新興市場(chǎng)貨幣危機(jī)機(jī)理研究

內(nèi)容概要

貨幣危機(jī)是國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)中的重要內(nèi)容和前沿問(wèn)題。本書(shū)主要對(duì)貨幣危機(jī)的原因、經(jīng)濟(jì)后果以及傳染現(xiàn)象進(jìn)行深入的理論和經(jīng)驗(yàn)研究，發(fā)展和擴(kuò)展了某些理論結(jié)果。    本書(shū)著重研究了資本流動(dòng)和外債及財(cái)政赤字和公共債務(wù)在導(dǎo)致貨幣危機(jī)方面的機(jī)理、理性政府假設(shè)下的貨幣危機(jī)、貨幣危機(jī)與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出以及貨幣危機(jī)的傳染等問(wèn)題。在討論資本流動(dòng)和外債與貨幣危機(jī)的關(guān)系時(shí)，認(rèn)為開(kāi)放小國(guó)經(jīng)濟(jì)中的投資機(jī)會(huì)是一種公共資源，用模型解釋了投資者對(duì)它的過(guò)度利用會(huì)導(dǎo)致過(guò)多的資本流入和外債積累，最終引發(fā)貨幣危機(jī)，并用數(shù)學(xué)模型解釋了政府對(duì)投資項(xiàng)目的擔(dān)保如何導(dǎo)致大量短期外債的流入。對(duì)發(fā)展中國(guó)家在20世紀(jì)90年代貨幣危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)分析，表明高短期外債比例的國(guó)家在爆發(fā)貨幣危機(jī)時(shí)容易產(chǎn)生資本逆流。在研究財(cái)政赤字、公共債務(wù)和貨幣危機(jī)的關(guān)系時(shí)，通過(guò)構(gòu)造一個(gè)消費(fèi)者動(dòng)態(tài)優(yōu)化模型解釋了財(cái)正赤字如何導(dǎo)致貨幣危機(jī)，并證明了在用公共債務(wù)為赤字融資時(shí)貨幣危機(jī)的多重均衡性和自我實(shí)現(xiàn)性。本書(shū)還在理性政府的假設(shè)下，用最優(yōu)停止理論解釋了政府在什么情況下會(huì)放棄固定匯率，構(gòu)造了貨幣危機(jī)的最優(yōu)停止模型，并用這個(gè)模型解釋了理性政府假設(shè)下的貨幣危機(jī)傳染現(xiàn)象。在研究貨幣危機(jī)與產(chǎn)出的關(guān)系時(shí)，作者用一個(gè)由貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)組成的模型，把三個(gè)貸幣危機(jī)統(tǒng)一起來(lái)，討論了為什么匯率貶值會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出水平造成不同影響。最后，在研究貨幣危機(jī)傳染問(wèn)題時(shí)，通過(guò)對(duì)匯率變化率的相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)了東亞1997-1998年貨幣危機(jī)中傳染的證據(jù)。此外，作者還用投資組合模型解釋了引起貨幣危機(jī)傳染的向種因素。

作者簡(jiǎn)介

金洪飛，男，金融學(xué)副教授，浙江東陽(yáng)人，2003年1月畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，師從李子奈教授和胡祖六教授，獲數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，現(xiàn)任教于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院。研究方向：國(guó)際金融學(xué)、金融計(jì)量學(xué)。

書(shū)籍目錄

代序一代序二摘要Abstract第一章 導(dǎo)論  1.1 選題背景  1.2 文獻(xiàn)綜述    1.2.1 第一代貨幣危機(jī)模型    1.2.2 第二貸貨幣危機(jī)模型    1.2.3 東南亞貨幣危機(jī)的理論解釋    1.2.4 貨幣危機(jī)的預(yù)測(cè)模型    1.2.5 貨幣危機(jī)的傳染  1.3 本書(shū)的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排第二章 資本流動(dòng)、外債與貨幣危機(jī)  2.1 引言  2.2 資本流動(dòng)、外債規(guī)模與貨幣危機(jī)    2.2.1 資本流動(dòng)的原因及外資的過(guò)度流入    2.2.2 過(guò)高的外債規(guī)模與貨幣危機(jī)    2.2.3 小結(jié)  2.3 外債的期限結(jié)構(gòu)與貨幣危機(jī)    2.3.1 引言    2.3.2 貨幣危機(jī)中的國(guó)際流動(dòng)性不足    2.3.3 模型    2.3.4 貨幣危機(jī)中的資本外流與短期外債：經(jīng)驗(yàn)分析    2.3.5 小結(jié)  2.4 資本賬戶(hù)危機(jī)和資本流動(dòng)管理    2.4.1 與資本賬戶(hù)危機(jī)有關(guān)的三類(lèi)擔(dān)保    ……第三章 財(cái)政赤字、公共債務(wù)與貨幣危機(jī)第四章 理性政府下的貨幣危機(jī)第五章 貨幣危機(jī)與產(chǎn)出第六章 關(guān)于貨幣危機(jī)傳染第七章 結(jié)論附錄參考文獻(xiàn)致謝

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