精通財務(wù)報表

內(nèi)容概要

良好的財務(wù)控制是企業(yè)成功的重要保證，財務(wù)報表各項目換的結(jié)果涉及到投資者，債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu)等方方面面的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。本書列舉了掌握財務(wù)報表數(shù)據(jù)的25年關(guān)鍵，從各類表單（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表……）到各個財務(wù)項目（折舊、銷售成本……），以及財務(wù)分析方法，讓忙碌的企業(yè)經(jīng)理人，也能在短期內(nèi)完整而有效地掌握審閱、使用財務(wù)報表的要點(diǎn)，理解數(shù)字背后的決策價值。

作者簡介

艾瑞克·普雷斯（Eric Press，Ph.D.CPA）美國坦普爾大學(xué)福斯商學(xué)院副教授，華盛頓州執(zhí)業(yè)會計師，曾任美國會計師協(xié)會證券交易委員會監(jiān)管法規(guī)委員會委員，也是《會計評論季刊》（The Accounting Review）、《當(dāng)代會計研究季刊》（Contemporary Accounting Research）等多個

書籍目錄

訣竅1  會計不是一個讓人頭疼的字眼訣竅2  財務(wù)報表基于事實而非可能性訣竅3  “資產(chǎn)負(fù)債表”里有什么名堂  訣竅4  逐步解讀“抽益表”訣竅5  適配與調(diào)整：權(quán)責(zé)發(fā)生制的關(guān)鍵訣竅6  誰制定財務(wù)報表內(nèi)容的要求訣竅7  現(xiàn)金的來龍去脈訣竅8  理財記不能含糊，跟著現(xiàn)金走訣竅9  理清所有者權(quán)益訣竅10  別忽略財務(wù)報表附注訣竅11  企業(yè)財務(wù)報告策略訣竅12  財務(wù)報表的用途訣竅13  財務(wù)報表預(yù)測的局限訣竅14  如何利用財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)間比較訣竅15  生存之道：分析財務(wù)數(shù)據(jù)，衡量企業(yè)的現(xiàn)況和存話率訣竅17  估算已用生產(chǎn)力的成本：折舊費(fèi)用訣竅18  銷 貨成本計算和存貨估價訣竅19  我們得交多少稅？訣竅20  不容忽視的長期債務(wù)：借款和租賃訣竅21  其他長期債務(wù)：養(yǎng)老金及其他福利訣竅22  解開企業(yè)內(nèi)部投資之結(jié)訣竅23  公司全球化了嗎？訣竅24  購買外國企業(yè)股票的實質(zhì)訣竅25  其他財務(wù)信息來源索引

