股市財富裂變

內(nèi)容概要

　　行情總在絕望中誕生，股票總在割肉后上漲。為什么有的人能常勝，把股市當作“提款機”，而有的人總在行情差的時候深套其中，行情好的時候踏空或者一次次坐了電梯？本書為你講述了股票、基金、投資理財和股市風云故事。 　　股票基金教科書，投資理財啟示錄！ 　　在股票市場里，“一盈二平七賠”幾乎是一個確定的法則。在股市，如何避免大多數(shù)投資人的宿命，成為少數(shù)成功者，無疑是每一個進入市場者的追求。本書為你講述了股票、基金、投資理財和股市風云故事。

作者簡介

　　應(yīng)健中，1955年生于上海，上海作家協(xié)會會員，執(zhí)業(yè)律師，當過教師、雜志主編、上海證券交易所仲裁委員、證券公司高管人員。已出版三本長篇小說和五本評論集，目前在多家報刊上開有個人專欄。

書籍目錄

　　股市·人生　　1.窮人與富人　　2.人們該如何處置自己的資產(chǎn)　　3.身價　　4.財富管理　　5.婚姻：財富殺手？　　6.理財要有憂患意識　　7.給財富安窩難哪　　8.角色錯位　　9.選股如選婿　　10.錢生錢成了奢望　　11.別老惦記別人的錢　　12.存銀行還是買銀行股　　13.避險意識　　14.理念的顛覆　　15.圓夢　　16.故事　　17.噩夢　　18.顛覆　　19.杠桿　　20.套利　　21.股民到基民的嬗變　　22.簡單問題復(fù)雜化與復(fù)雜問題簡單化　　23.一場沒有硝煙的“戰(zhàn)爭”　　24.困惑　　25.市場在逐漸恢復(fù)野性　　26.奧運與風投　　27.大股東操控股價時代已經(jīng)到來　　28.搖號大軍卷土重來　　29.中行發(fā)行的不同國民待遇　　30.告別鼠年　　股市·故事　　1.小寧波玩轉(zhuǎn)遂寧市　　2.獨行俠與地方政府的博弈　　3.褲衩大王王淑賢　　4.黃宏生栽在誰手里？　　5.清欠戰(zhàn)役的“祭旗者”　　6.小石激起千層浪　　7.欲擒故縱：劉志遠二進宮　　8.潘琦：股市的活“雷鋒”？　　9.嚴曉群：籌資ing　　10.十年股市一場夢　　11.股市大玩家的興衰　　12.俗人劉金寶　　13.魏東：缺少生存的技能和智慧　　14.白文正跳海　　15.追夢人：蘭世立　　16.指點迷津的“道士”在哪兒？　　17.股市奇人：陳榮　　18.牛熊雙成的大老李　　19.從下崗工人到百萬富翁　　20.股票、郵票、石頭　　21.一個老工程師的股市情　　22.頻頻除權(quán)的大戶　　23.熊市熬過底牛市留退路　　24.經(jīng)營股票的大戶　　25.樓志文：股海漂流廿四春　　26.在七重天賓館喝早茶的“老法師”　　27.阿祥：一個永遠的夢　　28.成功的投資是靠熬出來的　　29.怪招才能在股市中制勝　　30.一個什么都炒的另類大戶　　31.不賺鈔票賺股票　　32.靠借錢生錢的大戶　　33.積小賺為大賺

