華爾街巨人

內(nèi)容概要

本書從公司結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略、資產(chǎn)、利潤(rùn)和損失等方面介紹了華爾街最大的和最分散經(jīng)營(yíng)的公司以及重要的零售行、交易行、投資銀行和商業(yè)銀行。書中還介紹了華爾街借以開展絕大部分業(yè)務(wù)的場(chǎng)所——紐約證券交易所和納斯達(dá)克股票市場(chǎng)——和管理其業(yè)務(wù)的政府機(jī)構(gòu)——SEC和聯(lián)儲(chǔ)。通過(guò)《華爾街日?qǐng)?bào)》所獨(dú)有的精準(zhǔn)的研究和金融視角，你將了解到華爾街最著名的經(jīng)紀(jì)人和公司的有趣的幕后故事，并能更好地理解目前控制華爾街的個(gè)人、趨勢(shì)和法律……
    本書充滿了對(duì)關(guān)于華爾街大玩家們的幕后消息和有啟示性的個(gè)人檔案，它一定會(huì)成為任何工作在華爾街、在那里投資、或只想了解金融界現(xiàn)狀及其前景的人的指南。

書籍目錄

引言第一部分  全方位服務(wù)公司美林公司 摩根·斯坦利-迪恩·威特公司 所羅門-史密斯·巴尼控股公司第二部分  零售經(jīng)紀(jì)行 培恩·偉伯公司 謹(jǐn)慎證券公司第三部分  交易行 比爾·斯蒂恩斯公司 萊曼兄弟公司第四部分：投資銀行 高盛公司 瑞士信貸第一波士頓公司第五部分  商業(yè)銀行  J·P·摩根公司 紐約銀行家信托公司第六部分：交易所 紐約證券交易所 納斯達(dá)克股票市場(chǎng)第七部分  管理機(jī)構(gòu) 證券交易委員會(huì) 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì) 關(guān)于作者 譯者后記

章節(jié)摘錄

　　高盛的過(guò)去--　　高盛公司目前擁有很高的聲譽(yù)，但是它在最初卻是很卑微的。1869年，馬庫(kù)斯為開拓當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)，開始在紐約的大街小巷收購(gòu)商業(yè)票據(jù)。高盛公司在 1993年慶祝成立125周年時(shí)說(shuō)："他從客戶手中收購(gòu)商業(yè)票據(jù)，向他們提供了一種當(dāng)時(shí)還很昂貴和稀缺的銀行信用的替代品。他把這些票據(jù)夾在帽沿上以防丟失，并在中午的時(shí)候把它們賣給紐約的商業(yè)銀行。" 1882年，他和薩繆爾，薩克斯共同成立了一家合伙公司。與華爾街大多數(shù)公司不同，高盛公司這個(gè)名字在多年中從未改變過(guò)?！　?896年，高盛加入紐約證券交易所。19世紀(jì)末，它開始著手建立包括芝加哥在內(nèi)的地區(qū)性網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)。西爾斯路伯克公司是它在19世紀(jì)80年代最早的客戶之一。它在1906年領(lǐng)導(dǎo)了該公司的股票首次公開發(fā)售活動(dòng)。此后它迅速成為承銷IPO活動(dòng)的開拓者，并在這個(gè)高利潤(rùn)領(lǐng)域保持著領(lǐng)先地位。渡過(guò)大蕭條條時(shí)期的困境之后，高盛公司在希德尼溫伯格的領(lǐng)導(dǎo)下在二戰(zhàn)末期重新崛起，溫伯格先生曾一度但任40家公司的董事，被稱 為華爾街先生?！　「呤⒐臼堑谝慌晒Φ刈プ∽C券市場(chǎng)中投資機(jī)構(gòu)的地位日益提高的這一趨勢(shì)的華爾街公司之一。在證券交易業(yè)務(wù)主管古斯利維的領(lǐng)導(dǎo)下，它率先開始了買賣大規(guī)模股票的業(yè)務(wù)?！　?956年，高盛公司主持了福特汽車公司7億美元的IPO活動(dòng)--當(dāng)時(shí)最大的普通股發(fā)售活動(dòng)。福特汽車公司的發(fā)售廣告被華爾街人士稱為"重磅炸彈"，具有深遠(yuǎn)的影響。當(dāng)時(shí)承銷這次IPO	活動(dòng)的辛迪加中有700多家證券公司，現(xiàn)在多數(shù)都已不復(fù)存在了。它們之間的關(guān)系非常密切，高盛公司的高級(jí)合伙人們只開福特汽車，它的銀行家們由于擔(dān)心犯福特公司進(jìn)行交往。多年來(lái)，福特汽車公司幾乎把它全部的大投資銀行業(yè)務(wù)都交給了高盛公司?！　　　「呤⑼顿Y秘訣　　"如果我們認(rèn)為變化是獨(dú)特的，那么我們也會(huì)努力擺脫歷史的影響。例如，我們對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的看法就不同于歷史上的類似情況，后者的特點(diǎn)就是長(zhǎng)期性、低通貨膨脹性和高獲利性。"　　　　"我們追求的是種廣泛的一貫性，它能讓我們?cè)诮o定的市場(chǎng)環(huán)境中確定自己的行業(yè)和市場(chǎng)頭寸，卻不會(huì)讓我們忽視其他的可行方案。但是我并不認(rèn)為提供大量不一致的信息是一咱明智的選擇。"

