投資項目評估

前言

　　投資項目評估是在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，對擬建項目的建設(shè)必要性、技術(shù)的先進(jìn)適用性、經(jīng)濟(jì)的合理性、社會的有效性和生態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性等各方面可行性的可靠程度，進(jìn)行全面的綜合審核和評估，以實現(xiàn)用最少的投入取得最大效益的預(yù)期目標(biāo)?！　≡陧椖客顿Y前進(jìn)行的項目可行性研究評估工作中，首先應(yīng)當(dāng)對項目的產(chǎn)品方案、建設(shè)規(guī)模、生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備和廠址選擇、運行條件，以及生產(chǎn)組織、勞動安全、環(huán)境影響等各個方面進(jìn)行全面的分析論證和評估。在明確項目成立的依據(jù)和項目建設(shè)的必要性，以及生產(chǎn)技術(shù)方案和運行條件可行的基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行決定項目投資命運的項目經(jīng)濟(jì)社會評估工作；而在最后的項目總評估的綜合評價中，應(yīng)同時考慮項目在市場的、技術(shù)的、經(jīng)濟(jì)的、社會的、環(huán)境和生態(tài)等各方面的影響，進(jìn)行多目標(biāo)選擇，使這些影響和目標(biāo)相互協(xié)調(diào)平衡，實現(xiàn)項目系統(tǒng)的綜合效益優(yōu)化，進(jìn)行最終的項目投資決策。由此可見，投資項目評估是實現(xiàn)項目決策科學(xué)化和民主化的重要手段?！　№椖客顿Y建設(shè)是整個社會經(jīng)濟(jì)活動的一個重要組成部分，并應(yīng)與整個社會的經(jīng)濟(jì)活動相融合。因此，項目經(jīng)濟(jì)評估必須符合行業(yè)和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，闡明項目與行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系和影響?！秶鴦?wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》明確規(guī)定，對屬于核準(zhǔn)制和備案制的企業(yè)投資項目，都要在行業(yè)規(guī)劃的范圍內(nèi)進(jìn)行評審，作為國家宏觀調(diào)控的重要措施之一。特別是中央經(jīng)濟(jì)工作會議對2009年我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展提出的總體要求和重點任務(wù)，明確指出：投資項目建設(shè)要嚴(yán)格按照項目審批和建設(shè)程序辦事，強(qiáng)調(diào)實施科學(xué)民主決策；堅決防止高耗能、高污染、低水平的重復(fù)建設(shè)；要提高公共投資的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和帶動效應(yīng)；拓寬民間投資領(lǐng)域和渠道，增強(qiáng)拉動經(jīng)濟(jì)增長的社會合力等的一系列政策措施。其核心是要提高宏觀調(diào)控的應(yīng)變能力及其實際效果，切實增強(qiáng)調(diào)控和決策的預(yù)見性、針對性、科學(xué)性和實效性?！　　锻顿Y項目評估》（第四版）的修訂工作正是根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的新形勢和黨的十七屆三中全會精神展開的。在修訂過程中，我們以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)思想，按照國家投資體制改革、金融和財政稅收制度改革的新思路和新規(guī)定，參照國家發(fā)展改革委員會和建設(shè)部于2006年7月發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）（以下簡稱《方法與參數(shù)》）和中國國際工程咨詢公司2002年編制的《投資項目可行性研究指南》（試用版），對全書進(jìn)行了較大幅度的調(diào)整、補(bǔ)充和修改。

內(nèi)容概要

　　投資項目評估是在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，對擬建項目的建設(shè)必要性、技術(shù)的先進(jìn)適用性、經(jīng)濟(jì)的合理性、社會的有效性和生態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性等各方面可行性的可靠程度，進(jìn)行全面的綜合審核和評估，以實現(xiàn)用最少的投入取得最大效益的預(yù)期目標(biāo)。