章節(jié)摘錄

　　股市·人生　　9.選股如選婿　　朋友女兒正待字閨中，做母親的急啊，怕姑娘在大好時期踏空行情，這人生哪，如果不能在最佳時期選好人建好倉，錯過了一把行情，那就是赤腳也追不上啦，就像在1500點時沒有買股票，到4100點時追也不是，不追也不是。人的一生和手中的資金一樣，不但都有保質(zhì)期，還有最佳的邊際效應(yīng)哪?！　∮谑牵媚锏膵寢尠l(fā)動群眾薦婿，自己還充當了分析師來幫助閨女選婿。選股票的經(jīng)驗同樣使用于選女婿。先進行排除法，品行不好的ST不要，帶星號的更是免談，這樣就在備選人中捋掉了一半，然后對剩下的人選按稅后利潤、凈資產(chǎn)、資本公積金、品相和成長性指標進行排列，選出三個最佳的候選人。　　甲男：品相蠻好，主營業(yè)務(wù)高科技，每年稅后利潤也蠻高，年薪超過20萬，屬于每年要進行稅務(wù)申報的一族，但欠缺的是家庭出身比較貧寒，凈資產(chǎn)較低，資本公積金幾乎沒有，要結(jié)婚就不可能將資本公積金轉(zhuǎn)增股本，只能靠辛辛苦苦賺取的稅后利潤來張羅婚事?！　∫夷校浩废嘁话?，工作一般，所以稅后利潤也不高，但家里開廠，家產(chǎn)中有許多廠房和設(shè)備，凈資產(chǎn)很高，家大業(yè)大讓人感覺蠻好，但如今生意較難做，凈資產(chǎn)收益率很一般，家產(chǎn)中可供轉(zhuǎn)增的資本公積金也不多?！　”校簺]工作也就沒稅后利潤，不但沒有主營業(yè)務(wù)，這小子還是個啃老族，應(yīng)該說是個虧損兒子，但這家人家發(fā)了橫財，原來手中的法人股可以上市流通了，家里一下子資本公積金高得出奇，其家產(chǎn)不要說養(yǎng)兒媳一家，養(yǎng)三代都不一定敗落，就像那個盤面上掛著的歲寶熱電（600864），追逐的姑娘無數(shù)?！　∶鎸@三個百里挑一的精選對象，丈母娘分析師犯難了?！　∵x甲吧，萬一職場不景氣或者母公司不斷來掏空子公司，其稅后利潤賺得再多，也會被一次次攤薄，閨女這個明媒正娶的股東得不到應(yīng)得的股東權(quán)益，那閨女豈不吃苦？　　乙還不錯，但有點繡花枕頭一包草，這廠房設(shè)備讓人看起來感覺蠻好，但又不能當飯吃，一大堆破爛凈資產(chǎn)不創(chuàng)造利潤也很麻煩，過日子還得靠現(xiàn)金流量啊?！　”m然不錯，但競爭對手太多，自己倒反而自卑，人總得有個主營業(yè)務(wù)，老是靠賣人家的股權(quán)，也總有賣完的時候，等賣完了豈不成紈绔子弟了？更何況如果像兩面針（600249）那樣，未來的公婆不將公允利益給股東享受，公婆自己設(shè)立一個公司將家產(chǎn)轉(zhuǎn)移，如此下去不要說閨女將來得不到遺產(chǎn)，連本應(yīng)得到的嫁妝都難說，那風險豈不也很大?！　≌赡改锓治鰩熢?100點選婿有點犯難了，好不容易找到一個各項指標皆優(yōu)的，但人家出價太高，不是我等中小散戶人家認購得起的。幾番折騰后，丈母娘分析師有點想明白了，還是放權(quán)讓閨女自己去選，畢竟是閨女出嫁而不是自己待嫁，而閨女倒心平氣和，要求不高，但眼光也不俗，閨女看上了在深圳創(chuàng)業(yè)的中小板塊小伙子，這批股票雖然出道時間不長，但小伙子各項指標都還可以，雖然不算出挑，卻都能過得去，最主要的是這批小伙子在利欲熏心的股市上還沒學(xué)壞，還沒被那些莊家蹂躪過。這批小伙子主營業(yè)務(wù)科技含量比較高，長相也不錯，就是發(fā)行價偏高，但話得說回來，當初發(fā)行價高則每股資本公積金也高啊。即便當時以8元發(fā)行價發(fā)行的，并且以15元的價格上市的，這7元差價也是人家搖新股的人賺的，也算是小伙子孝敬父母吧，姑娘15元嫁過去，幾乎在地板價上成立一個家庭，那以后的日子就舒心了?！　≌赡改锓治鰩熡悬c想明白了，在4000點上買股票雖然有點風險，但女兒不能不嫁呀。在中小板塊中好小伙子也太多了，呵呵，這操心的丈母娘還得好中選優(yōu)哪！　　選股如選什么？不同的人有不同的解讀，按傳統(tǒng)的股市理論，說得最多的是“選股如選妻”，選一個好股票“白頭到老”，就像如今網(wǎng)上流行的所謂中國股市第一歌《死了也不賣》，問題是選一個至死都不賣出的股票，做股票的意義就沒有了。后來有人又有新的見解，說“選股如選妻”不行，老婆只能自己愛，人見人愛就麻煩了，而股票必須人見人愛，那就是“選股如選大眾情人”。竊以為，選股有各種標準，無論什么標準，做股票都是為了賺錢，如果“死了都不賣”，牛到了極端，但不為了賺錢，那是否走錯了地方？　　那么做股票靠什么賺錢呢？