證券市場基礎(chǔ)知識

前言

　　《2008年證券業(yè)從業(yè)資格考試應(yīng)試指導(dǎo)叢書》的修訂，在編寫組全體成員的共同努力下已經(jīng)完成。本次修訂所依據(jù)的是由中國證券業(yè)協(xié)會組織編寫、由中國財政經(jīng)濟出版社出版的2008年《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》?！　∠衩磕甑慕滩男抻喒ぷ饕粯樱衲瓿霭娴慕y(tǒng)編教材補充了一些新的法規(guī)和政策制度，本應(yīng)試指導(dǎo)叢書根據(jù)統(tǒng)編教材的變化進行了相應(yīng)的調(diào)整和修訂。上海財經(jīng)大學(xué)證券期貨學(xué)院參與編寫的教師，都具有長年教學(xué)和科研工作的積累，熟知證券業(yè)的每一項業(yè)務(wù)，能夠很快適應(yīng)已經(jīng)改變了的教材內(nèi)容，并在較短的時間內(nèi)，克服一切困難，完成了新應(yīng)試指導(dǎo)叢書的修訂工作?！　「鶕?jù)教材體系及其從業(yè)人員復(fù)習(xí)和考試的需要，本年新修訂的《應(yīng)試指導(dǎo)叢書》仍然分為《證券市場基礎(chǔ)知識》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券交易》、《證券投資分析》和《證券投資基金》五個分冊。　　每冊的編寫體例總體上與去年保持一致。每章包含三個部分：第一部分為考試大綱，主要目的是便于應(yīng)試人員復(fù)習(xí)時對照。第二部分是教材的要點提示，有利于復(fù)習(xí)者盡快抓住復(fù)習(xí)重點，提高復(fù)習(xí)效率。第三部分是復(fù)習(xí)題和參考答案，復(fù)習(xí)題分為單項選擇題、多項選擇題、判斷題和計算題四種題型。這部分是考生自學(xué)復(fù)習(xí)和考試訓(xùn)練的重點內(nèi)容。像上年一樣，本年的應(yīng)試指導(dǎo)叢書修訂除了在內(nèi)容上做了修改補充以外，我們還對教材中的難點、重點進行了解析，以方便考生對教材內(nèi)容和考試要點的充分理解?！　榱颂岣呖忌膽?yīng)試實戰(zhàn)能力，方便考生復(fù)習(xí)迎考，本叢書每一分冊配備了“模擬試題庫”光盤。該光盤插入電腦即可自動運行，并按正式考試的題型、題量隨機生成模擬試卷。系統(tǒng)采用了與正式考試類似的仿真界面，考生可通過上機答題，熟悉機考環(huán)境，提高應(yīng)試能力。

內(nèi)容概要

　　本次是依據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會組織編寫、由中國財政經(jīng)濟出版社出版的2008年《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》進行修訂的。全書的編寫體例總體上與去年保持一致。每章包含三個部分：第一部分為考試大綱，主要目的是便于應(yīng)試人員復(fù)習(xí)時對照。第二部分是教材的要點提示，有利于復(fù)習(xí)者盡快抓住復(fù)習(xí)重點，提高復(fù)習(xí)效率。第三部分是復(fù)習(xí)題和參考答案，復(fù)習(xí)題分為單項選擇題、多項選擇題、判斷題和計算題四種題型。這部分是考生自學(xué)復(fù)習(xí)和考試訓(xùn)練的重點內(nèi)容。 書中每章分為考試大綱、要點提示、復(fù)習(xí)題和參考答案。主要內(nèi)容包括：證券市場概述、股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具、證券市場運行、證券中介機構(gòu)、證券市場法律制度與監(jiān)管管理。通過本書的學(xué)習(xí)，讀者能夠掌握證券和證券市場的基礎(chǔ)知識、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；了解證券中介機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險監(jiān)管。

書籍目錄

前言目的與要求第一章  證券市場概述  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第二章  股票  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第三章  債券  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第四章  證券投資基金  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第五章  金融衍生工具  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第六章  證券市場運行  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第七章  證券中介機構(gòu)  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題第八章  證券市場法律制度與監(jiān)督管理  一、本章大綱  二、要點提示  三、復(fù)習(xí)題及參考答案    （一）單項選擇題    （二）多項選擇題    （三）判斷題

