一分鐘看清主力

內(nèi)容概要

　　從某種意義來講，主力是股市的靈魂。沒有主力的股市將是死水一潭，沒有人氣。　　主力往往與散戶反著做。在股票的上漲過程中，如果散戶跟風多，主力就不愿讓散戶坐他的轎子，就會打壓洗盤，此時股價連續(xù)上漲的力度就很弱。如果散戶不敢跟風，主力就愿把股價繼續(xù)拉高?！　」墒猩系南⒄嬲婕偌?，誰也不可能把什么內(nèi)幕消息無私地告訴局外人。因此，熱衷于打聽內(nèi)幕消息的人，最后都落入了主力的圈套，吃了大虧。

作者簡介

謝秋，資深投資人，曾任某著名外資基金公司基金經(jīng)理、合伙人、投資總監(jiān)、亞洲區(qū)執(zhí)行總裁。
　　2003年，基于對國內(nèi)外證券市場的深刻理解，將四方力道證券決策系統(tǒng)引入中國大陸，并參與四方力道亞洲版設(shè)計。
　　現(xiàn)任中國臺灣金精盈資訊股份有限公司亞洲首席分析師、四方力道中國版首席代言人，兼任數(shù)家投資公司的投資顧問。

書籍目錄

第一章　誰是主力  第一節(jié)　中小散戶與大戶  第二節(jié)　撬動股價的就是主力  第三節(jié)　一分鐘解析主力  第四節(jié)　像主力一樣思考第二章　主力的原則  第一節(jié)　把握趨勢  第二節(jié)　堅守原則第三章　像主力一樣解析市場  第一節(jié)　掌握市場信息  第二節(jié)　正確解讀行業(yè)信息  第三節(jié)　正確解讀個股信息第四章　跟蹤主力：一個中心，兩個基本點  第一節(jié)　以盈利為中心  第二節(jié)　第一個基本點：見強買進  第三節(jié)　第二個基本點：見弱賣出  第四節(jié)　牢記風險，規(guī)避風險第五章　跟蹤主力：抓大放小  第一節(jié)　掌握主力動向　第二節(jié)　如何抓大　第三節(jié)　如何放小　第四節(jié)　小心行得萬里船第六章　跟蹤主力：該出手時就出手　第一節(jié)　弱者與弱勢　第二節(jié)　一分鐘識別買賣信號　第三節(jié)　一分鐘選股決策第七章　超越主力　第一節(jié)　袪人性化操作　第二節(jié)　做個博棄高手　第三節(jié)　勝負一念之間附錄1　道吉中國證券價值評估系統(tǒng)簡介附錄2　四方力道證券決策系統(tǒng)簡介后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　誰是主力　　一般來說，股票的持有者包括個人投資者和機構(gòu)投資者。在證券市場發(fā)展的初期，市場參與者主要是個人投資者，即以自然人身份從事股票買賣的投資者，也就是俗稱的股民。　　機構(gòu)投資者從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中所籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構(gòu)。在西方國家，以有價證券收益為其主要收入來源的證券公司、投資公司、保險公司、各種福利基金、養(yǎng)老基金及金融財團等，一般被稱為機構(gòu)投資者。其中最典型的機構(gòu)投資者是專門從事有價證券投資的共同基金。在國內(nèi)，機構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營業(yè)務(wù)資格的證券自營機構(gòu)，符合國家有關(guān)政策法規(guī)的各類投資基金，包括證券公司、基金、保險資金、企業(yè)年金、符合資格的境外機構(gòu)投資者（QFII）等?！　