輕松贏得風(fēng)險(xiǎn)投資

前言

　　“給我一個(gè)支點(diǎn)，我就能撬起整個(gè)地球。”當(dāng)歷史的車輪駛?cè)?l世紀(jì)，當(dāng)市場(chǎng)的大潮席卷了社會(huì)的每一個(gè)角落，創(chuàng)業(yè)的熱潮在整個(gè)中華大地上愈加洶涌澎湃。“我要奮斗”“我要?jiǎng)?chuàng)業(yè)”，一句句激昂的口號(hào)昭示出當(dāng)下的中國(guó)已然步人了一個(gè)全民創(chuàng)業(yè)的時(shí)代。創(chuàng)業(yè)者，他們有的是激情，有的是夢(mèng)想，有的是干勁，更有著非凡的創(chuàng)造力，但真正成功者卻寥寥無(wú)幾。每天會(huì)有成千上萬(wàn)的企業(yè)誕生，同時(shí)也會(huì)有成千上萬(wàn)的企業(yè)倒閉。無(wú)論創(chuàng)業(yè)企業(yè)是過(guò)早夭折，還是艱難度日，困擾其運(yùn)轉(zhuǎn)的最大原因，可能就是一個(gè)“錢”字。一分錢難倒英雄漢，啟動(dòng)資金從何處來(lái)？發(fā)展資金到哪去找？風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)，無(wú)疑如干柴遇烈火，迅速燃出燎原之勢(shì)。每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的達(dá)成，都如同創(chuàng)業(yè)大潮中的一段姻緣，是知本與資本的結(jié)合，是理想同現(xiàn)實(shí)的交鋒，他們共同演繹著一個(gè)個(gè)激動(dòng)人心的財(cái)富童話?！　★L(fēng)險(xiǎn)投資英文簡(jiǎn)稱VC（Venture capital），因其投資的高風(fēng)險(xiǎn)與高收益而得名，它對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資最早發(fā)源于美國(guó)，其許多著名的高科技企業(yè)，如蘋果、思科、微軟、康柏等都曾經(jīng)得到過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本的扶持。有人說(shuō)，沒(méi)有了風(fēng)險(xiǎn)投資，也就不會(huì)有硅谷的神話。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速崛起，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)也如雨后春筍般快速發(fā)展起來(lái)?！　?guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入，本土風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展壯大，知本與資本的結(jié)合，一個(gè)個(gè)財(cái)富故事在人們身邊上演：搜狐成功海外融資、百度雄踞中國(guó)網(wǎng)絡(luò)第一股、ITAT成就服裝業(yè)的國(guó)美、迅雷被Google相中…… 與以往的企業(yè)相比，在風(fēng)險(xiǎn)投資的催化下，這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往在短短幾年的時(shí)間內(nèi)就完成了不敗基業(yè)的構(gòu)建，讓一個(gè)個(gè)懷揣夢(mèng)想、滿懷激情的年輕人完成了從不名一文到億萬(wàn)身價(jià)的華麗轉(zhuǎn)身?！　∧壳?，不論是政府還是國(guó)人對(duì)創(chuàng)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資都表現(xiàn)出了極大的熱情。從知識(shí)分子下海到大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)，一批批尋夢(mèng)者義無(wú)反顧地投入創(chuàng)業(yè)的大潮。有的已經(jīng)嘗到了融資成功、企業(yè)發(fā)展的喜悅，但更多的還是在困難之中摸索前行。畢竟通過(guò)講一個(gè)動(dòng)人的故事就可以拿到大把現(xiàn)金的年代已經(jīng)一去不復(fù)返了。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者懷揣宏偉藍(lán)圖，尋找風(fēng)險(xiǎn)投資，憧憬美好“ 前途”時(shí)，有必要靜下心思考一下：你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資了解多少？什么樣的企業(yè)適合風(fēng)險(xiǎn)投資？如何得到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞？怎樣同風(fēng)險(xiǎn)投資商談判？怎樣準(zhǔn)備他們想要的商業(yè)計(jì)劃書(shū)？希望本書(shū)能為你答疑解惑，帶來(lái)廣闊“錢途”。　　本書(shū)作為一本實(shí)戰(zhàn)性融資讀物，以企業(yè)如何贏得風(fēng)險(xiǎn)投資為主線，精選大量實(shí)戰(zhàn)案例作引導(dǎo)，運(yùn)用理論講解和實(shí)例解讀相結(jié)合的手法，用簡(jiǎn)練、通俗的語(yǔ)言，輔以很多成功企業(yè)家的中肯建議，使讀者真正掌握贏得風(fēng)險(xiǎn)投資的途徑和方法，開(kāi)創(chuàng)企業(yè)的美好“錢途”。 

