金融深化與外貿(mào)發(fā)展

內(nèi)容概要

在世界經(jīng)濟日益呈現(xiàn)出全球化的發(fā)展趨勢下，在貿(mào)易自由化、經(jīng)濟金融化、金融國際化以及跨國公司的推動下，貿(mào)易與金融的相互結(jié)合、相互滲透、相互影響越來越深人，金融和貿(mào)易問題越來越引起人們的重視。在經(jīng)濟全球化的進程中，在市場化改革的挑戰(zhàn)下，一國的金融與外貿(mào)日益成為該國與世界相互聯(lián)系、相互依賴、相互發(fā)展的重要途徑。源自西方的金融深化理論已經(jīng)對發(fā)展中國家的金融改革與外貿(mào)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響?！　∮捎谌藗兌嘀匾暯鹑谏罨碚撛诮鹑陬I(lǐng)域?qū)鹑诮?jīng)濟學(xué)的影響及其政策主張，常常忽視了該理論提出的金融深化與外貿(mào)改革應(yīng)該協(xié)調(diào)進行的觀點，因此，需要對該理論在這一領(lǐng)域的闡述進行客觀、系統(tǒng)的研究。作為一個改革開放中的發(fā)展中大國，中國的金融深化與外貿(mào)發(fā)展問題越來越重要，也越來越復(fù)雜。因此，本書的主旨就是，較全面、歷史地考察金融與外貿(mào)發(fā)展的互動關(guān)系，以金融深化理論為線索，以中國的改革成效為基礎(chǔ)，借鑒其他國家金融深化與外貿(mào)發(fā)展的經(jīng)驗，對中國金融深化與外貿(mào)改革的現(xiàn)實問題展開討論和探索，探討中國金融深化與外貿(mào)的發(fā)展應(yīng)對之策。　　金融深化與外貿(mào)發(fā)展的關(guān)系是全方位的。本書研究的脈絡(luò)，包括導(dǎo)論在內(nèi)，共分八章，主要研究內(nèi)容如下： 第一章導(dǎo)論。在經(jīng)濟全球化的背景下，貿(mào)易自由化的發(fā)展、經(jīng)濟金融化與金融國際化的發(fā)展趨勢以及跨國公司投資生產(chǎn)的全球化，都要求發(fā)展中國家進行市場化改革，放棄國家對市場的過分干預(yù)，充分發(fā)揮金融對外貿(mào)的促進、導(dǎo)向、調(diào)集和輻射功能，促進外貿(mào)發(fā)展，外貿(mào)發(fā)展反過來又為金融深化提供條件，如此形成金融與外貿(mào)的良性循環(huán)?！　」P者在借鑒他人大量研究成果的基礎(chǔ)上，從靜態(tài)和動態(tài)兩個方面界定了本書的金融深化概念。筆者認為，從靜態(tài)來看，金融深化指一個國家或地區(qū)的金融領(lǐng)域不斷進步與發(fā)展的狀態(tài)；從動態(tài)來看，金融深化描述了一種動態(tài)的發(fā)展過程，它可以充分挖掘潛在的投資機會，遵循比較收益原則，利用其調(diào)集和輻射功能，盡可能合理地催化和導(dǎo)向金融資源，充分發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，形成金融深化與外貿(mào)發(fā)展相互促進的良性循環(huán)過程?！　∪珪择R克思主義的唯物論和辯證法為基礎(chǔ)，吸收西方金融理論中的合理成分，運用多種經(jīng)濟分析方法以中國的現(xiàn)實情況為立足點，縱向進行歷史的考察，橫向進行國際間比較，試圖探討金融深化與外貿(mào)發(fā)展有效結(jié)合的多元途徑。文章在分析宏觀經(jīng)濟背景的基礎(chǔ)上，首先對金融與貿(mào)易發(fā)展的相互關(guān)系進行全面、歷史地考察，然后從理論上追述金融深化論的形成與最新發(fā)展，分析中曰的金融深化與外貿(mào)發(fā)展軌跡，分析匯率政策的選擇、國有銀行商業(yè)化以及國際直接投資對外貿(mào)發(fā)展的作用，最后追蹤世界貿(mào)易組織與中國金融深化的最新動態(tài)，提出中國發(fā)展金融服務(wù)貿(mào)易以及外貿(mào)的戰(zhàn)略措施。　　