股市技術(shù)分析完全操作手冊(cè)

內(nèi)容概要

　　本書介紹了2006年以來的中國股市，其上漲可謂波瀾壯闊，其下跌，可謂驚心動(dòng)魄。上證指數(shù)從2005年年底的不到1000點(diǎn)，在人們的熱盼和疑惑中，一路過五關(guān)斬六將，上升到2007年10月的6124點(diǎn)，不到兩年時(shí)間，整體上升幅度高達(dá)500％，某些個(gè)股升幅甚至以10倍、20倍計(jì)（如中信證券2005年12月30日收盤價(jià)2.53元，2007年11月5日最高價(jià)58.44元，累計(jì)升幅22.1倍）?？墒?，就在人們以為8000點(diǎn)乃至10000點(diǎn)觸手可及之時(shí)，股指卻好似瀑布一樣飛流直下，轉(zhuǎn)眼到2008年10月，上證指數(shù)跌落到1664點(diǎn)，跌幅高達(dá)73％。就在人們以為漫漫熊市可能潛行之時(shí)，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)最黑暗的黎明前，股指開始回升，不知不覺中，不到一年時(shí)間，也已翻倍。就像將軍必須到激烈的戰(zhàn)場才有用武之地一樣，對(duì)股民來說，是高手還是低手，激烈起伏波濤洶涌的股市就是決勝場。

書籍目錄

基本理論篇　第一章 技術(shù)分析概述　　第一節(jié) 技術(shù)分析的定義　　　一、技術(shù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展　　　二、技術(shù)分析的意義　　　三、技術(shù)分析的理論依據(jù)　　第二節(jié) 技術(shù)分析與基礎(chǔ)分析　　　一、技術(shù)分析與基礎(chǔ)分析的關(guān)系　　　二、對(duì)技術(shù)分析的評(píng)價(jià)　　第三節(jié) 技術(shù)分析的分類　　　一、按照技術(shù)分析具體方法的分類　　　二、按照技術(shù)分析產(chǎn)生與發(fā)展的時(shí)間及其難易程度的分類　第二章 道氏理論　　第一節(jié) 道氏理論的基本內(nèi)容　　　一、基本趨勢　　　二、次級(jí)趨勢　　　三、短級(jí)趨勢　　第二節(jié) 道氏理論的運(yùn)用　　　一、趨勢的判斷　　　二、對(duì)道氏理論的評(píng)價(jià)　第三章 波浪理論　　第一節(jié) 波浪理論的基本內(nèi)容　　　一、波浪理論的基本形態(tài)　　　二、各種波浪的基本特征　　第二節(jié) 波浪理論的特殊形態(tài)　　　一、推動(dòng)浪的特殊形態(tài)　　　二、調(diào)整浪的特殊形態(tài)　　第三節(jié) 波浪理論的基本原則　　　一、交替原則　　　二、波幅相等原則　第四章 黃金分割理論　　第一節(jié) 斐波那奇序列數(shù)　　　一、奇異的數(shù)字　　　二、黃金分割率　　第二節(jié) 黃金分割率的運(yùn)用　　　一、黃金分割率對(duì)時(shí)間周期的測定　　　二、黃金分割率在波幅中的運(yùn)用　　　三、對(duì)黃金分割率的評(píng)價(jià)基本圖形篇　第五章 K線圖　　第一節(jié) K線圖的基本內(nèi)容　　　一、K線圖的產(chǎn)生　　　二、K線圖的畫法　　　三、K線的種類　　第二節(jié) K線圖的研判　　　一、單日K線的研判　　　二、雙日K線的研判　　　三、多日K線的研判　　　四、K線的轉(zhuǎn)勢　第六章 趨勢線　　第一節(jié) 趨勢線的基本內(nèi)容　　　一、趨勢線的畫法　　　二、支撐線與阻力線　　　三、趨勢軌道　　第二節(jié) 趨勢線的應(yīng)用　　　一、趨勢線的各種技術(shù)意義　　　二、趨勢軌道的技術(shù)意義基本形態(tài)篇　第七章 反轉(zhuǎn)形態(tài)　　第一節(jié) 頭肩形基本形態(tài)　　　一、頭肩形　　　二、頭肩底　　　三、復(fù)合頭肩形　　第二節(jié) 雙重頂與雙重底　　　一、雙重頂　　　二、雙重底　　第三節(jié) 圓弧形　　　一、圓形頂　　　二、圓形底　　第四節(jié) V形及單（雙）日反轉(zhuǎn)　　　一、V形走勢　　　二、單（雙）日轉(zhuǎn)勢　第八章 整理形態(tài)　　第一節(jié) 三角形　　　一、對(duì)稱三角形　　　二、上升三角形　　　三、下降三角形　　第二節(jié) 楔形　　　一、上升楔形　　　二、下降楔形　　第三節(jié) 矩形、旗形　　　一、矩形　　　二、旗形　第九章 缺口形態(tài)　　第一節(jié) 缺口形態(tài)的基本內(nèi)容　　　一、缺口的概念　　　二、缺口的種類　　第二節(jié) 缺口形態(tài)的應(yīng)用　　　一、普通缺口　　　二、突破缺口　　　三、逃逸缺口　　　四、竭盡缺口　　　五、島形反轉(zhuǎn)　　　六、缺口的研判技術(shù)指標(biāo)篇　第十章 價(jià)的技術(shù)指標(biāo)（上）　第十一章 價(jià)的技術(shù)指標(biāo)（下）　第十二章 量的技術(shù)指標(biāo)　第十三章 市場心理的技術(shù)指標(biāo)

