適應(yīng)性貨幣供給-全球化和微觀視角的研究

內(nèi)容概要

貨幣供給問題，歷來受到各國(guó)中央銀行和貨幣管理當(dāng)局高度重視，也是各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直關(guān)注的重大課題。其原因皆在于貨幣供給是否適當(dāng)會(huì)直接影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，貨幣供給過多容易引起通貨膨脹，貨幣供給不足又容易引起通貨緊縮。無論是通貨膨脹還是通貨緊縮都不利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。在追求經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)和建設(shè)和諧社會(huì)的時(shí)期，討論貨幣供給的適度增長(zhǎng)問題，有更加重要的現(xiàn)實(shí)意義。    長(zhǎng)期以來，人們?cè)谟懻撠泿殴┙o問題時(shí)，大多關(guān)注其結(jié)果，無論是凱恩斯學(xué)派的“相機(jī)抉擇”主張，還是現(xiàn)代貨幣學(xué)派的“單一法則”主張，無論是貨幣供給“外生論”還是貨幣供給“內(nèi)生論”，都非常重視控制貨幣供給的結(jié)果，以保持貨幣供給的適度性。弗里德曼、施瓦茲、卡甘、布倫納、梅爾茲等貨幣供給理論的名家重點(diǎn)研究了影響貨幣供給結(jié)果的因素，他們?cè)谶x擇影響貨幣供給因素方面取行了重要的成果，這為后來的貨幣給研究提了重要的依據(jù)和指引，喬頓發(fā)展了弗里德曼等人的研究成果，提出了著名的喬頓模型，該模型集中反映了各個(gè)主要因素對(duì)貨幣供給的重要影響，問世以來，一直被奉為了解和研究貨幣供給的主要工具。隨著貨幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系日益復(fù)雜，也隨著對(duì)貨幣供給問題研究的深入，人們需要更多地了解各個(gè)因素對(duì)貨幣供給影響的過程。后凱恩斯學(xué)派的學(xué)者大力主張貨幣“內(nèi)生論”，認(rèn)為貨幣供給是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)應(yīng)變量，不是貨幣管理當(dāng)局能夠任意改變的。英國(guó)當(dāng)年的《拉德克利夫報(bào)告》以及格利、肖、莫爾等人都對(duì)貨幣供給內(nèi)生性問題進(jìn)行了研究。    關(guān)于貨幣供給究竟是內(nèi)生的還是外生的爭(zhēng)論目前已有比較明確的看法，就一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)轉(zhuǎn)起點(diǎn)而言，需要貨幣管理當(dāng)局或政府投入一定的貨幣，發(fā)揮貨幣的第一推動(dòng)力作用，而在現(xiàn)存的信用貨幣體制下，一旦經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)起來，大量的內(nèi)生性需求必然導(dǎo)致大量的內(nèi)生性貨幣供給。這種貨幣供給過程．究竟如何發(fā)生發(fā)展的，是一個(gè)值得關(guān)注和研究的重大課題，尤其是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生重大變化的時(shí)期，研究這一問題不僅具有現(xiàn)實(shí)意義，還具有重要的理論建設(shè)意義。    楊力教授的這本《適應(yīng)性貨幣供給》，在我看來是一本致力于貨幣供給過程研究的力作。楊教授在書中有創(chuàng)意地提出了適應(yīng)性貨幣供給的概念，認(rèn)為：“內(nèi)生性貨幣供給有很大一部分是由存款機(jī)構(gòu)適應(yīng)貨幣需求而創(chuàng)造的”。

作者簡(jiǎn)介

楊力，1967年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授。1997年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)國(guó)際金融系，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，主要研究方向?yàn)榻鹑诶碚撆c實(shí)務(wù)。已出版《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)》（編著，復(fù)旦大學(xué)出版社）、《銀行信貸管理學(xué)》(副主編，復(fù)旦大學(xué)出版社)、《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理》（編著，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社）、《金融與經(jīng)濟(jì)群言堂》（主編，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社）、《歐元啟動(dòng)對(duì)全球金融業(yè)的影響》（專著，上海外語教育出版社）等教材和專著，并在經(jīng)濟(jì)、管理類核心期刊公開發(fā)表論文20余篇。曾榮獲上海市“曙光學(xué)者”稱號(hào)，獲上海市育才獎(jiǎng)、寶鋼優(yōu)秀教師獎(jiǎng)?，F(xiàn)任上海外國(guó)語大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易管理學(xué)院副院長(zhǎng)。

