財務(wù)揭黑

前言

　　聽說夏草要出新書了，我馬上把這一消息在MSN上告訴幾位好友，他們的評價如出一轍──這是件有意義的事情。　　“有意義”──這一詞匯有點形而上的味道，但放在夏草一直從事的事業(yè)──曝光上市公司財務(wù)舞弊上來說，此詞值得我們在敬畏中慢慢咀嚼?！　囊婚_始就注定，夏草走的是一條坎坷路。我的一位朋友說，在不規(guī)范的制度環(huán)境下，夏草們與上市公司“作戰(zhàn)”，“敵強(qiáng)我弱”幾成定局。　　我馬上糾正他的用詞不當(dāng)──夏草無意與任何人為敵?！　∪欢?，“糾偏”的工作往往被市場貼上各種標(biāo)簽，并在一些不成熟媒體的炒作下，被忽略了其本真的涵義?！　‖F(xiàn)在市場上喜歡給各領(lǐng)域的卓越者“戴帽子”。比如，有人稱夏草是“財務(wù)界王海”。我不推崇這一作法，但如果非要推薦一頂帽子的話，我認(rèn)為視夏草為“財務(wù)界的陳丹青”要形象一些。　　一個直言者的堅持不懈，在中國當(dāng)下的政經(jīng)語境中，往往會使得體制內(nèi)的一些元素感到壓抑甚至局促不安。這些元素的慣常反應(yīng)要么是口是心非，要么是靜觀其變，再就是伸手遏制?！　∥易顨J佩的是夏草的堅持，面對壓力仍據(jù)理力爭，心力交瘁卻一如既往?！　∠牟莠F(xiàn)在獲得了雷動般掌聲。這些掌聲大都來自中小投資者。對于一位學(xué)者而言，理性的草根性的支持是莫大的鼓舞。他的研究未能給其帶來直接的收益，但他并不遺憾，他為自己的研究成果受到投資者的認(rèn)同，甚至一些未上市公司的認(rèn)同而倍感欣慰?！　〉P(guān)注糾偏后上市公司生態(tài)，和監(jiān)管部門的微妙態(tài)度同樣至關(guān)重要。據(jù)夏草稱，他與研究對象之間最艱難的一場拉鋸戰(zhàn)發(fā)生在2007年，其接連發(fā)文質(zhì)疑某上市公司存在重大財務(wù)造假嫌疑。然而，在此期間，這一上市公司頻頻出鏡，三月內(nèi)央視新聞聯(lián)播報道了三次，集團(tuán)總裁被央視稱為某產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)袖級人物?！　〔贿^幾個月過后，聽上海的朋友稱，現(xiàn)在證監(jiān)會和財政部等部委的一些官員表示關(guān)注或支持夏草的行為。比如，當(dāng)談到夏草質(zhì)疑的上市公司涉嫌財務(wù)造假事宜時，財政部會計司司長說，“都在我們的掌握之中，我們一直在進(jìn)行分析?！薄　∵@似乎是個好消息。不過，我們希冀監(jiān)管部門的分析結(jié)果及時向社會公布，更希望屆時公布的結(jié)果能經(jīng)得起考驗?！　哪撤N意義上講，夏草們需要的不是掌聲，或許說需要的不只是掌聲，而更是對有理有據(jù)的一個質(zhì)疑氛圍的認(rèn)同與寬容?！　≈醒氍F(xiàn)在越來越重視金融制度的規(guī)范與完善，以及對違法違規(guī)行為的懲處力度，這無疑是大多數(shù)人的福祉?！　〉@個過程，又將是一場沒有硝煙卻異常慘烈的戰(zhàn)斗。而恰聞夏草準(zhǔn)備轉(zhuǎn)而做一些對主流企業(yè)違規(guī)操作的研究，我一方面表示支持，一方面又為其捏一把汗。

