供應鏈金融

前言

　　我國的“十一五”規(guī)劃（2006～2010年）把加快實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型作為“十一五”經(jīng)濟工作的主線，而供應鏈生產(chǎn)模式的發(fā)展，正是經(jīng)濟發(fā)展方式轉型的基本內(nèi)容之一。近期發(fā)生的世界金融海嘯，凸現(xiàn)了轉變經(jīng)濟模式的重要性，也凸現(xiàn)了發(fā)展供應鏈生產(chǎn)的迫切性?！　≡诳紤]如何發(fā)展供應鏈生產(chǎn)模式的具體路徑時，我們首先需要了解全球化背景下產(chǎn)業(yè)組織的演化趨勢。得益于信息技術和運輸技術進步所帶來的遠程生產(chǎn)組織和流通成本的降低，供應鏈正在取代縱向一體化，成為國際上產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。在這種模式中，大企業(yè)專注于品牌、客戶關系管理及創(chuàng)新性技術等核心能力的創(chuàng)造和提升，而將生產(chǎn)、流通、銷售中低附加價值環(huán)節(jié)外包給中小企業(yè)，以此形成以穩(wěn)定交易和利益共享為特征的產(chǎn)業(yè)鏈（也是價值鏈）體系。中小企業(yè)則往往利用自己的專項優(yōu)勢，如特殊技能、單項專利技術、特別的渠道以及成本優(yōu)勢，加入到產(chǎn)業(yè)鏈分工體系中，成為大企業(yè)主導的供應鏈節(jié)點布局中的重要一環(huán)。伴隨著供應鏈生產(chǎn)模式的興起，供應鏈競爭已逐漸成為市場競爭的重要方式?！　」溕a(chǎn)模式對于總成本會帶來雙重效應：一方面，由于利用　了分工，供應鏈生產(chǎn)模式相比于縱向一體化型企業(yè)具有更高的生產(chǎn)　效率，因此能夠大幅度地降低生產(chǎn)加工的成本，即諾斯所說的轉形成　本（transfor-mation costs）。

內(nèi)容概要

　　最近，《歐洲貨幣》雜志將供應鏈金融形容為近年來“銀行交易性業(yè)務中最熱門的話題”。一項調(diào)查顯示，供應鏈融資是國際性銀行2D07年度流動資金貸款領域最重要的業(yè)務增長點。在肇始于次貸問題的金融危機中，供應鏈金融在西方銀行業(yè)的信貸緊縮大背景下一枝獨秀，高速增長的態(tài)勢依然?！　∨c此同時，國內(nèi)銀行業(yè)在供應鏈金融領域的創(chuàng)新實踐也方興未艾。以深圳發(fā)展銀行為代表，越來越多的銀行將供應鏈金融納入自身的市場定位和競爭策略體系，產(chǎn)品系列、風險控制理念和營銷模式也逐漸成形。不僅如此，供應鏈金融這一命題的出現(xiàn)，也倏然啟動了關于中小企業(yè)融資、銀行業(yè)變革、產(chǎn)業(yè)競爭等一系列老問題的新思維?！　≡谶@個背景下，深圳發(fā)展銀行一中歐國際工商學院“供應鏈金融”課題組在廣泛的實證研究基礎之上，從系統(tǒng)論角度及多個分維度，對這一創(chuàng)新進行了專業(yè)化的經(jīng)驗梳理和理論建構。本書所論及的一系列實踐模型及其價值研析，對金融同業(yè)、供應鏈管理者和中小企業(yè)具有很高的借鑒、參考和啟發(fā)意義。同時，作者所提供的關于供應鏈金融的創(chuàng)新性理論框架，為學界相關領域的研究奠定了進一步深化的基礎。

