這樣理財(cái)最有效

內(nèi)容概要

　　最全面投資理財(cái)寶典
　　讓理財(cái)成為一種習(xí)慣，一種生活的態(tài)度
　　家庭是愛(ài)的港灣，如何保證這個(gè)港灣每天“風(fēng)調(diào)雨順”，家庭財(cái)務(wù)的健康是必不可少，現(xiàn)在中國(guó)的城市居民或多或少都有一定的儲(chǔ)蓄，隨著物價(jià)的上漲和消費(fèi)成本的提升，很多人都陷入資產(chǎn)增值、跑贏CPI的焦慮之中，但除了房地產(chǎn)和股票之外，他們并不了解或者找不到其他更有效的投資途徑。本書(shū)作為國(guó)內(nèi)第一本理財(cái)大全，針對(duì)國(guó)民的實(shí)際需求，詳盡介紹了目前絕大多數(shù)有效的投資理財(cái)方式與途徑。既面面俱到，又重點(diǎn)突出，是一本值得收藏的指南型工具書(shū)。

書(shū)籍目錄

第一章 開(kāi)始理財(cái)前應(yīng)該了解的基本常識(shí)
理財(cái)是我們一生的財(cái)政預(yù)算
了解清楚貨幣的時(shí)間價(jià)值
第二章 家庭借貸與債務(wù)管理
如何保持家庭的財(cái)務(wù)健康
借貸債務(wù)如何管理
第三章 儲(chǔ)蓄存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品
傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄存款類產(chǎn)品
一年期以內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品
其他銀行產(chǎn)品
第四章 房地產(chǎn)
房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)和方式
房地產(chǎn)的估價(jià)
房地產(chǎn)投資的選擇策略
二手房的投資機(jī)會(huì)
第五章 股票
股票的特征和類型
股票市場(chǎng)
股票的價(jià)格評(píng)估
如何分析和選擇股票
股票投資的技術(shù)分析
股票投資實(shí)務(wù)
B股、H股和權(quán)證
第六章 基金
什么是基金
基金的分類
按照投資對(duì)象不同的各種基金特點(diǎn)
基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
基金投資操作實(shí)務(wù)
第七章 黃金
黃金投資的基礎(chǔ)知識(shí)
黃金的投資方法
第八章 外匯
外匯投資的特點(diǎn)和形式
外匯投資渠道
第九章 保險(xiǎn)
有關(guān)個(gè)人的保險(xiǎn)
保險(xiǎn)投資操作實(shí)務(wù)
保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品比較
第十章 債券
債券的特點(diǎn)和種類
債券的收益率
債券的價(jià)格評(píng)估
債券的組合和管理策略
第十一章 可轉(zhuǎn)債
可轉(zhuǎn)債的概念和特點(diǎn)
可轉(zhuǎn)債的價(jià)值評(píng)估
第十二章 期貨和期權(quán)
期貨
期權(quán)
股指期貨
第十三章 稅務(wù)籌劃
中國(guó)的個(gè)人所得稅制度
稅收籌劃工具
第十四章 退休計(jì)劃
退休后收入的三個(gè)來(lái)源
第十五章 遺產(chǎn)規(guī)劃
遺產(chǎn)籌劃的概念
遺產(chǎn)籌劃的工具
第十六章 私人股權(quán)
私人股權(quán)投資概述
私人股權(quán)投資的投資方向
第十七章 藝術(shù)品
藝術(shù)品投資的渠道
藝術(shù)品投資的方式
藝術(shù)品收藏的技巧
藝術(shù)品拍賣與投資者競(jìng)拍技巧
藝術(shù)品投資的風(fēng)險(xiǎn)
附錄

章節(jié)摘錄

