暴利金礦

前言

　　2007年10月22日，中國(guó)金融期貨交易所首批十家會(huì)員率先亮相。股指期貨以其高風(fēng)險(xiǎn)、高收益以及神秘感吊起了投資者的胃口。許多投資者都表示，股指期貨的推出，將改變牛市的格局，出現(xiàn)新的盈利模式，想早些了解這個(gè)投資新品種。　　股指期貨有“期貨皇冠上的寶石”的美稱(chēng)。1982年，股指期貨在美國(guó)誕生。盡管至今不過(guò)25年的歷史，但已經(jīng)成為世界期貨市場(chǎng)中最耀眼的明星品種。美國(guó)期貨工業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）對(duì)2006年全球期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)表明，股指期貨與股指期權(quán)在所有品種中交易量比例高達(dá)37.57％。盡管股指只是一攬子成分股的虛擬表示，但股指期貨的成交金額反而比對(duì)應(yīng)成分股股票的成交金額還大，普遍超過(guò)后者1～2倍，現(xiàn)為全球最大的期貨品種，成為規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資者進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕^佳工具。　　在我國(guó)推出股指期貨，一方面可以為我國(guó)股市健康發(fā)展提供保障，另一方面可以為投資者提供更加豐富的盈利模式。中投證券認(rèn)為，在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我國(guó)的證券市場(chǎng)是單邊市場(chǎng)，市場(chǎng)參與各方只能從股市的上漲中獲利。股指期貨則使投資者在上漲和下跌中都有盈利機(jī)會(huì)。一位金融專(zhuān)家做了一個(gè)形象的比喻：我國(guó)股市當(dāng)前還沒(méi)有做空機(jī)制，就好比一輛車(chē)只有前進(jìn)擋，沒(méi)有剎車(chē)擋和倒車(chē)擋。只有車(chē)往前開(kāi)——股市上漲的時(shí)候，投資者才能賺錢(qián)，股市下跌就都被套住。而股指期貨最大的誘惑就在于做空也能賺大錢(qián)。股指期貨交易不僅可以像股票一樣看漲買(mǎi)進(jìn)（做多），還能夠看跌賣(mài)空（做空），其交易是雙向交易。例如你認(rèn)為滬深300指數(shù)要跌，就可以提前賣(mài)空指數(shù)，等價(jià)格回落之后再低價(jià)買(mǎi)回獲利。　　因此投資者不能通過(guò)買(mǎi)股票盈利，卻可以利用股指期貨能夠做空的特點(diǎn)，參與股指期貨實(shí)現(xiàn)盈利；或者希望長(zhǎng)期持有手中優(yōu)質(zhì)股票的投資者，便可以運(yùn)用股指期貨的做空機(jī)制，階段性的參與股指期貨投資，實(shí)現(xiàn)對(duì)股票的“套期保值”?！　」芍钙谪涀畲蟮镊攘?，還在于其以小搏大的功能。股指期貨的交易采用保證金制度，即在進(jìn)行股值期貨交易時(shí)，投資者不需支付所買(mǎi)期貨和約的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證金就可以，比如合約價(jià)值的10％。這樣，你只需要用20萬(wàn)元本金就可做200萬(wàn)元的生意，以小搏大的杠桿效果明顯。而目前我國(guó)股票交易中，你投資20萬(wàn)元就只能買(mǎi)20萬(wàn)元的股票。　　當(dāng)前股指期貨與股市的關(guān)聯(lián)越來(lái)越緊密，2006年很多人甚至把藍(lán)籌股的行情判斷為股指期貨的行情。有一些投資者認(rèn)為，股指期貨是風(fēng)險(xiǎn)很大的投資品種，隨著股指期貨推出的臨近，市場(chǎng)對(duì)股指期貨與股指走勢(shì)的關(guān)聯(lián)也越來(lái)越感興趣。而實(shí)際上，股指期貨只是一個(gè)金融衍生品種，它帶給投資者的，是一個(gè)公平的參與機(jī)會(huì)。　　因?yàn)楣芍钙谪涀畛醯脑O(shè)計(jì)目的是回避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就像人們熟悉的商品期貨的套期保值。