≡诒菊轮校覀儼凑账姆搅Φ赖睦碚搶⒐善背钟姓叻譃樯?、中戶、大戶和主力等四種，并對他們各自的特征進行分析。　　第一節(jié)　中小散戶與大戶　　1.中小散戶的特征　　散戶主要是指資金實力較小的投資者，其入市的資金一般也就三五萬元左右甚至更低，基本由工薪階層組成。散戶的人數(shù)眾多，約占股民總數(shù)的95％左右，在證券營業(yè)部的交易大廳內(nèi)從事股票交易的一般都是散戶。由于資金有限，人數(shù)眾多，在股市交易中散戶的行為帶有明顯的不規(guī)則性和非理性，其情緒極易受市場行情和氣氛的左右。由于散戶基本都是業(yè)余投資者，其力量單薄，時間和精力沒有保證，其專業(yè)知識和投資技能相對較差，所以散戶在股市投資中往往成為機構(gòu)大戶宰割的對象，其虧損的比例要遠遠高于大戶?！　?.大戶的特征　　股票交易中的大戶，也就是資金實力較為雄厚的股民，他們是股票市場中的一個特殊群體，主要由機構(gòu)投資者組成，數(shù)量十分有限，其比例占股民的5％左右，但其資金實力約要占到整個股市的2／3以上，由于大戶的任何買賣行為都意味著資金的大舉人市或離市，大戶的操作很容易引起個股甚至整個股市的大幅震蕩。特別是當大戶聯(lián)手操作時，股市的變動表現(xiàn)出明顯的大戶特征，如大戶砸盤或托市。而由于我國股市的規(guī)模相對較小，機構(gòu)大戶的聯(lián)手造市行為對股市的影響尤為突出?！　〈髴粼谑袌錾系牟僮骶哂忻黠@的投機性，他們?nèi)胧械馁Y金相當部分是貸款或拆借而來，資金的使用有較強的時間限制，其行為呈現(xiàn)明顯的短期化。大戶入市的主要目的就是賺價差，所以一般都是借重大或朦朧的利多消息入市，在利多消息證實時拔高出貨；在消息較為平淡時，大戶往往在股市中借題發(fā)揮，如制造各種題材和概念等，或干脆自己坐莊炒作。所以大戶的交易通常采用快進快出的手法，是引起股市劇烈波動的主要原因?！　〈髴舻牟僮髌赜诩夹g(shù)分析。因為技術(shù)分析在一定程度上能揭示股價的變化趨勢，特別是短期的變化趨勢，所以大戶的操作往往基于技術(shù)分析。有時為了使股價的變化能向?qū)ζ溆欣姆较虬l(fā)展，大戶也會利用其雄厚的資金實力，制造一些虛假行情，在圖形上畫出一些騙線，誘使那些盲目相信技術(shù)分析的股民上鉤，制造盈利的機會?！　〈髴舻耐顿Y行為既具有理性的一面，也有非理性的一面。一方面是大戶的資金通常都由具有較豐富專業(yè)知識的人士進行操作，且這些交易人員在時間、經(jīng)驗和技能方面很有優(yōu)勢，他們可對股市進行深入的分析研究，其操作相對比較理性。但另一方面，由于機構(gòu)大戶的資金許多都是國有資產(chǎn)，股市投資的盈虧對操作者并沒有風險責任約束，他們的操作有時又帶有隨意性和情緒化。在機構(gòu)大戶中，個別交易員甚至在利用公家的資金“玩”股票，為自己積累炒作經(jīng)驗?！　?.大戶的優(yōu)勢　　大戶和散戶相比，其優(yōu)勢較為明顯，主要體現(xiàn)在如下四個方面：　　第一，信息上的優(yōu)勢。散戶攝取股市信息的主要方式是通過報刊、廣播及電視等正規(guī)和公開渠道，而機構(gòu)大戶除了通過電話、電傳等先進的通信技術(shù)手段獵取第一手資料外，還往往能通過各種關(guān)系獲得大量的內(nèi)幕消息，而有些機構(gòu)大戶本來就是股票交易的關(guān)聯(lián)者，如證券公司的自營機構(gòu)、上市公司的雇傭炒手，他們本身就是信息的源頭，所以機構(gòu)大戶往往能在散戶之前得到確切的消息并進行相應(yīng)的操作。