　　第一章 開(kāi)始理財(cái)前應(yīng)該了解的基本常識(shí)　　理財(cái)是我們一生的財(cái)政預(yù)算　?。ㄒ唬├碡?cái)?shù)囊嫣帲杭缺Ｕ仙钣掷鄯e財(cái)富　　在改革開(kāi)放20多年、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深入人心的今天，理財(cái)觀念越來(lái)越深入到我們的日常生活。但人們對(duì)理財(cái)帶給我們的益處和價(jià)值往往并不真正了解，大部分人在談到理財(cái)給自己帶來(lái)什么益處和價(jià)值的時(shí)候都會(huì)說(shuō)要通過(guò)理財(cái)來(lái)為他的錢保值增值。當(dāng)然，理財(cái)確實(shí)有這樣的功能，但這只是理財(cái)帶來(lái)的表面的現(xiàn)象，其真正的益處和價(jià)值主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：生活的保障、財(cái)富的增長(zhǎng)?！　「哔|(zhì)量生活的保障　　我們面對(duì)的是一個(gè)瞬息萬(wàn)變的世界，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。我們時(shí)刻都有可能遭遇意外事件。但如果早做安排則可以將意外事件帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失降到最低程度，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保障生活的目的。個(gè)人所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一類是微觀風(fēng)險(xiǎn)，例如事業(yè)、疾病傷殘、意外死亡等；另一類是宏觀風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)是無(wú)法控制的，例如通貨膨脹、金融風(fēng)暴、政治動(dòng)蕩等。以上風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都會(huì)給個(gè)人的財(cái)務(wù)安全乃至日常生活帶來(lái)巨大的沖擊，而科學(xué)的財(cái)務(wù)資源安排則可以事先采取有針對(duì)性的防范措施，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)就不會(huì)驚慌失措?！　〈蚶碡?cái)產(chǎn)讓我們輕松應(yīng)對(duì)人生各個(gè)階段　　我們每個(gè)人的收入和支出并不是同步的。比如一般人在23歲左右大學(xué)畢業(yè)前幾乎沒(méi)有收入，但支出卻并不少。工作以后，其收入呈逐步上升趨勢(shì)，開(kāi)始有了結(jié)余。但到了25歲至35歲之間，人生的許多大事都要發(fā)生，如購(gòu)房、購(gòu)車、結(jié)婚、生小孩等，這個(gè)時(shí)期通常是最需要花錢的時(shí)期，此時(shí)的收入往往難以滿足支出，一般人都沒(méi)有辦法在該段時(shí)期保持收支平衡。到40～50歲左右時(shí)收入通常達(dá)到最高峰，在收入的高峰期支出卻并不多，此時(shí)收入應(yīng)當(dāng)高于支出。到退休后收入則顯著下降，盡管支出也有所減少，但肯定是支出大于收入，此時(shí)就需要?jiǎng)佑们鄩涯陼r(shí)的積蓄保持晚年的生活水準(zhǔn)?！　∪松杖牒椭С龅牟煌叫允俏覀冃枰碡?cái)?shù)闹饕?。理?cái)可以站在整體的角度，制訂一生的目標(biāo)與計(jì)劃，使你在人生的各個(gè)階段都能輕松應(yīng)變，在保證財(cái)務(wù)安全的前提下享受更高質(zhì)量的生活，讓整個(gè)人生生活都無(wú)憂。反之，一個(gè)人如果不提早做好整體的規(guī)劃，就可能會(huì)出現(xiàn)有錢的時(shí)候過(guò)分揮霍，而收入下降的時(shí)候入不敷出?！　∈关?cái)富積累的速度加快　　當(dāng)然，理財(cái)肯定還有投資增值功能。一些比較保守的人為了回避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)把所有的積蓄放在銀行。這樣做雖然可以保證本金的絕對(duì)安全，但卻是以犧牲回報(bào)率為代價(jià)，不利于個(gè)人生活水平的提高。