精明交易者

內(nèi)容概要

　　你無法用把一個(gè)舊洞挖深的辦法來掘出一個(gè)新的洞。　　交易不是件容易事。找到一個(gè)能穩(wěn)定獲利的方法，需要花費(fèi)大量的精力，還得有極好的運(yùn)氣。有時(shí)候當(dāng)一次努力失敗時(shí)，你不管費(fèi)多大的勁，都找不到答案；而在另外一些時(shí)候，市場環(huán)境發(fā)生了變化，原先的一個(gè)成功交易系統(tǒng)，生命力僅僅是曇花一現(xiàn)?！毒飨到y(tǒng)交易者》這本書，試圖從現(xiàn)實(shí)的角度出發(fā)，尋找在廣闊范圍內(nèi)適用的、可以適應(yīng)市場變化的交易策略。我們希望得到一個(gè)橫向的解決方案，而并非是一個(gè)單一的縱向方案。　　試圖證明指數(shù)加權(quán)移動平均線比簡單的算數(shù)移動平均線要好，是沒有什么意義的。一種方法的精確度如何，真的對于指示價(jià)格的未來運(yùn)行方向有很大的不同嗎？如果一個(gè)交易系統(tǒng)用指數(shù)加權(quán)移動平均線可以工作，用簡單移動平均線卻不能運(yùn)轉(zhuǎn)，那么交易者就要對趨勢本身的有效性提出疑問了。作為一個(gè)現(xiàn)實(shí)的分析家，我可以說所有的分析方法都不是完美的，但很多確實(shí)具備一定價(jià)值。當(dāng)你估算結(jié)果時(shí)，恐怕沒有必要精確到小數(shù)點(diǎn)后10位?！　≡谑袌雒媲埃覀儽仨毎l(fā)問：我們是否正在觀察價(jià)格變動的真實(shí)原因？我們也許面對相同的形態(tài)，甚至于已經(jīng)知道了原因，那么我們可以預(yù)期結(jié)果么？這本書中，我們將討論對于尋找到合乎邏輯的解決方案的必要性，而不是一個(gè)由計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)出來的答案?！　〗灰紫到y(tǒng)不可能是完美的，但我們需要知道我們該期待什么。止損究竟是控制風(fēng)險(xiǎn)的靈丹妙藥，還是僅僅能給我們些盲目自信？一次止損是好是壞無關(guān)緊要，重要的是我們需要知道正確的答案?！　”緯€將介紹一些新觀念，例如適應(yīng)(或稱自適應(yīng)移動平均)以及建立強(qiáng)有力交易程序的周密計(jì)劃。橫向解決方案的核心思想在于：它以一種新的眼光來看待各種簡單的方法，以綜合各方法的優(yōu)勢，改進(jìn)大多數(shù)的交易模型。本書中例舉了外匯、期貨、股市和股票指數(shù)市場，說明這些技巧大體上適用在所有市場，以及更廣義的交易當(dāng)中。

作者簡介

作者：(美)佩里·J·考夫曼 譯者：江寧佩里·考夫曼  擁有超過20年的成功交易經(jīng)驗(yàn)。他是Kaufman Diamond & Yeong 國際咨詢公司的建立人，該公司專門為金融機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)。他也是期貨市場日報(bào)的合伙創(chuàng)辦人。他是當(dāng)今受到最高評價(jià)的職業(yè)交易書籍的作者之一，共著有六本相關(guān)書籍。

書籍目錄

序第一部分 變化中的市場和技術(shù)如何影響了交易結(jié)果1 市場和交易的變化所帶來的沖擊變化的因素影響了市場和價(jià)格技術(shù)分析進(jìn)化與退化結(jié)構(gòu)的變化：季節(jié)性市場的進(jìn)化2 評判市場的真實(shí)性屏幕上顯示的是歷史執(zhí)行的問題和績效總是存在的因素變化和進(jìn)化3 合理的期望帶來可實(shí)現(xiàn)的結(jié)果有得必有失讓計(jì)算機(jī)來出力將大量的微芯片用于交易系統(tǒng)的使用期望4 解析風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)化在貨幣和債券的投資中作選擇確定可接受的風(fēng)險(xiǎn)將常識加入統(tǒng)計(jì)的結(jié)果中毀滅性風(fēng)險(xiǎn)利潤目標(biāo)小結(jié)第二部分 使用新舊交易工具來達(dá)到合理的目標(biāo)5 獲利平作出平倉的執(zhí)行一個(gè)獲利平倉的測試結(jié)果利潤目標(biāo)和時(shí)間制定多個(gè)利潤目標(biāo)的好處小結(jié)6 用來控制風(fēng)險(xiǎn)的止損具有多生角色風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)或虛假的希望測試一個(gè)帶有止損的系統(tǒng)止損可能會與策略相沖突在有止損和無止損的情況下管理風(fēng)險(xiǎn)小結(jié)7 應(yīng)對價(jià)格突變交易風(fēng)險(xiǎn)通常高于期望值價(jià)格突變的類型價(jià)格突變對于一項(xiàng)投資的沖擊處理價(jià)格突變管理一個(gè)價(jià)格突變小結(jié)8 更聰明的趨勢跟蹤預(yù)測和跟蹤趨勢交易更適應(yīng)的方法自適應(yīng)移動平均值交易法則將自適應(yīng)移動平均值偏程9 計(jì)算機(jī)自學(xué)習(xí)，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和新技術(shù)教學(xué)過程：由訓(xùn)練者開始人工智能和模式識別專家系統(tǒng)的應(yīng)用程序模糊邏輯第三部分 如休得到堅(jiān)韌的交易策略10 測試交易系統(tǒng)堅(jiān)韌度過度適應(yīng)將堅(jiān)韌度和參數(shù)選擇分離測試程序第1部分：決定該測試什么第2部分：決定該如何測試第3部分：評估結(jié)果第4部分：選擇特定的參數(shù)來交易第5部分：實(shí)戰(zhàn)交易和觀測績效其他重要的實(shí)際指導(dǎo)方針小結(jié)11 提高現(xiàn)有系統(tǒng)的績效衡量和測試系統(tǒng)的預(yù)期能力預(yù)期過濾系統(tǒng)信號將優(yōu)化的概念反向使用隔夜的風(fēng)險(xiǎn)杠桿作用，成本和趨勢速度附錄 標(biāo)注和專用名詞

章節(jié)摘錄

書摘

編輯推薦

　　本書由著名作家和交易員佩里·考夫曼編著，它引導(dǎo)讀者學(xué)習(xí)掌握市場波動所需要的重要技術(shù)，幫助讀者了解在什么時(shí)機(jī)以及如何應(yīng)用各種工具：從趨勢跟蹤到神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和專家系統(tǒng)。你將學(xué)到如何構(gòu)建一個(gè)強(qiáng)有力的迅速適應(yīng)市場變化的交易模型，如何分析和理解市場，及很多其他的方面。

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