每天學(xué)點(diǎn)金融學(xué)

內(nèi)容概要

金融學(xué)本來就是一門來自生活的科學(xué)。從銀行存款到銀行借款，從物價(jià)上漲到利率調(diào)整，從基金股票到外匯期貨，到處閃現(xiàn)著金融學(xué)原理的影子。金融學(xué)原理中有些比較深?yuàn)W，本書用通俗易懂的語(yǔ)言來加以描述，讀者既不會(huì)感到枯燥乏味，又會(huì)在輕松閱讀中學(xué)習(xí)金融學(xué)知識(shí)。

作者簡(jiǎn)介

嚴(yán)行方，財(cái)會(huì)專家、擅長(zhǎng)最簡(jiǎn)單的道理闡述最枯燥的話題。主要著作有《文化經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《和諧經(jīng)濟(jì)》、《綠色經(jīng)濟(jì)》、《循環(huán)經(jīng)濟(jì)》、《直面金融海嘯》等70多部，不乏中國(guó)圖書獎(jiǎng)、“十一五”國(guó)家重點(diǎn)圖書。多次參加《會(huì)計(jì)大典》、《會(huì)計(jì)辭?！?、《中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)百科全書》等權(quán)威著作撰稿。

書籍目錄

第一章　錢越來越不值錢是正常的——關(guān)注通貨膨脹要學(xué)的金融學(xué)　錢是怎樣越來越不值錢的——通貨膨脹　紙幣和硬幣并不是真正的錢——本位幣和輔幣　鈔票印得太多必然會(huì)貶值——貨幣發(fā)行　從狹義貨幣和廣義貨幣談起——M1和M2　怎樣衡量貨幣貶值了多少——通貨膨脹率　通貨膨脹有弊也有利——通貨膨脹效應(yīng)　當(dāng)通貨膨脹走到馬路對(duì)面——通貨緊縮第二章　為什么銀行要不斷調(diào)整利率——關(guān)注利息和利率要學(xué)的金融學(xué)　利息究竟是從哪里來的——利息　利率為什么要不斷調(diào)整——利率市場(chǎng)化　利率調(diào)整要考慮哪些因素——利率調(diào)整　利率調(diào)整怎樣影響債券收益——利率和債券　利率調(diào)整怎樣影響股票收益——利率和股票　利率達(dá)到多少時(shí)就是高利貸——高利貸　存款準(zhǔn)備金率就是利率嗎——存款準(zhǔn)備金率第三章　有錢是存銀行還是炒股票——關(guān)注個(gè)人理財(cái)要學(xué)的金融學(xué)　存錢還是炒股要看經(jīng)濟(jì)周期——72法則　股票價(jià)格指數(shù)是怎么來的——股指　怎樣判斷能否買入某股票——股票估價(jià)　怎樣確定股票投資組合——套利定價(jià)　股票投資中的買空賣空——信用交易　大大小小的是是非非——大小非　貧者越貧，富者越富——馬太效應(yīng)第四章　金融危機(jī)隔幾年就會(huì)來一次——關(guān)注金融危機(jī)要學(xué)的金融學(xué)　金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和成因——金融風(fēng)險(xiǎn)　銀行也是會(huì)關(guān)門倒閉的——銀行破產(chǎn)　還貸能力太“次”早晚出問題——次貸危機(jī)　