而另一些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度比較積極的人，可能只顧考慮高回報(bào)而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)理財(cái)，我們可以采用正確的投資態(tài)度和方法，在每一個(gè)時(shí)期使自己手中的金錢在風(fēng)險(xiǎn)可承受的范圍內(nèi)產(chǎn)生最大的效益，更快地積累到實(shí)現(xiàn)各種目標(biāo)的資金，并在需要的時(shí)候可以有充足的現(xiàn)金用于急需。　　思考并清楚自己真正的需求　　同樣的東西對(duì)不同的人其效用是不一樣的。比如一個(gè)漢堡包對(duì)于一個(gè)流浪漢的價(jià)值遠(yuǎn)高于一套高級(jí)真絲內(nèi)衣，反之對(duì)于一個(gè)時(shí)尚的白領(lǐng)女性，真絲內(nèi)衣的價(jià)值和效用就要遠(yuǎn)高于一個(gè)漢堡包。這個(gè)道理似乎很容易明白，但在生活中太多的人被表面虛浮的東西所淹沒(méi)而忽視生活的內(nèi)在真義，花很多的資源追求一些并非我們真正需要的東西。比如：很多人盡管很會(huì)賺錢，也積累了很多財(cái)富，但其生活品質(zhì)卻并沒(méi)有隨著其財(cái)富的增加而同步提高。也看到很多人花很多錢在一些莫名其妙的地方，錢花了很多卻沒(méi)有帶來(lái)這些錢本應(yīng)該帶來(lái)的享受。這都是因?yàn)樗麄儧](méi)有明白自己真正的需求，因此財(cái)富消費(fèi)的效用不大。理財(cái)?shù)囊粋€(gè)非常重要的價(jià)值是讓理財(cái)?shù)娜怂伎疾⑶宄约赫嬲男枨?，然后將?cái)務(wù)資源科學(xué)地分配到需要的地方。　　我們討論理財(cái)本身的價(jià)值，也就是讓我們拋開(kāi)財(cái)富虛化的表象，去思考和追求我們生命的本質(zhì)和需求，并用這些財(cái)富來(lái)滿足我們生命的需要，而不要浪費(fèi)甚至折損我們的生命來(lái)追求所謂的財(cái)富?！　。ǘ┛茖W(xué)理財(cái)應(yīng)遵循的基本原則　　西方有句諺語(yǔ)說(shuō)人的一生有兩大悲哀，一是活得太久，二是去得太早。如果從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)理解這句話：活得太久，那么在年輕時(shí)靠工作積累的財(cái)富有耗盡的可能，越是長(zhǎng)壽，越會(huì)擔(dān)心生活的財(cái)務(wù)安排；去得太早，則可能讓家人承擔(dān)過(guò)多的生活負(fù)擔(dān)，降低家人的生活質(zhì)量。鑒于此，理財(cái)?shù)男枨髴?yīng)運(yùn)而生?！　±碡?cái)計(jì)劃是我們一生的財(cái)政預(yù)算，有好的計(jì)劃、目標(biāo)及步驟，便能保障我們?nèi)蘸蟮纳睢ｋm然每個(gè)人的出身不同，際遇亦可能有別，但我們的目標(biāo)大致相同，不同之處在于何時(shí)達(dá)成。每個(gè)人都會(huì)經(jīng)歷生、老、病、死。年輕時(shí)有冒風(fēng)險(xiǎn)的資本，可以從事中高風(fēng)險(xiǎn)投資；年紀(jì)大了則逐步考慮落袋為安，保證有質(zhì)量的晚年生活?！　∧繕?biāo)期限應(yīng)該為終身　　理財(cái)要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。放眼現(xiàn)在的股票、基金市場(chǎng)，大多數(shù)投資者都選擇了短期獲利落袋為安的操作手法。在股市小賺一筆就拋，在基金市場(chǎng)那些表現(xiàn)好的基金反而面臨更大的贖回壓力……　　我們提倡終身理財(cái)，就是反對(duì)這種短視行為。拿目前市場(chǎng)上一只名為“2016”的基金來(lái)說(shuō)，這個(gè)產(chǎn)品的目標(biāo)期限就是10年。很多投資者會(huì)質(zhì)疑投資期限是不是過(guò)長(zhǎng)了?其實(shí)為子女教育、養(yǎng)老而做的儲(chǔ)備，肯定是一個(gè)長(zhǎng)期的投資規(guī)劃?！　?duì)那些年齡在30～45歲間，子女在讀小學(xué)、初中的家長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，10年以后他們的孩子正好到了讀大學(xué)需要用錢的時(shí)候，而“2016基金”正是為有這類需求的投資者準(zhǔn)備的?！　