如何從商品期貨交易中獲利

前言

　　前 言　　商品期貨合約是否可以賺到錢(qián)　　如果沒(méi)有從自身的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中讓自己完全信服商品期貨的交易可以賺到錢(qián), 我就不會(huì)動(dòng)筆寫(xiě)下此書(shū)。在這個(gè)領(lǐng)域我獲得了成功，并且相信各位讀者只要按照書(shū)中的交易規(guī)則同樣可以獲取成功。　　1. 大宗商品大都有一定的季節(jié)性規(guī)律，并且更容易被預(yù)測(cè)。他們的價(jià)格根據(jù)供需關(guān)系波動(dòng)。　　2. 對(duì)大宗商品圖表和數(shù)據(jù)的跟蹤需要花費(fèi)的精力較少。 紐約證券交易所總共有1200只上市股票， 你需要為每一只預(yù)測(cè)趨勢(shì)的股票分別保留圖表。而對(duì)于棉花， 你也許只需要一到三張圖表， 對(duì)谷物和其他的大宗商品也是如此?！　?. 當(dāng)你為棉花或谷物作出預(yù)測(cè)并且被證明是正確的時(shí)候, 你基本可以肯定賺到錢(qián), 因?yàn)樗械钠跈?quán)都跟隨同樣的趨勢(shì)。而股票市場(chǎng)上不存在這種聯(lián)動(dòng)性，在某些股票創(chuàng)出新低的同時(shí)，其他的一些股票可能創(chuàng)出新高?！　?. 在期貨合約的交易中，多頭無(wú)需像股票市場(chǎng)中需要繳納昂貴的利息費(fèi)用，而空頭也無(wú)需支付股票分紅。　　5. 公司突然間宣布或取消股票分紅計(jì)劃會(huì)影響股價(jià)波動(dòng)，而商品期貨不存在同樣的問(wèn)題?！　?. 股票很容易被大資金操控，而商品期貨市場(chǎng)不然?！　?. 大宗商品的信息一般比較透明，而許多股票則一直比較神秘，還有少數(shù)股票受到虛假傳聞的影響?！　?. 大宗商品的價(jià)格比股票價(jià)格對(duì)商業(yè)周期的所處階段更敏感?！　?. 大宗商品只受到供需關(guān)系的影響，而股票市場(chǎng)并不如此?！　?0. 大宗商品的投機(jī)比股票市場(chǎng)的投機(jī)更具有合法性，因?yàn)槟阍诮灰椎氖巧畋匦杵??！　?1. 大宗商品是拿來(lái)適用的，而股票不然。 這也使得商品價(jià)格的預(yù)測(cè)更加容易?！　?2. 對(duì)大宗商品價(jià)格的頂和底的預(yù)測(cè)往往要比股票市場(chǎng)更具有確定性?！　?3. 同一板塊的股票往往有群動(dòng)效應(yīng)，而大宗商品價(jià)格的變動(dòng)更加獨(dú)立?！　?4. 許多著名的投資客如阿莫，佩騰，利福爾摩與E.A.克勞福德博士都在長(zhǎng)期探索中發(fā)現(xiàn)他們可以在商品期貨市場(chǎng)中更加確定的取得收益?！　?5. 上市公司可以清算，可以倒閉，而大宗商品存在永續(xù)性。糧食每年都會(huì)播種收割?！　?6. 消費(fèi)者對(duì)大宗商品總會(huì)存在需求， 而股票不然。　　17. 自從證券交易法的頒布，股票交易中需要的保證金高于商品期貨。因此， 用同樣的資本金交易棉花，大麥，玉米，橡膠或其他的大宗商品，可以比交易股票取得更高的收益?！　?8. 當(dāng)你學(xué)會(huì)了預(yù)測(cè)和交易大宗商品的規(guī)則后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們從不改變，因?yàn)閬?lái)年交易的標(biāo)的物仍然是大麥，玉米，和棉花作物。這些糧食作物每年都會(huì)被消費(fèi)掉， 而股票卻一直在變化，你需要根據(jù)變化后的的條件來(lái)研究新的股票?！　№f伯斯特曾說(shuō)過(guò)："我希望認(rèn)識(shí)的是那些可以教給我東西的人。"所羅門(mén)國(guó)王被認(rèn)為是歷史上最睿智的人之一，也把知識(shí)和理解置于其他萬(wàn)物之上。"智慧為首，所以要得智慧，并用你一切所得的去換聰明。"(《箴言》4:7)　　商品期貨交易的成功和失敗取決于一個(gè)人是否能夠理解并嚴(yán)格遵行固定的交易規(guī)則，而不是簡(jiǎn)單的猜測(cè)。對(duì)市場(chǎng)作出猜測(cè)的人往往會(huì)失敗。因此，如果你希望成功并且從這個(gè)市場(chǎng)中盈利，你的目標(biāo)應(yīng)該是無(wú)止境的求職欲和學(xué)習(xí)，永遠(yuǎn)不要認(rèn)為自己已經(jīng)無(wú)所不知。我已經(jīng)研究了股票和商品期貨市場(chǎng)40余年，卻還有很多不知曉的東西需要探索。我期待有生之年每年都可以學(xué)到新的東西。細(xì)心的觀察和比較過(guò)往市場(chǎng)中的波動(dòng)可以預(yù)知未來(lái)商品期貨的走勢(shì)，因?yàn)閷?lái)只是過(guò)去的重復(fù)。獲取這些知識(shí)所耗費(fèi)的精力就好比是放在銀行里的錢(qián)。你可能會(huì)因?yàn)槿狈θ绾未蚶磉@些錢(qián)的知識(shí)而損失掉一切，然而也可能會(huì)通過(guò)持之不懈的學(xué)習(xí)來(lái)獲取繼承更多的財(cái)富。對(duì)于商品期貨的研究可以帶來(lái)非常豐厚的回報(bào)。

