摩根帝國(guó)

前言

　　大時(shí)代呼喚大交易　　2009年10月13日，我到清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院做講座，講座后，我收到一封來(lái)信。信中提出“摩根大通能避過(guò)這次危機(jī)，是偶然還是必然？”　　這引起了我的思考。　　到底是時(shí)勢(shì)造就了英雄，還是英雄創(chuàng)造了時(shí)勢(shì)，歷史學(xué)家和哲學(xué)家們可以一直爭(zhēng)論下去。只要你在正確的時(shí)間，處于正確的位置上，做出了正確的決策，你就有可能創(chuàng)造歷史?！　?006年10月，當(dāng)摩根大通的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙給遠(yuǎn)在非洲盧旺達(dá)休假的摩根大通證券化產(chǎn)品的主管打電話，下指令立刻消理所有與次貸相關(guān)的產(chǎn)品開(kāi)始，摩根大通在次貸危機(jī)尚在萌芽狀態(tài)時(shí)，就可能已經(jīng)贏在起跑線上了。　　杰米告訴我，他之所以能有這個(gè)預(yù)感，是得益他與主要高管團(tuán)隊(duì)在每月一次的全球業(yè)務(wù)分析會(huì)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的高度關(guān)注及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的嚴(yán)格分析?！　〗苊撞辉诤醺吖苤g在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上的嚴(yán)重爭(zhēng)論，他認(rèn)為只有這樣才能將潛在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)清辨明?！　〗苊子H口對(duì)我講：“金融業(yè)務(wù)的核心就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確定價(jià)與管控?！薄　?008年3月13日晚，當(dāng)正在與家人慶祝自己52歲生日的杰米·戴蒙接到貝爾斯登總裁的求援電話時(shí)，他在心中問(wèn)了自己一個(gè)問(wèn)題：我們準(zhǔn)備好了嗎？　　自從杰米2004年伴隨著美一銀行(BankOne)與摩根大通的合并來(lái)到摩根大通之后，我經(jīng)常聽(tīng)到的一個(gè)概念是“城堡一樣堅(jiān)固的資產(chǎn)負(fù)債表”(FortressBalanceSheet)。當(dāng)資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)，當(dāng)華爾街將其資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率推高到50倍，甚至更高時(shí)，堅(jiān)持“城堡一樣堅(jiān)固的資產(chǎn)負(fù)債表”意味著你必須比別人多努力幾倍，才能讓你的股本回報(bào)率達(dá)到行業(yè)較好水平，也意味著你有時(shí)要承受不明就里的股東的指責(zé)。但是，當(dāng)市場(chǎng)的大動(dòng)蕩來(lái)臨時(shí)，你就可能成為唯一“準(zhǔn)備就緒”的拯救者。2008年9月，基于同樣的原因，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司最終選擇了摩根大通，去收購(gòu)華盛頓互惠銀行的主要資產(chǎn)與業(yè)務(wù)?！　?009年6月10日，杰米·戴蒙在北京出席一年一度的全球中國(guó)投資者大會(huì)的同時(shí)，宣布將于當(dāng)天全額返還美聯(lián)儲(chǔ)在2008年底給予的250億美元的注資。這是在美聯(lián)儲(chǔ)同意受助銀行可以開(kāi)始返還資金之后，第一家宣布全額返還的銀行?！　‘?dāng)天中午，與杰米吃午飯時(shí)，我問(wèn)他為何如此急迫地將這筆較低成本的資金返還給政府，是否因?yàn)檫@筆資金有可能會(huì)“影響到高管層的薪酬水平？”杰米告訴我，促使他決定盡快返還政府注資的原因很多，但一個(gè)重要的導(dǎo)火索就是他聽(tīng)說(shuō)接受政府注資的銀行，都可能將在招聘非美國(guó)籍員工方面受限。“如果真是這樣，我是否要回希臘去工作了？”杰米是希臘人后裔，他半開(kāi)玩笑地說(shuō)?！　∪瞬攀墙鹑跈C(jī)構(gòu)生存與發(fā)展的核心，它也是貫穿摩根大通文化的主線。在杰米眼中，摩根大通的人才不僅包括全球各地的6000名投資銀行家，也包括1.3 萬(wàn)名內(nèi)部法律、合規(guī)、審計(jì)與財(cái)會(huì)人員，包括1.9 萬(wàn)名各計(jì)算機(jī)程序員和IT支持人員，包括8萬(wàn)名在后臺(tái)每天為超過(guò)200萬(wàn)筆交易、轉(zhuǎn)移清算超過(guò)3萬(wàn)億美元現(xiàn)金與證券的人員，等等。每一位摩根大通的員工，不論工作崗位，從進(jìn)公司的第一天起，都被一句創(chuàng)始人J.P.摩根先生的名言所洗禮：“以一流的方式，從事一流的事業(yè)”(Firstclassbusinessinafirstclassway)?！　∮纱丝梢?jiàn)，管控風(fēng)險(xiǎn)、鞏固資本、凝聚人才，這是摩根大通一百多年來(lái)堅(jiān)守的信條，在現(xiàn)任董事長(zhǎng)杰米·戴蒙手中發(fā)揮得淋漓盡致。無(wú)論是否有像次貸危機(jī)這樣百年一遇的小概率“黑天鵝”事件，歷史的機(jī)遇總是青睞那些做好充分準(zhǔn)備的人?！　★L(fēng)云際會(huì)，方顯英雄本色。世界發(fā)展的車輪不會(huì)停止，人們今天已經(jīng)在探討“后危機(jī)時(shí)代”全球金融的格局?！　〗?jīng)歷這次危機(jī)后，摩根大通在美國(guó)本土市場(chǎng)的布局更加完整，在全球市場(chǎng)上聲譽(yù)日隆，但面臨的卻可能是一個(gè)美歐消費(fèi)長(zhǎng)期不振，GDP增長(zhǎng)在低位徘徊，及美元疲弱的局面。銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的下一個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)品線是什么？重點(diǎn)區(qū)域在哪里？杰米要求我們每一個(gè)人都去思考。