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　美林公司　　美林公司簡(jiǎn)介　　美林公司是1973年在美國(guó)特拉華州正式成立的一家控股公司，該公司業(yè)務(wù)活動(dòng)遍及全球，業(yè)務(wù)范圍涉及投資、融資、咨詢、保險(xiǎn)以及相關(guān)領(lǐng)域的各項(xiàng)服務(wù)。美林公司的起源最早可追溯到1820年，自從1971年美林公司正式上市起，公司每年的營(yíng)業(yè)收入以14％的速度遞增，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期標(biāo)準(zhǔn)普爾上市公司每年7％的增長(zhǎng)速度。如今，美林的客戶已經(jīng)遍及世界各地，公司的服務(wù)對(duì)象既有私人與中小企業(yè)，也包括世界知名的大公司與政府機(jī)構(gòu)。目前，美林公司在全球40多個(gè)國(guó)家共有67200名雇員，公司總部設(shè)在紐約?！　　　」緫?zhàn)略定位　　美林將公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)定位于長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略之上，因而公司一直把為客戶創(chuàng)造更多的利益作為公司一項(xiàng)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。隨著金融服務(wù)領(lǐng)域全球化進(jìn)程的加快，以及技術(shù)革新、制度改革和市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)等對(duì)專業(yè)化要求的提高，客戶對(duì)金融服務(wù)行業(yè)也提出了更高標(biāo)準(zhǔn)，他們的信息需求量不斷增大，對(duì)內(nèi)容的要求也日趨多樣化。為了滿足各類客戶的不同需求，美林將公司在全球的業(yè)務(wù)重點(diǎn)主要集中在互相緊密聯(lián)系的三類服務(wù)方面：以公司和機(jī)構(gòu)為主體的客戶、私人客戶以及資產(chǎn)管理服務(wù)?！　≡谶^(guò)去五年間，美林主要致力于大規(guī)模的投資項(xiàng)目上，從而使公司能夠在不斷變化的經(jīng)濟(jì)大潮中把握最有利的機(jī)會(huì)。這期間，美林先后在1995年和1997年分別收購(gòu)了史密斯新理事會(huì)(Smith New Court)和墨丘利資產(chǎn)管理公司(Mercury Asset Management )，這使得公司把握國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展變化以及開展全球性資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)的能力得到極大增強(qiáng)。此外，為了適應(yīng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，美林還在日本、加拿大、南非、西班牙、意大利以及亞太國(guó)家和地區(qū)開展了一系列購(gòu)并活動(dòng)，較快地把握了市場(chǎng)先機(jī)?！　〔粌H如此，美林公司還在技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模投資，從而使公司開展專業(yè)性服務(wù)的能力得到進(jìn)一步加強(qiáng)，提高了服務(wù)效率，擴(kuò)大了客戶群。在金融服務(wù)越來(lái)越注重其實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的今天，保持技術(shù)上的領(lǐng)先地位開始成為保持公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題，而美林正是在這個(gè)方面具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)。美林公司的三個(gè)主要部門：公司與機(jī)構(gòu)客戶部（Corporate and Institutional Client Group,CICG）、私人客戶部（Private Client,PC）以及資產(chǎn)管理部（Assets Management,AM），這三個(gè)部門的業(yè)務(wù)活動(dòng)分別代表了金融服務(wù)領(lǐng)域三個(gè)最主要的組成部分，這三個(gè)部門的業(yè)務(wù)規(guī)模近年來(lái)不斷擴(kuò)大，使得美林在這三個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展都為全球金融服務(wù)行業(yè)的同行們所矚目。