而當眾多的散戶得知相關(guān)的股市信息時，這些信息實際上已在整個股市蔓延開來，從時間上來說已明顯滯后。如我國股市中就經(jīng)常出現(xiàn)股票價格波動在前，而相關(guān)信息發(fā)布在后的怪現(xiàn)象?！　〉诙?，交易手段和技巧方面的優(yōu)勢。由于機構(gòu)大戶交易數(shù)額大，證券商的收入絕大部分都來自機構(gòu)大戶的傭金，他們是證券商真正的“衣食父母”，所以機構(gòu)大戶都被證券商安排在大戶室內(nèi)進行交易，并配備了完善的電腦分析軟件、充足的交易跑道、先進的交易設(shè)備和清晰的股票行情顯示屏幕，大戶的交易手段明顯要優(yōu)于散戶。另外大戶的交易員幾乎都是職業(yè)性的，他們相應(yīng)的金融知識、投資技巧以及時間保證方面都要明顯優(yōu)于散戶。　　　　第三，資金實力方面的優(yōu)勢。股份的運動主要取決于資金和股票的供求關(guān)系，只要有相當?shù)馁Y金，就能控制股份的運動趨勢。在我國的股票市場，機構(gòu)大戶為了賺取高額利潤，往往憑借其雄厚的資金實力坐莊，根據(jù)自己的意愿拉抬和打壓股份。一些散戶自不量力而跟莊炒作，其結(jié)果往往是碰得頭破血流，慘遭虧損?！　〉谒模髴舫惺艿男睦韷毫π?。機構(gòu)大戶的資金往往都是集體財產(chǎn)，而交易員的操作并沒有太多的風險責任約束。賺了就多得一些獎金，發(fā)生虧損就掛賬了事，當事者不負任何責任，并且也負不起任何經(jīng)濟責任。而散戶的資金往往都是股民自己省吃儉用節(jié)省下來，股市的任何波動帶來的虧損都得由自己來承擔。所以散戶在股票的交易中總是患得患失，買了怕跌，賣了怕漲，終日惶惶不安。只要是進了股市，心理就難得安寧，隨時隨地都掛念著股市，難得有機構(gòu)大戶那么瀟灑?！　〉诙?jié)　撬動股價的就是主力　　1.主力與其他三方的比較　　市場有一句話——“無股不莊”，中國股市主力橫行是有目共睹的。于是，一些書籍和文章應(yīng)運而生，“戰(zhàn)勝莊家”、“莊家克星”、“獵莊狐貍”等成了中小散戶追求的目標。一些投資者表示，只要能發(fā)現(xiàn)主力進場，通過波段操作可以比主力賺得更多，因為主力船大不好掉頭。表面看，這種說法好像有一定的道理，也有一定的可能性，可只要深入分析一下就知道，這種可能性幾乎是零。　　主力是什么？它們是這樣一股力量——有大資金，往往與上市公司合作利用內(nèi)幕消息炒作，甚至制造消息題材，與媒體合作，與分析機構(gòu)合作等，其共同目的就是要從中小投資者手中騙錢?！　∨c散戶相比，它們的力量太強大了。更有甚者，主力能看清散戶的每一筆交易，它有本事從交易所拿到交易清單和記錄。這就好比在賭場上，能看到對手底牌的人豈能不勝？　　有人說我的資金小，主力拿我沒辦法！是的，如果你是一個操作思路非常特殊的人，比如買了股票后不管漲跌，一概不理它，主力是拿你沒有辦法。有一位老太太在1998年買了幾萬股億安科技，2000年當億安科技達到100元時，這位老太太的股票市值已經(jīng)超過300萬元，市場一片嘩然，到處尋找這位老太太，真是“無心插柳柳成蔭”。而事實是，天天想戰(zhàn)勝主力的股民們，有幾個在億安科技上掙到了大錢？