信用風(fēng)險的度量與控制

前言

　　信用風(fēng)險是一種古老的風(fēng)險，自從它出現(xiàn)以來，就始終影響和困擾著經(jīng)濟(jì)中的各個主體。作為信用活動中心的銀行，由于其更直接、全面和深刻地面對信用風(fēng)險的威脅，信用風(fēng)險管理的重要性也更為突出。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，一次一次的金融危機(jī)不斷地沖擊著地區(qū)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險管理的問題得到了政府、機(jī)構(gòu)和公眾前所未有的關(guān)注，銀行的信用風(fēng)險管理壓力也進(jìn)一步加大。2007至2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融市場動蕩，不僅導(dǎo)致包括曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的世界著名投資銀行貝爾斯登、雷曼兄弟、美林證券等等在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、接管和收購，更使全球財富大幅度縮水，全球經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退的泥淖。世界的眼光無不聚焦到了金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融風(fēng)險上。對金融危機(jī)，人們可以從不同層面解讀，但究其根源，是信用風(fēng)險管理的失當(dāng)。當(dāng)信貸資金長期、直接或間接地大量流入低信用群體和高風(fēng)險領(lǐng)域，危機(jī)的隱患就已經(jīng)形成。如果風(fēng)險控制措施不力，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)面出現(xiàn)調(diào)整，泡沫破滅，就可能誘發(fā)大面積違約。違約損失超過一定限度，就會在市場上引起一系列連鎖反應(yīng)，各種風(fēng)險相繼被誘發(fā)，金融市場震蕩不已，并進(jìn)而沖擊實體經(jīng)濟(jì)。而信用風(fēng)險管理的失當(dāng)，有對信用風(fēng)險失察的原因，即不明了信用背后潛在違約的可能，也有對信用風(fēng)險低估的原因，誤將高風(fēng)險解讀為低風(fēng)險，還有對信用風(fēng)險控制不足的原因，即現(xiàn)有措施不能夠有效地化解風(fēng)險，控制風(fēng)險。因此，如何更加準(zhǔn)確地識別和度量風(fēng)險，如何采取更有效的措施控制信用風(fēng)險，是金融市場和金融機(jī)構(gòu)持續(xù)面臨的重大挑戰(zhàn)。本書試圖對信用風(fēng)險進(jìn)行較為全面和深入的分析，研究信用風(fēng)險度量的各種技術(shù)和方法，探究信用風(fēng)險控制的各種手段和措施，為對信用風(fēng)險管理有責(zé)任、有關(guān)系和有興趣的人士提供有益的啟迪和幫助。

內(nèi)容概要

本書試圖對信用風(fēng)險進(jìn)行較為全面和深入的分析，研究信用風(fēng)險度量的各種技術(shù)和方法，探究信用風(fēng)險控制的各種手段和措施，為對信用風(fēng)險管理有責(zé)任、有關(guān)系和有興趣的人士提供有益的啟迪和幫助。

作者簡介

　　吳青，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院副教授。1988年畢業(yè)于華中理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，獲工學(xué)學(xué)士學(xué)位；1991年畢業(yè)于中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院。獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，2001年畢業(yè)于對外貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，1991年始任教于對經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，長期從事國際金融學(xué)方面的教學(xué)與科研工作。

