金融工程學(xué)理論與實務(wù)

內(nèi)容概要

　　《金融工程學(xué)理論與實務(wù)》體系完整，全書分為3篇：基本理論篇、金融工具篇和技術(shù)運用篇?；纠碚撈獌?nèi)容包括金融工程導(dǎo)論、預(yù)備知識、金融工程的基本分析方法、金融風(fēng)險管理；金融工具篇內(nèi)容包括遠期、期貨、互換、期權(quán)、期權(quán)定價理論、實物期權(quán)；技術(shù)運用篇內(nèi)容包括外匯風(fēng)險的管理、利率風(fēng)險的管理、股票風(fēng)險的管理和信用風(fēng)險的管理?！督鹑诠こ虒W(xué)理論與實務(wù)》不僅注重基本理論的介紹，還注重較復(fù)雜定價模型的理論推導(dǎo)，并且重視這些理論模型所蘊含的基本思想和基本理念的闡述，用通俗甲實的語苦對復(fù)雜的理論和模型進行透徹的分析，對重要的問題進行深入淺出的闡述， 以使學(xué)生能盡快地掌握理論和模型的實質(zhì)。此外，《金融工程學(xué)理論與實務(wù)》還提供了大量的圖表，以使復(fù)雜的問題直觀化和簡明化。

書籍目錄

第1篇 基本理論第1章 金融工程導(dǎo)論1.1 金融工程概述1.2 金融工程的基本框架1.3 金融工程的應(yīng)用本章小結(jié)思考與練習(xí)第2章 預(yù)備知識2.1　貨幣的時間價值2.2　現(xiàn)金流2.3　利率的期限結(jié)構(gòu)本章小結(jié)思考與練習(xí)第3章 金融工程的基本分析方法3.1　現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論3.2　無套利均衡分析法3.3　積木分析法本章小結(jié)思考與練習(xí)第4章 金融風(fēng)險管理4.1　金融風(fēng)險概述4.2　金融風(fēng)險的識別與度量4.3　金融風(fēng)險管理的方法本章小結(jié)思考與練習(xí)第2篇 金融工具第5章 遠期5.1　遠期概述5.2　遠期利率協(xié)議5.3　遠期外匯合約5.4　遠期合約的定價本章小結(jié)思考與練習(xí)第6章 期貨6.1　期貨概述6.2　期貨價格與現(xiàn)貨及遠期價格的關(guān)系6.3　金融期貨合約的定價本章小結(jié)思考與練習(xí)第7章 互換第8章 期權(quán)第9章 期權(quán)定價理論第10章實物期權(quán)第3篇技術(shù)運用第11章 外匯風(fēng)險的管理第12章 利率風(fēng)險的管理第13章 股票風(fēng)險的管理第14章 信用風(fēng)險的管理參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第1篇 基本理論　　第1章 金融工程導(dǎo)論　　1.3　金融工程的應(yīng)用　　金融工程的應(yīng)用是指運用金融工程技術(shù)解決現(xiàn)實金融問題的過程。從實踐看，金融工程技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用呈現(xiàn)出日益廣泛的趨勢，尤其是在金融風(fēng)險管理方面，金融工程技術(shù)發(fā)揮著非常重要的作用。從應(yīng)用的目的看，金融工程常用于套期保值、投機、套利以及通過構(gòu)造的方式獲利和降低風(fēng)險等方面。　　1.3.1套期保值　　套期保值通常指的是利用遠期交易、期貨交易、期權(quán)交易等手段對沖現(xiàn)存交易的風(fēng)險，從而較好地鎖定收益的行為。正是因為套期保值在管理風(fēng)險和獲取收益方面能夠發(fā)揮良好的作用，所以它成為被廣泛應(yīng)用的一項交易技術(shù)。　　至于選擇何種交易方式作套期保值，首先取決于可供交易者選擇的交易方式的種類，然后才是交易者根據(jù)自己的權(quán)衡作出套期保值交易方式的選擇。如果僅有期貨市場存在，交易者就只能選擇期貨交易方式作為套期保值的策略選擇，而如果同時存在遠期市場、期貨市場、期權(quán)市場等，交易者就可以根據(jù)自己的情形來選擇具體的套期保值策略。從保值策略的具體操作看，則存在多頭套期保值和空頭套期保值兩種方式。如果交易者現(xiàn)存交易形成的是多頭頭寸，那么他需要采取空頭套期保值的交易策略；反之，則需要采取多頭套期保值的交易策略?！　∫宰畛Ｒ姷膰H貿(mào)易套期保值為例，為了管理外匯風(fēng)險以鎖定收益，預(yù)計未來有外匯收入的出口商需要采取空頭套期保值的策略，即將預(yù)計的外匯收入通過遠期、期貨或期權(quán)的方式賣出；而預(yù)計未來需對外付匯的進口商就需要采取多頭套期保值交易策略?！　τ诔钟泄潭ɡ视袃r證券的投資者來說，為了防止利率上升而使有價證券的價格下跌，該交易者可通過出售利率期貨合約的方法（即作空頭套期保值交易）來固定有價證券的價格。如果未來利率上升，那么該交易者在現(xiàn)貨市場上的損失可以由期貨市場的盈利來補償，如果利率未漲反跌，那么他亦可用現(xiàn)貨市場的收益來抵補期貨市場的虧空，從而有效地將收益固定在目前的水平上。

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