你認為自己資金量很小，可如果你沒有極其特別的招術(shù)的話，你就是沒有多少錢的一類投資者的代表。而這一類投資者的錢加在一起就不是小錢了，主力豈能不管不顧呢？主力正是盯著這些錢，想賺你的呢！　　總之，如果你只是用一般的軟件、用一般的分析方法和大眾化的操作手段，你就是大多數(shù)中小散戶之一，你只是一塊被主力盯住的肥肉，不是你去戰(zhàn)勝它，而是它要吃掉你。只是少數(shù)時候，你可以小吃主力一口，但那極可能是主力想把你養(yǎng)肥了再吃。君不見，中小散戶都是掙錢的時候少，賠錢的時候多，君不見，中小散戶偶爾可掙點小錢，卻長時間賠大錢?！　∪绱说氖袌觯覀冎荒芙邮堋拔覀儜?zhàn)勝不了主力”的現(xiàn)實，我們要放棄不切實際的想法，現(xiàn)實面對市場。在這樣的市場只能做到“主力吃肉，我喝湯”。如果湯多喝一點，也許也會有點營養(yǎng)，但如果老是妄想吃主力的肉，主力最終會吃掉你。　　主力是股票市場的投機壟斷者　　主力是指在股票市場中持有每只股票大量流通籌碼的人和機構(gòu)，他們通過買賣股票活動，直接影響股票價格升跌以獲取利潤，這些人和機構(gòu)泛指莊家。美國和西方股票市場把莊家稱為專業(yè)券商或做市商。在美國紐約股票市場，每一只股票有一家專業(yè)券商做市。而在美國納斯達克，每一只股票有一家專業(yè)券商或幾名到幾十名做市商。專業(yè)券商和做市商的存在，加大了股票的波動性、活躍性和投機性。　　主力是能操縱股價有序漲跌的投機壟斷者。很顯然，控制股票價格是一種投機壟斷行為。雖然多年來各國都立法明文禁止這種操縱股價的投機行為，但股價仍然被操縱和控制，只是手法更隱蔽、更合乎法律的規(guī)定而已?！　∏f家的存在，大大活躍了股票市場。主力實際上是一大批專業(yè)證券投資機構(gòu)，他們能發(fā)掘上市公司的內(nèi)部價值，從某種意義來講，主力是股市的靈魂。沒有主力的股市將是死水一潭，沒有人氣。主力活躍股市和主力操縱股價的問題將是一對較難解決的矛盾?！　“粗袊C監(jiān)會規(guī)定，持股超過總流通股5％的股東是不能買賣股票的。這樣持股量在5％以下的投機者是無法控制股票價格的，投機者的持股量至少要達到30％以上才能操縱股價。為了對付這個規(guī)定，一些莊家在不同的證券營業(yè)部開設(shè)若干個股票賬戶供投機控股用，這種行為實際也是投機壟斷行為?！　」善眱r格的大起大落，勢必造成中小散戶受損，股市泡沫成分增加。這是世界各國政府都不愿看到的結(jié)果，也是各國政府重要的研究課題之一。如中國政府為解決股市股票價格的大起大落，于1996和1997兩年間，出臺了不少政策和法規(guī)，制定了股票10％的漲停板和跌停板制度，T+1交易規(guī)則。制定了不準用股票抵押貸款和炒股，不準證券公司透支給客戶等規(guī)定。然而，這些并沒有影響股價大起大落的做莊行為，以致大部分股票都有莊家在興風作浪。按前面股價隨機過程的論證和分析，只要股票的價格大起大落，并超出了佛郎克趨勢線的預(yù)測斜率，基本上都有投機壟斷的莊家在操縱股價?！　≈髁刂乒蓛r幾乎每天在電視、報刊媒體上都有報道。大量的股市分析理論書籍介紹如何跟莊，股評家指點迷津教投資者如何尋找莊家。投機壟斷行為在股票市場相當普遍，每一只股票基本上都有投機壟斷者做莊和操縱股價。我們再來回憶一下2005年初到2007年中國股市歷史上異?；鸨膱雒妫菚r的各大交易場所人滿為患，幾乎達到瘋狂的程度。