風(fēng)險(xiǎn)管理（第17輯）

內(nèi)容概要

　　國(guó)際信用組合經(jīng)理協(xié)會(huì)（LACPM）非常榮幸能夠加入本期風(fēng)險(xiǎn)管理雜志的信用組合管理專(zhuān)題，重現(xiàn)IACPM與天弈風(fēng)險(xiǎn)管理研究院聯(lián)合贊助的信用組合管理論壇的精彩部分，論壇于2011年6月在北京舉辦，大約有80位眾多來(lái)自的中國(guó)銀行界和其他機(jī)構(gòu)的代表參會(huì)。本期雜志除了包含由許多來(lái)自國(guó)際銀行的IACPM高級(jí)董事提供的論壇演講的幻燈片和大綱，也包括本人的演講稿，特別是IACPM的《信用組合管理有效實(shí)踐》中文版，我們相信這一系列實(shí)踐確立了涵蓋各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)組合管理活動(dòng)的一般框架和標(biāo)準(zhǔn)。
　　論壇的舉辦和本期專(zhuān)題雜志的出版代表了IACPM在全世界金融機(jī)構(gòu)中推動(dòng)組合管理的承諾。IACPM剛剛舉辦了10周年紀(jì)念，并已經(jīng)擁有90位會(huì)員機(jī)構(gòu)。這些會(huì)員都是在各個(gè)機(jī)構(gòu)中從事組合管理業(yè)務(wù)的專(zhuān)家。這也成為了在全世界市場(chǎng)進(jìn)一步推動(dòng)信用組合管理規(guī)范和傳播其優(yōu)點(diǎn)。而進(jìn)行行業(yè)范圍內(nèi)合作的基礎(chǔ)。針對(duì)這一背景以及風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理們所面臨的迅速變化的監(jiān)管環(huán)境。IACPM真誠(chéng)地期待中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)加入到協(xié)會(huì)中未，使其能夠真正覆蓋全球主要金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)。

書(shū)籍目錄

卷首語(yǔ)
　借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)．推動(dòng)信用組合管理的中國(guó)實(shí)踐
專(zhuān)業(yè)評(píng)論
　對(duì)完善我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架的思考滁潔勤
　面對(duì)小企業(yè)藍(lán)海，要改變的是自己漲小松
　證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理2011年回顧與2012年展望
　型的震蕩復(fù)蘇
　——2011年全球債務(wù)問(wèn)題回顧及2012年宏觀經(jīng)濟(jì)展望
　保險(xiǎn)再回歸、樊新鴻
專(zhuān)題訪談
　特殊經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新思維
　——專(zhuān)訪中國(guó)建設(shè)銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官黃志凌博士
主題風(fēng)險(xiǎn)
　信用分析師問(wèn)卷調(diào)查
　信用風(fēng)險(xiǎn)
　內(nèi)部評(píng)級(jí)在零售信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用成果研究
　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型
　操作風(fēng)險(xiǎn)
　商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具及其應(yīng)用
專(zhuān)題：信田組合管理國(guó)際實(shí)踐
　專(zhuān)題訪談
　信用組合管理的重要性和組織架構(gòu)設(shè)置
　——專(zhuān)訪匯豐銀行信用組合管理全球負(fù)責(zé)人，IACPM主席Derek 　Saljnders先生
　國(guó)際信用組合管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)中國(guó)的借鑒
　——專(zhuān)訪IACPM執(zhí)行董事梁心樂(lè)先生
　國(guó)際研究
　信用組合管理的規(guī)則和實(shí)踐
　——2011年0ACPM調(diào)查結(jié)果
　2011年IACPM秋季年會(huì)概要
　IACPM第四季度信用展望調(diào)查
國(guó)際實(shí)踐
　使用后端工具進(jìn)行信用組合管理
　對(duì)信用組合管理的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)
　為什么要進(jìn)行積極的信用組合管理？
　信用組合管理的商業(yè)模型
　組合管理——加拿大皇家銀行案例分析
　信用組合管理工具——新興市場(chǎng)視角
　謀全局亦謀一域——商業(yè)銀行組合管理的路徑選擇
　日本三菱東京曰聯(lián)銀行如何實(shí)行信用組合管理
風(fēng)險(xiǎn)科技
　經(jīng)濟(jì)資本和信用組合管理的實(shí)用有效解決方案
　——如何成功地克服數(shù)據(jù)、解析模型和系統(tǒng)實(shí)施中種種挑戰(zhàn)
良好做法
　信用組合管理有效實(shí)踐
國(guó)際研究
　信用組合管理的規(guī)則和實(shí)踐
　——2011年IACPM調(diào)查結(jié)果
　2011年IACPM秋季年會(huì)概要
　IACPM第四季度信用展望調(diào)查
風(fēng)險(xiǎn)學(xué)苑
　機(jī)構(gòu)介紹
　國(guó)際信用組合經(jīng)理協(xié)會(huì)（IACPM）簡(jiǎn)介
英文目錄