書籍目錄

主編寄語序第一部分  緒論　第一章  導(dǎo)言　　第一節(jié)  貨幣供給的外生性與內(nèi)生性　　　一、貨幣供給的內(nèi)、外生論的比較分析　　　二、貨幣銀行制度的演變與貨幣供給的內(nèi)、外生性　　第二節(jié)  研究適應(yīng)性貨幣供給的目的和意義　　第三節(jié)  本書的基本結(jié)論和內(nèi)容結(jié)構(gòu)　第二章  市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中貨幣供給的內(nèi)生性——需求引發(fā)供給　　第一節(jié)  貨幣供給內(nèi)生性的思想淵源　　　一、通貨主義與銀行主義的論爭(zhēng)　　　二、J.A.Schumpeter的信用創(chuàng)造與創(chuàng)新理論　　　三、凱恩斯關(guān)于貨幣供給內(nèi)外生論的論述　　第二節(jié)  現(xiàn)代內(nèi)生性貨幣供給理論　　　一、貨幣供給理論中的新觀點(diǎn)　　　二、現(xiàn)代內(nèi)生性貨幣供給理論的發(fā)展和深化　　第三節(jié)  我國(guó)內(nèi)生性貨幣供給理論的綜述　　第四節(jié)  當(dāng)代各國(guó)統(tǒng)計(jì)口徑所表現(xiàn)的M0與M2的巨大差異　　　一、美國(guó)的貨幣口徑　　　二、日本的貨幣口徑　　　三、德國(guó)的貨幣口徑　　　四、歐元區(qū)的貨幣口徑　　　五、中國(guó)的貨幣口徑　　第五節(jié)  小結(jié)第二部分  商業(yè)銀行的適應(yīng)性貨幣供給　第三章  商業(yè)銀行不止是中介機(jī)構(gòu)　　第一節(jié)  靜態(tài)的信用中介和動(dòng)態(tài)的貨幣創(chuàng)造(收縮)　　　一、靜態(tài)的信用中介　　　二、動(dòng)態(tài)的貨幣創(chuàng)造(收縮)　　第二節(jié)  銀行信用擴(kuò)張模型的發(fā)展　　　一、Phillips的銀行信用擴(kuò)張模型　　　二、其他外生論者的貨幣供給模型　　　三、內(nèi)生論者的貨幣供給函數(shù)表達(dá)式　　　四、影響我國(guó)貨幣供給的因素分析　　第三節(jié)  金融管制與創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行信用擴(kuò)張能力的影響　　　一、金融管制和資產(chǎn)管理方針下商業(yè)銀行的適應(yīng)性貨幣創(chuàng)造　　　二、金融創(chuàng)新與負(fù)債管理及資產(chǎn)——負(fù)債管理方針下商業(yè)銀行適應(yīng)性貨幣創(chuàng)造　第四章  商業(yè)銀行如何創(chuàng)造（收縮）貨幣　　第一節(jié)  商業(yè)銀行在創(chuàng)造貨幣中的主動(dòng)性與被動(dòng)性　　　一、政府法償貨幣與商業(yè)銀行存款貨幣的比較分析　　　二、商業(yè)銀行在貨幣創(chuàng)造中的主動(dòng)性和被動(dòng)性　　第二節(jié)  商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造能力的理論分析　　　一、影響存款準(zhǔn)備金數(shù)量的因素分析　　　二、內(nèi)、外生論關(guān)于準(zhǔn)備金制度在商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造中的作用　　　三、商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的成本和風(fēng)險(xiǎn)　　第三節(jié)  商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)方針下創(chuàng)造貨幣的新方法　　　一、商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)方針下創(chuàng)造貨幣的兩種情形　　　二、商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)方針下創(chuàng)造貨幣新方法的內(nèi)容簡(jiǎn)析　　　三、負(fù)債經(jīng)營(yíng)方針下商業(yè)銀行適應(yīng)性貨幣供給的效應(yīng)分析　　第四節(jié)  計(jì)劃規(guī)?？刂葡挛覈?guó)商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造　　　一、中央指令性與商業(yè)銀行適應(yīng)性的矛盾沖突　　　二、在規(guī)?？刂茥l件下我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的方法　　第五節(jié)  資產(chǎn)負(fù)債管理?xiàng)l件下我國(guó)商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造　　　一、資產(chǎn)負(fù)債管理的歷史演變　　　二、資產(chǎn)負(fù)債比例管理?xiàng)l件下我國(guó)商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造　　　三、資產(chǎn)負(fù)債管理?xiàng)l件下我國(guó)商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造　第五章  商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣對(duì)貨幣政策的沖擊　　第一節(jié)  適應(yīng)性貨幣供給導(dǎo)致貨幣政策失控的原因分析　　　一、金融創(chuàng)新與商業(yè)銀行適應(yīng)性供給能力增強(qiáng)導(dǎo)致貨幣定義與計(jì)量的復(fù)雜化　　　二、商業(yè)銀行與中央銀行控制貨幣供給的能力消長(zhǎng)　　　三、貨幣流通速度的穩(wěn)定性下降　　第二節(jié)  商業(yè)銀行目標(biāo)與政府目標(biāo)之不同　　　一、商業(yè)銀行目標(biāo)和政府目標(biāo)的內(nèi)容　　　