章節(jié)摘錄

　　基本理論篇　　第一章　技術(shù)分析概述　　學(xué)習(xí)和研究股票投資技術(shù)分析的理論和技巧，首先必須了解和掌握股票投資技術(shù)分析的基本概念和基本原理，比如什么是股票投資技術(shù)分析，技術(shù)分析是如何產(chǎn)生和發(fā)展的，它的理論依據(jù)是什么，技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析有何區(qū)別和聯(lián)系，技術(shù)分析有哪些優(yōu)點(diǎn)和局限性，技術(shù)分析有哪些種類等。作為本書的導(dǎo)論部分，本章主要闡明和論述有關(guān)股票的基本概念和基本原理?！　〉谝还?jié)　技術(shù)分析的定義　　一、技術(shù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展　?。ㄒ唬┘夹g(shù)分析的概念　　基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析是股票投資的兩大基本分析方法，也是股票投資者理性投資、科學(xué)決策必須掌握的工具。所謂股票投資技術(shù)分析，是指投資者運(yùn)用圖表技術(shù)，把股票的市場價(jià)格、交易量的變化軌跡制成圖表，或者設(shè)計(jì)出專門的統(tǒng)計(jì)分析指標(biāo)來分析和研究股票的價(jià)格、成交量的變化模式和變化規(guī)律，并通過對(duì)這些變化模式和規(guī)律的分析研究，來預(yù)測未來股票價(jià)格變化趨勢的專門分析方法。技術(shù)分析方法不研究股票市場價(jià)格變動(dòng)的根本原因，只研究股票市場價(jià)格本身的變化趨勢?！　。ǘ┘夹g(shù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展　　技術(shù)分析是隨著股票投資市場的發(fā)展而逐步產(chǎn)生和發(fā)展的。由于股票投資技術(shù)分析具有分散性、隱蔽性的特點(diǎn)，我們雖然無從考證其具體產(chǎn)生于何年何月，但可以肯定技術(shù)分析方法的產(chǎn)生距今已有百年以上的歷史?！　」善蓖顿Y技術(shù)分析方法產(chǎn)生以后，隨著股票投資實(shí)踐和當(dāng)今科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大體經(jīng)歷了從手工繪圖分析到電腦制圖、分析；從個(gè)人繪圖分析到多人（專門機(jī)構(gòu)）制圖分析，從憑借個(gè)人主觀經(jīng)驗(yàn)的感性分析、判斷到建立在現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)科學(xué)理論基礎(chǔ)之上的理性分析、判斷，從單純的（成交）價(jià)、（交易）量的制圖分析到價(jià)量分析與專門統(tǒng)計(jì)指標(biāo)繪圖、分析相結(jié)合，從主觀的定性分析預(yù)測到日趨客觀的定性和定量分析相結(jié)合進(jìn)行分析預(yù)測的演變歷程。　　由于股票市場和股票投資是商品經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)物，因此，技術(shù)分析理論也多源于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的西方國家，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家和股票從業(yè)人士對(duì)股票市場的變化規(guī)律進(jìn)行了大量的研究和探討，推動(dòng)了股票投資技術(shù)分析理論的發(fā)展。按時(shí)間先后順序，技術(shù)分析理論大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段：　　1.道氏股價(jià)理論階段?！　〉朗瞎蓛r(jià)理論是理論界公認(rèn)的最早也是最有名的技術(shù)分析理論。它由美國人查爾斯·道（Charles Dow）于1890年首先提出，以后經(jīng)他的繼承人威廉·彼特·哈米爾頓（William Peter Hamilton）將道氏理論發(fā)揚(yáng)光大，使其至今仍是預(yù)測股票價(jià)格走勢的一種主要理論工具。這種理論認(rèn)為股票價(jià)格雖然變化無常，但總是有規(guī)律可循的，股市的變動(dòng)趨勢可以從市場上有代表性的股票價(jià)格的變動(dòng)標(biāo)示出來。