第二章金融與貿(mào)易發(fā)展互動關(guān)系的考察。金融與貿(mào)易發(fā)展的互動關(guān)系，分三個階段進行考察，即17世紀以前的金融與貿(mào)易發(fā)展、近現(xiàn)代的金融成長與貿(mào)易發(fā)展、當(dāng)代金融創(chuàng)新與外貿(mào)發(fā)展?！　?7世紀以前的金融與貿(mào)易發(fā)展。這一時期集市、城市的繁榮與衰落，與貿(mào)易和市場的發(fā)展程度緊密相關(guān)，而這些都離不開貨幣的使用和供應(yīng)。　　尤其到了中世紀后期，隨著國家之間的貿(mào)易往來有所發(fā)展，易地兌換的難度和貨幣運送缺乏安全性，導(dǎo)致了匯兌和融資業(yè)務(wù)的需求。同時，銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與貿(mào)易發(fā)展相互促進，從整個銀行業(yè)的發(fā)展來看，17世紀以前的貨幣與信用依附于交換和貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展，銀行業(yè)的起源與對外貿(mào)易密切相關(guān)?！　〗F(xiàn)代的金融成長與貿(mào)易發(fā)展（17世紀～20世紀60年代末）。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，近代貨幣信用制度的產(chǎn)生，適應(yīng)了對外貿(mào)易迅速擴大的需要，新式銀行把貨幣、信用活動逐步與貿(mào)易發(fā)展結(jié)合在一起，減少了貿(mào)易中的風(fēng)險與壓力，極大地促進了對外貿(mào)易的發(fā)展并改變其結(jié)構(gòu)和運作，擴大了進出口貿(mào)易，貨幣和信用成為貿(mào)易發(fā)展的重要條件和前提?！　〉诙F(xiàn)代貨幣信用制度為資本主義對外貿(mào)易的發(fā)展作出了巨大貢獻：它促進了貿(mào)易資本的聯(lián)合與凝聚，如股份公司成為金融和外貿(mào)有力結(jié)合的重要組織形式，它通過金融創(chuàng)新便利了企業(yè)籌資，如承兌、貼現(xiàn)、抵押貸款等方式克服了對外貿(mào)易在時空上的不便，擴展了貿(mào)易范圍和規(guī)模；支持了技術(shù)和貿(mào)易的緊密結(jié)合，如海上貿(mào)易對蒸汽機的推廣使用，離不開銀行資金和近代貨幣信用制度的有力支持。第三，多邊貿(mào)易支付體系的發(fā)展極大地推動了國際貿(mào)易。第四，世界市場的形成，有力地促進了金融與國際貿(mào)易的發(fā)展?！　‘?dāng)代金融創(chuàng)新與外貿(mào)發(fā)展。它適應(yīng)世界經(jīng)濟貿(mào)易與金融業(yè)自身發(fā)展的要求，因而得到了迅速發(fā)展。從貿(mào)易、市場等商品經(jīng)濟要素發(fā)展來看，不同的發(fā)展階段需要不同層次的金融創(chuàng)新，發(fā)達的商品經(jīng)濟需要發(fā)達的金融支撐。　　第三章金融深化相關(guān)理論綜述。如前所述，金融活動的展開與金融理論的形成和發(fā)展，最初是以貿(mào)易活動和貿(mào)易理論為基礎(chǔ)的，金融與外貿(mào)關(guān)系的理論探討可以一直追溯到14世紀。14世紀的尼科爾·奧雷斯姆認識到貨幣質(zhì)量的優(yōu)劣會影響貿(mào)易金融活動的開展。