幾乎所有的人都認為做股票是靠股票的差價賺錢，10元買進的股票15元拋出，15元買進的22元拋出，大家擊鼓傳花般地將股票倒騰來倒騰去，從而賺取盤面上差價的錢，實際上，這種操作方式僅僅是股票盈利的一種渠道，而且是利潤并非最多的渠道，更何況，這個渠道還會讓人賠錢，甚至于賠大錢?！　」善庇硪粋€渠道是上市公司的現(xiàn)金分紅，這個渠道現(xiàn)在的股民幾乎對此忽略不計，20元的股票分2毛錢，太毛毛雨了，在二級市場上如能逮住一個漲停板，10年分紅全在里面了。這是中國人做股票的習慣，可是老外做股票很看重這點，他們總喜歡將上市公司的分紅與同期銀行存款利率比，比銀行收益高的就是好股票。　　實際上股票投資最大的收益并不在前兩種渠道，而是股票的股本擴張能力上。許多真正的股票長期投資者，有選好一個股票后將其放上3年、5年甚至于10年的，到時候一拋就能賺上5倍、10倍，這種收益主要靠的是股本擴張。當初買的1萬股股票，若干年后生出了股子股孫，變成了5萬股、10萬股，股價還是那個股價，收益卻是像“爆米花”般膨脹了。　　股票的股本擴張能力主要取決于兩個方面：一是上市公司將盈利部分送紅股，二是將資本公積金轉(zhuǎn)增股本，這兩種擴張前者采用的相對少些，要采用這種方式上市公司必須要保持穩(wěn)定而持續(xù)的盈利能力，而后者主要靠上市公司有豐厚的積累，這是經(jīng)常采用的一種擴張方式。　　現(xiàn)在上市公司資本公積金的取得主要靠以下幾個渠道，第一是每年盈利中提取，通過這個渠道提取的公積金數(shù)額較少；第二是股票發(fā)行獲得的溢價，現(xiàn)在的上市公司大多數(shù)是通過這個渠道獲得資本公積金的，一家公司發(fā)行新股、配股或增發(fā)新股，股票面值都是1元，但發(fā)行價為10元，1元記入股本，溢價的9元就記入資本公積金，所以那些高價發(fā)行的上市公司，資本公積金都非常豐厚；第三是上市公司參股其他上市公司，現(xiàn)在股票可以流通了，這部分暴利按新的會計準則按公允價值都記入了資本公積金。這三個渠道中的后兩個，特別是最后一個渠道，導(dǎo)致了在最近的上市公司年報和2007年一季度季報中出現(xiàn)了資本公積金大增的新景觀?！　∫酝鲜泄久抗少Y本公積金在2元已算是很不錯的了，可如今大家可去查查2006年年度報告或2007年一季度財務(wù)報告的資料，每股資本公積金在5元以上的上市公司不在少數(shù)，最高的資本公積金竟然達到了每股13.70元。這巨額資本公積金的取得就是靠賣股權(quán)或即便沒賣但按公允價值記人所得。上市公司的資本公積金屬于股東的權(quán)益，如果您持有了股權(quán)就可以分享日后股本擴張的機會，有豐厚的資本公積金就有擴張的能力，這是投資者在選擇投資品種時應(yīng)該充分關(guān)注的?！　　≈袊墒性?jīng)創(chuàng)造過轉(zhuǎn)配股上市和法人股上市帶來長期投資收益的奇跡，這種奇跡的獲得并非通過股價的炒作，而是通過股本擴張獲取了巨額收益。于是在中國股市大牛市的市況中選股就顯得比什么都重要的了，如果您是一個長期投資者，并不在乎短線的調(diào)整，那么就關(guān)注上市公司的資本公積金?！　　≡倩氐奖疚牡拈_頭，待字閨中的姑娘選擇深圳上市的中小板股票有一定的道理，這批股票發(fā)行價高則資本公積金也高，如果您認可一個股票上市后的股價上即是“萬里長征邁出了第一步”，那么日后的股價趨勢就可能是翻山越嶺，越走越高。這個規(guī)律對大多數(shù)個股是適用的（極少部分例外）。如能認同這個規(guī)律，那么選股的問題就會變得比較簡單了?！　?0.錢生錢成了奢望　　2008年11月27日，當日中國央行以10年來最大幅度降息，以往每次0.27個百分點的調(diào)整幅度被打破，一年期存款利率下降1.08個百分點，等于一次性降了4次息。那天，一位退休老教授來電向筆者述說他最新的煩惱?！　±辖淌谕诵菀呀?jīng)好多年了，老夫妻倆過著平和的生活，他們都有一份退休工資，但年老體弱醫(yī)藥費大增，盡管有醫(yī)保，但要對付大病，自己還得掏錢，好在老教授靠以往的稿酬到退休時有了50萬元的積蓄，這樣的生活條件在上海這座大都市中，不算太差，也算不上太好?！　±辖淌诓怀垂善保矎膩聿毁I基金和那些花里胡哨的理財產(chǎn)品，當這幾年“你不理財、財不理你”的口號成為掘金者的宣言之時，老教授也沒湊這個熱鬧，他相信只有國家銀行最保險，年紀大的人只要日子過得下去就可以了。　　……

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