究其原因，也是投機壟斷者操縱和控制股價的結(jié)果。仔細研究這段時間股票的日K線圖，每一張圖都記錄了莊家控制股價的痕跡和手法，反映了股票的價格被莊家牢牢控制的事實。從而創(chuàng)造了每只股票價格成幾倍、十幾倍增長的股市神話?！　≈髁κ枪善笔袌錾系呐d風作浪者。他們的存在，造成了股價的巨大波動。股價的巨大波動，又產(chǎn)生了豐厚的差價利潤，有利可圖便產(chǎn)生了投機，進而吸引了千千萬萬個投機者進場交易和博弈，形成了輸輸贏贏的局面。而投機者的不斷加入，又減少了股價的波動程度。　　股市表面上有成千上萬人參加交易，實際上只存在兩股力量在相互較量：一股是莊家和跟莊者的力量，另一股是投資大眾的力量。這兩股力量是相互對立的雙方。當主力在做多頭時，投資大眾一定在做空頭；反之，當主力在做空頭時，投資大眾一定在做多頭，否則市場上就不存在交易。此外，股票市場的價格趨勢，實際上是廣大投資者與主力斗智斗勇而產(chǎn)生的結(jié)果。廣大散戶資金的集合構(gòu)成了決定股票市場價格趨勢的另一支主要力量。這支力量由始至終是與主力唱反調(diào)而構(gòu)成股票市場的反作用力量，起到平穩(wěn)股價和減少股價波動的作用。例如，當主力拉升股價時，中短線散戶一定會逢高出貨，阻止價格的進一步上升。當主力震倉賣出籌碼時，股價下降，中短線資金一定會研究市位承接籌碼，阻止股價的進一步下跌。主力總希望股價的波動幅度越大越好，而散戶的力量卻在減少價格的波動。廣大投資者的力量越強，股價的波動幅度越小。這一對矛盾始終存在于股票市場的交易中。股價的上升或下降正是由于這對矛盾互相作用的結(jié)果。由于散戶的資金流向是無序的，因此一些資金在交易中會加入主力的資金行列，但剩下的資金則會與主力對抗。在這場雙方較量中，主力的力量起主導(dǎo)作用而決定了股價的走勢。　　股價的波動和趨勢是由莊家或做市商的行為所決定的。很多股市書籍給投資散戶不斷送上戰(zhàn)勝主力的“圣經(jīng)”和“秘籍”，奉獻許多“實戰(zhàn)寶典”和“搏殺方法”，試圖使更多的散戶以智戰(zhàn)勝主力。但從目前的股市看，功效甚微。從總體上來說，散戶也是不可能戰(zhàn)勝主力的——從資金、知識、經(jīng)驗、手法、時間、精力、信息、工具等，散戶哪一項能與莊家比？加上散戶一盤散沙，沒有統(tǒng)一的指揮，各自為戰(zhàn)，很難擰成一股繩。因此，散戶只能研究并適應(yīng)主力的操作方法，利用自己資金少、進出靈活等優(yōu)勢，采取靈活多變的戰(zhàn)術(shù)與莊家開展游擊戰(zhàn)。當發(fā)現(xiàn)他們的弱點時，趁其不備而攻之，與莊共舞，保護自己，獲得利潤?！　墓蓛r的平衡體系可以看出，主力和做市商的存在，使得股市更趨活躍，價格有較大波動，股票市場的人氣變旺。因此，莊家或做市商的存在是各國股票市場不容忽略的事實。

編輯推薦

　　主力≠機構(gòu)　　主力≠大戶　　主力就是能撬動股價的力量！　　要想跟莊炒作，投資者必須密切關(guān)注幾個重要時刻的盤口動態(tài)?！　。?）09：30——決定后市的關(guān)鍵時刻　?。?）10：00——莊家抬高股價、準備出貨的最佳時機　?。?）11：30和13：30——買入、賣出股票的良好機會　?。?）14：30——尾市拉高的慣用時間　　（5）15：00一注意收盤前的異動

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