最絢麗的泡沫也還是泡沫——泡沫經(jīng)濟(jì)　能否恢復(fù)直接用金條交易——金本位覆滅　國(guó)家資本主義無(wú)法終結(jié)金融危機(jī)——銀行國(guó)有化第五章　有些問題總是讓人想不通——關(guān)注金融理論要學(xué)的金融學(xué)　私人的中央銀行沒那么可怕——美聯(lián)儲(chǔ)　貨幣也會(huì)排斥異己的——劣幣驅(qū)逐良幣　一國(guó)一幣并非就一定好——最適度貨幣區(qū)　“孔方兄”為什么都是圓形方孔——幣制模式　Q幣究竟是貨幣還是商品——虛擬貨幣第六章　令人眼花繚亂的金融市場(chǎng)——關(guān)注金融市場(chǎng)要學(xué)的金融學(xué)　觀察經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)——金融市場(chǎng)　世界銀行是世界最大的銀行嗎——金融組織　一手交錢，另外一手也交錢——貨幣市場(chǎng)　股票交易是在這里完成的——資本市場(chǎng)　你會(huì)不會(huì)給未來一個(gè)承諾一期貨市場(chǎng)　有“權(quán)”不用，過期作廢——期權(quán)市場(chǎng)　沒有具體場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)——外匯市場(chǎng)第七章　金融服務(wù)中的熱點(diǎn)問題——關(guān)注金融服務(wù)要學(xué)的金融學(xué)　銀行是怎樣進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算的——支付清算　網(wǎng)上銀行交易安全嗎——網(wǎng)上銀行　電腦網(wǎng)絡(luò)帶來的新技術(shù)革命——信用卡　非法資金是通過什么渠道漂白的——洗錢　為什么每個(gè)國(guó)家要有中央銀行一中央銀行　怎樣才能盡早成為有車族——信貸消費(fèi)第八章　資金管理是經(jīng)濟(jì)管理的命脈——關(guān)注公司理財(cái)要學(xué)的金融學(xué)　資金是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力——產(chǎn)業(yè)模式　資金結(jié)構(gòu)安排大有講究——啄食順序原則　怎樣才能從銀行貸到款——銀行貸款　沒到期的銀行票據(jù)也能派用場(chǎng)——票據(jù)貼現(xiàn)　每年頒發(fā)的諾貝爾獎(jiǎng)從哪里來——公益信托　全球都把“寶”押在中國(guó)——金融新秩序第九章　沒有硝煙的世界貨幣大戰(zhàn)——關(guān)注國(guó)際貿(mào)易要學(xué)的金融學(xué)　匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有什么影響——匯率影響　既管用又不管用的《君子協(xié)定》——國(guó)際信用　匯率變動(dòng)的依據(jù)是什么——外匯和匯率　兩種貨幣之間怎樣進(jìn)行交易——外匯交易　條件苛刻的世界銀行貸款——世行貸款　美國(guó)人怎樣爭(zhēng)奪離岸銀行業(yè)務(wù)——離岸美元　人民幣怎樣才能走向國(guó)際化——人民幣國(guó)際化