書籍目錄

第一章　導(dǎo)論內(nèi)容提要第一節(jié) 項目周期與投資決策程序和項目管理第二節(jié) 投資機(jī)會研究第三節(jié) 初步可行性研究和項目建議書第四節(jié) 可行性研究第五節(jié) 項目評估復(fù)習(xí)思考題第二章　企業(yè)資信評估內(nèi)容提要第一節(jié) 企業(yè)資信評估的目的第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容第三節(jié) 企業(yè)資信評估的程序和方法第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算第五節(jié) 企業(yè)資信等級的劃分與評定復(fù)習(xí)思考題第三章　項目建設(shè)必要性和投資環(huán)境評估內(nèi)容提要第一節(jié) 項目建設(shè)必要性評估第二節(jié) 項目建設(shè)背景分析評估第三節(jié) 項目投資環(huán)境評估復(fù)習(xí)思考題第四章　市場分析、建設(shè)規(guī)模和產(chǎn)品方案評估內(nèi)容提要第一節(jié) 市場分析概述第二節(jié) 市場現(xiàn)狀調(diào)查第三節(jié) 市場預(yù)測和市場競爭力與市場風(fēng)險分析第四節(jié) 產(chǎn)品市場分析評估第五節(jié) 市場供需的綜合分析第六節(jié) 產(chǎn)品銷售策略第七節(jié) 項目建設(shè)規(guī)模的確定第八節(jié) 確定經(jīng)濟(jì)合理建設(shè)規(guī)模的方法第九節(jié) 項目建設(shè)規(guī)模的評估第十節(jié) 產(chǎn)品方案論證與評估復(fù)習(xí)思考題第五章　資源條件、廠址選擇和生產(chǎn)建設(shè)條件評估內(nèi)容提要第一節(jié) 資源條件評估第二節(jié) 項目建設(shè)地區(qū)和廠址選擇分析評估第三節(jié) 項目建設(shè)實施條件的分析評估第四節(jié) 項目生產(chǎn)條件的分析評估復(fù)習(xí)思考題第六章　項目技術(shù)方案分析評估內(nèi)容提要第一節(jié) 技術(shù)方案評估概述第二節(jié) 生產(chǎn)工藝技術(shù)方案分析評估第三節(jié) 設(shè)備選型方案分析評估第四節(jié) 工程設(shè)計方案分析評估第五節(jié) 節(jié) 約自然資源消耗分析評估第六節(jié) 項目實施進(jìn)度分析復(fù)習(xí)思考題第七章　勞動安全衛(wèi)生與消防評估內(nèi)容提要第一節(jié) 勞動安全衛(wèi)生與消防評估的要求和內(nèi)容第二節(jié) 勞動安全衛(wèi)生與消防預(yù)評估第三節(jié) 勞動安全衛(wèi)生與消防評估的主要方法第四節(jié) 勞動安全衛(wèi)生與消防評估程序第五節(jié) 消防設(shè)施方案的設(shè)置與分析復(fù)習(xí)思考題第八章　環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評估內(nèi)容提要第一節(jié) 環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評估概述第二節(jié) 環(huán)境保護(hù)評估第三節(jié) 環(huán)境影響評估第四節(jié) 環(huán)境影響的效益一費用評估方法第五節(jié) 環(huán)境影響評估結(jié)論復(fù)習(xí)思考題第九章　項目投資估算與評估內(nèi)容提要第一節(jié) 投資估算的依據(jù)和要求第二節(jié) 項目總資金及其構(gòu)成第三節(jié) 建設(shè)投資估算與評估第四節(jié) 流動資金的估算與評估第五節(jié) 項目總資金與資金使用計劃的分析評估復(fù)習(xí)思考題第十章　項目籌資與融資方案評估內(nèi)容提要第一節(jié) 項目籌資與融資方案評估的任務(wù)第二節(jié) 項目融資主體和融資方式與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)第三節(jié) 資金來源分析評估第四節(jié) 融資成本分析評估第五節(jié) 融資結(jié)構(gòu)分析評估第六節(jié) 融資風(fēng)險分析評估和綜合分析評估復(fù)習(xí)思考題第十一章　項目財務(wù)效益評估內(nèi)容提要第一節(jié) 項目經(jīng)濟(jì)評估概述第二節(jié) 財務(wù)效益評估原理第三節(jié) 財務(wù)評價參數(shù)的估算與評估第四節(jié) 財務(wù)效益和費用的估算與評估第五節(jié) 項目財務(wù)報表分析評估第六節(jié) 財務(wù)盈利能力分析評估第七節(jié) 項目償債能力分析評估第八節(jié) 改擴(kuò)建項目經(jīng)濟(jì)評估復(fù)習(xí)思考題第十二章　項目國民經(jīng)濟(jì)評估內(nèi)容提要第一節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)評估概述第二節(jié) 項目經(jīng)濟(jì)費用效益分析第三節(jié) 項目經(jīng)濟(jì)費用和效益的識別、計算與調(diào)整評估第四節(jié) 國家參數(shù)的選取、計算與評估第五節(jié) 影子價格的計算與評估第六節(jié) 經(jīng)濟(jì)評估基本報表和經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)評估復(fù)習(xí)思考題第十三章　社會效益評估內(nèi)容提要第一節(jié) 項目社會評估概述第二節(jié) 項目社會評估的對象和內(nèi)容第三節(jié) 項目社會評估的步驟與方法第四節(jié) 項目社會效益與影響分析評估第五節(jié) 項目與社會相互適應(yīng)性分析第六節(jié) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析評估復(fù)習(xí)思考題第十四章　項目不確定性分析和風(fēng)險分析評估內(nèi)容提要第一節(jié) 不確定性分析評估的作用和內(nèi)容第二節(jié) 盈虧平衡分析評估第三節(jié) 敏感性分析評估第四節(jié) 概率分析評估第五節(jié) 風(fēng)險分析評估復(fù)習(xí)思考題第十五章　投資方案比較評估與項目總評估內(nèi)容提要第一節(jié) 投資方案比較評估原理和費用效果分析第二節(jié) 投資項目分類與方案比選方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第四節(jié) 投資方案比較指標(biāo)的選擇和投資方案優(yōu)化組合第五節(jié) 項目總評估第六節(jié) 項目評估報告的內(nèi)容格式與要求復(fù)習(xí)思考題第十六章　項目后評估內(nèi)容提要第一節(jié) 項目后評估概述第二節(jié) 項目后評估在項目周期中的地位第三節(jié) 項目后評估的基本內(nèi)容第四節(jié) 項目后評估的工作程序和方法第五節(jié) 項目綜合后評估和后評估報告復(fù)習(xí)思考題附錄1項目可行性研究報告評估案例附錄2復(fù)利系數(shù)表(1～8)

