期權(quán)價(jià)格的因素  第三節(jié)  期權(quán)價(jià)格的上下限及其平價(jià)關(guān)系  復(fù)習(xí)思考題第十四章  布萊克一舒爾斯了默頓期權(quán)定價(jià)模型  第一節(jié)  必要的知識(shí)準(zhǔn)備  第二節(jié)  布萊克一舒爾斯一默頓期杈定價(jià)模型  復(fù)習(xí)思考題第十五章  二項(xiàng)樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型  第一節(jié)  一期二項(xiàng)樹(shù)模型  第二節(jié)  兩期二項(xiàng)樹(shù)模型  第三節(jié)  n期二項(xiàng)樹(shù)模型  復(fù)習(xí)思考題參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　可見(jiàn)，金融工程的核心問(wèn)題就是資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題；根本目的就在于為各種各樣的金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決方案，從而滿足市場(chǎng)多樣的金融需求；對(duì)既有金融產(chǎn)品和手段實(shí)施分拆、組合或復(fù)制是金融工程的基本方法；相同的金融產(chǎn)品應(yīng)該具有相同的價(jià)格、各種金融產(chǎn)品的價(jià)格之間應(yīng)該保持特定的數(shù)量關(guān)系，即所謂的一價(jià)定律，是金融工程的基本原理。而且，金融工程的廣義定義不僅包括新型金融產(chǎn)品和金融工具的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施，同時(shí)還包括適應(yīng)市場(chǎng)需要設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施各種新型的金融服務(wù)。　　最后，關(guān)于金融工程學(xué)科的理解，我們準(zhǔn)備再補(bǔ)充如下幾個(gè)要點(diǎn)：　　第一，金融工程師運(yùn)用工程技術(shù)方法來(lái)解決金融問(wèn)題，由此決定了金融工程在本質(zhì)上屬于金融學(xué)的范疇。其中所涉及的各種數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)模型以及為求解這些模型所設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)出來(lái)的信息搜集、處理、計(jì)算系統(tǒng)，都只不過(guò)是解決金融問(wèn)題的手段或工具而已，構(gòu)建數(shù)學(xué)模型、設(shè)計(jì)相應(yīng)的計(jì)算軟件并不是金融工程的目的，金融工程終究是要解決現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題的?！　〉诙鹑诠こ虒W(xué)拓展了傳統(tǒng)金融學(xué)的研究思路和方法，推動(dòng)了整個(gè)金融學(xué)科、乃至經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展。其中所謂的“工程”，應(yīng)該更多地從金融學(xué)借助了許多傳統(tǒng)工程學(xué)的思維方式或概念的角度來(lái)理解。金融工程學(xué)的核心理念更多的應(yīng)視為傳統(tǒng)金融學(xué)方法論的延伸，而不應(yīng)看作是在撇開(kāi)傳統(tǒng)金融理論基礎(chǔ)上的另起爐灶。不要把金融工程學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理截然區(qū)分，而應(yīng)把金融工程學(xué)融入傳統(tǒng)金融學(xué)、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中，進(jìn)而視作一個(gè)有機(jī)的、在邏輯上具有一脈相承或承前啟后關(guān)系的整體。　　客觀地說(shuō)，金融工程專業(yè)應(yīng)該設(shè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)下的金融學(xué)院，而不是數(shù)學(xué)院。實(shí)際上，傳統(tǒng)金融學(xué)者的數(shù)學(xué)素養(yǎng)相對(duì)薄弱、數(shù)理建模能力較差，而數(shù)學(xué)院出身的金融學(xué)者在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)、金融理論方面的素養(yǎng)又略顯欠缺，這正是造成我國(guó)金融學(xué)研究整體水平不高的重要原因?！　〉谌?，金融創(chuàng)新是現(xiàn)代金融業(yè)的迫切需求。在某種意義上可以說(shuō)，金融工程學(xué)正是金融創(chuàng)新的結(jié)果。而反過(guò)來(lái)，金融工程學(xué)也為金融創(chuàng)新的具體實(shí)踐提供了重要的理論支撐。由此不難理解金融工程學(xué)在整個(gè)金融學(xué)科領(lǐng)域當(dāng)中的地位。

圖書(shū)封面

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    金融工程學(xué) PDF格式下載

---