‘?dāng)然，理財(cái)目標(biāo)期限為終身，并不是說(shuō)那些投資期越長(zhǎng)的產(chǎn)品就越好，而是要把理財(cái)作為一項(xiàng)長(zhǎng)期的家庭規(guī)劃。無(wú)論是選擇活期，還是一年期、三年期，甚至長(zhǎng)達(dá)幾十年期限的理財(cái)產(chǎn)品，都要從家庭需求出發(fā)?！　±碡?cái)?shù)?個(gè)周期　　理財(cái)?shù)纳芷谕ǔ?huì)從畢業(yè)后開(kāi)始工作時(shí)計(jì)算，但并不等于學(xué)生時(shí)代不用學(xué)習(xí)儲(chǔ)蓄及投資，只是這階段的收入較少，而且將來(lái)的變化亦較大，所以我們把理財(cái)?shù)纳芷谥饕譃?個(gè)時(shí)段：未婚、成家、生育、退休前整固財(cái)富?！　?.未婚期　　這段時(shí)間經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)不重，隨著工作經(jīng)驗(yàn)日增，加薪升職的機(jī)會(huì)多得是，在這經(jīng)濟(jì)最自由的時(shí)期，主要的目標(biāo)是置業(yè)結(jié)婚。　　2.結(jié)婚期　　婚后的負(fù)擔(dān)增加了不少，每月家庭亦有固定開(kāi)支，兩口子將來(lái)要養(yǎng)育兒女是不可避免的，亦要為自己的退休及早安排?！　?.生育期　　生兒育女是一個(gè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，說(shuō)二十多年并不夸張，假如子女就讀國(guó)際學(xué)?；蛲⒚郎x大學(xué)就更昂貴，所以及早安排是最重要的?！　?.整固財(cái)富　　人到中年時(shí)（通常由56歲至65歲），事業(yè)及收入已達(dá)高峰，更上一層樓的機(jī)會(huì)不多，但這段時(shí)期子女應(yīng)巳人大學(xué)或已畢業(yè)，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)大大減少。這段時(shí)間應(yīng)進(jìn)一步鞏固財(cái)富，保證自己能安享晚年，通過(guò)投資妥善為財(cái)富保本增值。多數(shù)人的退休年齡是60歲，而人均壽命以女性而言是84歲，這段時(shí)期的收入又近乎零，故我們要“吃老本”，一切開(kāi)支要靠自己積累的財(cái)富及政府提供的基本社會(huì)保障，所以及早安排退休生活是愈早愈好。每個(gè)不同的階段都要做不同的理財(cái)目標(biāo)，務(wù)求得到最佳的成效。最后也要考慮遺產(chǎn)的安排以確保生前的愿望能達(dá)到，盡量減少稅賦及身后開(kāi)支?！　§`活搭配理財(cái)產(chǎn)品　　理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法拷貝，不能照搬，投資者要找到適合自己家庭成長(zhǎng)周期的搭配模式?！　?duì)剛剛告別單身的年輕人來(lái)說(shuō)，考慮到家庭責(zé)任，有必要為自己增添一份保險(xiǎn)。但基本保障之外的投資數(shù)額要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行?！　?duì)正處在壯年期的父母來(lái)說(shuō)，將面臨為子女準(zhǔn)備大學(xué)教育金、贍養(yǎng)老人、為自己的未來(lái)準(zhǔn)備養(yǎng)老金三大重任，因此合理配置資產(chǎn)以期財(cái)富穩(wěn)定增值是最大的目標(biāo)?？梢赃x擇記賬式國(guó)債和股票型基金的搭配，這種理財(cái)組合是風(fēng)險(xiǎn)承受能力略高的常見(jiàn)股票基金投資組合。主要是考慮到記賬式國(guó)債流動(dòng)性好，交易途徑多，交易成本也相對(duì)較低。萬(wàn)一資金緊缺，投資者可以先從記賬式國(guó)債中套取資金，最后再選擇從股票型基金贖回?！　?duì)老年投資者而言，不妨選擇保守型資產(chǎn)配置。理財(cái)市場(chǎng)著名的“二八原則”應(yīng)用在股票投資和貨幣基金組合理財(cái)中十分合適。即把兩成資產(chǎn)投資在股票上，八成資產(chǎn)投資在貨幣基金或短債上。萬(wàn)一股票出現(xiàn)投資損失，也可以用低風(fēng)險(xiǎn)基金的穩(wěn)定收益來(lái)彌補(bǔ)?！　