16世紀的卡羅律斯則認為經(jīng)營資金的不足不利于對內(nèi)貿(mào)易和對外貿(mào)易，并提出如何開展借貸融資活動的建議。重商主義者約翰·羅具體地闡述了金融與對外貿(mào)易的關(guān)系問題，認為貿(mào)易的發(fā)展有賴于貨幣的增加。18世紀的亞當(dāng)·斯密與大衛(wèi)·休謨認識到貨幣與銀行的媒介作用，有利于貿(mào)易發(fā)展。休謨提出價格一現(xiàn)金流動機制，闡述了貨幣、商品與價格之間的關(guān)系。19世紀的西斯蒙第則主張加快貨幣在對外貿(mào)易中的流通，使貨幣較快地轉(zhuǎn)換為實物進行商品交換才能獲得較多利潤。19世紀末20世紀初的馬歇爾分析了信用波動對進出口的影響，凱恩斯則提出了著名的對外貿(mào)易乘數(shù)理論。熊彼特提出銀行信用創(chuàng)造論。20世紀的俄林則認識到資本流動影響到進出口商品的價格。勒納提出國際生產(chǎn)要素的資源最優(yōu)配置原則?？姞栠_主張發(fā)展中國家應(yīng)該對國際收支實行數(shù)量控制以利于進出口貿(mào)易。所有這些理論和學(xué)說都從某個側(cè)面或角度涉及了金融與對外貿(mào)易的關(guān)系，有其積極意義。　　20世紀70年代以麥金農(nóng)一肖為代表提出的金融深化理論系統(tǒng)地闡述了金融深化與外貿(mào)發(fā)展的關(guān)系，麥金農(nóng)主張全面的外貿(mào)自由化必須先消除金融抑制，否則不能順利地實現(xiàn)外貿(mào)自由化。后來許多學(xué)者補充和發(fā)展了金融深化理論，但也存在一些不完善之處。　　第四章中國的金融深化與外貿(mào)促進。在中國的經(jīng)濟市場化進程中，中國的金融總量開放度不斷提高，對外貿(mào)易大大發(fā)展，特別是國際貿(mào)易條件的改善、進出口商品結(jié)構(gòu)的升級、貿(mào)易部門經(jīng)濟效益的提高等，既是中國金融深化的結(jié)果，又反過來促進了資本流動和資源配置，推動了中國的金融深化。雖然中國的金融深化與外貿(mào)領(lǐng)域的市場化、國際化并不對稱，外貿(mào)領(lǐng)域的市場化、國際化水平較高，金融領(lǐng)域的市場化改革較慢，開放水平較低，這又在一定程度上阻礙了中國的外貿(mào)發(fā)展?！　≈袊鹑谂c外貿(mào)市場化改革的路徑依賴與路徑選擇與整個經(jīng)濟市場化進程是一致的，即采用漸進式方式。外貿(mào)改革的目標是實現(xiàn)國內(nèi)市場與國際市場的接軌，實現(xiàn)貿(mào)易自由化；金融深化是適應(yīng)改革中集融資和用資的要求，減少甚至消除金融抑制現(xiàn)象，建立、健全有效的金融體系，為搞活經(jīng)濟創(chuàng)造條件。　　在中國漸進式的改革中，一直采取國有金融支持外貿(mào)發(fā)展的政策。中國采取各種金融手段向國有外貿(mào)經(jīng)濟部門注入資本，即使到現(xiàn)在，國有外貿(mào)企業(yè)的低效率運轉(zhuǎn)也必須得到國有金融的支持，如重點支持機電產(chǎn)品出口、建立出口信貸機制、對加工貿(mào)易實行銀行保證金臺賬監(jiān)管制度、實行利率優(yōu)惠等?！　≈袊鹑谑袌龅陌l(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，但還不能適應(yīng)中國外貿(mào)發(fā)展的要求。特別是商品貿(mào)易融資，這就需要建立境內(nèi)遠期外匯市場、政策性出口信用保險公司，解決商業(yè)銀行貸款增加與防范金融風(fēng)險的矛盾?！　〉谖逭?國有銀行商業(yè)化與國有外貿(mào)企業(yè)改革。