它把股票價(jià)格的變動(dòng)分為3種類型：基本趨勢、次級(jí)趨勢、短期趨勢?；沮厔葜腹蓛r(jià)全面上升或下降的變動(dòng)情形，這種變動(dòng)持續(xù)的時(shí)間常在1年以上，股價(jià)總升（降）的幅度超過了25％。次級(jí)趨勢是指股價(jià)上升或下降的幅度一般為基本趨勢的1/3和2/3，持續(xù)時(shí)間從3周到數(shù)月不等，由于次級(jí)趨勢常與主要趨勢的變動(dòng)方向相反，并對(duì)其產(chǎn)生一定的牽制作用，因此也稱次級(jí)趨勢為修正趨勢。短期趨勢反映股價(jià)在幾天或幾個(gè)交易日內(nèi)的變動(dòng)。由于其變動(dòng)十分頻繁，似乎沒有規(guī)律可循，所以道氏理論對(duì)它沒有過多的研究，但通常認(rèn)為3個(gè)或3個(gè)以上的短期趨勢就構(gòu)成了一個(gè)次級(jí)趨勢。不僅如此，道氏理論首創(chuàng)的道瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)直到今天還為全球的投資、經(jīng)濟(jì)界人士所關(guān)注?！　?.艾略特股價(jià)波浪理論階段?！　〈死碚撚擅绹淖C券分析家拉爾夫·納爾遜·艾略特（R.N.Elliott）于1927年提出，他經(jīng)過多年對(duì)華爾街股市變化的觀察研究，探索出了股市漲跌的規(guī)律，創(chuàng)立了一套比較完整的理論，并成為當(dāng)今股票市場、期貨市場、外匯市場等波浪理論的經(jīng)典。此理論認(rèn)為：股價(jià)是周期性波動(dòng)的，在一個(gè)完整的股價(jià)波動(dòng)循環(huán)中，通常要經(jīng)過8個(gè)波段。例如在多頭市場中，一個(gè)循環(huán)分為8個(gè)波段，前5個(gè)看漲，后3個(gè)看跌。在看漲的前5個(gè)波段中，奇數(shù)序號(hào)的波段（第1、第3、第5波段）是上升的，偶數(shù)序號(hào)（第2、第4）波段是下跌的，也稱為回檔整理。在下跌行情的3個(gè)波段中，第6、第8波段是下跌的，第7波段是反彈整理。再比如在空頭市場中，前5個(gè)波段是下跌行情，后3個(gè)波段是上升行情。在下跌的5個(gè)波段中，第1、第3、第5波段是下跌，第2、第4波段是回檔整理。在上升行情的3個(gè)波段中，第6、第8波段是上升，第7波段是回檔整理。艾略特波浪理論至今仍為各國的技術(shù)分析專家所應(yīng)用?！　?.心理分析階段?！　o論是道氏股價(jià)理論還是艾略特波浪理論都只是對(duì)股價(jià)變動(dòng)的一種接近客觀的描述，至于為什么會(huì)這樣，它們并沒有回答。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯對(duì)此進(jìn)行了深入的研究，并在1936年出版的驚世著作——《就業(yè)、利息和貨幣通論》中作出了論證，形成了技術(shù)分析理論的心理分析階段。凱恩斯的心理分析理論認(rèn)為：在一般情況下，投資者都有默契，遵守一條成規(guī)，即除非有特殊理由預(yù)測未來會(huì)改變，否則人們將假定現(xiàn)存狀況將無限期繼續(xù)下去，這樣就可能使股價(jià)的變動(dòng)在一定期限內(nèi)保持相當(dāng)?shù)倪B續(xù)性和穩(wěn)定性。另一方面，股市上投資者相互競爭、相互斗智，從社會(huì)的觀點(diǎn)看，要使投資高明，只有增加我們對(duì)未來的了解。但從投資者個(gè)人的觀點(diǎn)來看，最高明的投資，乃是先發(fā)制人，智奪眾人，把風(fēng)險(xiǎn)讓給別人。心理分析理論使技術(shù)分析更注重人氣心理。　　4.不確定性分析理論階段。　　凱恩斯之后，隨著股票投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)波的頻頻出現(xiàn)，技術(shù)分析專家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始在技術(shù)分析中注重對(duì)不確定因素的分析，西方許多著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此都有論著和見解：比如：亞當(dāng)·史密斯的《貨幣博弈》（1967）和《超級(jí)貨幣》（1972）兩書中對(duì)技術(shù)分析的理論和方法都作了大量的探討；再比如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯維茨（Hary M.Markwitz）、夏普（William F.Sharpe）、托賓（James Tobin）都對(duì)技術(shù)分析的理論和方法做過深入的研究，他們創(chuàng)立了現(xiàn)代股票組合理論，使股票投資技術(shù)分析的理論和方法研究有了重大突破，前兩位也因此而獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?！　