章節(jié)摘錄

　　錢是怎樣越來越不值錢的——通貨膨脹　　人人都知道，現(xiàn)在的錢越來越不值錢了。其實(shí)，不僅僅“現(xiàn)在”的錢是這樣，　“過去”的錢也是如此，這是一種普遍而正常的金融學(xué)現(xiàn)象。這就引出了本書的第一個(gè)金融學(xué)概念：通貨膨脹。　　所謂通貨膨脹，是指貨幣供應(yīng)量太多引起貨幣貶值、物價(jià)持續(xù)而普遍上漲的一種貨幣現(xiàn)象。用老百姓的話來說就是，銀行里發(fā)出來的新鈔票太多了，所以越來越不值錢了。　　那么，錢是怎樣越來越不值錢的呢？或者說，通貨膨脹是怎樣發(fā)生的呢？一般認(rèn)為，通貨膨脹產(chǎn)生的原因主要有四點(diǎn)：　?、傩枨罄瓌?dòng)　　認(rèn)為需求拉動(dòng)導(dǎo)致通貨膨脹的觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中貨幣的總需求大于總供給，就會(huì)引起價(jià)格水平持續(xù)上升。具體地說，需求拉動(dòng)價(jià)格上漲的情況又有兩種：一是現(xiàn)實(shí)因素，二是貨幣因素?！　默F(xiàn)實(shí)因素看，整個(gè)社會(huì)都在過度消費(fèi)、過度投資，財(cái)政赤字居高不下尤其是過度投資，很容易打破貨幣總需求和總供給之間的平衡，導(dǎo)致價(jià)格水平上升?！　呢泿乓蛩乜?，貨幣供應(yīng)過度會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)貨幣需求大大減少，這時(shí)候即使貨幣供應(yīng)量沒有增長(zhǎng)或者增長(zhǎng)不多，也會(huì)導(dǎo)致原有貨幣量相對(duì)過剩；更不用說貨幣需求量不變時(shí)，貨幣供給增長(zhǎng)過快造成的貨幣過剩了。而貨幣供應(yīng)過度，是會(huì)拉動(dòng)價(jià)格上漲的。不過，如果投資增長(zhǎng)速度與貨幣總供給增長(zhǎng)速度相同，價(jià)格依然是可以保持不變的。　?、诔杀就苿?dòng)　　成本推動(dòng)導(dǎo)致通貨膨脹的觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中生產(chǎn)成本的上升，必然會(huì)導(dǎo)致貨幣總供給量增長(zhǎng)。也就是說，它認(rèn)為這時(shí)候是生產(chǎn)成本的仁升推動(dòng)了價(jià)格上漲。　　許多生產(chǎn)、加工型企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，是在成本基礎(chǔ)上加上一定利潤(rùn)率來制定價(jià)格策略的。這樣，產(chǎn)品和服務(wù)的成本越高，產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格也就會(huì)水漲船高?！　∮腥艘苍S會(huì)問，同樣的商品價(jià)格越低越有利于拓展市場(chǎng)，它們?yōu)槭裁淳筒荒軐?duì)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格有所控制呢？確實(shí)，任何企業(yè)都不愿意無(wú)厘頭地提高產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格，但在有些情況下這是必然會(huì)發(fā)生的，例如：　　a.員工工資水平不斷提高，很可能會(huì)提高產(chǎn)品和服務(wù)成本　　這里之所以說“很可能”，是因?yàn)樵趩T工工資水平提高的同時(shí)，還要看勞動(dòng)生產(chǎn)率有沒有得到相應(yīng)提高。如果工資水平的提高超過了勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)，就會(huì)提高產(chǎn)品和服務(wù)成本；相反，如果員工工資水平提高速度低于勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，就會(huì)降低產(chǎn)品和服務(wù)成本。　　舉例來說，如果今年全體員工的工資水平比去年增長(zhǎng)了10％，而勞動(dòng)生產(chǎn)率卻比去年增長(zhǎng)了10％以上，這時(shí)候的產(chǎn)品和服務(wù)成本反而降低了；如果勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度達(dá)不到10％，產(chǎn)品和服務(wù)成本就必然會(huì)在去年的基礎(chǔ)上有所上升?！　∶慨?dāng)出現(xiàn)全社會(huì)普加工資時(shí)，就意味著全社會(huì)的產(chǎn)品和服務(wù)成本必將進(jìn)一步上升，從而引發(fā)全社會(huì)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格的上漲；而產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格的上漲，又會(huì)回過頭來拉動(dòng)員工工資上漲，形成工資和價(jià)格的交替上升，工資推動(dòng)型通貨膨脹就這樣出現(xiàn)了?！　.壟斷行業(yè)會(huì)強(qiáng)行拉動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格的升高　　任何社會(huì)都會(huì)有一部分壟斷行業(yè)存在。