資本

內(nèi)容概要

　　麇集本領(lǐng)域國內(nèi)外最權(quán)威的實(shí)戰(zhàn)家、官員和學(xué)者組成編撰團(tuán)隊(duì)。這本小書里有先進(jìn)的理念闡釋，透徹的政策解讀，精彩的案例分析?！顿Y本》，借本土立足，引西風(fēng)東漸。舉凡有利于資本運(yùn)作的好方法悉數(shù)刊載，舉凡有利于資本市場建設(shè)的好政策成與解釋，舉凡有利于中國讀者的好經(jīng)驗(yàn)不吝“拿來”。《資本》，尊重理論界和實(shí)戰(zhàn)圈的每一位高手，但絕不迷信高手，它旨在建設(shè)屬于中國的金融理論；竭力引領(lǐng)后進(jìn)而絕無無夜郎情結(jié)，它旨在讓更多的中國人掌握資本運(yùn)作的方法，擁有資本帶來的收益。本書有何小鋒主編。

書籍目錄

專題
 何謂股權(quán)投資基金
 股權(quán)投資基金運(yùn)作實(shí)務(wù)
 漫話創(chuàng)業(yè)投資
 全球宏觀經(jīng)濟(jì)概況及私募股權(quán)市場投資趨勢分析
 中美股權(quán)投資基金發(fā)展及比較
案例
 鼎暉投資：打造行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)
 弘毅投資：做企業(yè)的增值服務(wù)商
 紅杉資本：做創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者
 國家開發(fā)銀行：東盟基金與中比基金案例
 中國動向借助股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)資本傳奇
講座
 發(fā)展高收益?zhèn)龠M(jìn)企業(yè)并購重組
 股權(quán)投資與合伙人文化
 股權(quán)投資基金對實(shí)體企業(yè)發(fā)展的作用
 在中國進(jìn)行股權(quán)投資的優(yōu)勢行業(yè)探討

章節(jié)摘錄

　　五、股權(quán)投資基金的投后管理　　股權(quán)投資基金從投資到退出尚有一段距離，因此，投資后管理對PE而言至關(guān)重要。一般來說，PE的投資后管理包括兩個內(nèi)容：一是參與被投資企業(yè)的管理，二是為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)。　　1．參與企業(yè)管理　　股權(quán)投資基金作為金融投資者，一般不會直接參與被投資企業(yè)的具體經(jīng)營管理，但往往會通過以下途徑獲得對企業(yè)的部分管理參與權(quán)：參加董事會和監(jiān)事會、推薦高級管理人員、財務(wù)監(jiān)控等?！　。?）參加董事會　　PE在投資后，一般會要求在企業(yè)董事會中至少占一個董事席位，以保證其有效參與公司的經(jīng)營決策，及時了解公司的經(jīng)營情況。PE通過董事會，積極參與企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、年度經(jīng)營目標(biāo)、對外投資、資產(chǎn)重組、重大資產(chǎn)收購、企業(yè)經(jīng)營層選擇及薪酬制度等重大事項(xiàng)的決策?！　。?）參加監(jiān)事會　　監(jiān)事會作為公司專門行使監(jiān)督權(quán)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。一些PE要求在公司監(jiān)事會中占有主導(dǎo)地位，比如成為公司的監(jiān)事會主席，對公司的經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)督?！　。?）財務(wù)監(jiān)控　　PE在投資以后，作為外部投資者，由于信息的不對稱以及資本的高風(fēng)險性，其在財務(wù)方面面臨較大的風(fēng)險，因此一般會要求被投資企業(yè)定期提供財務(wù)報表進(jìn)行審查，監(jiān)控企業(yè)的財務(wù)情況?！　。?）推薦高級管理人員　　經(jīng)理層是企業(yè)具體經(jīng)營事務(wù)的執(zhí)行者，對公司的發(fā)展起著重要作用。PE在投資后，往往會根據(jù)自己掌握的資源，向被投資企業(yè)推薦合適的高級管理人員，幫助被投資企業(yè)提高管理水平?！　?．提供增值服務(wù)　　PE不是單純的資金投資者，并不是簡單向企業(yè)提供資金以后，等待回報。PE在提供資金的同時，往往會根據(jù)自身優(yōu)勢為企業(yè)提供增值服務(wù)，從而為企業(yè)創(chuàng)造價值?！　E能夠?yàn)槠髽I(yè)提供很多的增值服務(wù)，以下介紹一些主要的增值服務(wù)?！　。?）幫助企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略　　很多被投資企業(yè)，特別是初創(chuàng)企業(yè)，往往不會制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略?！　《鳳E有著自身的優(yōu)勢，對于企業(yè)發(fā)展的深刻認(rèn)識、擁有具有企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)高端人才，因此能夠?yàn)楸煌顿Y企業(yè)制定各方面的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，幫助企業(yè)對自身的市場定位、資源整合、措施都有一個清晰的認(rèn)識。　?。?）完善公司管理　　很多被投資企業(yè)往往是家族式管理甚至是江湖式管理，缺乏一套規(guī)范的、適合自身運(yùn)營特點(diǎn)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理制度?！　≡赑E投資時，往往非常注意企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理制度，因此PE在投資時會向企業(yè)提供公司治理結(jié)構(gòu)和管理制度方面的建議與意見，并幫助其逐步完善?！　。?）再融資服務(wù)　　一般來說，被投資企業(yè)會經(jīng)歷不止一輪的融資，而每一次融資都需要專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)作。　　PE投資企業(yè)后，一般都會幫助企業(yè)進(jìn)行接下來的融資。由于投融資本來就是PE的本行，因此，為企業(yè)提供再融資服務(wù)對于PE來說是駕輕就熟的事。股權(quán)投資基金利用自己的經(jīng)驗(yàn)和市場資源，幫助被投資企業(yè)篩選并找到合適的投資者。有些PE甚至在投資以后，要求被投資企業(yè)只能聘請其擔(dān)任再融資顧問?！　　?/pre>








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