章節(jié)摘錄

　　一、商業(yè)模型及其理念　　德意志銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)（LEMG）是德意志銀行全球業(yè)務(wù)中的重要部分?？偟膩?lái)說(shuō)，德意志銀行的業(yè)務(wù)大致分為以下三部分：一是投資管理業(yè)務(wù)，管理著巨額的資金；二是零售銀行業(yè)務(wù)，德意志銀行是德國(guó)最大的零售銀行；三是對(duì)公投資銀行業(yè)務(wù)，這是機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷(xiāo)售交易、公司融資和現(xiàn)金管理的部分?！　〉乱庵俱y行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)（LEMG）屬于對(duì)公投行業(yè)務(wù)，盡管商業(yè)模型十分復(fù)雜，但是我們能夠?qū)π刨J業(yè)務(wù)起到支持作用，滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)貸款產(chǎn)品的需求。需要強(qiáng)調(diào)的是，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)無(wú)需向銀行部門(mén)或關(guān)系管理部門(mén)進(jìn)行報(bào)告，組合真正地從這兩個(gè)部門(mén)分離，直接劃入貸款風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)（如圖1所示）。LEMG只向公司的高級(jí)管理層報(bào)告，并能獲得他們的支持。獲得高管層的支持非常關(guān)鍵，無(wú)論模型多么精妙，沒(méi)有管理層的批準(zhǔn)都是難以實(shí)施的。顯而易見(jiàn)，來(lái)自高管層的支持往往是在出現(xiàn)巨大損失之后，就像德意志銀行在2002年時(shí)經(jīng)歷的損失?！　EMG需要在獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理功能、適當(dāng)?shù)膱?bào)告以及恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督之間取得平衡。雖然根據(jù)德國(guó)的《公司法》，作為組合擁有者我們不能直接向首席風(fēng)險(xiǎn)宮（CRO）遞交報(bào)告，但CR。對(duì)于我們工作業(yè)績(jī)和政策制定都有很大的發(fā)言權(quán)。　　簡(jiǎn)單而言，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)的商業(yè)模型及理念是指：LEMG會(huì)基于市場(chǎng)而不是依據(jù)模型來(lái)詢(xún)問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)敞口大小。這對(duì)于關(guān)系管理部的同事來(lái)說(shuō)可能難以接受，但是如果你貫穿整個(gè)組合，審視我們的商業(yè)模型，就會(huì)發(fā)現(xiàn)確實(shí)存在一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格。LEMG密切地跟蹤著信用市場(chǎng)，并廣泛參與其中?；旧?，不論信貸流動(dòng)性如何，我們的定價(jià)都是基于市場(chǎng)上可獲得的價(jià)格。LEMG的成員都是信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的專(zhuān)家，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)定價(jià)，以及如何應(yīng)用信用風(fēng)險(xiǎn)管理各種類(lèi)別的貸款風(fēng)險(xiǎn)，如循環(huán)貸款、定期貸款、過(guò)橋貸款等，都非常熟悉。LEM為四個(gè)部門(mén)提供定價(jià)：進(jìn)行發(fā)行、承銷(xiāo)、交易和銷(xiāo)售債券及其他衍生品的固定收益部，全球股權(quán)部，公司金融部和銀行交易業(yè)務(wù)部?！　EMG使用的商業(yè)模型更多的是關(guān)注貸款定價(jià)，而不是考慮銀行的客戶(hù)是誰(shuí)，或者應(yīng)該持有的敞口是多少，這一點(diǎn)可能與其他部門(mén)有所區(qū)別。依據(jù)資本市場(chǎng)基準(zhǔn)，新貸款支付達(dá)不到市場(chǎng)上能夠獲得的信用價(jià)差水平時(shí)，我們把這種情況稱(chēng)為差額（Shortfall）。例如，我們通知以上四個(gè)部門(mén)，如果他們想發(fā)放這筆貸款，就需要支付我1500萬(wàn)歐元。而且在四個(gè)部門(mén)妥當(dāng)分配了500萬(wàn)歐元后，這筆貸款才可以發(fā)放。LEMG不會(huì)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行選擇，只會(huì)告訴他們，“如果你想要這個(gè)貸款，你需要付錢(qián)”。這筆支付款項(xiàng)最后會(huì)記入四個(gè)部門(mén)的賬戶(hù)?！　　?/pre>








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