風(fēng)險(xiǎn)投資與融資

前言

　　奉獻(xiàn)在讀者面前的這套教材，由對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院教師根據(jù)多年的教學(xué)科研經(jīng)驗(yàn)精心編寫，從我國加入世界貿(mào)易組織五年過渡期結(jié)束后的2007年年初開始陸續(xù)出版，是一項(xiàng)重要的教材建設(shè)工程。它與我國改革開放的新時(shí)代同步發(fā)展，標(biāo)志著我院為國家培養(yǎng)創(chuàng)新型高等人才所作出的一份特殊貢獻(xiàn)?！　∥以簹v來重視教材建設(shè)，秉承五十多年學(xué)科建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)積累，在國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、金融、國際運(yùn)輸與物流、經(jīng)濟(jì)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域先后出版了大量教材，在全國產(chǎn)生了較大的影響。如《國際貿(mào)易實(shí)務(wù)》、《國際貿(mào)易》等累計(jì)發(fā)行近150萬冊，先后被評為國家級精品課程。本系列教材的出版，是對我院近十年來學(xué)科建設(shè)成果的一次檢閱。自“九五”以來，以“211工程”建設(shè)為契機(jī)，我院對本科和研究生教育進(jìn)行了認(rèn)真全面的專業(yè)梳理和課程體系優(yōu)化，以面向新世紀(jì)、面向全球化、面向提升學(xué)生職業(yè)生涯競爭力為導(dǎo)向，在課程建設(shè)和教材建設(shè)方面視野開闊、目標(biāo)明確、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、工作扎實(shí)，老中青三代學(xué)者共同努力，基本完成了學(xué)院所開設(shè)專業(yè)課程的教材和教學(xué)輔助資料的編寫工作?；仡櫸以骸熬盼濉币詠淼恼n程體系建設(shè)，我們走過了一條清晰的發(fā)展之路。首先是課程群的界定和建設(shè)，我們抓住20世紀(jì)90年代中期我國全面推進(jìn)改革開放所帶來的對外向型經(jīng)濟(jì)人才的需求急速增加的機(jī)遇，圍繞著我院長期積累的在國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、國際金融、國際運(yùn)輸與物流等專業(yè)所形成的專業(yè)優(yōu)勢，借鑒國際上高水平大學(xué)的課程建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)定了培養(yǎng)學(xué)生具有國際競爭力所需要的課程群。在此基礎(chǔ)上狠抓師資隊(duì)伍建設(shè)，通過海內(nèi)外招聘人才和支持現(xiàn)有教師在國內(nèi)外攻讀博士學(xué)位，以國際化的高標(biāo)準(zhǔn)打造了一支高水平的師資隊(duì)伍，凝聚了學(xué)科建設(shè)的核心力量。然后以國際高水平大學(xué)的科研和教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)師資隊(duì)伍，以高水平科研促進(jìn)高水平教學(xué)，實(shí)現(xiàn)科研與教學(xué)的相互促進(jìn)。隨著學(xué)科建設(shè)的不斷進(jìn)步，我院的專業(yè)領(lǐng)域和課程覆蓋面均有了很大的突破。

內(nèi)容概要

　　《風(fēng)險(xiǎn)投資與融資(第2版)》以知識經(jīng)濟(jì)和全球化為背景，對風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行了全面系統(tǒng)的論述，既注重基礎(chǔ)知識和理論的介紹，也有較強(qiáng)的操作性。全書共分兩部分：第一部分為前五章，主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資理論，分別介紹風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵與特征、風(fēng)險(xiǎn)資金的籌集、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資的對象。第二部分為后五章，主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)務(wù)，著重分析風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程、退出機(jī)制、退出場所，最后一章談風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

作者簡介

　　孔淑紅，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院財(cái)政稅務(wù)系教授，博士生導(dǎo)師。2004—2006年英國諾森堡大學(xué)訪問學(xué)者，2009年摩納哥國際大學(xué)訪問學(xué)者。研究方向：國際投資、財(cái)政理論與政策，奢侈品消費(fèi)稅收與產(chǎn)業(yè)分析。

