美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用分析

內(nèi)容概要

　　《中國(guó)金融論壇叢書：美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用分析》把美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系作為研究對(duì)象，目的在于實(shí)證分析一個(gè)國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)的防御能力主要取決于是否具有一套正確反映金融體系健康與穩(wěn)定程度的指標(biāo)體系。通過對(duì)該體系的理論演變、現(xiàn)行核心監(jiān)測(cè)指標(biāo)的介紹和評(píng)價(jià)，力求借鑒并就如何建立適合我國(guó)國(guó)情的金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)預(yù)警系統(tǒng)提出一些粗淺的看法?！　〗鹑诤暧^監(jiān)測(cè)指標(biāo)是指用來衡量一個(gè)國(guó)家金融體系穩(wěn)健程度的一系列指標(biāo)。它們主要分成兩類：一類是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，重點(diǎn)衡量宏觀經(jīng)濟(jì)與金融體系的穩(wěn)健狀況及其聯(lián)系；另一類是綜合微觀金融指標(biāo)，主要反映金融業(yè)特別是金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前財(cái)務(wù)及其運(yùn)行狀況。本論文通過分析美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系及其在金融監(jiān)管和貨幣政策中的應(yīng)用，重點(diǎn)論述了核心監(jiān)測(cè)指標(biāo)的構(gòu)成、運(yùn)用與評(píng)價(jià)；CAMELS評(píng)級(jí)系統(tǒng)；經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型；金融監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)，并特別對(duì)這些核心指標(biāo)依存的金融監(jiān)管環(huán)境進(jìn)行了分析，其主要目的在于揭示美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局是如何對(duì)金融系統(tǒng)中易導(dǎo)致金融危機(jī)的脆弱方面進(jìn)行有效地評(píng)估和預(yù)測(cè)的?！　”菊撐难芯棵绹?guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的目的還在于，它能夠使監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融業(yè)的評(píng)估建立在客觀的基礎(chǔ)上，一旦這些指標(biāo)成為公共信息，既可以提高監(jiān)管的透明度，又可以增加市場(chǎng)參與對(duì)金融業(yè)穩(wěn)健狀況的監(jiān)測(cè)。特別地，如果各國(guó)的金融指標(biāo)具有可比性，則不僅在國(guó)家層面上，而且在全球范圍內(nèi)都將有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。

書籍目錄

內(nèi)容提要ABSTRACT第一章 序論第二章 金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)研究的理論演變第一節(jié) 金融體系穩(wěn)健理論與金融監(jiān)測(cè)指標(biāo)研究的演變第二節(jié) 國(guó)際金融界的主要研究成果第三章 美國(guó)現(xiàn)行金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系第一節(jié) 金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的組成第二節(jié) 美國(guó)金融監(jiān)管體系的組織框架第三節(jié) 金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)在金融監(jiān)管中的應(yīng)用第四節(jié) 金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)在貨幣政策中的應(yīng)用第五節(jié) 美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的不足及其發(fā)展趨勢(shì)第四章 美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第二節(jié) 通貨膨脹指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第三節(jié) 利率指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第四節(jié) 貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第五節(jié) 國(guó)際收支指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第六節(jié) 就業(yè)指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第七節(jié) 股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第八節(jié) 其他金融宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第五章 美國(guó)綜合微觀金融指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第一節(jié) 資本金指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第二節(jié) 資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第三節(jié) 流動(dòng)性指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第四節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第五節(jié) 收益指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第六節(jié) 管理質(zhì)量指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第七節(jié) 其他綜合微觀金融指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)第六章 經(jīng)濟(jì)模型在美國(guó)金融監(jiān)管實(shí)踐中的案例分析第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)模型在美國(guó)金融監(jiān)管中運(yùn)用的案例分析第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)模型在美國(guó)貨幣政策中運(yùn)用的案例分析第七章 美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系構(gòu)建對(duì)我國(guó)的啟示第一節(jié) 構(gòu)建我國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的迫切性第二節(jié) 我國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的框架構(gòu)想及其運(yùn)作第八章 在華外資銀行監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的構(gòu)建第一節(jié) 外資銀行監(jiān)管體制的歷史沿革第二節(jié) 在華外資銀行監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的構(gòu)建參考書目后記