書籍目錄

上篇  信用風(fēng)險的度量  第1章  信用風(fēng)險度量與控制新方法的研究背景　  1.1  信用風(fēng)險：銀行所面臨的最主要挑戰(zhàn)　  1.2  經(jīng)濟(jì)全球化背景下的信用風(fēng)險特點　  1.3  經(jīng)濟(jì)全球化背景下的信用風(fēng)險度量與管理的特點　  1.4  信用風(fēng)險度量技術(shù)的種類　  1.5  新的信用風(fēng)險度量技術(shù)的運用范圍　第2章  信用風(fēng)險度量的傳統(tǒng)方法　  2.1  專家方法　  2.2  評級方法　  2.3  信用評分方法　第3章  現(xiàn)代信用風(fēng)險理論與風(fēng)險分析的基礎(chǔ)方法　  3.1  現(xiàn)代信用風(fēng)險理論的基本內(nèi)容　  3.2  現(xiàn)代信用分析的基礎(chǔ)方法　第4章  內(nèi)部評級法及《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對內(nèi)部評級的基本要求　  4.1  內(nèi)部評級中關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)的度量　  4.2  I為部評級法的技術(shù)要求　  4.3  內(nèi)部評級在信用風(fēng)險管理中的作用　第5章  保險方法：死亡率模型和CSFP的信用風(fēng)險附加CreditRisk模型　  5.1  導(dǎo)言　  5.2  死亡率模型  　5.3  CSFP的信用風(fēng)險附加法CreditRisk　第6章  在險價值方法：J.P.摩根公司的“信用度量術(shù)”CreditMetrics及其模型　  6.1  RiskMetxrics與VAR　  6.2  信用度量數(shù)CreditMetrics　  6.3  VAR與資本要求　  6.4  CreditMetrics模型的技術(shù)問題　  6.5  信用遷移矩陣研究方法的比較　第7章  KMV模型　  7.1  貸款與期權(quán)的關(guān)系　  7.2  KMV模型的基本思想　  7.3  非上市公司的KMV模型　  7.4  KMV模型的預(yù)測效力　  7.5  KMV模型的實際運用　第8章  風(fēng)險中性的估值方法——基于市場風(fēng)險溢價的模型　  8.1  風(fēng)險中性估值的理論依據(jù)　  8.2  多期債務(wù)工具的違約概率　  8.3  模型的應(yīng)用價值及局限性　第9章  消費者貸款的信用風(fēng)險度量  　9.1  消費者貸款的類別　  9.2  消費者貸款的特點　  9.3  消費者信用判斷的專家系統(tǒng)　  9.4  信用評分技術(shù)　  9.5  一個改進(jìn)了的消費者信貸模型(許可模型)　  9.6  消費者信用風(fēng)險度量定量模型的最新發(fā)展及趨勢　第10章  小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險度量方法　  10.1  小企業(yè)貸款的基本特點　  10.2  小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險管理技術(shù)　  10.3  關(guān)系型貸款的特點　  10.4  信用評分模型　第11章  貸款組合信用風(fēng)險的度量　  11.1  現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理論的基本內(nèi)容　  11.2  現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理論運用于信貸資產(chǎn)管理所面臨的主要挑戰(zhàn) 　 11.3  銀行貸款組合管理的經(jīng)驗做法  　11.4  Morgan的貸款組合選擇方法　  11.5  Ahman的貸款組合方法　  11.6  KMV的組合管理方法　  11.7  信用度量術(shù)CreditMetries　  11.8  CreditRisk違約風(fēng)險統(tǒng)計模型　  11.9  信用組合觀點CreditPortfolioView模型　  11.10  其他基于情境分析的方法　  11.11  對各種組合管理模型的總體評價　第12章  銀行表外信用風(fēng)險的度量　  12.1  表外業(yè)務(wù)的主要類型　　12.2  表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的特點　　12.3  國際清算銀行BISt信用替代類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口計算的有關(guān)規(guī)定　  12.4  BIS及《巴塞爾協(xié)議》對衍生合約風(fēng)險暴露計算的有關(guān)規(guī)定　  12.5  CreditMetrics與衍生合約風(fēng)險暴露的計算　  12.6  總結(jié)下篇　銀行信用風(fēng)險的控制　第13章  貸款信用風(fēng)險控制的基本框架　  13.1  貸款政策　  13.2  貸款管理程序　  13.3  1為部控制　  13.4  貸款信用風(fēng)險管理的基本要素　第14章  貸款的風(fēng)險定價　  14.1  成本定價法　  14.2  基準(zhǔn)利率定價法　  14.3  墨頓的風(fēng)險負(fù)債定價模型　  14.4  無套利模型　  14.5  RAROC模型　  14.6  風(fēng)險差價的基本特點分析　  14.7  貸款風(fēng)險定價的實證分析——以《巴塞爾協(xié)議》為基礎(chǔ)　第15章  貸款出售及其他信用風(fēng)險管理手段　  15.1  貸款出售市場的發(fā)展　  15.2  貸款出售市場的結(jié)構(gòu)　  15.3  貸款出售時的定價　　15.4  貸款出售市場的未來發(fā)展　  15.5  貸款的證券化　  15.6  不良貸款的處置　第16章  信用衍生交易  　16.1  信用衍生交易產(chǎn)生的原因　  16.2  信用衍生交易的基本原理　  16.3  信用衍生交易市場的特點  　16.4  信用衍生合約中的信用遠(yuǎn)期和信用期貨　  16.5  信用期權(quán)　  16.6  信用互換交易　  16.7  信用衍生交易中的違約定義　  16.8  信用衍生交易在信用風(fēng)險管理中的優(yōu)勢分析　  16.9  信用衍生交易的風(fēng)險　  16.10  信用衍生合約的價值和定價　  16.11  運用信用衍生交易控制信用風(fēng)險的制約因素參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第1章　信用風(fēng)險度量與控制　　新方法的研究背景　　1.1　信用風(fēng)險：銀行所面臨的最主要挑戰(zhàn)　　信用風(fēng)險是指在金融交易活動中交易對手違約或因信用品質(zhì)潛在變化而導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。從來源看，信用風(fēng)險可以分為交易對手風(fēng)險和發(fā)行者風(fēng)險兩種類型。前者主要產(chǎn)生于商業(yè)銀行的貸款及衍生交易中，后者主要與債券相聯(lián)系。從組成來看，信用風(fēng)險損失由兩部分組成，一部分是違約損失，表現(xiàn)為資金提供者所持有的債權(quán)合約或有合約不能得到對方的履行或完全履行，導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)的損失。另一部分是價差風(fēng)險，它是指由于信用品質(zhì)變化引起信用差價的變化而導(dǎo)致未到期合約出現(xiàn)貶值損失，具體又由信用價差跳動風(fēng)險和信用價差波動風(fēng)險組成?！　⌒庞蔑L(fēng)險是金融市場上最為古老的一類風(fēng)險，也是銀行面對的基本風(fēng)險之一。從銀行誕生之日起，信用風(fēng)險就始終是銀行所面臨的最主要威脅，也因此成為銀行風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。二十世紀(jì)70年代開始的金融自由化浪潮使得銀行面臨前所未有的利率波動和市場波動，利率風(fēng)險和市場風(fēng)險開始急劇凸顯，市場風(fēng)險管理失敗導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的現(xiàn)象時有發(fā)生，使得銀行風(fēng)險管理的重心開始向利率風(fēng)險和市場風(fēng)險偏移，相對而言，信用風(fēng)險管理的地位呈現(xiàn)出一定程度的下降。

圖書封面

評論、評分、閱讀與下載

---

    信用風(fēng)險的度量與控制 PDF格式下載

---