金融工程學理論與實務

內(nèi)容概要

　　《金融工程學理論與實務》體系完整，全書分為3篇：基本理論篇、金融工具篇和技術運用篇。基本理論篇內(nèi)容包括金融工程導論、預備知識、金融工程的基本分析方法、金融風險管理；金融工具篇內(nèi)容包括遠期、期貨、互換、期權、期權定價理論、實物期權；技術運用篇內(nèi)容包括外匯風險的管理、利率風險的管理、股票風險的管理和信用風險的管理?！督鹑诠こ虒W理論與實務》不僅注重基本理論的介紹，還注重較復雜定價模型的理論推導，并且重視這些理論模型所蘊含的基本思想和基本理念的闡述，用通俗甲實的語苦對復雜的理論和模型進行透徹的分析，對重要的問題進行深入淺出的闡述， 以使學生能盡快地掌握理論和模型的實質(zhì)。此外，《金融工程學理論與實務》還提供了大量的圖表，以使復雜的問題直觀化和簡明化。

書籍目錄

第1篇 基本理論第1章 金融工程導論1.1 金融工程概述1.2 金融工程的基本框架1.3 金融工程的應用本章小結思考與練習第2章 預備知識2.1　貨幣的時間價值2.2　現(xiàn)金流2.3　利率的期限結構本章小結思考與練習第3章 金融工程的基本分析方法3.1　現(xiàn)代資本結構理論3.2　無套利均衡分析法3.3　積木分析法本章小結思考與練習第4章 金融風險管理4.1　金融風險概述4.2　金融風險的識別與度量4.3　金融風險管理的方法本章小結思考與練習第2篇 金融工具第5章 遠期5.1　遠期概述5.2　遠期利率協(xié)議5.3　遠期外匯合約5.4　遠期合約的定價本章小結思考與練習第6章 期貨6.1　期貨概述6.2　期貨價格與現(xiàn)貨及遠期價格的關系6.3　金融期貨合約的定價本章小結思考與練習第7章 互換第8章 期權第9章 期權定價理論第10章實物期權第3篇技術運用第11章 外匯風險的管理第12章 利率風險的管理第13章 股票風險的管理第14章 信用風險的管理參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第1篇 基本理論　　第1章 金融工程導論　　1.3　金融工程的應用　　金融工程的應用是指運用金融工程技術解決現(xiàn)實金融問題的過程。從實踐看，金融工程技術在金融領域的應用呈現(xiàn)出日益廣泛的趨勢，尤其是在金融風險管理方面，金融工程技術發(fā)揮著非常重要的作用。從應用的目的看，金融工程常用于套期保值、投機、套利以及通過構造的方式獲利和降低風險等方面?！　?.3.1套期保值　　套期保值通常指的是利用遠期交易、期貨交易、期權交易等手段對沖現(xiàn)存交易的風險，從而較好地鎖定收益的行為。正是因為套期保值在管理風險和獲取收益方面能夠發(fā)揮良好的作用，所以它成為被廣泛應用的一項交易技術?！　≈劣谶x擇何種交易方式作套期保值，首先取決于可供交易者選擇的交易方式的種類，然后才是交易者根據(jù)自己的權衡作出套期保值交易方式的選擇。如果僅有期貨市場存在，交易者就只能選擇期貨交易方式作為套期保值的策略選擇，而如果同時存在遠期市場、期貨市場、期權市場等，交易者就可以根據(jù)自己的情形來選擇具體的套期保值策略。從保值策略的具體操作看，則存在多頭套期保值和空頭套期保值兩種方式。如果交易者現(xiàn)存交易形成的是多頭頭寸，那么他需要采取空頭套期保值的交易策略；反之，則需要采取多頭套期保值的交易策略。　　以最常見的國際貿(mào)易套期保值為例，為了管理外匯風險以鎖定收益，預計未來有外匯收入的出口商需要采取空頭套期保值的策略，即將預計的外匯收入通過遠期、期貨或期權的方式賣出；而預計未來需對外付匯的進口商就需要采取多頭套期保值交易策略。　　對于持有固定利率有價證券的投資者來說，為了防止利率上升而使有價證券的價格下跌，該交易者可通過出售利率期貨合約的方法（即作空頭套期保值交易）來固定有價證券的價格。如果未來利率上升，那么該交易者在現(xiàn)貨市場上的損失可以由期貨市場的盈利來補償，如果利率未漲反跌，那么他亦可用現(xiàn)貨市場的收益來抵補期貨市場的虧空，從而有效地將收益固定在目前的水平上。

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