匯率戰(zhàn)爭

內(nèi)容概要

誰擁有了貨幣霸權(quán)，誰主導(dǎo)了匯率沉浮，誰就統(tǒng)治了世界。     那么，這攪得天翻地覆的匯率究竟是什么？為什么這么重要？中美匯率之爭背后都隱藏了哪些不為人知的政治和經(jīng)濟(jì)意圖？匯率戰(zhàn)爭的威力到底有多大？人民幣究竟何去何從？     本書將為讀者掀開一層層罩在這些艱澀深?yuàn)W的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念上的面紗，揭開匯率戰(zhàn)爭的謎底，因?yàn)檫@并非只是街談巷議的高端搏殺，更非僅僅是國與國之間的外交風(fēng)云，要知道，這關(guān)系到我們每個(gè)人，每個(gè)人實(shí)實(shí)在在的生活。

作者簡介

男，山東泰安人，大學(xué)講師。愛好廣泛，對(duì)金融歷史、政治變遷有獨(dú)特思維和視角。

書籍目錄

引言  中美匯率之爭第一部分  世界匯率發(fā)展史和戰(zhàn)爭史  第一章  有關(guān)匯率的幾個(gè)基本常識(shí)    1.外匯與匯率——兩國貿(mào)易引出來的話題    2.何為匯率制度    3.外匯人交易——外匯本身也是商品    4.匯率人種類    5.影響匯率的因素  第二章  剛?cè)岵?jì)——匯率制度和理論的歷史變遷    1.從國際金本制度的崩潰到布雷頓森林體系的建立    2.“特里芬難題”    3.“尼克松沖擊”和“史密森協(xié)議”    4.浮動(dòng)匯率制度登上歷史舞臺(tái)——“牙買加協(xié)議”    5.“廣場(chǎng)協(xié)定”和“盧浮宮協(xié)議”    6.人民幣匯率制度演變  第三章  一場(chǎng)有關(guān)匯率的博弈——從英鎊到美元    1.第一種世界貨幣——英鎊的誕生    2.皇家鑄幣局局長——艾薩克·牛頓    3.百年霸業(yè)——英鎊在19世紀(jì)對(duì)世界的統(tǒng)治    4.帝國斜陽——英鎊的衰落和美元的崛起    5.索羅斯的最后一擊  第四章  籠罩在美元陰影下的世界    1.美元是美國最好的出口產(chǎn)品    2.石油是撒手锏    3.奪取全球主要商品定價(jià)權(quán)    4.新自由主義——經(jīng)濟(jì)全球化的真相    5.虛偽的正義  第五章  看不見硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)——匯率戰(zhàn)爭史    1.比原子彈還要厲害的武器——日本經(jīng)濟(jì)十年蕭條之謎    2.南柯一夢(mèng)——墨西哥“美國夢(mèng)”的破滅    3.奄奄一息的北極熊——從蘇聯(lián)到俄羅斯的金融危機(jī)    4.東南亞的夢(mèng)魘——卷席東南亞的金融龍卷風(fēng)第二部分—中美匯率戰(zhàn)爭  第六章  中美關(guān)系和匯率交鋒    1.破冰后的蜜月期——從中美關(guān)系史看兩國關(guān)系實(shí)質(zhì)    2.美國為什么要逼迫人民幣升值    3.盟友們的態(tài)度    4.人民幣升值救不了美國經(jīng)濟(jì)——金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)  第七章  盛世危言——中國的困境    1.中國經(jīng)濟(jì)面臨的主要問題    2.不穩(wěn)定的地緣政治    3.人民幣升值的后果預(yù)測(cè)    4.全面匯率戰(zhàn)爭的危險(xiǎn)  第八章  壓力下的對(duì)策    1.面對(duì)經(jīng)濟(jì)破泡沫的兩難選擇    2.兩種聲音——人民幣究竟該升值還是穩(wěn)定    3.德國匯率改革的鏡鑒意義    4.中國金融開發(fā)的戰(zhàn)略思考參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　一、金本位制下的匯率理論和制度　　由于黃金在貨幣史上無可替代的王者地位，所以歷史上最早的匯率制度是金本位制度下的固定匯率制。在這一框架下，大多數(shù)國家的貨幣都與黃金掛鉤，有了黃金這個(gè)橋梁作為紐帶，國與國之間在金本位制的基礎(chǔ)上便建立了固定的匯率體系。在19世紀(jì)末到20世紀(jì)初的35年間(1880—1914)，西方主要資本主義國家基本通行金本位制。具體做法就是各國在流通中使用具有一定成色和重量的金幣作為貨幣，金幣可以自由鑄造、自由兌換及自由輸入輸出。