內(nèi)容概要

　　鄭朝暉，網(wǎng)名夏草，自2001年銀廣夏事件發(fā)生之后，就一直致力于上市公司的財務(wù)舞弊研究。本書以2008年5月夏草發(fā)布《深市中小板十大涉嫌偷漏稅過會公司》及《滬市2007年報十大涉嫌報表粉飾上市公司》為主線，分成五部分內(nèi)容：第一部分是報表粉飾手法；第二部分是財務(wù)揭黑手法；第三部分是中小板IPO違規(guī)上市；第四部分是滬市財務(wù)揭黑；第五部分是跨市及深市財務(wù)揭黑。書中沒有晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語，文字通俗易懂，分析深入淺出，不僅適合會計審計人員研讀，而且對財經(jīng)證券人員、投資者也會大有幫助。

作者簡介

　　鄭朝暉，供職于上海國家會計學(xué)院。廈門大學(xué)管理學(xué)（會計學(xué)）博士生，師從著名學(xué)者黃世忠教授，CPA、CPV、CTA、律師。曾撰文揭發(fā)過上百家上市公司報表粉飾，號稱資本市場“財務(wù)殺手”，中國三大證券報、《香港東方日報》及中央電視臺都曾對其作過專門報道。曾給廈門國家會計學(xué)院、廈門大學(xué)管理學(xué)院、立信會計師事務(wù)所、浙江天健會計師事務(wù)所、利安達(dá)信隆會計師事務(wù)所、華泰證券、東方證券、國金證券、第一財經(jīng)日報社等多家單位授課。出版著作多部，其中《會計＆謎局》獲全國城市圖書一等獎。