書籍目錄

序一序二導論第一章　緣起：全球化的視角第一節(jié)　全球化的供應鏈第二節(jié)　供應鏈管理重心的延伸——從物流層面到財務層面第三節(jié)　邊緣化中的銀行及其挑戰(zhàn)的應對第四節(jié)　供應鏈金融的概念和構成第二章　錯位的概念與實踐第一節(jié)　國際實踐第二節(jié)　國內(nèi)實踐第三章　產(chǎn)品：細分和組合第一節(jié)　產(chǎn)品基石：自償性貿(mào)易融資產(chǎn)品系列第二節(jié)　產(chǎn)品元件、產(chǎn)品模塊與產(chǎn)品系統(tǒng)集成第三節(jié)　產(chǎn)品細分第四章　營銷：“1+N”范式第一節(jié)　供應鏈生態(tài)系統(tǒng)提供的友好融資界面第二節(jié)　營銷的出發(fā)點第三節(jié)　“1+N”及其衍生模式第五章　風險管理：傳統(tǒng)框架下的新內(nèi)涵第一節(jié)　風險管理的基本框架第二節(jié)　信用風險管理第三節(jié)　操作風險管理第四節(jié)　法律風險管理第五節(jié)　風險管理的兩個重要手段：現(xiàn)金流控制和結構性授信安排第六章　風險管理：六個關鍵變量的解構第一節(jié)　準入體系第二節(jié)　操作平臺第三節(jié)　動產(chǎn)擔保物權第四節(jié)　風險預警與應急預案第五節(jié)　合作監(jiān)管方第六節(jié)　核心企業(yè)第七章　組織架構：專業(yè)化導向的漸進模式第一節(jié)　國際銀行業(yè)客戶導向的組織架構重建第二節(jié)　向條線事業(yè)部轉型的條件第三節(jié)　漸進式架構調(diào)整的路徑第八章　金融生態(tài)：內(nèi)部動力學與外部環(huán)境第一節(jié)　供應鏈行為主體的生態(tài)動力學第二節(jié)　制度環(huán)境第三節(jié)　技術環(huán)境第九章　社會經(jīng)濟學第一節(jié)　供應鏈金融之于銀行第二節(jié)　供應鏈金融之于中小企業(yè)第三節(jié)　供應鏈金融之于供應鏈第十章　另外一個側面：金融物流第一節(jié)　物流與金融的相互價值發(fā)現(xiàn)第二節(jié)　實踐的脈絡與概念的演進第三節(jié)　金融物流的經(jīng)濟學意義第四節(jié)　實踐中的典型案例第五節(jié)　銀行主導的金融物流發(fā)展構想附錄A　深圳發(fā)展銀行廣州分行業(yè)務創(chuàng)新和發(fā)展定位調(diào)查附錄B　《商界評論》評價深圳發(fā)展銀行供應鏈金融附錄C　鋼鐵加工貿(mào)易企業(yè)的供應鏈融資解決方案附錄D　商業(yè)銀行池融資產(chǎn)品創(chuàng)新與風險控制參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　緣起：全球化的視角　　供應鏈金融中多種基礎性產(chǎn)品的出現(xiàn)，遠遠早于供應鏈管理思想的萌芽。其中保理在幾個世紀以前的西方國家就已經(jīng)很常見。這種保理常常是趁火打劫式的，因為流動性出現(xiàn)問題的供應商往往以很低的折扣將應收賬款出讓給金融機構或其他第三方（Busch，2006）。同樣，美國在《統(tǒng)一商法典》出臺之前的19世紀，就廣泛出現(xiàn)了存貨融資市場。　　1916年，美國頒布了《倉儲法案》（U.S.Warehousing Act），并以此為根據(jù)建立起一套倉單質押的系統(tǒng)規(guī)則。這帶來了以農(nóng)產(chǎn)品為代表的各類倉單的廣泛簽發(fā)和流通，這種倉單既可以作為結算手段，也可以向銀行申請貸款?！　∨c此類似，早在1905年俄國沙皇時代，也出現(xiàn)了貨物質押貸款業(yè)務：農(nóng)民在豐收季節(jié)市場價格低時，將大部分谷物抵押給銀行，用銀行貸款資金投入后續(xù)的生產(chǎn)和生活；待市場價格回升后，再賣出谷物歸還銀行本金利息。由此，農(nóng)民可以獲得比收割季節(jié)直接賣出谷物更高的利潤。這種操作還為緩和農(nóng)產(chǎn)品市場價格的波動起到了一定作用（馮耕中，2007）?！　∪欢?，現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性外采和業(yè)務外包，供應鏈管理的概念應運而生。這之后，供應鏈管理一直集中于物流和信息流層面。直到20世紀末，企業(yè)家和學者們發(fā)現(xiàn)，離岸外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應，實際上部分抵消了生產(chǎn)的“成本洼地”配置所帶來的最終成本節(jié)約。由此，財務供應鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程開始深化，供應鏈金融的概念浮出水面。