二、商業(yè)銀行目標(biāo)與政府目標(biāo)的對(duì)立統(tǒng)　　第三節(jié)  商業(yè)銀行國(guó)際化的適應(yīng)性貨幣供給效應(yīng)　　　一、商業(yè)銀行國(guó)際化的內(nèi)涵　　　二、商業(yè)銀行國(guó)際化的適應(yīng)性貨幣供給效應(yīng)及其對(duì)一國(guó)貨幣政策的沖擊　第六章  政府對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣能力的監(jiān)管　　第一節(jié)  三大傳統(tǒng)手段在金融宏觀監(jiān)管中的有效性　　　一、三大傳統(tǒng)手段的作用機(jī)制　　　二、三大傳統(tǒng)手段的有效性分析　　　三、三大傳統(tǒng)手段在我國(guó)的運(yùn)用及其完善　　第二節(jié)  政府對(duì)商業(yè)銀行的微觀監(jiān)管　　　一、政府對(duì)商業(yè)銀行微觀監(jiān)管的目標(biāo)和內(nèi)容　　　二、政府對(duì)商業(yè)銀行微觀監(jiān)管的制度分析　　　三、政府對(duì)商業(yè)銀行微觀監(jiān)管的模式選擇　　第三節(jié)  政府對(duì)商業(yè)銀行的國(guó)際監(jiān)管　　　一、商業(yè)銀行國(guó)際監(jiān)管的理論與實(shí)踐　　　二、商業(yè)銀行國(guó)際化對(duì)3S目標(biāo)的沖擊　　　三、加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管及其合作以提高貨幣政策的有效性第三部分  適應(yīng)性貨幣供給擴(kuò)展分析　第七章  適應(yīng)性貨幣供給(一)——從其他金融機(jī)構(gòu)的角度分析　　第一節(jié)  其他金融機(jī)構(gòu)貨幣創(chuàng)造的理論分析　　　一、拉德克利夫報(bào)告　　　二、John G.Gurley和Edward S.Shaw的內(nèi)在貨幣理論　　　三、James Tobin的新觀點(diǎn)　　　四、后凱恩斯主義的觀點(diǎn)　　第二節(jié)  其他金融機(jī)構(gòu)貨幣創(chuàng)造的實(shí)踐　　　一、其他金融機(jī)構(gòu)的定義與貨幣供應(yīng)層次的劃分　　　二、類銀行金融機(jī)構(gòu)的貨幣創(chuàng)造　　　三、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貨幣創(chuàng)造　　第三節(jié)  其他金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造貨幣對(duì)貨幣政策的沖擊及其對(duì)策　第八章  適應(yīng)性貨幣供給(二)——從中央銀行和政府的角度分析　　第一節(jié)  中央銀行適應(yīng)性貨幣供給的理論與實(shí)踐　　　一、適應(yīng)主義者的中央銀行適應(yīng)性理論　　　二、結(jié)構(gòu)主義者的負(fù)債管理創(chuàng)新理論　　　三、我國(guó)中央銀行適應(yīng)性貨幣供給的實(shí)踐　　第二節(jié)  政府收支與適應(yīng)性貨幣供給的關(guān)系　　　一、政府收支與適應(yīng)性貨幣供給的理論綜述　　　二、財(cái)政赤字的彌補(bǔ)對(duì)貨幣供給的影響　　　三、我國(guó)財(cái)政政策對(duì)貨幣供給的影響　　第三節(jié)  外匯收支與適應(yīng)性貨幣供給的關(guān)系　　　一、開放經(jīng)濟(jì)條件下的適應(yīng)性貨幣供給　　　二、我國(guó)外匯收支變化對(duì)貨幣供給的影響　第九章  適應(yīng)性貨幣供給(三)——從網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的角度分析　　第一節(jié)  網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的概述　　　一、網(wǎng)絡(luò)銀行與電子貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展　　　二、網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的區(qū)分　　　三、電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣的區(qū)分　　第二節(jié)  網(wǎng)絡(luò)金融中的貨幣供給及其對(duì)一國(guó)貨幣政策的沖擊　　　一、網(wǎng)絡(luò)金融中貨幣供給的變化　　　二、網(wǎng)絡(luò)金融中貨幣需求的變化　　　三、網(wǎng)絡(luò)金融中的貨幣政策　　第三節(jié)  網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管　　　一、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的理論綜述　　　二、網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的主要風(fēng)險(xiǎn)　　　三、政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的監(jiān)管參考文獻(xiàn)后記

編輯推薦

　　《適應(yīng)性貨幣供給：全球化和微觀視角的研究》是國(guó)家“十五”重點(diǎn)圖書金融理論前沿叢書中的一本，是一本致力于貨幣供給過程研究的力作。作者在書中創(chuàng)新地提出了適應(yīng)性貨幣供給的概念，認(rèn)為：內(nèi)生性貨幣供給有很大一部分是由存款機(jī)構(gòu)適應(yīng)貨幣需求而創(chuàng)造的。并認(rèn)為：基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)是中央銀行被動(dòng)適應(yīng)的結(jié)果，反映了作者對(duì)貨幣供給問題較長(zhǎng)時(shí)期認(rèn)真的思考的結(jié)果。

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