內(nèi)容概要

本書以摩根大通逾170年的悠久歷史為引線，以此次百年不遇的金融危機(jī)為背景，以摩根大通主席兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙先生領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)在危機(jī)中所經(jīng)歷的一系列充滿傳奇色彩和神秘氣息的故事為主線，講述了摩根大通是如何抵御形形色色的誘惑，堅(jiān)定自己的傳統(tǒng)信念和經(jīng)營(yíng)之道，抵擋金融危機(jī)的沖擊，成功打造了令其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手羨慕不已的全球領(lǐng)先的金融集團(tuán)的故事。

作者簡(jiǎn)介

哲學(xué)碩士，長(zhǎng)期關(guān)注國(guó)內(nèi)外金融行業(yè)新聞，特別是對(duì)外資銀行、投資銀行領(lǐng)域興趣濃厚，與國(guó)內(nèi)外眾多知名金融企業(yè)高管進(jìn)行過(guò)深入交流，獲得了大量第一手資料。

書籍目錄

序一  大時(shí)代呼喚大交易序二  明天的兩塊糖在哪里？第一章  死神來(lái)了  ☆紐約48街，Avra餐廳  ☆華爾街  ☆公園大道(Park Avenue)  ☆麥迪遜大街383號(hào)  ☆紐約寬街(Broad Street)85號(hào)  ☆底特律第二章  一夜之間  ☆星期五  晚上6：00  ☆星期五  晚上6：10  ☆星期六  早上6：00  ☆星期六  中午  ☆一個(gè)不眠的24小時(shí)  周日上午  ☆周日  下午  ☆周日  晚上  ☆3月18日  星期三  ☆3月24日第三章  完美的血  ☆收購(gòu)華盛頓瓦惠銀行  ☆劫難之因  ☆雷曼之死第四章  穿越風(fēng)暴  ☆噩夢(mèng)與英雄  ☆投行之殤  ☆投行之父  ☆拯救行動(dòng)  ☆監(jiān)管之變  ☆風(fēng)暴過(guò)后第五章  王者摩根  ☆不停歇的腳步  ☆拒絕貪婪  ☆下一個(gè)方向：華盛頓？  ☆摩根軍團(tuán)  ☆父輩、老師和敵人，桑迪·威爾和戴蒙不得  不說(shuō)的故事  ☆擴(kuò)張！擴(kuò)張！  ☆“硬漢”重塑摩根

