住房抵押貸款及其金融創(chuàng)新產(chǎn)品

內(nèi)容概要

　　本書首先介紹了住房抵押貸款的結(jié)構(gòu)特征和現(xiàn)金流測算方法，分析了我國住房抵押貸款市場的發(fā)展現(xiàn)狀。然后，應(yīng)用蒙特卡洛方法和有限差分方法對提前償還和違約風(fēng)險進行定量分析。最后，分析了美國次貸危機的形成原因以及信用衍生品和合成型資產(chǎn)證券化的最新發(fā)展?！蹲》康盅嘿J款及其金融創(chuàng)新產(chǎn)品》適用于大中專院校經(jīng)濟類專業(yè)師生、銀行職員以及金融機構(gòu)的風(fēng)險管理人員。

書籍目錄

第1章  導(dǎo)論
  1.1  選題背景與意義
  1.2  文獻綜述
    1.2.1  住房抵押貸款的提前償還風(fēng)險
    1.2.2  住房抵押貸款的違約風(fēng)險
    1.2.3  住房抵押貸款的雙因子模型
    1.2.4  住房抵押貸款定價的數(shù)值方法
    1.2.5  評價與啟示
  1.3  研究思路、研究內(nèi)容與研究方法
    1.3.1  研究思路
    1.3.2  內(nèi)容和結(jié)構(gòu)
    1.3.3  研究方法
    1.3.4  主要創(chuàng)新
第2章  住房抵押貸款及其衍生品概述
  2.1  住房抵押貸款及其銜生品的種類
    2.1.1  住房抵押貸款的分類方法
    2.1.2  還貸違約責(zé)任保險
    2.1.3  住房抵押貸款的違約條款
    2.1.4  次貸危機中的抵押物處理
    2.1.5  住房抵押貸款的提前償還條款
    2.1.6  中美住房抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計比較
  2.2  住房抵押貸款的現(xiàn)金流
    2.2.1  住房抵押貸款的預(yù)計現(xiàn)金流
    2.2.2  提前償還條件下的現(xiàn)金流
  2.3  MRS
    2.3.1  MBS的種類
    2.3.2  MBS的現(xiàn)金流
  2.4  住房抵押貸款及其衍生品的風(fēng)險收益特征
    2.4.1  違約風(fēng)險
    2.4.2  流動性風(fēng)險
    2.4.3  利率風(fēng)險
  2.5  本章小結(jié)
第3章  住房抵押貸款證券化的起源與發(fā)展
  3.1  住房抵押貸款證券化的歷史起源
  3.2  住房抵押貸款證券化的原理與流程
    3.2.1  住房抵押貸款證券化的參加者
    3.2.2  住房抵押貸款證券化的環(huán)節(jié)
    3.2.3  MBS的主要產(chǎn)品
  3.3  我國住房抵押貸款證券化的現(xiàn)狀分析
    3.3.1  我國住房金融體制的歷史演進
    3.3.2  我國住房抵押貸款市場的金融創(chuàng)新
    3.3.3  我國住房抵押貸款證券化的法制建設(shè)
    3.3.4  我國住房抵押貸款證券化的會計和稅收政策
    3.3.5  我國住房抵押貸款證券化的模式特點
    3.3.6  我國證券化產(chǎn)品的發(fā)行情況
    3.3.7  我國首單MBS的案例分析
  3.4  本章小結(jié)
第4章  住房抵押貸款及其衍生品的提前償還風(fēng)險度量
  4.1  提前償還風(fēng)險的影響因素
  4.2  提前償還模型
    4.2.1  靜態(tài)提前償還模型
    4.2.2  動態(tài)提前償還模型
  4.3  均衡利率期限結(jié)構(gòu)模型和無套利利率期限結(jié)構(gòu)模型
  4.4  蒙特卡洛模擬與提前償還風(fēng)險定價
    4.4.1  蒙特卡洛模擬定價方法與步驟
    4.4.2  提前償還模型與利率期限結(jié)構(gòu)模型的選擇
    4.4.3  我國CIR利率期限結(jié)構(gòu)模型的估計
    4.4.4  蒙特卡洛模擬定價框架
  4.5  本章小結(jié)
第5章  住房抵押貸款及其衍生品的違約風(fēng)險度量
  5.1  違約風(fēng)險的影響因素
  5.2  違約風(fēng)險的定價模型
  5.3  違約風(fēng)險定價方法的選擇
  5.4  分析框架
    5.4.1  住房抵押貸款現(xiàn)金流描述
    5.4.2  最小二乘回歸蒙特卡洛模擬
    5.4.3  二叉樹模型
    5.4.4  住房抵押貸款的合同利率定價
  5.5  本章小結(jié)
第6章  住房抵押貸款及其衍生品的雙因子模型
  6.1  提前償還風(fēng)險與違約風(fēng)險的期權(quán)性質(zhì)分析
  6.2  提前償還風(fēng)險與違約風(fēng)險的定價模型-
  6.3  有限差分法
  6.4  定價分析框架
    6.4.1  定價模型與數(shù)值分析方法的選擇
    6.4.2  FRM的現(xiàn)金流
    6.4.3  住房抵押貸款價值的組成部分
    6.4.4  經(jīng)濟變量
  6.5  變量變換
  6.6  邊界條件
  6.7  ADI方法與自由邊界問題
    6.7.1  有限差分法與自由邊界問題
    6.7.2  ADI方法
  6.8  數(shù)值計算結(jié)果
    6.8.1  參數(shù)的選取
    6.8.2  計算結(jié)果
    6.9  本書定價模型的比較與評價
  6.10  本章小結(jié)
第7章  次級貸款與美國次貸危機
  7.1  次級貸款
  7.2  次貸危機的形成原因與影響
    7.2.1  美國次貸危機的發(fā)展
    7.2.2  美國次貸危機的形成原因
    7.2.3  美國次貸危機與經(jīng)濟大危機的比較
  7.3  美國次貸危機的政策反應(yīng)
  7.4  次貸危機的啟示
  7.5  本章小結(jié)
第8章  證券化市場最新發(fā)展
  8.1  信用衍生品市場的發(fā)展
  8.2  信用衍生品的特征與種類
    8.2.1  信用衍生品的特征
    8.2.2  信用衍生品的種類
  8.3  合成型證券化
    8.3.1  合成型證券化的發(fā)展
    8.3.2  合成型證券化的要素
    8.3.3  合成型證券化
    8.3.4  合成型證券化的產(chǎn)品
  8.4  住房抵押貸款衍生品市場的發(fā)展
  8.5  ABX.HE信用違約互換
  8.6  合成型證券化步驟與實例
  8.7  信用衍生品與合成型證券化影響
  8.8  本章小結(jié)
結(jié)論
附錄1  等額本息法的現(xiàn)金流計算公式
附錄2  PSA模型下住房抵押貸款現(xiàn)金流的計算方法
附錄3  CIR利率模型的極大似然估計方法
附錄4  房價路徑的蒙特卡洛模擬
附錄5  LSM算法的MATLAB程序
附錄6  偏微分方程（6.17)的推導(dǎo)
附錄7  國際互換與衍生品協(xié)會2003年信用事件定義
參考文獻

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