×私馇宄泿诺臅r(shí)間價(jià)值　?。ㄒ唬﹩卫c復(fù)利　　利息，是指一定資金在一定時(shí)期內(nèi)的收益。所以，借款人借入資金，使用一定時(shí)間后，需支付放款人報(bào)酬，此報(bào)酬稱為利息。所借入的資金，稱為本金；使用本金的一定時(shí)間，稱為時(shí)期；在單位時(shí)期（如年、季、月等）內(nèi)單位本金（如每千元或每百元）所賺的利息，稱為利率。利率常以百分率（％）或千分率（％。）表示。計(jì)算利息有三個(gè)基本要素：本金、利率和時(shí)期。利息的多少與這三個(gè)要素成正比關(guān)系：本金數(shù)量越大，利率越高；存放期越長(zhǎng)，則利息越多；反之，利息就越少?！　∮?jì)算利息有兩種方法：?jiǎn)卫c復(fù)利。人壽保險(xiǎn)中運(yùn)用復(fù)利計(jì)息?！　卫　°y行的儲(chǔ)蓄存款利率都是按照單利計(jì)算的。所謂單利，就是只計(jì)算本金在投資期限內(nèi)的時(shí)間價(jià)值（利息），而不計(jì)算利息的利息。這是利息計(jì)算最簡(jiǎn)單的一種方法。其公式為：　　利息=本金×利率×?xí)r期　　復(fù)利　　所謂復(fù)利，是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息。這樣，在每一計(jì)息期，上一個(gè)計(jì)息期的利息都要成為生息的本金，即以利生利，也就是俗稱的“利滾利”?！　埾壬还P資金的數(shù)額為1000元，銀行的1年期定期儲(chǔ)蓄存款的利率為2.00％。張先生每年初都將上一年的本金和利息提出，然后再一起作為本金存入1年期的定期存款，一共進(jìn)行3年。那么他在第三年底總共可以得到多少本金和利息呢?這項(xiàng)投資的利息計(jì)算方法就是復(fù)利。　　在第一年末，共有本息和為：　　1000+1000×2.00％=1020（元）　　隨后，將第一年末收到的本息和作為第二年初的投資本金，即利息已被融入到本金中。因此，在第二年末，共有本息和為：　　1020+1020×2.00％=1040.40（元）　　依此類推，在第三年末，共有本息和為：　　1040：40+1040.40×2.00％=1061.21（元）　　在復(fù)利計(jì)息方式下到期的本息和的計(jì)算原理就是這樣。這種方法的計(jì)算過(guò)程表面上很復(fù)雜，實(shí)際并非如此。上述張先生的資金本息和的計(jì)算過(guò)程實(shí)際上可以表示為：　　1000×（1+2.00％）X（1+2.00％）×（1+2.00％）=1000 X（1+2.00％）3=1061.21（元）　?。ǘ┟x利率與實(shí)際利率　　名義利率是不考慮通貨膨脹影響的利率，一般銀行的利率都是名義利率，以上對(duì)收益與利息的分析也是在名義利率基礎(chǔ)上展開(kāi)的，所得到的都是名義收益和名義利息。由于只有實(shí)際購(gòu)買力增加才會(huì)使投資者的投資活動(dòng)獲得實(shí)際的效益，因此，在測(cè)度投資者的投資收益時(shí)，既要看名義收益和名義利息的增長(zhǎng)情況，更要看實(shí)際收益和實(shí)際利息的增長(zhǎng)情況?！　?shí)際利率是扣除通貨膨脹因素影響的利率，通貨膨脹的含義是社會(huì)商品和服務(wù)價(jià)格普遍上漲。通貨膨脹的原因通常是由于經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，社會(huì)總需求大于總供給造成的。由于社會(huì)總物價(jià)水平難以測(cè)度，多數(shù)國(guó)家均以一組有代表性的商品和服務(wù)在全國(guó)多個(gè)城市、鄉(xiāng)村的價(jià)格變化，來(lái)代表社會(huì)總物價(jià)水平的變化，即由一組商品和服務(wù)的價(jià)格指數(shù)（通常為消費(fèi)品零售物價(jià)指數(shù)）來(lái)代表通貨膨脹率。在通貨膨脹的情況下，如果投資收益超過(guò)通貨膨脹率，投資者所持有的資產(chǎn)價(jià)值盡管受到通貨膨脹的銷蝕，但其購(gòu)買力還是增加的；如果投資收益低于通貨膨脹率，投資者所持有的資產(chǎn)價(jià)值就會(huì)因通貨膨脹的銷蝕而只有較低的購(gòu)買力。