內(nèi)容概要

目前，不論是政府還是國(guó)人對(duì)創(chuàng)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資都表現(xiàn)出了極大的熱情。從知識(shí)分子下海到大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)，一批批尋夢(mèng)者義無(wú)反顧地投入創(chuàng)業(yè)的大潮。有的已經(jīng)嘗到了融資成功、企業(yè)發(fā)展的喜悅，但更多的還是在困難之中摸索前行。畢竟通過(guò)講一個(gè)動(dòng)人的故事就可以拿到大把現(xiàn)金的年代已經(jīng)一去不復(fù)返了。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者懷揣宏偉藍(lán)圖，尋找風(fēng)險(xiǎn)投資，憧憬美好“
前途”時(shí)，有必要靜下心思考一下：你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資了解多少？什么樣的企業(yè)適合風(fēng)險(xiǎn)投資？如何得到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞？怎樣同風(fēng)險(xiǎn)投資商談判？怎樣準(zhǔn)備他們想要的商業(yè)計(jì)劃書(shū)？希望《輕松贏得風(fēng)險(xiǎn)投資》能為你答疑解惑，帶來(lái)廣闊“錢途”。
《輕松贏得風(fēng)險(xiǎn)投資》作為一本實(shí)戰(zhàn)性融資讀物，以企業(yè)如何贏得風(fēng)險(xiǎn)投資為主線，精選大量實(shí)戰(zhàn)案例作引導(dǎo)，運(yùn)用理論講解和實(shí)例解讀相結(jié)合的手法，用簡(jiǎn)練、通俗的語(yǔ)言，輔以很多成功企業(yè)家的中肯建議，使讀者真正掌握贏得風(fēng)險(xiǎn)投資的途徑和方法，開(kāi)創(chuàng)企業(yè)的美好“錢途”。本書(shū)由劉德環(huán)編著。

作者簡(jiǎn)介

劉德環(huán)，
中國(guó)政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法專業(yè)，法學(xué)碩士。國(guó)家法律職業(yè)資格、中級(jí)經(jīng)濟(jì)師。在工作中負(fù)責(zé)企業(yè)制度建設(shè)、文字工作、人力資源管理、企業(yè)宣傳、市場(chǎng)策劃、法律顧問(wèn)等基礎(chǔ)管理和綜合性事務(wù)工作。熟悉系統(tǒng)的法律知識(shí)。具有較強(qiáng)的法律素養(yǎng)，擅長(zhǎng)商法、經(jīng)濟(jì)法，能緊密結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際開(kāi)展法律顧問(wèn)工作。對(duì)企業(yè)融資有著獨(dú)到見(jiàn)解。