銀貿(mào)關(guān)系一直與經(jīng)濟發(fā)展的進程聯(lián)系在一起。由于中國的國有外貿(mào)企業(yè)過分依賴銀行，資金來源絕大部分靠銀行貸款，因此中國國有商業(yè)銀行的雙重特性即非市場化特征與市場化要求并存，必然影響中國外貿(mào)企業(yè)的生存?！　≈袊鴩型赓Q(mào)企業(yè)多受到“金融瓶頸”的約束，即受到商業(yè)銀行大量不良資產(chǎn)、不合理的負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟效益低下等因素的制約，主要體現(xiàn)在對外貿(mào)發(fā)展的金融支持力下降、銀貿(mào)信用關(guān)系惡化等方面?！　≈挥兄袊膰秀y行進行商業(yè)化改革，消除金融抑制對外貌企業(yè)資金供給、資金價格、資金流動的影響，才能建立互惠互利、平等合作、互相依賴、硬性約束及雙向選擇、聯(lián)合發(fā)展的新型銀貿(mào)關(guān)系?！　〉诹轮袊膮R制選擇與外貿(mào)發(fā)展。中外許多文獻曾對匯率波動與貿(mào)易之間的關(guān)系作過詳細的考察，尤其是在實行浮動匯率制的初期階段。不論是哪種匯率學(xué)說，都離不開匯率制度的選擇?！　≈袊鳛橐粋€發(fā)展中國家，國內(nèi)市場發(fā)展的深度和廣度不夠，市場機制不成熟，企業(yè)適應(yīng)市場的能力以及國家調(diào)整市場的能力不足，匯率制度只能選擇以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度。在1979 年改革開放以前，人民幣匯率實行官方定價的固定匯率安排，1980～1993 年，隨著建立在外匯留成體制上的外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)發(fā)展，逐漸形成和不斷完善了官方匯率與市場匯率并存的雙重匯率體制，這種匯率體制配合了外貿(mào)體制改革，大大促進了外貿(mào)發(fā)展。1994年1月1日，實現(xiàn)匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，從而在一定程度上解決了過去長期困擾外貿(mào)發(fā)展的人民幣匯率高估問題，適應(yīng)了進出口貿(mào)易快速增長的要求。2005年實行外匯做市商制度，人民幣匯率形成機制更加完善?！　亩唐趤砜?，維護人民幣匯率穩(wěn)定是中國外貿(mào)增長的基礎(chǔ)，因為當(dāng)前人民幣匯率下調(diào)對外貿(mào)增長的效應(yīng)微弱；從長期來看，中國必將實現(xiàn)資本項目下人民幣自由兌換，從而有利地促進中國外貿(mào)自由化的發(fā)展?！　〉谄哒轮袊赓Q(mào)跨世紀發(fā)展中的利用外資戰(zhàn)略?？鐕咀鳛閲H投資的主體，與國際貿(mào)易的發(fā)展關(guān)系密切。國際貿(mào)易的很大比重以跨國公司為主導(dǎo)。因此跨國公司的投資與貿(mào)易是緊密結(jié)合在一起的，它們相互關(guān)聯(lián)、相互補充?！　≈袊猛赓Y的過程與中國貿(mào)易自由化進程密切聯(lián)系在一起，大規(guī)模地吸收和利用外資是中國對外經(jīng)貿(mào)活動中卓有成效的方面之一。中國的利用外資加速了中國經(jīng)濟向市場化體制轉(zhuǎn)軌和國際慣例接軌的過程，推動了中國的出口增長。中國的外商投資企業(yè)成為外貿(mào)出口的重要增長點。但也存在一些問題，需要加強政策引導(dǎo)和管理，充分發(fā)揮外資企業(yè)在中國外貿(mào)發(fā)展中的優(yōu)勢?！　〉诎苏率澜缳Q(mào)易組織（WTO）與中國金融服務(wù)貿(mào)易。