高管變更對盈余質(zhì)量的影響研究

前言

　　公司盈余質(zhì)量是會計信息使用者關(guān)注的焦點，也是影響經(jīng)濟資源配置的重要因素。研究表明，影響公司盈余質(zhì)量的因素很多，公司高管及其變更即為其中的一個重要因素。在我國，經(jīng)理人市場尚未完全建立，上市公司高管變更頻繁，這一背景更值得學者們對高管變更前后的盈余質(zhì)量變化予以關(guān)注。在公司高管變更過程中，無論是高管自身的客觀因素，還是高管在契約激勵下的盈余管理（或盈余操縱）行為，均可能會對公司的盈余質(zhì)量造成影響。吳德軍博士的新著《高管變更對盈余質(zhì)量的影響研究》從公司高管變更的視角對盈余質(zhì)量進行研究，對于強化高管變更過程的監(jiān)管、完善我國經(jīng)理人市場、提高公司盈余質(zhì)量，均具有重要的理論與實踐意義。　　該書是在吳德軍博士學位論文基礎(chǔ)上修改而成的。作者于2006年9月開始攻讀博士學位，2007年以公司盈余質(zhì)量為主題確立了其博士論文的基本研究方向和研究框架。2008年上半年赴澳訪問留學的機會，使其有充足的時間和精力確定了最終的研究框架、研究計劃、文獻綜述、數(shù)據(jù)處理等工作，從而使得其博士論文在2009年初得以順利完稿。在大連出版社的關(guān)心和幫助下，吳德軍博士的研究成果最終得以著作之形式呈現(xiàn)給讀者。該書的主要特點體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，文獻綜述翔實。作者在研究過程中，搜集了100多篇國內(nèi)外權(quán)威期刊中涉及高管變更和盈余質(zhì)量及其關(guān)系的代表性文獻，并對其進行了認真細致的歸納與分析。盈余質(zhì)量問題在我國的研究時間不長，因此，作者除了閱讀國內(nèi)權(quán)威期刊的相關(guān)文獻外，還全面搜集、認真研讀了80余篇國外頂級期刊的相關(guān)文獻，作者已經(jīng)較為準確地把握了國內(nèi)外關(guān)于該課題的研究狀況，并具有較為深刻的理解。通過對文獻的梳理與分析，客觀描述了國內(nèi)外學者關(guān)于高管變更與盈余質(zhì)量研究的成果、特點與不足，也為該書的研究提供了恰當?shù)奈墨I支撐?！　〉诙?，理論框架新穎。在研究過程中，作者將會計學、經(jīng)濟學、管理學等相關(guān)理論充分融入理論論證與分析中，并以代理理論、人類有限性理論、會計尋租理論等為依據(jù)構(gòu)建了理論分析框架。作者將代理理論同公司高管變更與盈余質(zhì)量有機結(jié)合，依據(jù)會計準則執(zhí)行情況對人類有限性進行合理劃分，將公司高管會計尋租動機與盈余質(zhì)量相聯(lián)系，對公司真實盈余質(zhì)量進行結(jié)構(gòu)性分析，以及結(jié)合上述理論對公司高管變更前后盈余質(zhì)量變化所作的深入剖析，均具有明顯的創(chuàng)新性。

內(nèi)容概要

　　公司盈余質(zhì)量是會計信息使用者關(guān)注的焦點，也是影響經(jīng)濟資源配置的重要因素。從公司高管變更的視角對盈余質(zhì)量進行研究，對于強化高管變更過程的監(jiān)管、完善我國經(jīng)理人市場、提高公司盈余質(zhì)量，均具有重要的理論與實踐意義。全書共分6章，主要內(nèi)容包括導論、文獻綜述、高管變更對盈余質(zhì)量影響的理論分析、中國上市公司高管變更的現(xiàn)狀分析、中國上市公司高管變更對盈余質(zhì)量影響的實證檢驗、研究結(jié)論與政策建議等。