章節(jié)摘錄

　　紐約48街，Avta餐廳　　2008年3月13日，周四晚上。　　摩根大通主席兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙(JamieDimon)的手機(jī)鈴聲大作。　　這個(gè)手機(jī)是為了處理家庭或者工作上的緊急事件準(zhǔn)備的，他很不情愿地接起了電話?！　　按髅?，你現(xiàn)在有空嗎？艾蘭·施瓦茲想和您通個(gè)電話。”　　艾蘭·施瓦茲(AlanSchwartz)是貝爾斯登的首席執(zhí)行官，2008年年初，他剛剛從詹姆斯·凱恩(JamesCayne)手里接過(guò)這個(gè)“燙手的山芋”。　　打電話的人是投資銀行拉扎德(LazardFreres)的銀行家加里·帕爾(GaryParr)?！　?007年年末開(kāi)始，這個(gè)在金融領(lǐng)域廣受尊敬的銀行家就受雇于貝爾斯登，找尋一切可能和貝爾斯登合資或者其他合作方式的伙伴?！　±蠈?shí)說(shuō)，加里·帕爾沒(méi)有挑一個(gè)合適的時(shí)候，此時(shí)，剛剛從曼哈頓的鋼鐵叢林中跑出來(lái)的戴蒙正在和家人享受著這家希臘風(fēng)味餐廳里的美味?！　〈髅尚那椴诲e(cuò)，這天是他52歲大壽，他和妻子還有孩子們正在享受難得的閑暇時(shí)光?！　〈髅刹粣?，但沒(méi)法拒絕，他走出餐廳。　　3月的紐約還有一些寒意，餐廳外面，即使透過(guò)關(guān)上的玻璃窗，看上去也是寒冷的。　　街心里，陣陣的小卷風(fēng)把塵土和碎紙吹卷起來(lái)，雖然星光點(diǎn)點(diǎn)，但天空并不蔚藍(lán)，街的對(duì)面到處貼著招貼畫，嘈雜、五顏六色?！　‰娫捵尨髅筛械健熬o張”?！　　拔覀?nèi)狈ψ銐虻牧鲃?dòng)性，貝爾斯登面臨擠兌命運(yùn)，為了避免在隔日申請(qǐng)破產(chǎn)，亟需援助?！卑m·施瓦茲說(shuō)?！　　澳銈冃枰o急的幫助，那么，多少錢呢？”戴蒙隨后問(wèn)道。　　“300億美元。”　　“不，我無(wú)能為力！”　　“那么，摩根大通可以在今晚收購(gòu)貝爾斯登嗎？”　　“不行！”　　談話結(jié)束后，戴蒙再?zèng)]有心情繼續(xù)生日大餐了?！　∷谑昼妰?nèi)分別給時(shí)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)的漢克·保爾森(HankPaulson)、美聯(lián)儲(chǔ)主席本·伯南克(BenBemanke)和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席蒂姆·蓋特納(TimGeithner)打了電話?！　∽鳛橘Y深的交易促成者，戴蒙愿意幫忙，但他擔(dān)心僅僅通過(guò)幾小時(shí)的研究就倉(cāng)促做出如此重大的財(cái)務(wù)承諾有失穩(wěn)妥，于是轉(zhuǎn)而向美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)理事會(huì)和紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行尋求對(duì)貝爾斯登提供貸款?！　〖~約金融區(qū)，摩天大樓十三層的一間辦公室里，手機(jī)鈴聲突然響了起來(lái)，聲音極其響亮，令人神經(jīng)不安?！　∵@手機(jī)的主人蓋特納疲憊地按下按鍵，開(kāi)始接聽(tīng)。　　華爾街是一個(gè)高度關(guān)聯(lián)的世界，蓋特納早已是憂心忡忡了，接到戴蒙的電話并不吃驚，因?yàn)樵缭谥芩脑缟希m·施瓦茨就給他來(lái)過(guò)電話，談到貝爾斯登可能將面臨現(xiàn)金危機(jī)?！　∽鳛榧~約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)，蓋特納至少在此刻是風(fēng)云人物，信用崩潰的投資銀行家們都心急火燎地打電話來(lái)，希望從貼現(xiàn)窗口得到資金，好管閑事的政客們正在四處尋找替罪羊，記者們則想追問(wèn)下一步會(huì)發(fā)生什么。　　每個(gè)人都以前所未有的殷勤打電話給蓋特納，每通電話都是關(guān)于轟動(dòng)全球金融市場(chǎng)的大事?！　〈丝?，蓋特納擔(dān)心，貝爾斯登若倒閉可能會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，他敦促戴蒙“考慮某種幫助貝爾斯登的辦法”。　　