投資者進(jìn)行投資，歸根結(jié)底是為了未來(lái)?yè)碛械馁Y產(chǎn)具有更高的購(gòu)買力?！　?shí)際利率=名義利率一通貨膨脹率　　我國(guó)曾經(jīng)有段時(shí)間實(shí)行的保值儲(chǔ)蓄，就是為了讓名義利率不低于通貨膨脹率，以防出現(xiàn)儲(chǔ)蓄貶值的情況，有效地防止擠兌情況的出現(xiàn)。因此，實(shí)際利率水平的變化對(duì)投資者的投資意愿具有強(qiáng)烈的影響，我們可以簡(jiǎn)單地從通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)居民儲(chǔ)蓄存款意愿的變化看到這一影響?！　。ㄈ┙K值、現(xiàn)值和年金概念　　現(xiàn)值又稱本金，是指未來(lái)時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。終值又稱未來(lái)值，是指現(xiàn)在的一定量現(xiàn)金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，俗稱本利和。正如利息分為單利利息和復(fù)利利息一樣，終值與現(xiàn)值也分為在單利條件下和在復(fù)利條件下的終值與現(xiàn)值?！　卫F(xiàn)值和終值　　單利終值是指每期到期利息加本金按單利計(jì)算出來(lái)的本利和。　　某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1000元，票面利率為5％，出票日期為3月5日，6月3日到期（共90天），出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為：　　S=1000 X（1+5％×90÷360）=1012.5（元）　　單利現(xiàn)值是與單利終值相對(duì)應(yīng)的概念。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，有時(shí)需要根據(jù)單利終值來(lái)確定其現(xiàn)在的價(jià)值即單利現(xiàn)值。例如，在使用未到期的期票向銀行融資時(shí)，銀行按一定利率從票據(jù)的到期值中扣除自借款日至票據(jù)到期日的應(yīng)計(jì)利息，將余額付給持票人，該票據(jù)則轉(zhuǎn)歸銀行所有。這種融資辦法稱“貼息取現(xiàn)”，簡(jiǎn)稱“貼現(xiàn)”。貼現(xiàn)時(shí)使用的利率稱貼現(xiàn)率。計(jì)算出來(lái)的利息稱貼現(xiàn)息?？鄢N現(xiàn)息后的余額稱為現(xiàn)值?！　〖僭O(shè)例1企業(yè)因急需用款，憑該期票于4月3日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行規(guī)定的貼現(xiàn)率為6％。因該期票6月3日到期，貼現(xiàn)期為60天?！　°y行應(yīng)付給企業(yè)的金額為：　　P=1012.5 X（1—6％X60÷360）≈1002.38（元）　　復(fù)利條件下的現(xiàn)值和終值　　以上所講的是在單利條件下的終值與現(xiàn)值概念，現(xiàn)在介紹在復(fù)利條件下的終值與現(xiàn)值概念。復(fù)利終值是指每期到期利息加本金按復(fù)利計(jì)算的本利和?！　”窘?0000元，年利率為6％，3年后復(fù)利終值為：　　S=10000 X（1+6％）3≈11910（元）　　復(fù)利現(xiàn)值是與復(fù)利終值相對(duì)應(yīng)的概念，指未來(lái)一定時(shí)間的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，或者是說(shuō)為取得將來(lái)一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。求終值要解決的問(wèn)題是：已知利率和期限，某項(xiàng)投資的未來(lái)值是多少；反之，求現(xiàn)值要回答的問(wèn)題是：已知利率和期限，為積累這筆未來(lái)值，今天應(yīng)投入多少錢?！　∧橙藬M在5年后獲得本利和100000元，假設(shè)投資報(bào)酬率為8％，　　他現(xiàn)在應(yīng)投入的資金為：　　P=100000÷（1+8％）5≈68058.32（元）　　計(jì)息頻率　　計(jì)息頻率是指一年內(nèi)計(jì)息的次數(shù)。