當(dāng)然，到了后來實(shí)際流通的只是可以兌換黃金的紙幣和銀行券，而兌換也受一定限制。在金本位體制下，兩國之間貨幣的匯率由它們各自的含金量之比——鑄幣平價(jià)來決定。只要兩國貨幣的含金量不變，其匯率就保持相對(duì)穩(wěn)定。雖然這種固定匯率也難免受外匯供求、國際收支的影響，但匯率的變動(dòng)僅僅限于黃金輸送點(diǎn)。所謂黃金輸送點(diǎn)，是指匯價(jià)波動(dòng)而引起黃金從一國輸出或輸入的界限。在金本位制固定匯率制度下，匯率波動(dòng)的最高界限就是鑄幣平價(jià)加運(yùn)輸黃金的費(fèi)用，即黃金輸出點(diǎn)；而匯率波動(dòng)的最低界限，是鑄幣平價(jià)減運(yùn)輸黃金的費(fèi)用，即黃金輸入點(diǎn)?！　‘?dāng)一國國際收支發(fā)生逆差，外匯匯率上漲超過黃金輸出點(diǎn)，將引起黃金外流，貨幣流通量減少，通貨緊縮，物價(jià)下降，從而提高商品在國際市場(chǎng)上的競(jìng)爭能力。輸出增加，輸入減少，導(dǎo)致國際收支恢復(fù)平衡。反之，當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，外匯匯率下跌低于黃金輸入點(diǎn)，將引起黃金流入，貨幣流通量增加，物價(jià)上漲，輸出減少，輸入增加，最后導(dǎo)致國際收支恢復(fù)平衡。由于黃金輸送點(diǎn)和物價(jià)的機(jī)能作用，把匯率波動(dòng)限制在有限的范圍內(nèi)，對(duì)匯率起到自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用，從而保持匯率的相對(duì)穩(wěn)定。在第一次世界大戰(zhàn)前的35年間，美國、英國、法國、德國等國家的匯率從未發(fā)生過大規(guī)模升貶值波動(dòng)?！　〗鸨疚幌聟R率制度總結(jié)起來有以下特點(diǎn)：　　(1)黃金是國與國之間匯率決定的唯一的、實(shí)在的物質(zhì)基礎(chǔ)?！　?2)匯率僅在鑄幣平價(jià)的上下各6‰左右波動(dòng)，變化幅度很小。　　(3)匯率的穩(wěn)定是天然的而非依賴人為的措施來維持?！　〗鸨疚惑w系的35年稱得上是自由資本主義繁榮昌盛的“黃金時(shí)代”，固定匯率制保障了國際貿(mào)易和信貸的安全，方便生產(chǎn)成本的核算，避免了國際投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展。但是，嚴(yán)格的固定匯率制也使各國難以因地制宜，根據(jù)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要執(zhí)行有利的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)增長受到較大制約?！　〗鸨疚恢平⒉?shí)行的大部分時(shí)間里，是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金時(shí)期，而關(guān)于貨幣、匯率的各種理論也層出不窮。鑄幣平價(jià)說和國際借貸說是金本位貨幣制度下的主要匯率理論。鑄幣平價(jià)說認(rèn)為：兩國貨幣的價(jià)值量之比表現(xiàn)為含金量之比，即鑄幣平價(jià)，這是匯率決定的基礎(chǔ)。只要黃金可以自由輸入輸出，并且買賣不受限制，就不會(huì)出現(xiàn)銀行券的發(fā)行超過黃金儲(chǔ)備導(dǎo)致過量發(fā)行，銀行券就不會(huì)貶值，匯率也就會(huì)在黃金輸送點(diǎn)之間波動(dòng)。　　國際借貸說亦稱外匯供求說或國際收支說。1861年英國的戈森在《外匯供求》一書中闡述了國際借貸說。這是最早出現(xiàn)的較成體系的匯率學(xué)說。戈森認(rèn)為：雖然物價(jià)漲落、黃金存量、信用狀況和利率等都會(huì)引起匯率變動(dòng)，但國際借貸是影響匯率變動(dòng)的最重要的因素。只有國際借貸的到期收付差額，才會(huì)引起匯率變動(dòng)。這是應(yīng)用古典學(xué)派的價(jià)格理論及供求法則來詮釋匯率變動(dòng)的原因。在這一時(shí)期，鑄幣平價(jià)成為兩國貨幣兌換的客觀標(biāo)準(zhǔn)，加上第一次世界大戰(zhàn)前匯率波動(dòng)主要是由于外匯供求變動(dòng)，所以國際借貸說在形成后的二三十年間在匯率理論中占據(jù)主導(dǎo)地位?！　