內(nèi)容概要

　　本書(shū)是作者40多年投資生涯中最寶貴的投資智慧，值得讀者不斷學(xué)習(xí)，探求投資的秘密。威廉.D.江恩，一直被譽(yù)為最偉大的交易大師，他多次預(yù)言股市的關(guān)鍵趨勢(shì)，并準(zhǔn)確應(yīng)驗(yàn)。他一生成功而大獲贏利的交易記錄，讓華爾街投資者無(wú)不崇拜。他信仰宗教，并從中悟出投資的哲學(xué)與真理；他將數(shù)學(xué)工具與市場(chǎng)交易融為一體，總結(jié)出一整套交易方法，至今仍成為全球投資者學(xué)習(xí)和運(yùn)用的工具。

作者簡(jiǎn)介

　　威廉?D?江恩，1878年6月6日出生于美國(guó)得克薩斯州路芙根的一個(gè)愛(ài)爾蘭裔移民家庭。父母都是虔誠(chéng)的基督徒，這對(duì)江恩影響很大，他從小熟讀《圣經(jīng)》，并宣稱正是在《圣經(jīng)》中發(fā)現(xiàn)了市場(chǎng)循環(huán)理論。威廉?江恩是世界上最偉大的投資交易者之一，他研究出一套系統(tǒng)的交易分析工具與方法，如江恩角度、9方圖、六邊形、360度循環(huán)等。1902年，他24歲時(shí)做出了第一筆交易；1909年，著名TICKER雜志發(fā)表江恩著名的預(yù)測(cè)與交易記錄，他在25個(gè)市場(chǎng)交易日共操作了286次交易，平均20分鐘1次，其中264次獲利，只有22次虧損，獲利率高達(dá)92.3%，讓本金增長(zhǎng)了10倍。江恩于1928年11月3日出版的新年展望中，預(yù)言1929年股市大崩盤(pán)，結(jié)果1929年10月29日道?瓊斯指數(shù)一天下跌23%，引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。除預(yù)測(cè)市場(chǎng)外，江恩還對(duì)美國(guó)總統(tǒng)選舉結(jié)果、大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)間等進(jìn)行預(yù)測(cè)，并被事實(shí)加以證實(shí)。
　　江恩將自己終身的投資理念與技巧融于其經(jīng)典之作中，包括《股票行情的真諦》(1923年)、《江恩投資哲學(xué)》(1927年)；《華爾街選股術(shù)》(1930年)；《新股趨勢(shì)探測(cè)》(1936年)；《如何從商品期貨交易中獲利》(1941年)；《江恩華爾街45年》(1949年)。
威廉?江恩于1955年6月去世，享年77歲。

書(shū)籍目錄

第一章 商品期貨成功交易的基礎(chǔ)
　成功的條件
　從事商品期貨交易必須知道的常識(shí)
　商品市場(chǎng)提前反映了未來(lái)的事件
　最大的弱點(diǎn)來(lái)自于人的因素
　為什么保留價(jià)格記錄
　什么導(dǎo)致了繁榮和戰(zhàn)爭(zhēng)
　流行的交易價(jià)格
　怎樣挑選領(lǐng)跌或領(lǐng)漲的商品
　頂部或底部形態(tài)
　商品的政府管制
　成交量
　市場(chǎng)何時(shí)處于最強(qiáng)或者最弱的位置
　商品交易所的效用
　交易是如何達(dá)成和平倉(cāng)的
　
第二章 形態(tài)解讀
　決定商品趨勢(shì)的法則
　需要的本金
　使用的圖表種類
　主趨勢(shì)和次趨勢(shì)
　價(jià)格表明了趨勢(shì)
　最高賣(mài)出價(jià)、最低賣(mài)出價(jià)和價(jià)格區(qū)間的百分比
　底部預(yù)測(cè)未來(lái)的頂部
　最高價(jià)和最低價(jià)的整數(shù)百分比
　頂部預(yù)測(cè)未來(lái)的底部或者低點(diǎn)
　阻力位
　波動(dòng)的區(qū)間
　最高賣(mài)出價(jià)
　50%點(diǎn)位或中位點(diǎn)
　下一個(gè)阻力位
　確定買(mǎi)人位的規(guī)則
　確定賣(mài)出位的規(guī)則
　頂部和底部意味著什么
　28條有價(jià)值的規(guī)則
　頂部和底部
　頂部和底部形態(tài)
　市場(chǎng)行情的分段
　怎樣通過(guò)空間運(yùn)動(dòng)確定主趨勢(shì)改變
　商品價(jià)格上漲至老頂部之上后會(huì)下跌至其下方多遠(yuǎn)
　商品為何在處于高位時(shí)移動(dòng)較快而低位時(shí)移動(dòng)較慢
　小麥在熊市中會(huì)下跌到老底部下方多遠(yuǎn)
　快速向上或向下運(yùn)動(dòng)幅度超過(guò)5-7美分或10-12美分
　如何取得最大收益
　
第三章 預(yù)測(cè)商品價(jià)格走向
　重要的時(shí)間段
　留意趨勢(shì)改變的重要日期
　怎樣劃分年度時(shí)間段
　積累和派發(fā)需要的時(shí)間
　如何通過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)判斷趨勢(shì)的第一次改變
　……
第四章 谷物的時(shí)間跨度、阻力位和交易實(shí)例
第五章 商品期貨交易中的新規(guī)則
附錄