作者簡介

　　吳德軍，1972年生，河南新鄉(xiāng)人，現(xiàn)任中南財經(jīng)政法大學會計學原理教研室副主任、講師，國家級精品課程……“會計學原理”課程建設(shè)項目負責人之一、2009年6月畢業(yè)干中南財經(jīng)政法大學會計學專業(yè)，獲管理學（會計學）博士學位。2008年赴澳大利亞科廷（Curtin）科技大學做訪問學者。主要研究公司盈余質(zhì)量、環(huán)境會計等。曾在《管理世界》、《中南財經(jīng)政法大學學報》、《財會通訊》、《財會月刊》等學術(shù)期刊發(fā)表論文16篇，主持湖北省會計學會重點課題1項、湖北省教育廳人文社科研究項目1項、校級課題2項，作為課題組主要成員參與研究國家社科基金項目1項、省部科研項目2項，作為副主編及參編著作、教材等4部。2006年獲“湖北省優(yōu)秀碩士學位論文”獎。

書籍目錄

摘要第1章 導論1．1 研究背景與意義1．2 相關(guān)概念界定1．3 研究思路、研究內(nèi)容與研究方法第2章 文獻綜述2．1 盈余質(zhì)量研究綜述2．2 高管變更研究綜述2．3 本章小結(jié)第3章 高管變更對盈余質(zhì)量影響的理論分析3．1 代理理論、代理問題與會計信息3．2 實質(zhì)理性與過程理性3．3 人類有限性對盈余質(zhì)量的影響：客觀非理性的結(jié)果3．4 會計尋租對盈余質(zhì)量的影響：主觀非理性的結(jié)果3．5 高管變更中的盈余質(zhì)量分析3．6 本章小結(jié)第4章 中國上市公司高管變更的現(xiàn)狀分析4．1 高管變更的數(shù)量、比例與公司行業(yè)分布4．2 高管變更的原因4．3 高管變更中的繼任來源4．4 離任高管的離職年齡與任職年限4．5 離任高管和繼任高管的學歷比較4．6 本章小結(jié)第5章 中國上市公司高管變更對盈余質(zhì)量影響的實證檢驗5．1 制度背景與研究假設(shè)5．2 研究設(shè)計5．3 實證結(jié)果與分析5．4 本章研究結(jié)論第6章 研究結(jié)論與政策建議6．1 研究結(jié)論、主要創(chuàng)新及研究局限6．2 政策建議參考文獻附錄關(guān)于公司高管的相關(guān)法規(guī)后記