書(shū)籍目錄

第一章  什么是風(fēng)險(xiǎn)投資
  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的前世今生
  第二節(jié)  誰(shuí)是風(fēng)險(xiǎn)投資人
  第三節(jié)  誰(shuí)是風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象
  第四節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
  第五節(jié)  國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)
  第六節(jié)  我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r
第二章  風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作
  第一節(jié)  對(duì)候選項(xiàng)目進(jìn)行篩選
  第二節(jié)  對(duì)初選項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估
  第三節(jié)  與創(chuàng)業(yè)者洽談并簽署協(xié)議
  第四節(jié)  輔導(dǎo)項(xiàng)目快速成長(zhǎng)
  第五節(jié)  擇機(jī)退出變現(xiàn)
第三章  怎樣獲得風(fēng)險(xiǎn)投資
  第一節(jié)  哪些人需要風(fēng)險(xiǎn)投資
  第二節(jié)  什么時(shí)候引入風(fēng)險(xiǎn)投資
  第三節(jié)  需要多少風(fēng)險(xiǎn)資金
  第四節(jié)  怎樣選擇風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)
  第五節(jié)  知名天使投資人介紹
  第六節(jié)  知名風(fēng)險(xiǎn)投資公司介紹
第四章  風(fēng)險(xiǎn)投資四部曲
  第一節(jié)  進(jìn)行接觸
  第二節(jié)  準(zhǔn)備文件
  第三節(jié)  實(shí)質(zhì)談判
  第四節(jié)  簽訂合同
第五章  做好融資計(jì)劃很重要
  第一節(jié)  選擇中介有學(xué)問(wèn)
  第二節(jié)  企業(yè)估值講方法
  第三節(jié)  融資不僅看價(jià)格
  第四節(jié)  掌握時(shí)機(jī)快出手
第六章  寫好商業(yè)計(jì)劃是關(guān)鍵
  第一節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書(shū)要說(shuō)明的問(wèn)題
  第二節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書(shū)的基本格式和內(nèi)容
  第三節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書(shū)的寫作技巧
  第四節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書(shū)模版
  第五節(jié)  商業(yè)計(jì)劃書(shū)范本
第七章  利用風(fēng)險(xiǎn)投資加快發(fā)展
  第一節(jié)  融資后企業(yè)如何制定發(fā)展戰(zhàn)略
  第二節(jié)  如何有效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)
  第三節(jié)  如何利用風(fēng)險(xiǎn)投資的各種優(yōu)勢(shì)資源
  第四節(jié)  如何做好企業(yè)上市工作
  第五節(jié)  創(chuàng)業(yè)板是怎樣一個(gè)市場(chǎng)
  第六節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資退出后企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)再發(fā)展
第八章  風(fēng)險(xiǎn)投資注意事項(xiàng)
  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的法律風(fēng)險(xiǎn)
  第二節(jié)  盡職調(diào)查的有關(guān)事項(xiàng)
  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資“謊言”透視
  第四節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資“潛規(guī)則”一覽
第九章  風(fēng)險(xiǎn)投資防騙技巧
  第一節(jié)  騙子投資公司的運(yùn)作流程
  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資常見(jiàn)陷阱
  第三節(jié)  騙子風(fēng)險(xiǎn)投資的特征
  第四節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資防騙技巧
第十章  風(fēng)險(xiǎn)投資案例賞析
  第一節(jié)  蘋果公司的成長(zhǎng)之路
  第二節(jié)  金蝶軟件的化蛹成蝶之路
  第三節(jié)  亞信公司的融資之路
  第四節(jié)  8848網(wǎng)站的崛起之路
  第五節(jié)  阿里巴巴的王者之路
  第六節(jié)  分眾傳媒的融資之路
  第七節(jié)  小企鵝的成長(zhǎng)之路
  第八節(jié)  藍(lán)貓之父的圓夢(mèng)之路
附錄一  風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)專業(yè)術(shù)語(yǔ)
附錄二  風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)政策法規(guī)