世界貿(mào)易組織是一個提倡全球貿(mào)易自由化的組織。金融服務(wù)貿(mào)易的開放是國際貿(mào)易發(fā)展的必然要求，同時金融服務(wù)市場的開放又為國際貿(mào)易發(fā)展提供了便利。金融服務(wù)貿(mào)易的開放可以使貿(mào)易自由化更有效、更具競爭力。多邊金融服務(wù)協(xié)議初步確立了世界金融服務(wù)的自由貿(mào)易框架?！　≈袊慕鹑诜?wù)貿(mào)易是漸進式升級，經(jīng)歷了試點、擴大放開并不斷規(guī)范金融市場的漸進化過程，外資金融機構(gòu)的進入，促進了中國金融服務(wù)貿(mào)易的國際化進程，強化了中國金融服務(wù)業(yè)的競爭機制，促使中國金融服務(wù)業(yè)降低成本、改善服務(wù)，有助于中國金融服務(wù)貿(mào)易與國際慣例接軌，但也帶來一些負效應(yīng)?！　≈袊慕鹑诜?wù)貿(mào)易與中國證券市場的規(guī)范化、國際化密切相關(guān)，因為證券市場開放本身就屬于金融服務(wù)貿(mào)易自由化的一部分。同時，金融服務(wù)貿(mào)易自由化直接要求證券市場國際化?！锻羧ā返念C布實施，規(guī)范了中國證券行業(yè)。境內(nèi)上市外資股，國有大中型企業(yè)到境外上市、向境外發(fā)行企業(yè)債券等標志著中國證券業(yè)初步走向國際化。　　中國的銀行業(yè)跨出國門走向國際化，極大地推動了中國的進出口貿(mào)易。中國銀行開展的買方信貸、商業(yè)信貸、混合貸款等多種貸款形式及通過發(fā)行債券、貿(mào)易融資等方式籌集外匯資金，支持了中國外貿(mào)發(fā)展。同時，電子商貿(mào)活動的開展又給銀行業(yè)帶來機遇和挑戰(zhàn)，電子商貿(mào)對貿(mào)易融資創(chuàng)新的需求增加，進出口商要求提供最可靠有效的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)?！　≈袊慕鹑诜?wù)貿(mào)易開放與外貿(mào)發(fā)展互相促進又互相制約。在開放金融服務(wù)貿(mào)易過程中要重視金融安全與對外貿(mào)易的關(guān)系，謹慎地對外開放，建立多元化、全方位的完善的金融監(jiān)管體系，充分發(fā)揮金融服務(wù)開放對外貿(mào)發(fā)展的保證和促進作用，實現(xiàn)兩者長期的良性互動發(fā)展?！　〗Y(jié)論。在經(jīng)濟全球化的經(jīng)濟發(fā)展背景下，金融與對外貿(mào)易作為現(xiàn)代經(jīng)濟中兩支相對獨立的力量，日益相互滲透、相互制約，從縱向的動態(tài)歷史發(fā)展過程來看，金融與貿(mào)易一直處于長期的互動關(guān)系之中，而以麥金農(nóng)一肖為代表的金融深化論則對發(fā)展中國家的外貿(mào)與金融市場化改革產(chǎn)生了深遠的影響。中國20年來的改革金融深化程度大大提高，對外貿(mào)易迅速發(fā)展，金融服務(wù)貿(mào)易的漸進式開放與對外貿(mào)易與國際慣例接軌的國際化過程融合在一起，相互支持，互為推動力。

作者簡介

張芬霞，漢族，畢業(yè)于中南財經(jīng)政法大學(xué)。獲博士學(xué)位。近年來先后發(fā)表學(xué)術(shù)論文20余篇。目前在上海大學(xué)國際工商管理學(xué)院從事教學(xué)和科研工作。

書籍目錄