對(duì)于壟斷行業(yè)來說，它們的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格會(huì)脫離成本而單獨(dú)存在，這是由它們的壟斷地位決定的?！　艛嘈袠I(yè)為了追逐壟斷利潤(rùn)，往往會(huì)抬高產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格。如果價(jià)格上漲幅度超過成本增長(zhǎng)幅度，利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹就出現(xiàn)了。在成本一定的情況下，利潤(rùn)與價(jià)格是齊漲共跌的關(guān)系，利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹實(shí)際上就是成本推動(dòng)型通貨膨脹?！　、坌枨笈蛎浐统杀就苿?dòng)相互作用　　貨幣總需求大于總供給會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹（需求拉動(dòng)型通貨膨脹），在貨幣總需求一定（不存在貨幣總需求拉動(dòng)）的情況下也會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹（成本推動(dòng)型通貨膨脹）?！　榱司徑馔ㄘ浥蛎洠诓扇⌒枨髷U(kuò)張措施時(shí)，經(jīng)常會(huì)采用成本推動(dòng)和需求拉動(dòng)并存的混合手段，這同樣會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。這就是供求混合型通貨膨脹的觀點(diǎn)。　?、芙Y(jié)構(gòu)型　　結(jié)構(gòu)型通貨膨脹觀點(diǎn)認(rèn)為，不同部門之間貨幣需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)率增長(zhǎng)水平的差異、與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系緊密程度等，都會(huì)引發(fā)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。例如：　　a.貨幣需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換引發(fā)通貨膨脹　　在貨幣總需求一定的情況下，某個(gè)部門的一部分貨幣需求會(huì)轉(zhuǎn)移到其他部門，而這時(shí)候勞動(dòng)力和其他生產(chǎn)要素卻是無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)移的。　　這樣一來，貨幣需求增加的那個(gè)部門的員工工資就會(huì)提高，從而引發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格上升；同時(shí)，貨幣需求減少的部門勞動(dòng)力和其他生產(chǎn)要素又會(huì)因?yàn)闆]能及時(shí)轉(zhuǎn)移，員工工資不會(huì)得到減少，從而導(dǎo)致產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格依然維持在原有水平上。總體上看，這時(shí)候產(chǎn)品和服務(wù)的總價(jià)格水平上升了?！　.部門生產(chǎn)率增長(zhǎng)水平差異引發(fā)通貨膨脹　　一般來說，產(chǎn)業(yè)部門的勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)水平要高于服務(wù)部門，而這兩大部門的工資增長(zhǎng)速度是大體相同的，并且主要取決于產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)率增長(zhǎng)水平。換句話說，產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)率提高得快，工資增長(zhǎng)速度就快，同時(shí)也會(huì)拉動(dòng)服務(wù)部門的工資增長(zhǎng)速度得到相應(yīng)提高。　　這樣一來，雖然大體上看服務(wù)部門員工的工資增長(zhǎng)速度與產(chǎn)業(yè)部門持平，卻要高于服務(wù)部門的生產(chǎn)率增長(zhǎng)水平。　　這種產(chǎn)業(yè)部門和服務(wù)部門之間勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度上的差異，以及員工工資增長(zhǎng)水平大體相同的局面，會(huì)在服務(wù)部門形成成本持續(xù)上升的壓力，從而推動(dòng)價(jià)格水平不斷上漲，引發(fā)通貨膨脹?！　.部門差異在國(guó)際間的傳遞　　對(duì)于某個(gè)特定國(guó)家來說，它的國(guó)民經(jīng)濟(jì)可以分為這樣兩大部門：開放經(jīng)濟(jì)部門和非開放經(jīng)濟(jì)部門。開放經(jīng)濟(jì)部門是指其產(chǎn)品與國(guó)際市場(chǎng)有直接聯(lián)系，如制造業(yè)、外貿(mào)業(yè)；非開放經(jīng)濟(jì)部門是指其產(chǎn)品與國(guó)際市場(chǎng)可能會(huì)有間接聯(lián)系，但不會(huì)有直接聯(lián)系，如建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)?！　