書籍目錄

第一部分　報表粉飾手法中國上市公司報表粉飾八大招數(shù)趨勢研究中國上市公司財務(wù)舞弊十大招數(shù)中國上市公司四大現(xiàn)金陷阱中國上市公司九大收入陷阱第二部分　財務(wù)揭黑手法快速發(fā)現(xiàn)地下占資及入市資金　附文：資金鏈危機(jī)中的上市公司揭黑三板斧　附文1：延長分析視窗，迅速發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)、收益異常　附文2：賬戶及關(guān)聯(lián)方——查找財務(wù)舞弊兩大突破口　附文3：現(xiàn)金流——查找財務(wù)舞弊又一突破口上市公司現(xiàn)場調(diào)研有用嗎　附文：上市公司調(diào)研沒有用嗎？從孫思邈懸絲把脈談起審計師：你在現(xiàn)場到底干什么第三部分　中小板IPO違規(guī)上市中小板十大涉嫌魚躍門過會公司　附：深市中小板十大涉嫌偷漏稅過會公司澄清公告　附文1：警惕中小板高成長幻象　附文2：一個CPA眼中的“魚躍門”偽造公文，歌爾聲學(xué)IPO涉嫌設(shè)局移花接木，九陽股份違規(guī)上市　 附文：九陽股份IPO路演拒絕回應(yīng)夏草質(zhì)疑魚躍醫(yī)療違規(guī)上市拷問民企原罪　 附文1：魚躍醫(yī)療——發(fā)現(xiàn)錯報與發(fā)現(xiàn)價值　附文2：違規(guī)發(fā)行股票，魚躍醫(yī)療上市資格是否撤銷　附文3：客觀事實、法律事實與審計事實　附文4：民企上市偷稅原罪是否可以赦免　附文5：魚躍醫(yī)療（002223）造假上市　附文6：魚躍門反思飛馬國際危情珠海銀郵涉嫌造假過會　 附文1：銀郵涉嫌造假上市的舉報信　附文2：銀郵招股書中疑問匯總（內(nèi)部人士提供）　附文3：珠海銀郵收入確認(rèn)涉嫌不當(dāng)　附文4：珠海銀郵的畫皮可以揭下了（內(nèi)部人士提供）　附文5：珠海銀郵：破綻百出的招股書申報稿（內(nèi)部人士提供）拓維通信高成長幻象第四部分　滬市財務(wù)揭黑滬市2007年報十大涉嫌報表粉飾上市公司　 附：滬市2007年報十大涉嫌報表粉飾上市公司澄清公告鄂爾多斯的憤怒　 附文1：湖北宜化謹(jǐn)防掉入鄂爾多斯資金陷阱　附文2：鄂爾多斯為何不申“冤”東盛科技造假幾時休　附文1：新會計準(zhǔn)則協(xié)助郭家學(xué)侵吞7億占資　附文2：東盛科技三重罪江蘇陽光20億資金下落不明　附文1：狀告南方報業(yè)，江蘇陽光底氣何在　附文2：大牛市下上市公司炒股陷阱　附文3：網(wǎng)友舉報江蘇陽光自炒股票　附：無錫市人民檢察院之案件追蹤報道綜藝股份10億資金下落不明　 附文：綜藝股份（600770）巨額資金去向不明凱諾科技10億資金下落不明　附文：凱諾科技蹊蹺易主，海瀾隱現(xiàn)資金危機(jī)年報揭穿億利科技謊言江泉實業(yè)涉嫌虛構(gòu)巨額存貨兩面針財務(wù)造假觸目驚心第五部分　跨市及深市財務(wù)揭黑歷史的天空：有多少故事可以重來北海造假三劍客不良資產(chǎn)的四種業(yè)態(tài)五公司年報存疑，審計師“臨陣脫逃”　 附文：ST公司涉嫌集體變更審計師購買審計意見欺詐發(fā)行股票，中捷股份涉嫌犯罪　附文：四問中捷伊利及海藥年報還需推倒重來澄而不清：德豪潤達(dá)涉嫌數(shù)億潛虧高新集團(tuán)資本擴(kuò)張陷阱告別野蠻生長，立信重申風(fēng)險控制附錄：夏草亮相央視談上市公司年報造假參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　附文2：一個CPA眼中的“魚躍門”　　隨著魚躍醫(yī)療的成功上市，莫衷一是的“魚躍門”事件在魚躍龍門后，似乎只留下一個漣漪，一切都風(fēng)平浪靜了?！　∪欢?，大家卻看不到水面下的暗流涌動，筆者從幾個券商朋友處獲悉，事件剛一曝光，證監(jiān)會就迅速作出反應(yīng)，緊急勸退了一批存在與魚躍類似的高補稅情況的在審核公司。據(jù)傳，證監(jiān)會正在研究制定相關(guān)的審核備忘，統(tǒng)一對擬上市公司補繳前期稅金的審核口徑，并在以后的上市審核中優(yōu)先考慮無大幅補稅情況的公司?！　】偨Y(jié)坊間流傳比較廣的幾個說法：　　1。關(guān)于高額補稅的性質(zhì)確定，如果是由于當(dāng)期已申報但未及時繳納，后期進(jìn)行補繳的，屬于可接受的原因；如果是由于當(dāng)期并未申報而是后期進(jìn)行補繳的，性質(zhì)值得懷疑，后果很嚴(yán)重?！　?．如果涉及申報報表中對收入的更正，只能是跨期引起的，其他原因均不能接受。　　3．如果性質(zhì)有問題的補稅超過當(dāng)期稅款的三分之一，廢話不說，拉出去斃了！　　細(xì)細(xì)琢磨一下上述幾條，發(fā)現(xiàn)相當(dāng)?shù)貌豢孔V。為防止謬種流傳，結(jié)合實務(wù)中的具體情況，試著解讀一二?！　