書籍目錄

第一章 風(fēng)險(xiǎn)投資概述第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的概念第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展概況第二章 風(fēng)險(xiǎn)資本的籌集第一節(jié) 政府的風(fēng)險(xiǎn)投資第二節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資第三節(jié) 個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資第四節(jié) 中國風(fēng)險(xiǎn)資本的來源第三章 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作者第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資公司第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資家第四章 風(fēng)險(xiǎn)投資基金第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金概述第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的設(shè)立第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織管理第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)營管理第五章 風(fēng)險(xiǎn)投資的對象第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)立與運(yùn)作機(jī)制第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資第六章 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程第一節(jié) 選擇投資項(xiàng)目、籌集風(fēng)險(xiǎn)投資資金第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的評價(jià)第三節(jié) 談判與簽訂投資協(xié)議第四節(jié) 參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理第七章 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出第一節(jié) 公開上市第二節(jié) 股權(quán)回購第三節(jié) 兼并與收購第四節(jié) 破產(chǎn)清算第八章 風(fēng)險(xiǎn)投資的最佳退出場所——二板市場第一節(jié) 二板市場概述第二節(jié) 美國NASDAQ市場第三節(jié) 香港創(chuàng)業(yè)板市場第四節(jié) 世界其他二板市場第九章 風(fēng)險(xiǎn)投資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)第一節(jié) 投資銀行第二節(jié) 其他中介機(jī)構(gòu)第三節(jié) 代理人和投資顧問第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)制度第十章 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理工具第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理措施參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　風(fēng)險(xiǎn)投資概述　　第一節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)投資的概念　　一、風(fēng)險(xiǎn)投資的含義　　風(fēng)險(xiǎn)投資是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設(shè)立，投資于未上市的新興中小型企業(yè)(尤其是新興高科技企業(yè))的一種承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，索求高回報(bào)的投資形式。風(fēng)險(xiǎn)投資一般需要4年～6年才可能收回，其間通常沒有收益，一旦失敗血本無歸，而如果成功，則獲得豐厚利潤?！　★L(fēng)險(xiǎn)投資的兩個(gè)突出特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。風(fēng)險(xiǎn)投資存在高風(fēng)險(xiǎn)，主要有三個(gè)原因。第一，風(fēng)險(xiǎn)投資選擇的主要投資對象是處于發(fā)展早期階段的中小型高科技企業(yè)(包括企業(yè)的種子期、導(dǎo)人期和成長期)，這些企業(yè)存在較多風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：處于種子期的企業(yè)，從技術(shù)醞釀到實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品，再到粗糙的樣品已經(jīng)完成，需要進(jìn)一步的投資以形成產(chǎn)品。但此時(shí)企業(yè)剛剛創(chuàng)建，技術(shù)上還存在許多不確定因素，產(chǎn)品還沒有推向市場，因而投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)都很突出。第二，風(fēng)險(xiǎn)投資是中長期投資。投資的回收期一般是4年～6年，而且資金的流動(dòng)性也很差。第三，風(fēng)險(xiǎn)投資是連續(xù)投資，資金需求量可能很大，而且在投資初期很難準(zhǔn)確估計(jì)。　　風(fēng)險(xiǎn)投資又會獲得高收益，這是因?yàn)椋旱谝唬L(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資項(xiàng)目是由非常專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資家經(jīng)過嚴(yán)格的程序選擇而獲得的。選擇的投資對象是一些潛在市場規(guī)模大且具有高成長、高收益的新創(chuàng)事業(yè)或投資計(jì)劃。第二，由于處于發(fā)展初期的小企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)投資家對它們投入的資金是“雪中送炭”，因而風(fēng)險(xiǎn)投資家也能獲得較多的股份。第三，風(fēng)險(xiǎn)投資家豐富的管理經(jīng)驗(yàn)彌補(bǔ)了一些創(chuàng)業(yè)家管理經(jīng)驗(yàn)的不足，從而保證企業(yè)能夠迅速地取得成功。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資會通過企業(yè)上市的方式，從成功的投資中退出，從而獲得高額資本收益。

編輯推薦

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