章節(jié)摘錄

　　第五節(jié)國(guó)際收支指標(biāo)的運(yùn)用與評(píng)價(jià)　　隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)擴(kuò)張，美國(guó)貿(mào)易逆差不斷創(chuàng)記錄擴(kuò)大以及資本流動(dòng)是否逆轉(zhuǎn)一直被經(jīng)濟(jì)界評(píng)述為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重大隱患。特別近一兩年來美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速逐漸減慢，更是加重了人們的這種擔(dān)心。因?yàn)槊绹?guó)的資本賬戶十分開放，如果經(jīng)常賬戶逆差（與GDP之比）繼續(xù)加大，且主要由短期資本（如股票市場(chǎng)投資）流入來彌補(bǔ)，一旦投資者對(duì)經(jīng)常賬戶的可持續(xù)性產(chǎn)生懷疑，會(huì)使資本大量抽逃，引發(fā)貨幣危機(jī)，從而危及金融體系的安全。因此，改善美國(guó)的國(guó)際收支狀況顯得越來越重要。在國(guó)際收支中，通常監(jiān)測(cè)的指標(biāo)包括：貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備、短期債務(wù)、資本流動(dòng)的組成及期限、直接投資和債務(wù)等指標(biāo)。目前，為了確保美國(guó)金融體系的穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)也愈加重視對(duì)這些指標(biāo)的監(jiān)測(cè)工作。本節(jié)重點(diǎn)對(duì)美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目及資本流動(dòng)進(jìn)行簡(jiǎn)要的探討?！　∫弧?guó)際收支和貿(mào)易理論的框架　　理論上，國(guó)際收支主要包括經(jīng)常項(xiàng)目（Current Account）和資本項(xiàng)目?jī)刹糠?。由于在?guó)際交往中一般要進(jìn)行貨幣收付，因此，通常在狹義上將一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等往來所發(fā)生的貨幣收支的總和，稱為國(guó)際收支。廣義的國(guó)際收支是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家和地區(qū)之間的各種經(jīng)濟(jì)交易和往來的全部記錄，而無論是否具有外匯收支?！　?guó)際收支主要反映的是一個(gè)國(guó)家與其他國(guó)家之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為；該國(guó)持有的貨幣黃金、特別提款權(quán)的變化，以及與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化；凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，以及由于會(huì)計(jì)上必須用來平衡的尚未抵消的交易。其中，經(jīng)常項(xiàng)目主要反映的是本國(guó)與外國(guó)交往中經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支（也就是通常說的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如：運(yùn)輸、港口、通信和旅游等）和單方面轉(zhuǎn)移（如：僑民匯款、無償援助和捐贈(zèng)、國(guó)際組織收支等），這是美國(guó)最具綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指數(shù)；資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過一年的資本或未定償還期的資本（如公司股本），其主要形式有直接投資、證券投資、政府和銀行的長(zhǎng)期借款及企業(yè)信貸等。短期資本指即期付款的資本和合同規(guī)定借款期為一年或一年以下的資本。理論上，實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡需要避免國(guó)際收支的過度逆差或順差，應(yīng)當(dāng)維持適當(dāng)?shù)膰?guó)際儲(chǔ)備水平和相對(duì)穩(wěn)定的匯率水平。　　在研究國(guó)際收支時(shí)，最具有代表性的理論是匯率變化對(duì)貿(mào)易狀況有時(shí)滯影響的J曲線效應(yīng)理論。該理論認(rèn)為，本國(guó)貨幣貶值后，最初發(fā)生的情況往往正好相反，經(jīng)常項(xiàng)目收支狀況反而會(huì)比原先惡化，進(jìn)口增加而出口減少。這一變化被稱為“J曲線效應(yīng)”。其原因在于最初的一段時(shí)期內(nèi)由于消費(fèi)和生產(chǎn)行為的“粘性作用”，進(jìn)口和出口的貿(mào)易量并不會(huì)發(fā)生明顯的變化，但由于匯率的改變，以外國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的出口收入相對(duì)減少，以本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口支出相對(duì)增加，從而造成經(jīng)常項(xiàng)目收支逆差增加或是順差減少。經(jīng)過一段時(shí)間后，這一狀況開始發(fā)生改變，進(jìn)口商品逐漸減少，出口商品逐漸增加，使經(jīng)常項(xiàng)目收支向有利的方向發(fā)展，先是抵消原先的不利影響，然后使經(jīng)常項(xiàng)目收支狀況得到根本性的改善?！　∩鲜隼碚搶?duì)于經(jīng)常項(xiàng)目變化的解釋可以概括如下：一是經(jīng)常項(xiàng)目變化是一種廣義的價(jià)格現(xiàn)象。由于一國(guó)匯率高估或低估，引致逆差或順差的發(fā)生。　　……

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    美國(guó)金融宏觀監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的構(gòu)建與運(yùn)用分析 PDF格式下載

---