〖夹g(shù)分析理論的發(fā)展歷程說明：隨著股票投資實(shí)踐和現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，技術(shù)分析的理論和方法日益進(jìn)步和完善，技術(shù)分析也越來越受到人們的關(guān)注和青睞?！　《?、技術(shù)分析的意義　　近30年來，股票投資專家們?cè)诠善笔袌錾线\(yùn)用技術(shù)分析方法取得了輝煌成就，吸引著越來越多的股票投資散戶和機(jī)構(gòu)投資者競相效仿，樂此不疲。技術(shù)分析方法究竟有何神奇功效，或者換句話說，技術(shù)分析方法對(duì)投資者有何意義呢？　　（1）借助于技術(shù)分析可以使投資者較為科學(xué)地確定買入賣出股票的最佳時(shí)機(jī)?；A(chǔ)分析得出的結(jié)論雖帶有預(yù)見性，但不能確定何時(shí)為買入賣出的最佳時(shí)機(jī)，只根據(jù)基礎(chǔ)分析方法得出的結(jié)論進(jìn)入投資，往往易造成過早人市，有可能帶來損失。比如：根據(jù)基礎(chǔ)分析，從長期來看某種股票的價(jià)格會(huì)上升，如果在基礎(chǔ)分析結(jié)論出來后立即買進(jìn)，則虧損很難避免，因?yàn)樵趦r(jià)格上升之前也許會(huì)有短期下跌。看準(zhǔn)大勢很重要，但選準(zhǔn)入市時(shí)機(jī)尤為重要。股市中有句名言“何時(shí)買賣比買賣何種股票更為重要”就充分說明了技術(shù)分析方法在股票投資實(shí)踐中的作用。　?。?）技術(shù)分析可以反映市場心理和情緒，從而作為判斷漲跌方向的領(lǐng)先指標(biāo)。因?yàn)樵诠善笔袌鲋腥藗兊男睦?、情緒活動(dòng)必然對(duì)股票行情產(chǎn)生重大影響。而基礎(chǔ)分析是一種純邏輯分析方法，很難準(zhǔn)確預(yù)測到人們心理、情緒變化對(duì)股票行情的影響。技術(shù)分析方法則以綜合了各種影響因素共同作用之后的股票市場價(jià)格作為研判標(biāo)準(zhǔn)，自然能反映出投資者心理、情緒的變化對(duì)股票行情的影響，因而技術(shù)分析方法得出的結(jié)論往往可以作為判斷漲跌方向的領(lǐng)先指標(biāo)?！　。?）技術(shù)分析為基礎(chǔ)分析提供了檢驗(yàn)工具和警覺信號(hào)。技術(shù)分析可以用來檢驗(yàn)或證實(shí)基礎(chǔ)分析方法所得出結(jié)論的正確性和完整性，它可以給投資者提供交易實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)。　　（4）技術(shù)分析方法是一種通用的分析方法，具有廣泛的應(yīng)用范圍和推廣價(jià)值。技術(shù)分析方法已有百余年的歷史，近30年來發(fā)展十分迅速，電腦的普及更增加了其應(yīng)用的廣泛性，各種新的計(jì)算、分析方法也層出不窮。技術(shù)分析方法不僅適用于股票投資分析，而且廣泛適用于期貨交易、期權(quán)交易以及匯率交易等方面，所以說技術(shù)分析方法具有較為廣泛和普遍的應(yīng)用范圍和推廣價(jià)值?！　∪?、技術(shù)分析的理論依據(jù)　　技術(shù)分析是建立在一定的理論假設(shè)基礎(chǔ)之上的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中這些理論假設(shè)類似于中國的“公理”，因此技術(shù)分析的理論假設(shè)即技術(shù)分析的理論依據(jù)。根據(jù)西方技術(shù)分析專家的觀點(diǎn)（主要是愛德華和約翰·馬基的觀點(diǎn)），技術(shù)分析的理論依據(jù)主要是：　　（1）股票市場上各種股票的價(jià)格主要是由股票的供給和需求的關(guān)系決定的，當(dāng)然并不排除其他因素對(duì)股票價(jià)格的影響。當(dāng)股票市場上對(duì)某種股票的需求大于對(duì)該種股票的供給時(shí)，其價(jià)格會(huì)呈上升趨勢；當(dāng)股票市場上對(duì)該種股票的供給大于對(duì)它的需求的時(shí)候，則其價(jià)格呈下降趨勢。

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