利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)容概要

　　2004年10月28日，是一個(gè)值得紀(jì)念的日子，這一天，中國(guó)人民銀行宣布放開(kāi)貸款利率上限和存款利率下限管理。由此，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。此前，中國(guó)人民銀行已經(jīng)按照先貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化，后存貸款利率市場(chǎng)化的總體思路逐漸放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率。因此，可以說(shuō)中國(guó)已經(jīng)駛?cè)肜适袌?chǎng)化的快車(chē)道。　　伴隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，利率風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)。從宏觀上看，利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率的波動(dòng)對(duì)金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響；從微觀上看，利率風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)商業(yè)銀行的成本、收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生直接影響。那么，如何在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)？這是宏觀和微觀兩個(gè)層面都必須關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。本書(shū)正是在這一背景下應(yīng)運(yùn)而生的?！　”緯?shū)從三個(gè)方面展開(kāi)對(duì)利率市場(chǎng)化和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的探討：　　第一篇：利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)。本篇主要介紹基本的利率理論、世界各國(guó)的利率市場(chǎng)化、利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的影響、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念等內(nèi)容。本篇知識(shí)是為后面兩篇的學(xué)習(xí)做準(zhǔn)備?！　〉诙豪曙L(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。本篇主要是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的技術(shù)性介紹，目的是使大家對(duì)如何計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面認(rèn)識(shí)。本篇依次介紹利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的缺口分析、持續(xù)期的計(jì)算、凸度分析、期權(quán)調(diào)整利差分析、在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）分析、情景分析和壓力測(cè)試等方法，這些計(jì)量方法都是現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理的必備方法。　　第三篇：利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了計(jì)量和評(píng)估以后，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作就需要相應(yīng)的金融工具作為支撐。隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展，利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具日益復(fù)雜。本篇主要介紹各種利率風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具，包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換、利率期權(quán)等?！　±曙L(fēng)險(xiǎn)管理在國(guó)內(nèi)是一個(gè)嶄新的課題，相關(guān)的教材并不多見(jiàn)。為了編寫(xiě)本書(shū)，我們參考了大量的文獻(xiàn)。從一定意義上說(shuō)，本書(shū)是對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的一個(gè)總結(jié)。

書(shū)籍目錄

第一篇　利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)　1　利率的基本理論　　1.1　利率的含義　　1.2　利率的種類(lèi)　　1.3　利率的計(jì)算　　1.4　利率的決定　　1.5　利率的結(jié)構(gòu)　　本章小結(jié)　2　利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)　　2.1　利率管制與利率市場(chǎng)化　　2.2　利率市場(chǎng)化的實(shí)踐　　2.3　利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)　　本章小結(jié)　3　金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)　　3.1　金融風(fēng)險(xiǎn)概述　　3.2　金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述　　3.3　金融風(fēng)險(xiǎn)管理的程序與方法　　本章小結(jié)　4　利率風(fēng)險(xiǎn)管理概述　　4.1　利率風(fēng)險(xiǎn)的定義　　4.2　利率風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)　　4.3　利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生　　4.4　利率風(fēng)險(xiǎn)管理　　本章小結(jié)第二篇　利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量　5　缺口分析與管理　　5.1　缺口分析與缺口管理概述　　5.2　利率敏感性缺口的度量　　5.3　缺口分析的具體運(yùn)用　　5.4　缺口管理策略　　5.5　對(duì)缺口分析的評(píng)價(jià)　　本章小結(jié)　6　持續(xù)期理論與凸度的運(yùn)用　　6.1　持續(xù)期的基本概念與計(jì)算　　6.2　持續(xù)期理論的修正與運(yùn)用　　6.3　持續(xù)期理論的擴(kuò)展與運(yùn)用　　6.4　持續(xù)期模型的運(yùn)用　　6.5　凸度對(duì)持續(xù)期模型修正的進(jìn)一步分析　　本章小結(jié)　7　“期權(quán)調(diào)整利差“OA”　　7.1　利率市場(chǎng)化及其隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)　　7.2　隱舍期權(quán)對(duì)平均期限、持續(xù)期、凸度的影響　　7.3　OAS對(duì)隱含期權(quán)債券利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量　　7.4　0AS在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的具體應(yīng)用　　7.5　對(duì)OAS的評(píng)價(jià)　　本章小結(jié)　8　VAR模型分析　　8.1　VAR模型概述　　8.2　VAR的計(jì)算　　8.3　歷史模擬模型　　8.4　蒙特卡羅模擬模型　　本章小結(jié)　9　情景分析和壓力測(cè)試　　9.1　情景分析方法　　9.2　壓力測(cè)試　　本章小結(jié)第三篇　利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具　10　遠(yuǎn)期利率協(xié)議　　10.1　遠(yuǎn)期利率協(xié)議簡(jiǎn)介　　10.2　遠(yuǎn)期利率協(xié)議的合約內(nèi)容　　10.3　全球遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場(chǎng)　　10.4　遠(yuǎn)期利率協(xié)議的應(yīng)用與利率風(fēng)險(xiǎn)管理　　本章小結(jié)　11　利率期貨　　11.1　利率期貨概述　　11.2　利率期貨的交易　　11.3　利率期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理　　本章小結(jié)　12　利率互換　　12.1　利率互換協(xié)議簡(jiǎn)介　　12.2　利率互換產(chǎn)生的原因　　12.3　利率互換在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用　　本章小結(jié)　13　利率期權(quán)　　13.1　利率期權(quán)概述　　13.2　利率期權(quán)的主要分類(lèi)　　13.3　利率期權(quán)的運(yùn)用　　本章小結(jié)參考文獻(xiàn)

圖書(shū)封面

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)管理 PDF格式下載

---