‘?dāng)全球市場(chǎng)價(jià)格處于上漲進(jìn)程中時(shí)，必然會(huì)影響到這個(gè)特定國(guó)家的價(jià)格上漲幅度。只要這個(gè)國(guó)家無(wú)法決定國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格，該國(guó)的開放經(jīng)濟(jì)部門和非開放經(jīng)濟(jì)部門就都要受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的影響。尤其是其中的開放經(jīng)濟(jì)部門，受到的影響更直接、更緊密。　　具體地說，當(dāng)全球貨幣市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，開放經(jīng)濟(jì)部門中的員工工資會(huì)率先得到提高，從而帶動(dòng)非開放經(jīng)濟(jì)部門中的員工工資得到提高。舉例來說，如果某個(gè)出口行業(yè)的國(guó)外工資水平上升，也會(huì)在一定程度上拉動(dòng)國(guó)內(nèi)該行業(yè)工資水平的提高，進(jìn)而帶動(dòng)其他相關(guān)部門工資上漲?！　∵@樣就又出現(xiàn)了上述產(chǎn)業(yè)部門和服務(wù)部門之間的類似情形——開放部門和非開放部門之間員工工資增長(zhǎng)水平大致相同的局面，會(huì)在非開放部門形成成本持續(xù)上升壓力，從而推動(dòng)價(jià)格水平上漲，引發(fā)通貨膨脹?！　‰m然通貨膨脹的原因多種多樣，但歸根到底是由貨幣供應(yīng)量過多造成的；反過來說，并不是貨幣供應(yīng)量過多就一定會(huì)造成通貨膨脹。因?yàn)殡S著生產(chǎn)的發(fā)展、商品價(jià)值的增加，客觀上需要貨幣量能夠保持同步增長(zhǎng)。確切地說，只有剔除這部分正常貨幣供應(yīng)量之外的貨幣量增加，才會(huì)引發(fā)通貨膨脹?！　⊥ㄘ浥蛎洉?huì)造成貨幣價(jià)格動(dòng)蕩。國(guó)際上，通常把可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣的、能夠普遍被接受、匯率比較穩(wěn)定、價(jià)格長(zhǎng)期堅(jiān)挺的貨幣稱為“硬通貨”或“硬貨幣”，如德國(guó)馬克、瑞士法郎等；反之，把信用不好、幣值不穩(wěn)定的貨幣稱為“軟通貨”或“軟貨幣”?！　〗鹑趯W(xué)點(diǎn)睛：　　導(dǎo)致通貨膨脹的因素很多，也很復(fù)雜?？傮w上看，隨著社會(huì)的發(fā)展，發(fā)生通貨膨脹是必然的，只是通貨膨脹率不要過高就行。　　紙幣和硬幣并不是真正的錢一本位幣和輔幣　　我們現(xiàn)在見到的錢，基本上是紙幣，只有少量硬幣。從金融學(xué)角度看，這些紙幣和硬幣并不是真正的錢，因?yàn)樗鼈儾⒉皇亲阒地泿拧Ｕf穿了，它們只是一種符號(hào)，一種標(biāo)明它值多少“錢（面值）”的符號(hào)?！　∵@樣，就又引入了本位幣和輔幣的概念。所謂本位幣也叫主幣，是指按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位鑄造的、國(guó)內(nèi)唯一合法的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。本位幣是國(guó)家最基本的流通貨幣，在中國(guó)就是人民幣單位“元”。　　在金屬本位制貨幣制度下，本位幣的面值和實(shí)際價(jià)值是一致的，即通常所說的足值貨幣。正因如此，這時(shí)候的本位幣可以自由鑄造、熔化，因?yàn)樗阼T造、熔化后并不會(huì)減少重量?！　〉?，如果本位幣在流通中產(chǎn)生了磨損，并且這種磨損超過了重量公差（法律允許的細(xì)微差別），就不能再進(jìn)人流通領(lǐng)域使用了。因?yàn)檫@時(shí)候的金屬貨幣重量不足，對(duì)方未必承認(rèn)這塊金屬貨幣依然值這么多錢；并且，如果你把它進(jìn)行重新鑄造、熔化，這時(shí)候會(huì)發(fā)生實(shí)際損失，重量不夠，不合算了。有鑒于此，政府規(guī)定這類本位幣可以到指定的部門去兌換新幣。這有點(diǎn)像現(xiàn)在流通中使用的紙幣，當(dāng)紙幣污損嚴(yán)重時(shí)也是不能進(jìn)入流通領(lǐng)域的。你付給對(duì)方，對(duì)方很可能會(huì)以某種理由拒絕接受，但這時(shí)候你可以到商業(yè)銀行去換取面額相等的貨幣繼續(xù)流通?！　≡趶U除金屬本位制貨幣制度后，由中央銀行發(fā)行的紙幣同樣稱為本位幣。雖然它在流通中完全不能兌換等值黃金，但卻代表了標(biāo)準(zhǔn)的、基本的流通貨幣。例如，在中國(guó)，人民幣就沒有法定含金量，不能自由兌換成黃金，也不與任何外國(guó)貨幣確定正式聯(lián)系（固定匯率）。　　說完了本位幣再來看輔幣。所謂輔幣是一個(gè)國(guó)家基本流通貨幣的輔助貨幣，主要用途是輔助大面額貨幣流通，用于零星交易和找零。在中國(guó)，輔幣就是人民幣單位“角”、“分”。

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　　《每天學(xué)點(diǎn)金融學(xué)》普及金融學(xué)常識(shí)，解讀熱點(diǎn)，洞察玄機(jī)。

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