≡诮鸨疚恢茣r(shí)期，馬克思認(rèn)為兩種貨幣的兌換以其各自所代表的價(jià)值量為基礎(chǔ)。引起匯率變動(dòng)的一般原因：一是對(duì)外的現(xiàn)金支付差額(不管造成差額的是何原因)；二是一國貨幣(金屬貨幣抑或紙幣)的貶值；三是兩國分別以金和銀作為貨幣，這兩種金屬價(jià)值出現(xiàn)相對(duì)變動(dòng)即兩國鑄幣平價(jià)變動(dòng)。馬克思還分析了利率與匯率的相互關(guān)系以及民眾心理對(duì)匯率影響等問題。　　二、在戰(zhàn)爭與經(jīng)濟(jì)危機(jī)中應(yīng)運(yùn)而生的匯率制度和理論　　1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，各國停止黃金輸出人，紛紛發(fā)行大量的紙幣來彌補(bǔ)巨額的軍費(fèi)支出和財(cái)政赤字，致使匯率脫離黃金平價(jià)，處于劇烈波動(dòng)狀態(tài)，最終各國相繼放棄金本位制，金本位體系即告解體。第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)之間，各國貨幣基本上沒有遵守一個(gè)普遍的匯率規(guī)則，處于混亂、各行其是的狀態(tài)。也正是這種新的貨幣環(huán)境促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)匯率制度進(jìn)行了新的研究，提出了最早的浮動(dòng)匯率理論，引發(fā)了早期的“固定匯率”和“浮動(dòng)匯率”兩種匯率制度模式的爭論。　　固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度就像是一對(duì)孿生兄弟，二者在歷史上實(shí)際是交替實(shí)施的，影響匯率制度變遷的最主要因素就是戰(zhàn)爭和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。第一次世界大戰(zhàn)前，在國際金本位制下，主要國家的貨幣匯率被穩(wěn)定在黃金輸送點(diǎn)的范圍內(nèi)。不過，殘酷的戰(zhàn)爭打破了這種匯率穩(wěn)定機(jī)制，使戰(zhàn)后數(shù)年內(nèi)這些國家的貨幣匯率不再受黃金輸送點(diǎn)的約束，而任意地波動(dòng)。到了20世紀(jì)20年代中期曾一度恢復(fù)了匯率的穩(wěn)定，實(shí)行金塊、金匯兌本位制度。但隨后20世紀(jì)30年代爆發(fā)的一場(chǎng)世界性的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得穩(wěn)定的匯率制度再次被浮動(dòng)匯率所代替。各國為了盡早地?cái)[脫危機(jī)，競(jìng)相采取了貨幣貶值的方法，各國貨幣的匯率完全脫離了黃金平價(jià)，匯率制度實(shí)際上處于浮動(dòng)匯率制中。這種混亂的狀況一直持續(xù)到1944年布雷頓森林體系的建立。　　在1929～1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)暴的摧毀下，金本位制土崩瓦解，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度取而代之，各國貨幣匯率跌宕起伏。在巨大的災(zāi)難面前，人們不斷思考和摸索。面對(duì)這種新情況，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者探討匯率的決定和變動(dòng)的問題并取得了新的理論成果。從第一次世界大戰(zhàn)到1944年的布雷頓森林體系形成，在這一時(shí)期的匯率理論中，傳統(tǒng)的購買力平價(jià)說、匯兌心理說和利率平價(jià)說呈三足鼎立之勢(shì)。P19-21

編輯推薦

　　貨幣政策、匯率制度，這并不只是艱澀難懂的經(jīng)濟(jì)學(xué)命題。所謂覆巢之下、豈有完卵，這的的確確是與每個(gè)人的柴米油鹽、菜籃飯碗密切相關(guān)的重大問題。　　在全球化的今天，面對(duì)匯率戰(zhàn)爭的威脅，中國既無法超脫也不能回避，便只能急流勇進(jìn)，奮力一搏。“鷹擊長空，魚翔淺底，萬類霜天競(jìng)自由”，在強(qiáng)權(quán)和霸氣的夾縫中，中國人唯有用智慧和勇氣，為民族的生存闖出一片自由新天地。

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