這三個(gè)部門各自相對(duì)獨(dú)立發(fā)展，并且互相促進(jìn)。　　　　公司基本業(yè)務(wù)情況　　美林的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)自公司三個(gè)主要部門：公司與機(jī)構(gòu)客戶部，私人客戶部和資產(chǎn)管理部經(jīng)營(yíng)情況的匯總。在過(guò)去三年間，各部門占美林公司業(yè)務(wù)總量的比例分別是：公司與機(jī)構(gòu)客戶部占40％，私人客戶部占50％，資產(chǎn)管理部占10％?！　「鞑块T1997、1998、1999年凈收入額分別如下（單位：百萬(wàn)美元）：　　1997 　　19981999　　公司與機(jī)構(gòu)客戶部 6,789 　　6,549 　　9,328　　私人客戶部 　　8,532 　　9,596 　　10,688　　資產(chǎn)管理部 　　1,239 　　1,979 　　2,268　　其他部門 　　304577 　　415　　總收入額16,256 　17,547 　　21,869　　　?。?）公司與機(jī)構(gòu)客戶部（CICG）　　公司與機(jī)構(gòu)客戶部主要為全球以公司與組織機(jī)構(gòu)為主體的客戶提供貿(mào)易服務(wù)、銀行投資以及相關(guān)咨詢服務(wù)。貿(mào)易服務(wù)主要是為客戶正常的交易活動(dòng)創(chuàng)造便利條件。在銀行投資業(yè)務(wù)方面，美林在過(guò)去20年的經(jīng)營(yíng)中，隨著公司融資能力的不斷增強(qiáng)，逐步發(fā)展成為全球最主要的債券與股票包銷商，美林在這一領(lǐng)域的領(lǐng)先地位已經(jīng)保持了11年。在過(guò)去四年中，美林還發(fā)展成為全球三家最主要的企業(yè)合并與收購(gòu)中間商之一。1999年，在美林公司的中介下完成的企業(yè)間購(gòu)并交易總金額超過(guò)1000億美元。　　為了適應(yīng)客戶需求的多樣化，CICG在保持整體組織框架不變的基礎(chǔ)上，成立了三個(gè)互相緊密聯(lián)系的分支機(jī)構(gòu)：國(guó)際客戶部、國(guó)際貿(mào)易客戶部以及地區(qū)業(yè)務(wù)部?！　、國(guó)際客戶部?！　≡摬坑山M織機(jī)構(gòu)客戶分部和投資銀行業(yè)務(wù)分部組成，兩個(gè)分部分別為以國(guó)際組織和公司機(jī)構(gòu)主體的投資客戶提供資產(chǎn)增值建議和服務(wù)，以及為全球各公司、金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)提供策略性建議與金融服務(wù)。　　B、國(guó)際貿(mào)易客戶部?！　≡摬堪▊鶆?wù)市場(chǎng)分部和股票市場(chǎng)分部。債務(wù)分部的業(yè)務(wù)包括債務(wù)以及債務(wù)衍生物的認(rèn)購(gòu)和貿(mào)易等。股票市場(chǎng)分部的業(yè)務(wù)則集中于全球股票的買賣以及幫助全球各公司股票成功上市，此外還負(fù)責(zé)美林公司股票證券的融資及清算業(yè)務(wù)?！　、地區(qū)業(yè)務(wù)部?！　≡摬渴荂ICG重要的組成部分，它主要是為美林在各地尋找合適的客戶，并負(fù)責(zé)搜集各地區(qū)美林客戶的詳細(xì)資料和需求信息。CICG在美國(guó)國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)量一直占據(jù)著這一部門相當(dāng)大的業(yè)務(wù)份額，但是，該部在歐洲、中東、非洲、日本、亞太地區(qū)、澳大利亞、加拿大以及拉丁美洲的業(yè)務(wù)量近年來(lái)增長(zhǎng)十分迅速，目前，海外市場(chǎng)的收入已超過(guò)CICG每年總收入的一半。此外，美林還積極參與全球28個(gè)國(guó)家的一些主要證券交易所的股票交易活動(dòng)?！　?999年，CICG成立了直接市場(chǎng)集團(tuán)(Direct Markets Group)，負(fù)責(zé)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)服務(wù)項(xiàng)目，其中包括市場(chǎng)研究、市場(chǎng)分析、投資信息、認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)、貿(mào)易以及會(huì)計(jì)報(bào)表業(yè)務(wù)等。