證券間接持有法律問題研究

內(nèi)容概要

　　分為六部分三個層次，第一個層次為第一、二部分、通過對證券間接持有系統(tǒng)的內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)及核心制度的介紹，闡明證券間接持有系統(tǒng)的內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)及核心制度的介紹，闡明證券間接持有制度的基本理論；第二個層次為第三到第五部分，這是《證券間接持有法律問題研究》的核心部分，通過對證券間接持有系統(tǒng)下世界各國或地區(qū)立法與實踐的比較和研究，分析間接持有系統(tǒng)中存在的法律問題，包括間接持制下各方當(dāng)事人的法律關(guān)系、投資人風(fēng)險的法律規(guī)制以及跨境交易的法律適用等問題；第三個層次為第六部分，對中國證券持有模式的現(xiàn)狀進行分析和研究，提出立法建議。

作者簡介

　　趙威男，1962年11月生，法學(xué)博士、中國政法大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師。日本中央大學(xué)訪問學(xué)者，北京市優(yōu)秀中青年法學(xué)家和北京市高等院校學(xué)科帶頭人，主持國家社科基金項目等多個國家級項目。兼任全國青聯(lián)社科聯(lián)委員，北京市青聯(lián)常委，北京市東城區(qū)人民法院副院長，北京市仲裁委員會仲裁員。著有（包括獨著、合著）《票據(jù)權(quán)利研究》、《國際貨幣金融法》、《國際商法叢書》等著作、教材32本。在《中國法學(xué)》、《法學(xué)研究》、《政法論壇》、日本《名古屋大學(xué)法學(xué)論叢》、韓國《漢陽大學(xué)法學(xué)論叢》、臺灣《月旦法學(xué)》等雜志發(fā)表論文60余篇。以上成果分別獲得北京市第五屆哲學(xué)社會科學(xué)優(yōu)秀成果一等獎等獎項?！　≈賯ス?，男，1981年11月生，中國政法大學(xué)在讀碩士研究生。現(xiàn)任哈爾濱師范大學(xué)助教，黑龍江宇春律師事務(wù)所兼職律師，主要從事國際金融法、證券法研究。

書籍目錄

引言一、證券間接持有的基本法律內(nèi)涵（一）證券間接持有的法律含義（二）證券間接持有與登記、托管制度的關(guān)系1.證券登記制度2.證券托管制度（三）證券間接持有的結(jié)構(gòu)（四）間接持有系統(tǒng)內(nèi)證券的過戶程序——不同于直接持有（五）各證券發(fā)達國家和地區(qū)證券持有體系現(xiàn)狀1.間接持有系統(tǒng)的代表——美國2.直接持有系統(tǒng)的代表——澳大利亞3.兩段式間接持有系統(tǒng)——我國臺灣地區(qū)（六）間接持有的典型案例分析二、證券間接持有制的核心法律制度架構(gòu)（一）中央證券存管機構(gòu)（（2SD）1.CSD的含義2.證券間接持有系統(tǒng)下CSD的功能（二）中央對手方（CCP）1.CCP的含義2.證券間接持有系統(tǒng)下CCP的功能和作用3.CCP化解風(fēng)險的方法（三）凈額交收（Netting Settlement）1.凈額交收的含義2.凈額交收的基本類型（四）貨銀對付（DVP）1.貨銀對付原則及其必要性2.貨銀對付原則的實現(xiàn)方式三、證券間接持有系統(tǒng)中當(dāng)事人的法律關(guān)系（一）間接持有系統(tǒng)中證券權(quán)益的性質(zhì)1.英國的信托所有權(quán)2.德國等國家以所有權(quán)為基礎(chǔ)的界定3.法國不變的證券所有權(quán)4.美國獨特的“證券權(quán)”（二）間接持有系統(tǒng)下投資者與各方當(dāng)事人之間的法律關(guān)系1.投資人與證券發(fā)行人之間的法律關(guān)系2.投資人與CSD之間的法律關(guān)系3.投資入與證券中間人之間的法律關(guān)系四、證券間接持有系統(tǒng)下投資人資產(chǎn)風(fēng)險的法律規(guī)制（一）投資人資產(chǎn)風(fēng)險概述（二）投資人資產(chǎn)風(fēng)險的防范1.財務(wù)保證制度2.客戶賬戶的分隔管理制度（三）證券公司破產(chǎn)投資人資產(chǎn)風(fēng)險的應(yīng)對1.證券公司的退出機制2.證券公司破產(chǎn)后資產(chǎn)的分配3.資產(chǎn)分配中請求權(quán)的競合（四）證券投資者保護基金制度1.投資者保護基金的法律基礎(chǔ)2.投資者保護基金的資金來源3.投資者保護基金的管理模式和監(jiān)管機構(gòu)4.投資者保護基金的賠償規(guī)則五、證券間接持有系統(tǒng)下跨境交易的法律適用（一）物之所在地法1.物之所在地法面臨的困境2.物之所在地法的優(yōu)勢（二）物之所在地的多種確定方法評述1.適用直接持有下的確定方法確定間接持有下證券所在地2.透視方法（三）PRIMA原則1.PRIMA原則含義和特點2.PRIMA原則的應(yīng)用3.相關(guān)中間人“所在地”的確定4.各國立法對PRIMA原則的采納（四）海牙公約1.公約產(chǎn)生的過程2.公約的適用范圍3.公約的主要內(nèi)容六、中國證券間接持有制度的現(xiàn)狀及完善建議（一）中國證券持有制度綜述1.以直接持有為主2.以間接持有為輔（二）間接持有制度在中國的發(fā)展1.中國建立間接持有系統(tǒng)的可行性分析2.現(xiàn)有間接持有系統(tǒng)的缺位與設(shè)計參考文獻

章節(jié)摘錄

　　一、證券間接持有的基本法律內(nèi)涵　?。ㄒ唬┳C券間接持有的法律含義　　證券間接持有是證券持有方式的一種。證券持有（holding）是就證券的實際投資者同證券發(fā)行人的關(guān)系而言。即如果實際投資者是直接與發(fā)行人發(fā)生法律關(guān)系，以自己的名義擁有實物證券或者記錄于法定登記機構(gòu)的證券持有人名冊，就是傳統(tǒng)的證券持有方式——直接持有，投資者享有確定的證券所有權(quán)；而如果在投資者與發(fā)行人之間還存在中介機構(gòu)，所有投資者一起將證券集合以中介機構(gòu)的名義登記，并通過在中介機構(gòu)處的賬戶享有證券權(quán)益，這就是自20世紀(jì)60年代末逐漸發(fā)展起來的證券持有方式——間接持有。簡言之，間接持有是指在發(fā)行人和實際投資者之間存在一個或多個中介機構(gòu)，它們與投資者共同形成多個持有層次，投資者的名稱和證券持有情況不直接體現(xiàn)在發(fā)行人的證券持有人名冊中，而只在與其最鄰近的中介機構(gòu)處開立賬戶，通過該中介的賬簿記錄而間接持有相關(guān)證券?！　∽C券間接持有制度是在證券交易大規(guī)?；蛧H化大背景下產(chǎn)生的，相比直接持有而言，有明顯的不同。證券的實際投資人不持有證券憑證，在發(fā)行人的登記簿冊中沒有證券所有權(quán)的登記記錄，證券投資人對證券的持有僅僅體現(xiàn)在與其有直接合同關(guān)系的中間人的登記簿冊中。

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