章節(jié)摘錄

　　通常一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司經(jīng)常會(huì)收到許多項(xiàng)目建議書(shū)，有的每年會(huì)接到幾千份項(xiàng)目建議書(shū)，經(jīng)過(guò)初審篩選后會(huì)剩下二三百家，再經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查后，最終可能會(huì)挑出二三十個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，可謂是百里挑一。而這些投資項(xiàng)目中，每10個(gè)中平均有5個(gè)會(huì)以失敗告終，3個(gè)可能不賠不賺，2個(gè)最終能夠成功。這些成功的項(xiàng)目為風(fēng)險(xiǎn)投資家賺取每年均不低于35%的回報(bào)。換句話說(shuō)，這家風(fēng)險(xiǎn)投資公司接到的每一個(gè)項(xiàng)目書(shū)，平均只有1%的可能性會(huì)得到認(rèn)可，而最終成功機(jī)會(huì)只有0.2%。成功的風(fēng)險(xiǎn)投資家都有許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)，包括選擇投資目標(biāo)，落實(shí)投資策略，對(duì)投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，帶領(lǐng)企業(yè)快速成長(zhǎng)。雖然每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司都有自己一套成熟的運(yùn)作程序和制度，但總的來(lái)說(shuō)包括以下步驟： 一、初步審查 當(dāng)投資公司拿到經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū)后，會(huì)用很短的時(shí)間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這個(gè)項(xiàng)目上是否值得花時(shí)間。　　二、項(xiàng)目研究 對(duì)適合投資的項(xiàng)目，投資公司會(huì)組織專人進(jìn)行進(jìn)一步研究，通過(guò)一整套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算機(jī)制進(jìn)行可行性論證，最后決定是否需要進(jìn)一步的面談?！　∪⒓s請(qǐng)面談 如果風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目感興趣，認(rèn)為項(xiàng)目具有很高的投資價(jià)值，他會(huì)與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行接觸，詳細(xì)了解其背景、管理隊(duì)伍和企業(yè)現(xiàn)狀，這是整個(gè)過(guò)程中非常關(guān)鍵的一次會(huì)面。如果進(jìn)行得不好，交易就會(huì)宣告失敗。如果面談成功，風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)進(jìn)行進(jìn)一步的有關(guān)企業(yè)和市場(chǎng)情況的調(diào)研?！　∷?、調(diào)查評(píng)估 如果面談比較成功，風(fēng)險(xiǎn)投資家接下來(lái)便會(huì)對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)查，盡可能多地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了解。通過(guò)調(diào)查，對(duì)意向企業(yè)的技術(shù)性能、市場(chǎng)潛力以及管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估。這一過(guò)程通常包括參觀公司、與關(guān)鍵人員面談、與潛在客戶接觸、向技術(shù)專家咨詢等。這些人會(huì)幫助風(fēng)險(xiǎn)投資家做出關(guān)于企業(yè)家個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估是理性與感性的結(jié)合。其理性分析與一般的商業(yè)分析一樣，如市場(chǎng)分析、成本核算等。所不同的是感性認(rèn)識(shí)在風(fēng)險(xiǎn)投資中占有很大的比重，如對(duì)前景的把握、對(duì)人的評(píng)價(jià)?！　∥濉?shí)質(zhì)談判 調(diào)查評(píng)估階段完成之后，如果風(fēng)險(xiǎn)投資家認(rèn)為項(xiàng)目前景看好，便開(kāi)始進(jìn)行有關(guān)投資形式和估價(jià)的談判。通常創(chuàng)業(yè)者會(huì)得到一個(gè)條款清單，列出涉及的內(nèi)容。這個(gè)過(guò)程往往會(huì)持續(xù)幾個(gè)月。整個(gè)談判內(nèi)容主要圍繞風(fēng)險(xiǎn)投資家希望投資多少金額，獲得多少股份，對(duì)今后的管理團(tuán)隊(duì)如何改組等等，其中最核心的就是成交價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)投資家總是力圖使他們的投資回報(bào)與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)。根據(jù)切實(shí)可行的計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)對(duì)未來(lái)3至5年的投資收益進(jìn)行分析，首先計(jì)算其現(xiàn)金流及收入預(yù)測(cè)，而后根據(jù)對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)、管理團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及工作進(jìn)展的評(píng)估，決定風(fēng)險(xiǎn)大小，選取適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出他們所認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的凈現(xiàn)值?；诟髯詫?duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估，投資雙方通過(guò)談判會(huì)最終達(dá)成成交價(jià)值。影響最終成交價(jià)值的因素包括以下四點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)資金的規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)上的資金越多，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的需求越迫切，會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值向上攀升。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能以較小的代價(jià)換取風(fēng)險(xiǎn)投資家的資本。二是退出戰(zhàn)略的選擇?！　∈袌?chǎng)對(duì)上市、并購(gòu)的反應(yīng)直接影響風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值。研究表明，上市與并購(gòu)均為可能的撤出方式，這比單純的以并購(gòu)撤出的方式更有利于提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值。三是風(fēng)險(xiǎn)的大小。通過(guò)減少在技術(shù)、市場(chǎng)、戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，可以提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值。四是資本市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。一般情況下，股市走勢(shì)看好時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值也看好。　　六、合同簽訂 通過(guò)馬拉松式的討價(jià)還價(jià)后，雙方最終進(jìn)人簽訂協(xié)議的階段。有時(shí)，在正式合同文本簽訂之前，會(huì)簽署一份關(guān)于合同內(nèi)容的備忘錄。合同備忘錄除有特別約定，不具有法律上的執(zhí)行約束力。一旦正式合同文本簽訂完成，創(chuàng)業(yè)者便可以得到資金，以繼續(xù)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中設(shè)定的目標(biāo)。在多數(shù)協(xié)議中，還會(huì)包括退出計(jì)劃，即簡(jiǎn)要說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)投資家如何撤出其資金以及當(dāng)遇到重大事件或其他目標(biāo)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的情況，如何處理的措施?！　?hellip;…

編輯推薦

　　每天會(huì)有成千上萬(wàn)的企業(yè)誕生，同時(shí)也會(huì)有成千上萬(wàn)的企業(yè)倒閉。無(wú)論他們是過(guò)早夭折，還是艱難度日，困擾他們的原因之一?？赡芫鸵粋€(gè)字“錢”。一分錢難倒英雄漢，啟動(dòng)資金從何處來(lái)？發(fā)展資金到哪去找？ 風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)，無(wú)疑如干柴遇烈火，迅速燃出燎原之勢(shì)。每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的達(dá)成，都如同創(chuàng)業(yè)大潮中的一段姻緣，是知本與資本的結(jié)合，是理想同現(xiàn)實(shí)的交鋒，他們共同演繹著一個(gè)個(gè)激動(dòng)人心的財(cái)富童話。翻開(kāi)《輕松贏得風(fēng)險(xiǎn)投資》，教你贏得風(fēng)險(xiǎn)投資。

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