章節(jié)摘錄

　　很多在紐約或芝加哥城市以外的人都認(rèn)為，如果他們能夠去芝加哥閱讀那里的谷物行情，或者去紐約閱讀那里的棉花行情，或是其他任何大宗商品的行情，他們就能取得巨大成功。站在或坐在一個(gè)經(jīng)紀(jì)公司的辦公室里，試圖通過(guò)閱讀期貨行情和跟蹤市場(chǎng)最新報(bào)價(jià)來(lái)打敗市場(chǎng)，是世上最愚蠢的事和對(duì)時(shí)間的最大浪費(fèi)。認(rèn)為那就是期貨交易賺錢(qián)之道的人，正在步入迷途，我們這些嘗試過(guò)的人都是知道的。行情解讀的高手鳳毛麟角，這需要一生不懈的學(xué)習(xí)研究。盡管行情的確能展現(xiàn)給我們市場(chǎng)的主體趨勢(shì)，但其中總歸存在許多細(xì)微的變化和快速的轉(zhuǎn)向。而一個(gè)平常人很難判斷市場(chǎng)的主體趨勢(shì)是否已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，還是僅僅作為市場(chǎng)重歸主趨勢(shì)之前為期幾小時(shí)、幾天，或者幾星期的一個(gè)小波動(dòng)而已?！　〔环羻?wèn)一問(wèn)任何一個(gè)誠(chéng)實(shí)的經(jīng)紀(jì)商，那些整天待在辦公室里盯著市場(chǎng)行情的操盤(pán)手有多少人在交易中獲得過(guò)成功。如果他比較坦誠(chéng)，會(huì)告訴你以幾年為一個(gè)時(shí)間跨度，他們中的98%是賠錢(qián)的。這不是經(jīng)紀(jì)商身上的問(wèn)題，也不是這項(xiàng)商業(yè)活動(dòng)本身的問(wèn)題。操盤(pán)手們?cè)噲D通過(guò)錯(cuò)誤的交易方法來(lái)取得成功，不遵守交易規(guī)則，是導(dǎo)致自己不幸的根本原因。在經(jīng)紀(jì)公司的辦公室里，你會(huì)聽(tīng)到太多的市場(chǎng)謠言，得到太多的不同看法，沒(méi)有人擁有足夠強(qiáng)大的意志來(lái)抵抗這些影響。你會(huì)聽(tīng)到很多小道消息：常常聽(tīng)聞大戶在買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，但卻不總知道這些大戶到底是在建立多頭倉(cāng)位還是要平掉原來(lái)的空頭倉(cāng)位，或者根本弄不清楚他們的意圖。如果通過(guò)交易來(lái)戰(zhàn)勝商品期貨市場(chǎng)或者盈利是如此簡(jiǎn)單的一件事，那么每個(gè)人都能成為富翁。　　……

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　一部融匯數(shù)學(xué)法則與投資哲學(xué)的權(quán)威期貨交易經(jīng)典揭秘著名交易大師威廉·D·江恩40多年的投資秘籍。　　如果你期望成功，想從這個(gè)市場(chǎng)中獲利，你就應(yīng)該永無(wú)止境地求知和學(xué)習(xí)，永遠(yuǎn)不要認(rèn)為自己無(wú)所不知。我研究股票和商品期貨市場(chǎng)40余年，卻仍有很多不知曉的東西需要探索。我期待有生之年可以學(xué)到更多新的東西。細(xì)心的觀察和比較過(guò)往市場(chǎng)中的波動(dòng)可以預(yù)知未來(lái)商品期貨的走勢(shì)，因?yàn)閷?lái)只是過(guò)去的重復(fù)。獲取這些知識(shí)所耗費(fèi)的精力就好比是放在銀行里的錢(qián)。你可能會(huì)因?yàn)槿狈θ绾未蚶磉@些錢(qián)的知識(shí)而損失掉一切，然而也可能會(huì)通過(guò)持之不懈的學(xué)習(xí)來(lái)獲取繼承更多的財(cái)富。對(duì)于商品期貨的研究可以帶來(lái)非常豐厚的回報(bào)。　　——威廉·D·江恩

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