谋O(jiān)管層的角度，無非是想在性質(zhì)上劃分出補稅和偷稅，但實務(wù)中存在“當(dāng)期已申報但未及時繳納”的情況嗎？筆者深表懷疑。就算地方稅務(wù)部門由于當(dāng)年稅收任務(wù)的原因拒不讓公司去交，但也不會夸張到還讓你一五一十地正常申報吧，申報了不交，算什么呢，算緩交嗎，你見過一緩緩上好幾年的？一旦出現(xiàn)這種情況，筆者不得不懷疑當(dāng)年納稅申報表的真實性，有稅務(wù)部門的配合，改一下申報表好像并不是什么難事。　　收入跨期引起的差錯更正可以接受？跨期怎么理解呢？舉一個簡單的例子，公司申報報表包括2005、2006、2007三個會計期間，前兩個存在重大會計差錯，隱匿了收入，偷逃了稅金，2007年要申報上市了，公司把對前兩年的差錯進(jìn)行了更正，在2007年人賬，相應(yīng)的補交了稅金。會計師認(rèn)為是跨期了，進(jìn)行了調(diào)整，形成了跨期引起的差錯更正，這似乎也是正常的。如果這樣理解，我們盡可以將會計差錯全部說成跨期。呵呵，凡事不能細(xì)想，一細(xì)想就成了玩笑了?！　〕霈F(xiàn)了高額補稅，很可能只有一種情況，那就是前期出現(xiàn)了重大會計差錯，影響了前期收入和利潤，相應(yīng)補計了前期稅金。當(dāng)然，世界上不存在絕對的事情，但筆者可以負(fù)責(zé)任地說，絕大部分的補稅應(yīng)該是更正會計差錯所引起的。所以，要理解補稅的性質(zhì)，就要分清會計差錯的性質(zhì)，這才是事情的根本。筆者略略地總結(jié)一下，按性質(zhì)的嚴(yán)重程度，不妨把會計差錯從高到低分為舞弊、粉飾、錯誤三大類?！　“磳徲嫓?zhǔn)則的說法，舞弊和錯誤的區(qū)別就在于是否是管理層有意識地去犯錯誤。這個區(qū)別也不能細(xì)琢磨，我是一個局外人，怎么可能知道管理層是不是主觀故意呢？所以有必要說明一下筆者理解的舞弊、粉飾、錯誤?！　≡谔接戶~躍醫(yī)療補稅的問題時，很多質(zhì)疑者想到的都是公司通過轉(zhuǎn)移費用來達(dá)到虛增利潤，也就產(chǎn)生了高額的所得稅。筆者當(dāng)時提到“民營企業(yè)在逃稅時，絕對不僅限于虛增費用的小打小鬧，而是通過賬外賬，或根本就是沒任何痕跡的私人交易，這樣，大部分的流轉(zhuǎn)稅和所得稅可以逃掉”，一些同仁不以為然，認(rèn)為增值稅是國稅，公司沒膽量逃云云。革命領(lǐng)袖說過，“只要有30％的利潤，資本家就敢冒上絞刑架的風(fēng)險”，何況我們的民營企業(yè)很多是為了生存，在夾縫里求生存，在偷稅成本很低、良民又難做的環(huán)境里，盡不用懷疑民營企業(yè)家的魄力和膽量?！　≈灰嬖谫~外運作，肯定全是主觀故意，賬外賬基本上是一塌糊涂；只要是在賬里，別管怎么折騰，從理論上講，會計師總會有辦法把賬目給理清楚的。賬外運作大約可以等同于筆者理解的“舞弊”?！　∷^粉飾，通俗地說，就是會計上一些合法不一定合理的作法。比如說，為了創(chuàng)造出利潤來，通過補充修改前期與關(guān)聯(lián)方的交易條款，對費用進(jìn)行大幅調(diào)整；再比如說，對會計政策進(jìn)行一定的有利的變更等等?？傊?，粉飾是公開的，是合法的，是會計師無能為力的?！　″e誤則是純粹的會計處理上的問題。比如說，將費用化的給資本化了，僅根據(jù)開發(fā)票而不是所有權(quán)轉(zhuǎn)移條件來確認(rèn)收人；再比如說，施工企業(yè)對完工百分比的運用。對錯誤的調(diào)整處理，是會計師的強(qiáng)項?！　∶鞔_了要面對的差錯性質(zhì)，也就清楚了補交稅金的性質(zhì)。舞弊的風(fēng)險無疑是最大的，逃稅的性質(zhì)也是最確定無疑的?？赡苡行┩蕰J(rèn)為，只要把賬外的東西調(diào)整進(jìn)來，對會計師的風(fēng)險也能控制住。但是筆者的經(jīng)驗是，一旦出現(xiàn)這種情況，要想把游離賬外的資金、實物、票據(jù)清晰地理出來，形成收入的審計證據(jù)，這幾乎是不可能的。從另一個側(cè)面，也說明公司的管理層可能不值得你去依賴?！熬硬涣⑽χ隆?，切記！切記！　　對于粉飾，會計師要堅持在報告中對相關(guān)情況詳細(xì)披露，咱沒這個判斷能力，交給券商，交給預(yù)審員，交給發(fā)審委去判斷吧。對于錯誤，大家應(yīng)該都是可以理解的，補交稅金又有何不妥呢？　　“魚躍門”所折射出的擬上市公司補稅問題，絕不是今天才出現(xiàn)的。一直以來，大家所揣摩出的監(jiān)管層的態(tài)度是“交了就不追究”，這一直是一個“不能說的秘密”?！棒~躍門”的問題絕不是一個會計問題，無論你是主動去補還是稅務(wù)部門的查補，都逃不掉“偷稅”的嫌疑，這顯然是個法律問題，但又是誰出具了守法證明，又是誰去保薦上市，是誰讓存在“舞弊”性質(zhì)的企業(yè)輕松上市？　　皇帝本來就沒穿著衣服，飛草老師不過是一個誠實的小孩，說出來大家都知道的事實。在此，謹(jǐn)向飛草老師致敬！　　“出來混，總要還的”，現(xiàn)在它終于姍姍而來了。