在1999年第四季度，直接市場(chǎng)部建立了一個(gè)名為iDeal的新的軟件平臺(tái)，從而進(jìn)一步提高了股票認(rèn)購(gòu)的效率，加快了信息轉(zhuǎn)化的過(guò)程，并拓寬了股票銷售的渠道。此外，為了適應(yīng)不斷變化的資本市場(chǎng)環(huán)境，美林還在網(wǎng)上服務(wù)與市場(chǎng)營(yíng)銷中加大投資，以確保公司的業(yè)務(wù)不斷蓬勃發(fā)展。　　　?。?）私人客戶部(Private Client)　　　　經(jīng)過(guò)多年的努力，私人客戶部已成為美國(guó)小宗股票交易服務(wù)的主要服務(wù)商。1997年，為了擴(kuò)大海外市場(chǎng)，私人客戶部成立了相對(duì)獨(dú)立的私人客戶國(guó)際分部。　　A、國(guó)內(nèi)私人客戶部?！　≡摬康姆?wù)對(duì)象主要是私人投資者以及中小企業(yè)，服務(wù)范圍主要是現(xiàn)金、資產(chǎn)、債務(wù)管理以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)接服務(wù)等。美林在美國(guó)各地共設(shè)有800多家辦事處，相關(guān)的財(cái)務(wù)咨詢?nèi)藛T超過(guò)14200人，這些專業(yè)人員以普通家庭為主的服務(wù)對(duì)象已超過(guò)500萬(wàn)戶，其中既包括高收入家庭和年青人群,同時(shí)也包括小型企業(yè)和地方金融機(jī)構(gòu)?！　∶懒值臉I(yè)務(wù)主要集中在資本的積累。在過(guò)去5年間，國(guó)內(nèi)私人客戶部資產(chǎn)積累每年以20％的速度遞增，到1999年底，已超過(guò)13000億美元，從5年前占美國(guó)家庭資本總量的2．4％增加到3．1％。近年來(lái)，該部還大力拓展收費(fèi)業(yè)務(wù)服務(wù)，該部收費(fèi)業(yè)務(wù)資本總量已從1995年的340億美元，占該部資本總量的5．1％發(fā)展到1999年的1510億美元，占到該部資本總量的11．3％。　　該部財(cái)務(wù)咨詢?nèi)藛T的工作主要是幫助客戶進(jìn)行資產(chǎn)的有效管理。美林1977年率先推出的以私人投資者為對(duì)象的現(xiàn)金管理帳戶服務(wù)(Cash Management Account)以及隨后推出的以中小企業(yè)為對(duì)象的勞動(dòng)資本管理帳戶(Working Capital Management Account)服務(wù)，已經(jīng)成為向各類美林客戶提供包括國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)股票和證券的買賣在內(nèi)的一系列資產(chǎn)管理服務(wù)的重要手段。此外，美林公司還可提供及時(shí)的投資研究分析及各類咨詢服務(wù)項(xiàng)目，其中包括全權(quán)的美林咨詢服務(wù)(Merrill Lynch Consults)以及美林基金咨詢服務(wù)(Merrill Lynch Fund Advisor) 。　　美林公司積極地運(yùn)用技術(shù)手段提高服務(wù)質(zhì)量。為此，公司為美林咨詢服務(wù)項(xiàng)目推出了一個(gè)名為全球信托顧問(wèn)(Trusted Global Advisor)的網(wǎng)上平臺(tái)，以及美林在線服務(wù)(Merrill Lynch Online)，使得美林的客戶可以方便快捷的通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)迅速地與美林的咨詢?nèi)藛T取得聯(lián)系，及時(shí)獲得最新的市場(chǎng)信息與市場(chǎng)分析報(bào)告，從而使客戶可以在網(wǎng)上進(jìn)行買賣和交易。為了進(jìn)一步增強(qiáng)在技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，并充分滿足客戶的需求，美林去年6月宣布為個(gè)人金融服務(wù)推出兩項(xiàng)新的服務(wù)項(xiàng)目，其中在去年7月份推出的收益無(wú)限服務(wù)(Unlimited Advantage)是一項(xiàng)全權(quán)的中介服務(wù)項(xiàng)目，它包括幫助投資者進(jìn)行無(wú)限制的證券交易，無(wú)限制地為客戶注冊(cè)帳戶，提供傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)，為參加旅行受益計(jì)劃(Travel Rewards Program)的客戶提供延期借貸信用卡，為客戶制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，提供網(wǎng)上服務(wù)以及向客戶提供市場(chǎng)分析報(bào)告等。