章節(jié)摘錄

　　3.投資運用（實施）投資運用（實施）是指投入資金轉(zhuǎn)化為物質(zhì)要素而形成資產(chǎn)的過程。這是投資運動過程的第三階段，也是投資運動的最基本和重要的階段。投資運用階段又可分為投資項目決策和投資項目實施兩個階段，一般是先確定項目法人，后上項目；先項目決策，后項目實施。投資項目決策階段主要是解決科學(xué)立項和決策問題，通過項目建議書、可行性研究和項目評估，審慎遴選最佳投資方案。投資方案經(jīng)過審批并立項決策之后，便進(jìn)入投資項目實施階段，主要包括工程設(shè)計、組織施工和竣工投產(chǎn)、交付使用等工作，這一階段的工作將直接影響項目的投資效益?！　?.投資回收　　投資回收是指投入資金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，生產(chǎn)出社會產(chǎn)品提供勞務(wù)，供應(yīng)市場獲取收益，實現(xiàn)投資的增值，從而收回投資的過程。這是投資運動過程的末尾階段，又是下一個投資運動的開始階段?！　∩a(chǎn)經(jīng)營性投資的回收，既是投資的主要目的，也是進(jìn)行再投資和實現(xiàn)投資不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的前提。如果沒有投資回收，則投資運動就會受阻，甚至中斷停止。工業(yè)生產(chǎn)部門投資的回收，不僅取決于投資決策、實施階段的直接效益，還取決于資產(chǎn)在使用階段所獲得的最終效益。　?。ㄒ唬╉椖俊　№椖康囊话愀拍?，是指在一定時間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)的一項一次性任務(wù)。例如，建造一棟大樓、解決一個科學(xué)研究課題等，都要在特定的時期內(nèi)，按照規(guī)定的質(zhì)量、性能、費用和工期要求一次性地完成?！　。ǘ┩顿Y項目　　投資項目是指投入一定資金以獲取預(yù)期效益的一整套投資活動，是在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項開發(fā)目標(biāo)（或一組目標(biāo)）而規(guī)劃投資、實施政策措施、組建機(jī)構(gòu)，以及包括其他活動在內(nèi)的統(tǒng)一整體。本書論述的投資項目主要是指用固定資產(chǎn)投資興建的工程建設(shè)項目（包括新建項目與改擴(kuò)建項目），它必須按照規(guī)劃、決策、設(shè)計、施工、投產(chǎn)、經(jīng)營等一系列規(guī)范程序，在規(guī)定的建設(shè)工期、投資預(yù)算、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的條件下，以形成固定資產(chǎn)為明確目標(biāo)?！　∽鳛橥顿Y者，無論是直接從事投資活動的各級政府、企事業(yè)單位或者個人，還是其他形式的間接投資者，都希望以最少的投入獲得最大的效益（包括商業(yè)效益、財}務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益等），這是在任何社會形態(tài)下，人類進(jìn)行一切經(jīng)濟(jì)活動均受其支配的一個基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律。按此規(guī)律，為達(dá)到特定的投資目的，投資者必須進(jìn)}行科學(xué)的項目評估和投資決策，以求客觀、正確地選擇和確定各項投資方案。這里所I提的項目投資決策是指對直接購建固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)以形成實物資產(chǎn)，并能產(chǎn)出具I有價值與使用價值的產(chǎn)品（或服務(wù)）的投資項目的決策。它區(qū)別于通過購買股票、債券、基金、期貨等有價證券實現(xiàn)增值目的的間接投資與金融投資的決策。

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