編輯推薦

　　本書給中國證券市場號脈、開方；教你如何發(fā)現(xiàn)上市公司財務(wù)錯報；為會計審計人員必讀、財經(jīng)證券人員必讀、投資者必讀?！　〕瘯?，網(wǎng)名夏草，自2001年銀廣夏事件發(fā)生之后，就一直致力于上市公司的財務(wù)舞弊研究。他依據(jù)上市公司的公開信息，先后揭露上百家上市公司財務(wù)造假，其中，有近三十家已被證監(jiān)會、財政部立案調(diào)查。在本書中，夏草除了向您披露上市公司報表粉飾手法和財務(wù)揭黑手法外，還將他最新財務(wù)錯報的發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)給您?！　∫粋€小小的會計學(xué)博士生便能讓那么多上市企業(yè)原形初露，還要證監(jiān)會的監(jiān)管做什么呢？也正因如此，我在和證監(jiān)會一位朋友聊天時才說，夏草的出現(xiàn)真的是證監(jiān)會的恥辱。　　——財經(jīng)評論員　侯宇　　市場需要這樣的人存在，但如果單靠個人的力量對抗利益集團(tuán)，就很難長久，看他能不能從個行為變成為有組織和機(jī)構(gòu)的行為，甚至威立為資本市場進(jìn)行財務(wù)評級那樣的中介機(jī)構(gòu)，但現(xiàn)在看來中國還沒有道樣的土壤?！　　斀?jīng)評論員　葉檀　　這對于我們這個市場的一個規(guī)范化的建設(shè)，對于推動這個市場的公開、公平與公正都是有積極意義的，那么這件事情的當(dāng)事人，我個人認(rèn)為是需要很大勇氣的，因為夏草對媒體披紹了這么一些情況，他有可能盒面臨著有關(guān)當(dāng)事人對他的一種追究，甚至起訴，他是需要冒很大風(fēng)險的?！　　袊C券業(yè)拂會副會長　林義相　　我認(rèn)為像夏草這樣的監(jiān)督是必要的，在中國的資本市場，可以說投資者眾多，許多投資者并不擁有相應(yīng)的會計或者經(jīng)濟(jì)方面的知識，我認(rèn)為只要在資本市場上有人提出質(zhì)疑，那么上市公司和相應(yīng)的會計師事務(wù)所都要積極地去應(yīng)對，這一個方面是他們自身風(fēng)險防范的一種措施，另外一個方面也是對社會公眾負(fù)責(zé)。　　——中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院副院長　李曉慧

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