媒體關注與評論

　　中國企業(yè)缺乏供應鏈管理能力，這已經(jīng)成為制約中國產(chǎn)業(yè)升級的重要因素。當然，要提升這一能力，一方面需要企業(yè)自身付出努力，另一方面，也需要社會提供更好的有利于從事供應鏈管理的服務體系，這其中就包括發(fā)展供應鏈金融業(yè)務?！　　獏蔷喘I　國務院發(fā)展研究中心研究員　　實踐證明，為供應鏈成員提供結構化的融資，由于能夠加快存貨、應收賬款的流轉速度而改善現(xiàn)金流，能夠使得企業(yè)在合理控制財務成本的條件之下更快地發(fā)展業(yè)務，已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中非常有價值甚至不可或缺的部分。對提供融資的銀行而言，由于在供應鏈金融的業(yè)務操作中，能夠更好地獲取第一手信息，它們得以密切跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而降低信貸風險……在當下的多事之秋，盡管一些金融創(chuàng)新備受質疑，但是我認為，那些基于對業(yè)務、對客戶和對自己的能力的清醒認知而開發(fā)出來的好的金融創(chuàng)新業(yè)務，還是會為銀行客戶和整個經(jīng)濟帶來巨大的價值?！　　ㄌm克·紐曼　深圳發(fā)展銀行董事長　　深發(fā)展（供應鏈金融）的成功之處，并非它“心地善良”地解決了中小企業(yè)融資難的問題而在于它把同行認為高風險的市場，以低風險的方式占領了?！　　獙O紅偉　融勤國際董事長　　在針對中小企業(yè)融資需求的各類金融創(chuàng)新中，深圳發(fā)展銀行日前整合推出的“供應鏈金融”業(yè)務提供了一種新思維。這種融資模式跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應鏈的全局高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，提供金融服務，既規(guī)避了中小企業(yè)融資中長期以來存在的困擾，又延伸了銀行的縱深服務，在解決中小企業(yè)特別是貿(mào)易型中小企業(yè)融資難題上可謂獨樹一幟?！　　督鹑跁r報》

編輯推薦

　　面對國內(nèi)外銀行業(yè)風起云涌的供應鏈金融實踐，中歐國際工商學院的學者以商業(yè)研究的視角和方法論，開展了長達兩年的理論和實證研究。在這一過程中，為了強化研究的實證性并保證追蹤的前沿性，作為國內(nèi)最早系統(tǒng)開展供應鏈金融業(yè)務，并且在實踐和理論領域一直遙遙領先于國內(nèi)同業(yè)的深圳發(fā)展銀行，被選取作為貫穿于整個研究的案例樣本。同時，深圳發(fā)展銀行本身多年來在供應鏈金融領域也積累了豐富的內(nèi)部研究成果，相關理論、理念和實踐經(jīng)驗已被有機地吸收到本書中。本書所論及的一系列實踐模型及其價值研析，對金融同業(yè)、供應鏈管理者和中小企業(yè)具有很高的借鑒、參考和啟發(fā)意義。同時，作者所提供的關于供應鏈金融的創(chuàng)新性理論框架，為學界相關領域的研究奠定了進一步深化的基礎。

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