章節(jié)摘錄

書摘                                  訣竅7                             現(xiàn)金的來龍去脈    現(xiàn)金流量表列出企業(yè)在什么情況下產(chǎn)生現(xiàn)金收入及何時產(chǎn)生現(xiàn)金流出。    管理者所作的關(guān)于經(jīng)營、投資及財務(wù)的決策都會影響到現(xiàn)金流動。經(jīng)營決策涉及企業(yè)的產(chǎn)品種類、生產(chǎn)過程及銷售過程。生產(chǎn)、服務(wù)、銷售及行政事務(wù)的組織都屬于經(jīng)營的范疇。    投資決策涉及公司如何運(yùn)用資金、運(yùn)用何種資產(chǎn)為企業(yè)提供生產(chǎn)能力。是否使用機(jī)器人?生產(chǎn)作業(yè)現(xiàn)場是否分設(shè)了車床和鉆床車間?以及是否持有發(fā)票存款或短期票券等問題，都屬于投資決策范疇。    至于企業(yè)如何獲得現(xiàn)金，是否影響到應(yīng)收項目，提供中期票據(jù)，轉(zhuǎn)讓所有權(quán)等問題，則屬于財務(wù)決策范疇。其他常見的問題還有，是否發(fā)放股利，是否保留現(xiàn)金以供再投資，購買還是租賃長期資產(chǎn)等。    很明顯，各種決策彼此之問密切聯(lián)系。如果公司決定在甲地生產(chǎn)運(yùn)動鞋，就沒必要在乙地安裝機(jī)器設(shè)備，也就是說經(jīng)營決策會影響投資決策。盡管各類決策的關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜，但1987年頒布的財務(wù)會計準(zhǔn)則第95號公報中，還是要求企業(yè)分別提供這三類決策在經(jīng)營管理活動中對現(xiàn)金的影響。    財務(wù)會計報表標(biāo)準(zhǔn)第95號公報規(guī)定，現(xiàn)金流量表(以及資產(chǎn)負(fù)債表，損益表、所有者權(quán)益變動表)屬于必須匯報的財務(wù)事項之一。企業(yè)必須選擇直接或間接方式編制并匯報現(xiàn)金流量表。    采用直接方法編制現(xiàn)金流量表時，企業(yè)應(yīng)該在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金”這項中匯報確切的現(xiàn)金收支。根據(jù)財務(wù)會計報表準(zhǔn)則第95號，企業(yè)可以透露以下項目：由顧客所得現(xiàn)金收現(xiàn)、利息與股息；支付雇員及供應(yīng)商的費(fèi)用、已付稅收、已付利息及其他營業(yè)收支等。    如果采用間接方法，則企業(yè)將凈收益調(diào)整為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金”。在訣竅1和訣竅5中我們已經(jīng)提及，公認(rèn)會計原則要求企業(yè)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制方法編制財務(wù)報表，而權(quán)責(zé)基礎(chǔ)并不以現(xiàn)金收支作為收入與費(fèi)用的入賬依據(jù)。因此，采用間接方法編制現(xiàn)金流量表時，各項未能產(chǎn)生現(xiàn)金的收入應(yīng)予以扣除，而各項未曾支付現(xiàn)金的支出則應(yīng)列入賬本。    以卜各點(diǎn)都以理論為主。在下一訣竅中，我們將參照默克藥廠1998年現(xiàn)金流量表的編制原則，并對其進(jìn)行解讀分析。    訣竅8    理財決不能含糊．跟著現(xiàn)金走    雖然財務(wù)會計報表標(biāo)準(zhǔn)第95號建議企業(yè)使用直接方法編制現(xiàn)金流量表，但超過90％的公司仍采用間接方式。采用直接方式比較繁瑣，企業(yè)必須在現(xiàn)金流量表中提供更多的數(shù)據(jù)。默克制藥廠1998年的年度報告書為我們提供一個學(xué)習(xí)用間接方法編制現(xiàn)金流量表的機(jī)會。從中我們可以看到許多財務(wù)報表未能提供的信息。    默克公司的現(xiàn)金流量表列出了公司1998年現(xiàn)金流動的原因及過程。流量表從稅前盈余81．33億美元開始，進(jìn)行各項必要的調(diào)整。折舊費(fèi)用導(dǎo)致盈余減少，但并沒減少默克公司的現(xiàn)金(購買資產(chǎn)時就發(fā)生了現(xiàn)金支出)。因此，10．15億美元的折舊費(fèi)用應(yīng)予以加回。    轉(zhuǎn)讓旗下事業(yè)獲利21．48億美元，但這只出現(xiàn)在會計賬本上；和折舊費(fèi)用不同，這不會產(chǎn)生現(xiàn)金。因此這部分應(yīng)予以扣除。購并支出是默克藥廠買下醫(yī)療用品研發(fā)公司所致，其現(xiàn)金流量列在投資活動中，因此在營運(yùn)活動中必須予以加回。在付了21．27億美元的所得稅之后，就得出了默克公司1998年的凈現(xiàn)金流人53。28億美元。    投資活動一欄列出了資金用途。默克公司花了19．73億美元用于購置新設(shè)備和相關(guān)設(shè)施。主要投資活動為購人或售出證券、子公司股權(quán)及其他投資項目。財務(wù)報表里的附注3、4、5、10對這一年內(nèi)發(fā)生的撤資、合資和加盟進(jìn)行說明。這些交易合計產(chǎn)生了10．56億美元的凈現(xiàn)金流出(286．19億美元的流人少于296．75億美元的購置費(fèi)用)。此外。默克公司也因出售旗下事業(yè)而獲得25．86億美元的收人。所以，投資活動總共導(dǎo)致了0．114億美元的現(xiàn)金流出。    從財務(wù)活動方面我們可得知默克公司如何籌集資金。此表分別列出了資金流人(發(fā)行公司債務(wù)23．79億美元)和資金流出(贖回到期債務(wù)3．41億美元)。根據(jù)公認(rèn)會計原則。在財務(wù)活動中，與交易相關(guān)的現(xiàn)金流人與流出都必須分開列示，不能合并列出凈金額。    財務(wù)方面的主要現(xiàn)金流出用于在公開市場買回股票(回籠股票36．25億美元)及發(fā)放現(xiàn)金股息(22．53億美元)。此外，由于員工行使其股票選擇權(quán)，所以該公司獲得4．9億美元的收人。由于默克公司大量買回股票，導(dǎo)致財務(wù)方面的結(jié)果為39．21億美元的凈現(xiàn)金流出。    另外，匯率變動對默克公司有優(yōu)勢，增加了0．85億美元的現(xiàn)金流人。到1997年底，默克公司擁有11．25億美元。1998年間，營運(yùn)、投資及財務(wù)活動給公司帶來了總額14．81億美元的利益。因此，到1998年31日為止，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物之和達(dá)到26．06億美元。這個數(shù)字可以從公司的資產(chǎn)負(fù)債表中列出的金額予以確認(rèn)。    訣竅9    理清所有者權(quán)益    所有者權(quán)益變動表列出了資產(chǎn)負(fù)債表上的與所有者權(quán)益相關(guān)的項目。各個項目列出了股票持有人所擁有的商務(wù)利益，用賬面價值表示。為了說明這一點(diǎn)，我們回顧訣竅3中3M公司1998年的年度報告書。在這張資產(chǎn)負(fù)債表中，到1998年底，股東凈權(quán)益為59．36億美元。我們一起看看什么項目讓所有者權(quán)益在一年內(nèi)增加了0．1億美元。    普通股與股本溢價這一欄目代表股東投入的資金。這是企業(yè)交換所有權(quán)或股票持有權(quán)而得到的現(xiàn)金或資產(chǎn)的價值。企業(yè)一般發(fā)行兩種股票：優(yōu)先股和普通股。優(yōu)先股持有者在領(lǐng)取股息方面優(yōu)先于普通股持有者。在公司清算之際，只有全部債權(quán)人和優(yōu)先股股東都獲得清償后，普通股股東才可以對剩余部分進(jìn)行分配。在美國，很多州的證券法都要求企業(yè)定出每股最低價值，也就是我們所說的股票票面價值。所發(fā)行的股票值記錄在一個賬目中(普通股或優(yōu)先股)，而超過面值部分則記在增收資本項目。3M公司共發(fā)行4．72億股的普通股，每股面值為0．5美元，總計面值2．36億美元，未發(fā)行優(yōu)先股(由附注得知)；增收資本為0．6億美元，由此得出所有者權(quán)益變動表的總額為2．96億美元?！?/pre>








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