這些服務(wù)的服務(wù)費(fèi)按資產(chǎn)的額度來(lái)計(jì)算，但每年最少不低于1500美元。去年底，享受收益無(wú)限服務(wù)的客戶的資本總額已達(dá)到630億美元?！　∪ツ?2月推出的美林指導(dǎo)服務(wù)(Merrill Lynch Direct)旨在為自主決定投資方式的顧客提供相關(guān)的咨詢服務(wù)。這項(xiàng)在網(wǎng)上開展的服務(wù)項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)投資與資金管理在客戶做出投資決定時(shí)所起的重要作用。投資者除了可以在此進(jìn)行最低成交金額為29．95美元的網(wǎng)上股票交易外，還可以買賣互助基金，獲得美林最新的市場(chǎng)分析報(bào)告，并可進(jìn)行固定收入投資。此外，投資者還可以借此進(jìn)入全球投資者網(wǎng)絡(luò)( Global Investor Network)，投資者在此除了可以掌握市場(chǎng)分析師們及時(shí)分析報(bào)告的圖文聲音資料外，還可享受到銀行服務(wù)以及進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物?！　∶懒诌€能為客戶多樣化的債務(wù)管理需求提供方便。通過(guò)美林信用公司(Merrill Lynch Credit Corporation ,MLCC),美林財(cái)務(wù)咨詢?nèi)藛T能向客戶提供一系列有關(guān)優(yōu)先抵押貸款，家庭證券和股票買賣信用擔(dān)保以及房地產(chǎn)融資等各項(xiàng)服務(wù)，此外，美林還開展為客戶提供其它類型的抵押貸款以及為小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。到1999年底，美國(guó)國(guó)內(nèi)客戶貸款總額已超過(guò)400億美元，這是1995年底水平的兩倍?！　∶懒止具€積極為客戶提供過(guò)渡資產(chǎn)管理服務(wù)。通過(guò)美林保險(xiǎn)集團(tuán)(Merrill Lynch Insurance Group)，公司可以為客戶的退休與房產(chǎn)買賣計(jì)劃提供養(yǎng)老金與人壽保險(xiǎn)服務(wù)。客戶也可以通過(guò)美林各信托公司享受到信托與房地產(chǎn)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)既要確保退休收入，又要實(shí)現(xiàn)有效的稅務(wù)和房產(chǎn)計(jì)劃的要求。此外，美林集團(tuán)雇員服務(wù)項(xiàng)目(Merrill Lynch Group Employee Services)能夠?yàn)楦鞣N規(guī)模的企業(yè)和企業(yè)雇員提供401(K)管理與投資服務(wù)，1999年底，交由美林掌管的401(K)資產(chǎn)總額已超過(guò)1110億美元，是1995年底額度的3倍?！　榱嗽鰪?qiáng)并加深與客戶之間的關(guān)系，美林還能通過(guò)兩個(gè)由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司投保的銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)活動(dòng)。從2000年起，原先完全進(jìn)入貨幣市場(chǎng)和互助基金的客戶帳戶將能夠完全進(jìn)入由聯(lián)邦政

編輯推薦

　　本書是投資者依賴的源泉，是對(duì)人們、公司和管理華爾街的機(jī)構(gòu)的指南，它包括：全方位服務(wù)公司：華爾街的“巨人”——最大的和業(yè)務(wù)最分散的公司；美林公司/摩根·斯坦利-迪恩·威特公司/所羅門-史密斯·巴尼公司；比爾·斯蒂恩斯公司/萊曼兄弟公司。投資銀行；商業(yè)銀行。交易所：華爾街最尊貴的市場(chǎng)——10年來(lái)一直處于道德戰(zhàn)之中；紐約證券交易所/納斯達(dá)克股票市場(chǎng)。管理者：華爾街的“守護(hù)神”——管理著全國(guó)的金融系統(tǒng)；證券交易委員會(huì)/聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)等。

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