市場(chǎng)中大多數(shù)參與股指期貨的資金，主要目的在于對(duì)股市里所持有的股票進(jìn)行保值，用股指期貨做一個(gè)保護(hù)股市市值的對(duì)沖工具，對(duì)以套期保值為目的的資金來(lái)說(shuō)，股指期貨并不產(chǎn)生價(jià)值也不帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，它的作用在于鎖定收益或者鎖定虧損。對(duì)于大資金來(lái)說(shuō)，實(shí)際上是不需要杠桿的，它們需要的是期貨的套期保值功能，往往只用少量的資金對(duì)沖和平衡頭寸，真正需要和喜歡杠桿效應(yīng)的正是大眾投資者，大眾投資者本身資金量不大，需要放大資金以獲取更多的收益，在股指期貨里進(jìn)行投機(jī)的主體，正是大眾投資者。杠桿效應(yīng)讓股指期貨的投資者最多承擔(dān)10％左右的保證金，然而收益將是無(wú)限的，很適合大眾投資者在股指期貨市場(chǎng)上大顯身手?！　≡趪?guó)外，股指期貨作為高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品已成為投資者投資理財(cái)組合中的一部分。他們有這樣一種所謂的理財(cái)方程式：即將除消費(fèi)外的可支配收入分為三個(gè)部分進(jìn)行投資理財(cái)。三分之一用于銀行存款、國(guó)債、保險(xiǎn)等，目標(biāo)是保障；三分之一用于波動(dòng)幅度較小、收益率較穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，目標(biāo)是保值增值，追求一定風(fēng)險(xiǎn)下的收益率：另外的1/3用于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益理財(cái)產(chǎn)品，如成長(zhǎng)型股票、股票型基金、期貨等。　　近幾年來(lái)，我國(guó)大眾對(duì)投資理財(cái)概念有了初步的認(rèn)識(shí)，已經(jīng)意識(shí)到理財(cái)狗重要性。如果投資者購(gòu)買(mǎi)股指期貨的理財(cái)產(chǎn)品，就需要了解產(chǎn)品說(shuō)明背后的真實(shí)情況。但對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，股指期貨是一個(gè)“陌生人”。股指期貨究竟是什么、怎樣參與，大多數(shù)人往往不太了解。尤其是對(duì)炒過(guò)股的大眾投資者來(lái)說(shuō)，了解股指期貨這一新型投資理財(cái)工具的特點(diǎn)，了解其與股票投資的異同，分析其投資風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)成為當(dāng)務(wù)之急?！　r且股指期貨一旦推出之后，股票市場(chǎng)將不再獨(dú)立運(yùn)行，股指期貨市場(chǎng)交易策略將直接或者間接作用到股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。為了適應(yīng)這一變化，投資者要在股票現(xiàn)貨市場(chǎng)相應(yīng)調(diào)整自己的投資策略?！　∮庸芍钙谪?，投資者要改變自己，更需要主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)的知識(shí)。　　為此，我們特別編寫(xiě)《暴利金礦——手把手教你炒股指期貨》一書(shū)，帶領(lǐng)投資者熟悉股指期貨，熟悉其中的核心要點(diǎn)，為未來(lái)的投資做好準(zhǔn)備。該書(shū)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性。書(shū)中內(nèi)容由淺入深，實(shí)用性強(qiáng)，具有可操作性。用通俗易懂的方式描述了股指期貨的基本概況、股指期貨運(yùn)作的流程、股指期貨的游戲規(guī)則、股指期貨的結(jié)算與交割、股指期貨的保證金管理、股指期貨的操作要點(diǎn)、股指期貨的實(shí)戰(zhàn)技巧、炒股指期貨賺錢(qián)的法寶、股指期貨賺錢(qián)的案例，等等。不僅為投資者提供了股指期貨方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，同時(shí)也提供了一個(gè)可以借鑒、復(fù)制的盈利模式。

