股指期貨實(shí)戰(zhàn)指南

前言

　　經(jīng)過多年深化改革和不斷擴(kuò)大對外開放，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，資本市場迎來了重要的發(fā)展機(jī)遇期。隨著國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的貫徹落實(shí)，以及各項(xiàng)改革發(fā)展工作的不斷深入，資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化：規(guī)模明顯擴(kuò)大，功能有效發(fā)揮，運(yùn)行規(guī)范性與運(yùn)行質(zhì)量大幅提高，逐步呈現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的作用，為資本市場的創(chuàng)新發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。　　積極穩(wěn)妥地發(fā)展股指期貨等金融期貨市場，既是資本市場進(jìn)一步深入發(fā)展的客觀需要，也是市場各類投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切要求，對完善市場結(jié)構(gòu)、豐富交易品種、加快金融體制改革、增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義。從全球經(jīng)驗(yàn)來看，股指期貨的突出作用和根本生命力在于：為市場提供了保值避險(xiǎn)的工具，增加了做空交易機(jī)制，使股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能被有效分割、轉(zhuǎn)移和再吸收，從而為市場提供風(fēng)險(xiǎn)出口，在日常波動中化解市場風(fēng)險(xiǎn)，在動態(tài)調(diào)節(jié)中維持金融平衡，增強(qiáng)市場整體的彈性和靈活性，促進(jìn)市場實(shí)現(xiàn)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

內(nèi)容概要

　　《股指期貨實(shí)戰(zhàn)指南》由多位具有豐富期貨理論和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)專業(yè)人士撰寫而成?！豆芍钙谪泴?shí)戰(zhàn)指南》用通俗、流暢的語言介紹了股指期貨的基本知識，更側(cè)重于從實(shí)戰(zhàn)角度介紹股指期貨的交易策略、行情分析的心得以及風(fēng)險(xiǎn)控制的措施?！豆芍钙谪泴?shí)戰(zhàn)指南》語言流暢、生動，內(nèi)容翔實(shí)、準(zhǔn)確，不僅有助于對期貨市場感興趣的初學(xué)者了解股指期貨，而且有助于期貨市場現(xiàn)有交易人員進(jìn)一步提高交易水平。

書籍目錄

總序第一編 股指期貨入市指南第一講 股指期貨概論／3第二講 股指期貨的特征、功能及參與者／15第三講 選擇期貨公司人市／22第二編 股指期貨交易策略第四講 股指期貨交易的類型／37第五講 股指期貨套期保值策略／42第六講 股指期貨投機(jī)策略／52第七講 股指期貨套利策略／65第三編 股指期貨市場行情研判第八講 股指期貨投資基本面分析方法／85第九講 股指期貨的技術(shù)分析方法／95第十講 股指期貨分析方法在實(shí)踐中的應(yīng)用／136第四編 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理第十一講 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)防范／143第十二講 應(yīng)用跟蹤誤差和VaR模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測算和衡量投資效果／161第五編 海外股指期貨市場經(jīng)典案例案例一 美國“87”股災(zāi)／177案例二 巴林銀行事件／191案例三 香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)／208附錄 股指期貨交易術(shù)語后記

章節(jié)摘錄

　?。ㄒ唬┏跎冢?982-1985）　　20世紀(jì)70年代，西方各國受石油危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分不穩(wěn)定，利率波動頻繁，通貨膨脹加劇，股票市場價(jià)格大幅波動，股票投資者迫切需要一種能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的金融工具。于是，股票指數(shù)期貨應(yīng)運(yùn)而生。　　1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所開辦了價(jià)值線指數(shù)期貨合約，宣告了股指期貨的誕生。隨后，許多交易所都開始了股指期貨的嘗試和探索。同年4月，芝加哥商品交易所開辦標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約。1984年，倫敦國際金融期貨交易所推出金融時(shí)報(bào)100指數(shù)期貨合約。這一時(shí)期，無論交易所還是投資者，都對股指期貨的特性不甚了解，處于“邊干邊學(xué)”的狀態(tài)之中，市場走勢還不太平穩(wěn)。（二）成長期（1986-1987）　　隨著股指期貨市場的不斷發(fā)展，由于其買賣成本低、抗風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，股指期貨逐漸受到投資者的追捧，股指期貨的功能在這一時(shí)期內(nèi)逐步被認(rèn)同。美國股指期貨交易的迅速發(fā)展，引起其他國家和地區(qū)競相效仿，從而形成了世界性的股指期貨交易的熱潮。悉尼、多倫多、倫敦、新加坡以及中國香港等國家和地區(qū)也紛紛加入股指期貨交易的行列。股指期貨交易在全球各大交易所如雨后春筍般發(fā)展起來，其交易規(guī)模也不斷壯大。市場效率的提高，使得大部分股市投資者開始參與股指期貨交易，并熟練運(yùn)用這一工具對沖風(fēng)險(xiǎn)和謀取價(jià)差。在這一時(shí)期，股指期貨高速發(fā)展，期貨市場的高流動性、高效率、低成本的特點(diǎn)得以完全顯現(xiàn)，無風(fēng)險(xiǎn)套利行為因市場的成熟而變得機(jī)會渺茫，但同時(shí)孕育出了更為復(fù)雜的動態(tài)交易模式。

編輯推薦

　　本書由多位具有豐富期貨理論和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)專業(yè)人士撰寫而成。本書在編寫過程中，堅(jiān)持了突出實(shí)戰(zhàn)、利于實(shí)踐的指導(dǎo)思想，遵循理論與實(shí)踐相結(jié)合的原則，力爭全面概括股指期貨交易的相關(guān)知識，做到深入淺出，知識普及與實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合。

圖書封面

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