內(nèi)容摘要第一章  導(dǎo)論　第一節(jié)  當(dāng)代國際貿(mào)易發(fā)展的宏觀經(jīng)濟環(huán)境　第二節(jié)  本書的主題、研究方法與謀篇布局第二章  金融與貿(mào)易發(fā)展互動關(guān)系的考察　第一節(jié)  17世紀以前的金融與貿(mào)易發(fā)展　第二節(jié)  近現(xiàn)代的金融成長與貿(mào)易發(fā)展（世紀至世紀年代末）　第三節(jié)  當(dāng)代金融創(chuàng)新與外貿(mào)發(fā)展（世紀年代至今）第三章  金融深化相關(guān)理論綜述　第一節(jié)  金融與外貿(mào)關(guān)系的相關(guān)理論綜述　第二節(jié)  金融深化理論的形成　第三節(jié)  金融深化理論的補充與發(fā)展第四章  中國的金融深化與外貿(mào)促進　第一節(jié)  中國漸進式的金融深化與外貿(mào)改革的必然性　第二節(jié)  中國漸進式的金融深化與外貿(mào)改革的回顧　第三節(jié)  金融市場的發(fā)展、完善與貿(mào)易融資第五章  國有銀行商業(yè)化與國有外貿(mào)企業(yè)改革　第一節(jié)  國有銀行與國有外貿(mào)企業(yè)的關(guān)系　第二節(jié)  國有銀行商業(yè)化與外貿(mào)企業(yè)改革　第三節(jié)  銀貿(mào)關(guān)系的現(xiàn)狀與重塑第六章  中國的匯制選擇與外貿(mào)發(fā)展　第一節(jié)  匯制選擇的理論基礎(chǔ)　第二節(jié)  中國的匯率制度選擇與外貿(mào)發(fā)展　第三節(jié)  政策選擇：人民幣匯率穩(wěn)定條件下的外貿(mào)發(fā)展第七章  中國外貿(mào)跨世紀發(fā)展中的利用外資戰(zhàn)略　第一節(jié)  國際直接投資理論與國際貿(mào)易理論的融合發(fā)展　第二節(jié)  國際投資的主體——跨國投資與國際貿(mào)易　第三節(jié)  外商直接投資與中國出口促進第八章  世界貿(mào)易組織（WTO）與中國金融服務(wù)貿(mào)易　第一節(jié)  世界貿(mào)易組織與全球金融服務(wù)貿(mào)易　第二節(jié)  世界貿(mào)易組織與中國金融服務(wù)貿(mào)易開放　第三節(jié)  金融服務(wù)貿(mào)易與中國證券市場的對外開放　笫四節(jié)  中國外資銀行準人與發(fā)展　第五節(jié)  中國銀行業(yè)走向國際化　第六節(jié)  金融服務(wù)貿(mào)易開放與中國外貿(mào)發(fā)展結(jié)論參考文獻后記

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　　本書的主旨就是，較全面、歷史地考察金融與外貿(mào)發(fā)展的互動關(guān)系，以金融深化理論為線索，以中國的改革成效為基礎(chǔ)，借鑒其他國家金融深化與外貿(mào)發(fā)展的經(jīng)驗，對中國金融深化與外貿(mào)改革的現(xiàn)實問題展開討論和探索，探討中國金融深化與外貿(mào)的發(fā)展應(yīng)對之策?！　≡诮?jīng)濟全球化的經(jīng)濟發(fā)展背景下，金融與對外貿(mào)易作為現(xiàn)代經(jīng)濟中兩支相對獨立的力量，日益相互滲透、相互制約，從縱向的動態(tài)歷史發(fā)展過程來看，金融與貿(mào)易一直處于長期的互動關(guān)系之中，而以麥金農(nóng)－肖為代表的金融深化論則對發(fā)展中國家的外貿(mào)與金融市場化改革產(chǎn)生了深遠的影響。中國20年來的改革金融深化程度大大提高，對外貿(mào)易迅速發(fā)展，金融服務(wù)貿(mào)易的漸進式開放與對外貿(mào)易與國際慣例接軌的國際化過程融合在一起，相互支持，互為推動力。

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