內(nèi)容概要

近幾年來(lái)，我國(guó)大眾對(duì)投資理財(cái)概念有了初步的認(rèn)識(shí)，已經(jīng)意識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?。如果投資者購(gòu)買(mǎi)股指期貨的理財(cái)產(chǎn)品，就需要了解產(chǎn)品說(shuō)明背后的真實(shí)情況。但對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，股指期貨是一個(gè)“陌生人”。股指期貨究竟是什么、怎樣參與，大多數(shù)人往往不太了解。尤其是對(duì)炒過(guò)股的大眾投資者來(lái)說(shuō)，了解股指期貨這一新型投資理財(cái)工具的特點(diǎn)，了解其與股票投資的異同，分析其投資風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)成為當(dāng)務(wù)之急。    況且股指期貨一旦推出之后，股票市場(chǎng)將不再獨(dú)立運(yùn)行，股指期貨市場(chǎng)交易策略將直接或者間接作用到股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。為了適應(yīng)這一變化，投資者要在股票現(xiàn)貨市場(chǎng)相應(yīng)調(diào)整自己的投資策略。    迎接股指期貨，投資者要改變自己，更需要主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)的知識(shí)。    為此，我們特別編寫(xiě)《暴利金礦——手把手教你炒股指期貨》一書(shū)，帶領(lǐng)投資者熟悉股指期貨，熟悉其中的核心要點(diǎn)，為未來(lái)的投資做好準(zhǔn)備。該書(shū)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性。書(shū)中內(nèi)容由淺入深，實(shí)用性強(qiáng)，具有可操作性。用通俗易懂的方式描述了股指期貨的基本概況、股指期貨運(yùn)作的流程、股指期貨的游戲規(guī)則、股指期貨的結(jié)算與交割、股指期貨的保證金管理、股指期貨的操作要點(diǎn)、股指期貨的實(shí)戰(zhàn)技巧、炒股指期貨賺錢(qián)的法寶、股指期貨賺錢(qián)的案例，等等。不僅為投資者提供了股指期貨方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，同時(shí)也提供了一個(gè)可以借鑒、復(fù)制的盈利模式。