13號(hào)白天，蓋斯納已經(jīng)花了很長(zhǎng)時(shí)間與同事和其他政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，討論陷人困境的貝爾斯登正面臨的諸多問(wèn)題，試圖分析這家投行走下坡路的速度會(huì)有多快?！　∨c美國(guó)證券交易委員會(huì)(SecufitiesandExchangeCommission)的一些官員不同，當(dāng)時(shí)蓋斯納就對(duì)貝爾斯登第二天開(kāi)門營(yíng)業(yè)時(shí)手頭還持有近100億美元現(xiàn)金的消息不買賬，他覺(jué)得最關(guān)鍵的不是貝爾斯登手頭有多少流動(dòng)資金，而是這些現(xiàn)金在目前這種瀕臨崩潰的市場(chǎng)狀況下能夠維持多久?！　∷牟聹y(cè)是：維持不了多久?！　〉拇_，閉市后，貝爾斯登的CEO艾蘭·施瓦茲、貝爾斯登首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)莫里納羅(SamMolinaro)和其他高管正在開(kāi)會(huì)討論公司的現(xiàn)金頭寸?！　×钊苏痼@的消息是：貝爾斯登只有不到30億美元的現(xiàn)金，已不能滿足周五正常經(jīng)營(yíng)的需要?！　∩w特納猜對(duì)了?！　〈髅筛宄媾R的處境?！　　暗倌?，我們不能孤軍奮戰(zhàn)?！贝髅烧f(shuō)。　　“我們要做的是讓他們度過(guò)這個(gè)周末。然后，我們將有時(shí)間。”　　戴蒙掛斷了電話?！　〔还芟矚g還是不喜歡，摩根大通深陷其中了。　　結(jié)束與施瓦茨和政府官員的通話后，戴蒙努力與史蒂夫·布萊克(SteveBlack)取得聯(lián)系，后者是負(fù)責(zé)此類交易的部門經(jīng)理，正和家人在安圭拉島(Anguilla)度假。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　本書是一本記實(shí)題材的圖書，它生動(dòng)、真實(shí)地再現(xiàn)了摩根大通在突如其來(lái)的金融危機(jī)面前所表現(xiàn)出的鎮(zhèn)定自若以及王者風(fēng)范、通過(guò)一幕幕活生生的鮮活事例，可以使讀者在分享摩根大通成就金融帝國(guó)豐盛大餐的同時(shí)，意外收獲更多的思考和啟迪。本書既可以作為金融投資者、銀行經(jīng)營(yíng)管理人員的專業(yè)參考書，同時(shí)也可以作為廣大金融愛(ài)好者的首選讀物?！　　獌S鑫集團(tuán)行政總裁　鄭遜　　金融危機(jī)百年不遇，整個(gè)華爾街和世界為之震撼，但正如一枚硬幣的兩面，有輸家也有贏家，袁朝暉的《摩根帝國(guó)》從一個(gè)全新的角度揭示了摩根大通如何未雨綢繆，度過(guò)金融危機(jī)，并在危機(jī)爆發(fā)后的時(shí)間里逐步發(fā)展、壯大。對(duì)銀行從業(yè)人員有理論與現(xiàn)實(shí)參考的雙重意義?！　　袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略管理部總經(jīng)理　胡新智　　計(jì)謀鋪陳的財(cái)富總具有某種藍(lán)調(diào)的風(fēng)格直取目標(biāo)前那些不期而遇的花腔與優(yōu)雅，突奔主題時(shí)的醉心與悚然而讀者等待的正是這樣一個(gè)故事：在旋轉(zhuǎn)奔騰的金融帝國(guó)。詭異夕陽(yáng)之下，隱伏的是犬牙交錯(cuò)的機(jī)遇與坎陷，悄然浮現(xiàn)的危機(jī)，擊打的是殘忍勝利的鼓點(diǎn)：眾神喧囂、萬(wàn)城翻騰之際，驚鴻一瞥處，摩根帝國(guó)那長(zhǎng)長(zhǎng)的身影已然蕩開(kāi)……本書以書史的筆觸描摹了金融叢林那唯贏是舉的不二法則，在書頁(yè)翻動(dòng)的同時(shí)，也怦平然激起心中的澎湃，讓有幸而閱讀的我們，移情于斯，洞悉華爾街赫克里斯之柱的脆弱與永恒，但也正因如此，世界才有它華彩的詠嘆調(diào)?！　　霭嫒恕萸?/pre>


編輯推薦
　　摩根大通主席兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙零距離講述：摩根帝國(guó)不倒之謎。摩根大通投資銀行亞洲區(qū)副主席方方作序并推薦。





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