數(shù)量金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

內(nèi)容概要

　　本書內(nèi)容覆蓋了資產(chǎn)定價(jià)、投資決策和特殊策略分析的主要理論思想。主要內(nèi)容包括金融中的基本概念、金融中的統(tǒng)計(jì)方法、有效市場假說及檢驗(yàn)、資產(chǎn)收益的可預(yù)測性、線性因子模型及檢驗(yàn)和應(yīng)用、CCAPM和SDF、跨期資產(chǎn)配置理論與實(shí)證、期限結(jié)構(gòu)理論與實(shí)證、金融異象與行為金融、外匯市場和市場微觀結(jié)構(gòu)理論等，內(nèi)容豐富，難度適中?！　”緯梢杂米鹘鹑趯W(xué)專業(yè)碩士研究生的數(shù)量分析教材，也是金融工程專業(yè)和數(shù)理金融專業(yè)碩士研究生的重要參考書，對金融數(shù)量分析感興趣的高年級本科生和金融從業(yè)人員而言，本書也是非常有用的讀物。本書也可以用作金融經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的輔助讀物。

作者簡介

　　朱波，1977年出生于四川省宣漢縣，1995年考入西南師范大學(xué)數(shù)學(xué)系，1999年6月獲理學(xué)學(xué)士學(xué)位，2002年6月獲理學(xué)碩士學(xué)位，同年9月，考入中國社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所，2005年6月獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位?，F(xiàn)任職于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，從事金融學(xué)的教學(xué)和科研工作，主授課程：連續(xù)時(shí)間金融、資產(chǎn)定價(jià)、實(shí)證金融、金融隨機(jī)過程、金融工程、衍生金融工具。研究方向：資產(chǎn)定價(jià)、實(shí)證金融、金融工程。

書籍目錄

第1章　金融中的基本概念第2章　金融中的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)第3章　有效市場假說第4章　股票收益可預(yù)測嗎第5章　均值方差組合論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型第6章　分散化國際投資組合第7章　績效度量、CAPM與APT第8章　CAPM和APT的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第9章　線性因子模型的應(yīng)用第10章　價(jià)值評估模型與資產(chǎn)收益第11章　股票價(jià)格的波動(dòng)率第12章　股票價(jià)格：向量自回歸方法第13章　SDF模型與CCAPM模型第14章　CCAPM模型：證據(jù)與擴(kuò)展第15章　跨期資產(chǎn)配置：理論第16章　跨期資產(chǎn)配置：實(shí)證第17章　理性泡沫與學(xué)習(xí)第18章　行為金融與異像第19章　行為模型第20章　期限結(jié)構(gòu)理論第21章　預(yù)期理論：從理論到實(shí)證第22章　期限結(jié)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第23章　隨機(jī)折現(xiàn)因子與彷射期限結(jié)構(gòu)模型第24章　外匯市場第25章　檢驗(yàn)CIP、UIP和FRU第26章　外匯風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)建模第27章　匯率與基本經(jīng)濟(jì)因素第28章　市場風(fēng)險(xiǎn)第29章　波動(dòng)率與市場微觀結(jié)構(gòu)參考文獻(xiàn)推薦讀物

章節(jié)摘錄

　　第9章　線性因子模型的應(yīng)用　　數(shù)據(jù)　　共同基金數(shù)據(jù)庫由1596只單位信托基金和開放性投資公司（OEICs）組成。單位信托基金將眾多投資匯集在一起，使投資者分享充分分散化證券投資組合所帶來的收益。然而，根據(jù)信托契約的宗旨，單位信托基金的投資目標(biāo)也常常不同。從某種意義上說，單位信托基金是“開放式”共同基金，因?yàn)橥顿Y者隨時(shí)都能以現(xiàn)行市場價(jià)格購買新的基金份額，對基金份額的需求不會(huì)使單位價(jià)格增加。單位信托基金只能在投資者和信托經(jīng)理之間進(jìn)行交易，沒有二級市場。單位信托基金與投資信托基金有區(qū)別，后者常用術(shù)語“封閉式”基金來描述。投資信托基金盡管也是將眾多投資匯集在一起，它在股票交易所的報(bào)價(jià)是針對所有權(quán)而言的，也按照證券的方式進(jìn)行交易。與普通的股份公司一樣，信托投資基金的份額數(shù)是固定的。與單位信托基金不同的是，對投資信托基金的需求會(huì)提升每單位基金的價(jià)格。因此，當(dāng)價(jià)格高于（低于）資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資信托基金有可能進(jìn)行溢價(jià)（折價(jià)）交易，溢價(jià)（比如說）有可能反映了投資者對投資信托基金經(jīng)理投資技能的認(rèn)同。OEICs按照公司的形式進(jìn)行組建，投資者可以購買它的股份，但發(fā)行的股份數(shù)會(huì)根據(jù)需求的變化而變化，所以人們用術(shù)語“開放式”來進(jìn)行描述。這意味著價(jià)格總是反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，與投資信托基金不同的是，它的價(jià)格不受市場對0EICs情緒的影響。因此，0EIcs和單位信托基金的風(fēng)險(xiǎn)特征較投資信托基金更為明顯。

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