章節(jié)摘錄

　　第一章　證券市場概述　　一、本章大綱　　掌握證券與有價證券定義、分類和特征；掌握證券市場的定義、特征和基本功能。掌握證券市場的層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)和交易場所結(jié)構(gòu)；了解多層次資本市場的含義；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構(gòu)成?！　≌莆兆C券市場參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機構(gòu)。掌握機構(gòu)投資者的主要種類、證券市場中介的含義和種類、證券市場自律性組織的構(gòu)成。了解個人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)管機構(gòu)的主要職責(zé)。了解中國證券市場機構(gòu)投資者構(gòu)成的發(fā)展與演變?！　∈煜ぷC券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢；掌握新中國證券市場歷史發(fā)展階段和對外開放的進程。熟悉新《證券法》、《公司法》實施后中國資本市場發(fā)生的變化；熟悉為推進資本市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展所采取的措施；了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場；了解我國證券業(yè)在加入WTO后對外開放的內(nèi)容?！　《?、要點提示　　有價證券　　證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益?！　∮袃r證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是獨立于實際資本之外的一種資本存在形式，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。　　有價證券有廣義與狹義兩種概念。廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券?！　∩唐纷C券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。狹義的有價證券即指資本證券?！　“醋C券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司（企業(yè)）證券。按是否在證券交易所掛牌交易，可分為上市證券與非上市證券。按募集方式分類，可以分為公募證券和私募證券。按證券所代表權(quán)利的性質(zhì)分類，有價證券還可以分為：股票、債券和其他證券三大類?！　∮袃r證券具有以下基本特征：收益性、流動性、風(fēng)險性、期限性?！　∽C券市場　　證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。　　證券市場具有以下三個顯著特征：第一，證券市場是價值直接交換的場所；第二，證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；第三，證券市場是風(fēng)險直接交換的場所?！　∽C券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。按層次結(jié)構(gòu)分，可分為發(fā)行市場和交易市場。證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性，從而形成多層次資本市場。按品種結(jié)構(gòu)分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。按交易場所結(jié)構(gòu)可分為有形市場和無形市場?！　∽C券市場的基本功能有：籌資一投資功能、定價功能、資本配置功能?！　∽C券發(fā)行人　　證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括：公司（企業(yè)），政府和政府機構(gòu)，金融機構(gòu)?！　“l(fā)行股票和長期公司（企業(yè)）債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要發(fā)行中央銀行股票和出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。金融機構(gòu)作為證券市場的發(fā)行主體，既發(fā)行債券，也發(fā)行股票?！　∽C券投資人　　證券投資人是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。　　機構(gòu)投資者主要有政府部門、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。我國現(xiàn)行的規(guī)定是國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)、上市公司可以參與股票配售，也可以投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。參與證券投資的金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司以及其他金融機構(gòu)。證券經(jīng)營機構(gòu)以自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資。銀行業(yè)金融機構(gòu)一般僅限于投資政府債券和地方政府債券，通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。保險公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。目前我國的保險公司除利用自有資金和保險收入作為證券投資的資金來源外，還可運用受托管理的企業(yè)年金進行投資。作為投資主體，保險公司通常采用自設(shè)投資部門進行投資、委托專門機構(gòu)投資或購買共同基金份額等方式運作。保險公司除投資于國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。主權(quán)財富基金是為管理好國家外匯儲備資金而成立的代表國家進行投資的基金。中國投資有限責(zé)任公司是我國的主權(quán)財富基金，專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值。其他金融機構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司等。這些機構(gòu)通常也在自身章程和監(jiān)管機構(gòu)許可的范圍內(nèi)進行證券投資。我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于國債。對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。保險公司除投資于國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。信托投資公司可以受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)和投資基金業(yè)務(wù)。企業(yè)集團財務(wù)公司達到相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的，也可申請從事證券投資業(yè)務(wù)。

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