除非有明確規(guī)定，利息率一般以年　　利息率表示，每年計(jì)息一次?！　∧杲鸬慕K值與現(xiàn)值　　所謂年金，指在利率不變、間隔期相等（例如年、季等）的條件下，連續(xù)支付（或收入）的一系列等額款項(xiàng)。年金有多種形式，其區(qū)別在于定期支付（或收入）金額發(fā)生在何時(shí)。于每期期末支付（或收入）的年金稱為普通年金（或后付年金）；于各期期初支付（或收到）的年金稱為預(yù)付年金（或即付年金）；在第一期期末以后的某一時(shí)間開(kāi)始支付（或收入）的年金稱為遞延年金；無(wú)限期連續(xù)支付（或收入）的年金稱為永續(xù)年金。　?。ㄋ模┵N現(xiàn)率　　貼現(xiàn)率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)極重要的基本概念，它是指將未來(lái)支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒(méi)有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。它解決了未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在今天如何評(píng)價(jià)的問(wèn)題。貼現(xiàn)率為正值，說(shuō)明未來(lái)一塊錢不論是損失還是收益，沒(méi)有現(xiàn)在的一塊錢重要；而且時(shí)間隔得越長(zhǎng)，未來(lái)的價(jià)值越低。這種貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)率，即各成員銀行將已貼現(xiàn)過(guò)的票據(jù)作擔(dān)保，作為向中央銀行借款時(shí)所支付的利息。貼現(xiàn)率政策是西方國(guó)家的主要貨幣政策。中央銀行通過(guò)變動(dòng)貼現(xiàn)率來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供給量和利息率，從而促使經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張或收縮。當(dāng)需要控制通貨膨脹時(shí)，中央銀行提高貼現(xiàn)率，這樣，商業(yè)銀行就會(huì)減少向中央銀行的借款，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金就會(huì)減少，而商業(yè)銀行的利息將得到提高，從而導(dǎo)致貨幣供給量減少。當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，銀行就會(huì)增加向中央銀行的借款，準(zhǔn)備金就會(huì)增加，利息率下降，擴(kuò)大了貨幣供給量，由此起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的作用。但如果銀行已經(jīng)擁有可供貸款的充足的儲(chǔ)備金，則降低貼現(xiàn)率對(duì)刺激放款和投資也不太有效。中央銀行的再貼現(xiàn)率確定了商業(yè)銀行貸款利息的下限?！　≠N現(xiàn)率為10％，今年的100塊到了明年就相當(dāng)于100 X（1+10％）　　=110塊錢，到了后年就是100 X（1+10％）X（1+10％），也就是說(shuō)，　　今年用100塊可以買到的東西相當(dāng)于明年1 10塊可以買到的東西?！　牧硪环矫鎭?lái)說(shuō)，今天投資100萬(wàn)元的項(xiàng)目，將來(lái)如能收回200萬(wàn)，也不能證明此項(xiàng)投資一定有效。因?yàn)槿绻@回收的200萬(wàn)要等50年之后，今天衡量的價(jià)值就遠(yuǎn)低于100萬(wàn)。這是由于如果利率是3％，100萬(wàn)元存銀行，50年內(nèi)得到的利息也將達(dá)338萬(wàn)元（利率為2％的話，50年的利息為169萬(wàn)元）。所以100萬(wàn)元50年后回收200萬(wàn)的投資與存銀行獲取利息相比不值得去做。

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