章節(jié)摘錄

　　2．2．4國內(nèi)外高管變更研究評價　　據(jù)以上文獻綜述，國內(nèi)外高管變更的相關(guān)研究成果可以總結(jié)為以下幾點：　　1．高管變更前后的業(yè)績變化與盈余管理是研究的焦點　　由于公司業(yè)績通常與公司高管的薪酬存在直接聯(lián)系，造成了公司高管強烈的盈余管理動機，因此大量的實證研究將視點集中在高管變更前后的業(yè)績變化與盈余管理方面?！　?．高管變更的研究對象存在差異　　由于兩方資本市場比較完善，大部分公司都是私營企業(yè)，董事長就是該公司所有者的代表，除退休、病故以及收購兼并等“正?！币蛩赝猓瑹o論從頻度或者在位時間，董事長的變動都很小。CEO在公司經(jīng)營決策中起著重要的作用，其薪酬也與公司績效有著直接的關(guān)系，因此國外幾乎沒有學者研究董事長的變更，主要集中在CE0變更與公司績效、盈余管理及公司治理等方面。　　3．非常規(guī)變更是一個研究趨勢　　公司發(fā)生非常規(guī)的高管變更時，對公司的業(yè)績影響更大，因此近年來非常規(guī)變更成為高管變更相關(guān)研究的一個焦點和趨勢。在中國資本市場中，由于公司非常規(guī)變更的比例更高，因此學者們更偏好從非常規(guī)變更的角度去進行高管變更的相關(guān)研究?！　?．3本章小結(jié)　　本章對國內(nèi)外關(guān)于盈余質(zhì)量和高管變更的相關(guān)研究進行了文獻述評。由于國內(nèi)外尚未發(fā)現(xiàn)有文獻對高管變更與盈余質(zhì)量的關(guān)系進行直接的研究，因此，本書對高管變更和盈余質(zhì)量兩個研究領(lǐng)域的相關(guān)成果分別進行了述評?！　⊥ㄟ^對國內(nèi)外關(guān)于盈余質(zhì)量的影響因素和度量模型相關(guān)研究文獻的梳理和分析，從研究局限、研究焦點、盈余質(zhì)量的度量方法以及國內(nèi)外關(guān)于盈余質(zhì)量研究結(jié)論的差異等方面對盈余質(zhì)量的相關(guān)研究現(xiàn)狀與特點進行了分析。國內(nèi)外盈余質(zhì)量的研究現(xiàn)狀可以總結(jié)為：一是針對會計準則與盈余質(zhì)量之間關(guān)系的研究成果較少，且有一定的局限性。會計準則作為會計盈余生成的基礎(chǔ)，其質(zhì)量會影響盈余質(zhì)量。目前關(guān)于會計準則與會計信息質(zhì)量的關(guān)系研究并未單獨將盈余這種會計信息區(qū)分出來。關(guān)于會計準則的質(zhì)量、會計信息質(zhì)量特征等的相關(guān)研究，規(guī)范方法多，實證研究少。二是公司治理與盈余質(zhì)量的研究成為近年來關(guān)于盈余質(zhì)量研究的焦點。當前的實證研究主要體現(xiàn)在公司特征、管理層特征以及審計公司的特征等方面。國內(nèi)針對公司特征對盈余質(zhì)量的影響所進行的研究較多，且大都集中在股東性質(zhì)或控股程度的影響方面。在公司治理與盈余質(zhì)量的關(guān)系上，國外近年來的研究已經(jīng)比較深入，同內(nèi)研究的深度雖然不及國外，但也已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。三是盈余質(zhì)量在經(jīng)驗研究中的度量方法差異較大。國外研究大多從分析應計項目的質(zhì)量來判定公司盈余質(zhì)量，而且由于信息使用者對盈余與現(xiàn)金流關(guān)系的重視，DD模型和修正的DD模型顯示了較好的評價效果。

媒體關(guān)注與評論

　　我國尚未建立完善的經(jīng)理人市場，上市公司的高管變更過于頻繁?；谶@一背景，吳德軍博士就高管變更對盈余質(zhì)量的影響進行了系統(tǒng)研究，其研究視角與研究成果具有明顯的創(chuàng)新。書中對我國上市公司高管變更現(xiàn)狀的統(tǒng)計分析及高管變更對盈余質(zhì)量影響的實證檢驗，值得同類研究參考。本書結(jié)構(gòu)嚴謹，思路清晰，文筆流暢，體現(xiàn)了作者較強的科研能力。　　——中國會計學會副會長中國人民大學會計學系主任博士生導師　戴德明教授　　吳德軍博士將高管變更與盈余質(zhì)量相結(jié)合，并依據(jù)中國資本市場的特定背景，對不同類型高管變更前后的盈余質(zhì)量進行了研究，在一定程度上拓展了資本市場會計問題的研究視角與研究領(lǐng)域。本書的理論分析框架、高管變更現(xiàn)狀分析與實證檢驗結(jié)果對于完善我國經(jīng)理人市場、提高公司盈余質(zhì)量及相關(guān)領(lǐng)域的研究，均具有重要借鑒意義。　　——中南財經(jīng)政法大學會計研究所副所長博士生導師　許家林教授　　公司盈余質(zhì)量對經(jīng)濟資源的配置起著引導與機制作用。吳德軍博士從高管變更的視角對公司盈余質(zhì)量進行了研究，構(gòu)建了高管變更對盈余質(zhì)量影響的理論分析框架，全面解讀了我國上市公司高管變更的全貌，并采用修正的DD模型對高管變更對盈余質(zhì)量的影響進行了檢驗。其研究思路新穎，研究方法獨特，研究成果具有較強的理論與現(xiàn)實意義?！　　袊Ｑ蟠髮W文科處處長管理學院副院長博士生導師　王竹泉教授

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