書(shū)籍目錄

第一章 了解股指期貨的基本概況  一、股指期貨的概念及發(fā)展歷程  二、全球主要股指期貨的種類(lèi)  三、股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生哪些影響  四、股指期貨的特征、用途及功能  五、中國(guó)股指期貨的組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)介第二章 股指期貨與股票及其衍生物的比較  一、股指期貨與股票的比較  二、股指期貨與商品期貨的比較  三、股指期貨與股指期權(quán)的區(qū)別  四、股指期貨與權(quán)證的比較    五、股指期貨與ETF基金的比較第三章 股指期貨的運(yùn)作流程  一、股指期貨的交易流程  二、如何選擇合適的期貨公司  三、股指期貨的開(kāi)戶(hù)流程  四、辦理股指期貨開(kāi)戶(hù)應(yīng)注意的事項(xiàng)  五、股指期貨下單交易有別于股票  六、網(wǎng)上交易注意安全 七、股指期貨交易怎樣征稅第四章 滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介  一、為何選滬深300指數(shù)作為標(biāo)的  二、滬深300指數(shù)編制的特點(diǎn)  三、滬深300指數(shù)是怎樣編制的第五章 熟悉股指期貨的買(mǎi)賣(mài)規(guī)則  一、股指期貨合約的解析  二、炒股指期貨的門(mén)檻  三、股指期貨交易價(jià)格是怎樣確定的  四、股指期貨競(jìng)價(jià)方式與撮合原則  五、股指期貨的交易指令  六、股指期貨的基本交易制度第六章 股指期貨的結(jié)算與交割  一、股指期貨的結(jié)算規(guī)則  二、股指期貨交易結(jié)算制度  三、股指期貨是如何結(jié)算的  四、股指期貨是如何交割的第七章 股指期貨的保證金管理  一、股指期貨保證金概念的解析  二、中金所對(duì)股指期貨保證金的規(guī)定  三、股指期貨保證金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)分析  四、如何防范保證金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)  五、投資者如何查詢(xún)保證金賬戶(hù)  六、要留意追加保證金  七、防止“爆倉(cāng)”的發(fā)生第八章 股指期貨的投資策略第九章 股指期貨的實(shí)戰(zhàn)技巧第十章 利用股指期貨賺錢(qián)的法寶第十一章 股指期貨投資賺錢(qián)的實(shí)例第十二章 股指期貨的相關(guān)法規(guī)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章 了解股指期貨的基本概況　　一、股指期貨的概念及發(fā)展歷程　　炒股對(duì)很多投資者來(lái)說(shuō)具有極大的吸引力，但炒股處處有風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，人們創(chuàng)造出了股指期貨?！　」芍钙谪浭墙鹑谄谪洝凹易濉钡囊粏T，它是現(xiàn)代資本市場(chǎng)的重要衍生產(chǎn)品，也是金融領(lǐng)域主要的避險(xiǎn)工具之一。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，股指期貨已經(jīng)成為全球金融衍生品的一個(gè)十分成熟的主流品種。當(dāng)前，股指期貨、期權(quán)和個(gè)股期貨、期權(quán)合計(jì)已經(jīng)占到了全球期貨、期權(quán)（包括商品期貨、期權(quán)和利率、外匯、股指等）62％左右的市場(chǎng)份額；而最為重要的是，股指期貨為資本市場(chǎng)提供了一套行之有效的避險(xiǎn)機(jī)制，已成為各個(gè)國(guó)家和地區(qū)資本市場(chǎng)的重要組成部分。其主要功能包括套利、套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等，都有利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，有利于從制度上防范股市的暴漲暴跌。　　從國(guó)際比較的角度上來(lái)看，一些發(fā)達(dá)國(guó)家在20世紀(jì)八九十年代陸續(xù)開(kāi)設(shè)了股指期貨，主要發(fā)展中國(guó)家從20世紀(jì)90年代中后期以來(lái)也開(kāi)設(shè)了股指期貨，為金融市場(chǎng)提供了很好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。　?。ㄒ唬┖沃^股指期貨　　股指期貨，全稱(chēng)為“股票指數(shù)期貨”，實(shí)際上就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨，是買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)事先的約定，同意在未來(lái)某一個(gè)特定的時(shí)問(wèn)依照雙方事先約定的股價(jià)進(jìn)行股票指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議合約。股指期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。對(duì)我國(guó)的投資者來(lái)講，通俗地說(shuō)，就是把滬深300股票價(jià)格指數(shù)當(dāng)成期貨來(lái)炒?！　≡诠芍钙谪浗灰字?，開(kāi)倉(cāng)分為多倉(cāng)和空倉(cāng)。開(kāi)多倉(cāng)的原理和股票獲利原理類(lèi)似，開(kāi)空倉(cāng)則不同。一旦投資者對(duì)未來(lái)股票指數(shù)走勢(shì)看跌時(shí)，就可以開(kāi)空倉(cāng)，如果行情的確下跌，就可以在更低的點(diǎn)位平倉(cāng)，從而獲利?！　⊥顿Y者預(yù)先判斷股票指數(shù)未來(lái)將是上升還是下降，以此決定是買(mǎi)人還是賣(mài)出期貨合約，實(shí)現(xiàn)贏利。當(dāng)前我國(guó)以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物。如果要炒股指期貨的話(huà)，對(duì)股市大盤(pán)走向的分析是最重要的。　　……

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　第一是不要害怕冒險(xiǎn)，第二是冒險(xiǎn)時(shí)不要押上全部家當(dāng)?！　　獑讨巍に髁_斯　　投資不僅僅是一種行為，更是一種帶有哲學(xué)意味的東西！　　——約翰·坎貝爾　　不進(jìn)行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失??！　　——彼得·林奇　　始終遵守你自己的投資計(jì)劃，這將加強(qiáng)良好的自我控制！　　——伯妮斯·科恩　　所謂投機(jī)者，就是能夠預(yù)見(jiàn)未來(lái)并在未來(lái)到來(lái)之前采取行動(dòng)的人。　　——博納德·M·巴魯克　　從事交易最忌諱的 事莫過(guò)于錯(cuò)失大撈一筆的良機(jī)。過(guò)分重視長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，就會(huì)使你犯下這種錯(cuò)誤?！　　聿椤さつ崴?/pre>


編輯推薦
　　股指期貨有“期貨皇冠上的寶石”的美譽(yù)，股指期貨最大的誘惑就在于“做空”也能賺大錢(qián)，股指期貨最大的魅力在于其以小博大的功能?！　〗鹑谄谪洿髱煹内A利法則





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