股指期貨投資必讀

前言

　　2007年初，美國“次貸”危機開始浮出水面。此后，隨著華爾街越來越多金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型、破產(chǎn)、倒閉，投資者信心遭受沉重打擊。2008年，“次貸”危機進一步延燒，最終發(fā)展為席卷全球的“金融海嘯”，發(fā)達國家經(jīng)濟體陷入全面衰退。　　在這次“金融海嘯”中，有一個現(xiàn)象非常值得我們注意。美國是這次“金融海嘯”的發(fā)源地和重災(zāi)區(qū)；中國因為其較為獨特的金融運作體系，在這次金融危機中，并沒有受到嚴重的影響，經(jīng)濟的整體運行情況相對來說要好很多。但是我們觀察中美兩國股市的表現(xiàn)，就會讓我們大跌眼鏡。美國三大股指：道?瓊斯平均工業(yè)指數(shù)，2007年10月17日收于13079.08點，2008年11月28日收于8829.04點，下跌32.49％；標普500指數(shù)，2007年10月19日收于1500.63點，2008年11月28日收于896.24點，下跌40.28％；納斯達克指數(shù)2007年10月19日收于2725.16點，2008年11月28日收于1535.57點，下跌43.65％；三大股指的跌幅均在45％以下。與此同時，上證綜合指數(shù)從2007年10月16日收盤的6092.06點，下跌到2008年11月28日的1917.86點，跌幅達到了68.52％。深證成長指數(shù)從2007年10月16日收盤的19358.44點，下跌到2008年11月28日的6683.24，跌幅達到了65.48％。為什么處于暴風(fēng)眼的美國股市的下跌只有不到四成五，而相對很安全的中國的股市卻下跌近七成？除了中美兩國資本市場的發(fā)展程度不同外，一個重要的原因在于，美國股市有標普500指數(shù)期貨、納斯達克100指數(shù)期貨、道·瓊斯平均工業(yè)指數(shù)期貨等這樣的衍生交易品種。股指期貨的存在，既增強了股市的價格發(fā)現(xiàn)功能，又規(guī)避了系統(tǒng)性的風(fēng)險。

內(nèi)容概要

這本《殷指期貨投資必讀》就是為廣大有意進行股指期貨投資的讀者準備的饕餮盛宴，從最基本的股指期貨入門知識、交易規(guī)則，到高級的無風(fēng)險套利和套期保值技巧，都做了詳細的說明和解釋，并有生動的案例可供參考；同時本書也是經(jīng)濟日報出版社“百姓投資理財叢書”系列書目之一。希望本書的出版能為廣大投資者的投資活動帶來有益的幫助。

作者簡介

姜力，北京航空航天大學(xué)碩士，美國“全球風(fēng)險協(xié)會”注冊金融風(fēng)險管理師。

書籍目錄

基礎(chǔ)篇  一個全新的投資品種　第1章　廣大投資者的無奈與尷尬    1．無法規(guī)避的系統(tǒng)風(fēng)險    2．只能漲不能跌的股市    3．價值投資的理想與現(xiàn)實    4．給我熊市賺錢的機會    5．資本市場的成人禮　第2章　股指期貨魅力無窮    1．股指期貨的長輩與兄弟    2．股指期貨帶給我們什么    3．把股指期貨“娶回家”  實戰(zhàn)篇  股指期貨投資全攻略　第1章　股指期貨交易規(guī)則詳解　  1．品種與合約  　2．會員分類與責任    3．合約的交易    4．合約的交割    5．異常情況與爭議處理　第2章　股指期貨結(jié)算規(guī)則詳解    1．結(jié)算機構(gòu)    2．交易保證金存管銀行    3．日常結(jié)算規(guī)則　　4.客戶稱倉　第3章　交易所風(fēng)險控制規(guī)則詳解    1．保證金    2．價格限制    3．持倉限額與大戶持倉報告    4．強行平倉與減倉    5．結(jié)算擔保金與風(fēng)險警示　第4章　違規(guī)處理規(guī)則詳解    1．交易所的稽查與立案調(diào)查    2．參與者違規(guī)違約的處理    3．裁決與執(zhí)行    4．糾紛調(diào)解　第5章　股指期貨分析方法與技巧    1．股指期貨分析方法與股票分析方法的比較    2．股指期貨技術(shù)分析方法與技巧    3．股指期貨基本面分析方法與技巧　第6章　利用仿真股指期貨大練兵    1．賬號注冊與模擬軟件的下載    2．利用模擬軟件進行模擬交易    風(fēng)險篇  被放大的風(fēng)險與收益　第l章　股指期貨收益曲線    1．股指期貨理論價格的計算    2．多頭收益與保證金計算    3．空頭收益與保證金計算　第2章　股指期貨的倉位控制    1．倉位控制攸關(guān)生死    2．有效管理資金　第3章　股指期貨交易風(fēng)險案例分析    1．經(jīng)營風(fēng)險案例分析    2．操作風(fēng)險案例分析    3．整體風(fēng)險案例分析技巧篇  股指期貨高級投資策略　第1章　利用股指期貨進行無風(fēng)險套利    1．股指期貨套利的理論研究    2．股指期貨的期限結(jié)構(gòu)套利    3．股指期貨與現(xiàn)貨之間的套利　第2章　利用股指期貨進行套期保值        1．股指期貨套期保值的理論研究    2．買入套期保值案例    3．賣出套期保值案例　第3章　利用股指期貨進行投機操作    1．投機操作前的準備工作    2．投機操作要有大視野    3．投機操作技巧精選附錄      1．關(guān)于滬深300指數(shù)  2．滬深300指數(shù)成份股列表(截止2009．01．05)  3．中金所會員列表  4．股指期貨籌備大事記

章節(jié)摘錄

　　基礎(chǔ)篇　一個全新的投資品種　　第1章　廣大投資者的無奈與尷尬　　曾經(jīng)有這樣一個笑話：孩子放學(xué)回家，只敢喊：“媽，我回來了！”卻不敢喊“爹（跌），我回來了”。因為孩子的父親炒股，他最怕聽到的就是“跌”，所以，在他看來，兒子叫他爹也會帶給他不利的兆頭。這個笑話雖然有點兒夸張，但是也說明了一個問題，中國的投資者，一旦踏進國內(nèi)的股票市場，就只能盼望著股市上漲！上漲！還是上漲！這種單邊獲利的機制，助長了股市的大起大落！　　1．無法規(guī)避的系統(tǒng)風(fēng)險　　小王是一位月收入過萬元的城市白領(lǐng)，經(jīng)過幾年的打拼，已經(jīng)有了一筆不大不小的積蓄。2007年的8月份，上證指數(shù)已經(jīng)從年初的2500點快速上漲到了4800點左右，短短多半年的時間，上漲幅度超過了90％。面對超牛的股市行情和全民炒股的熱情，以及同事們每天議論的賬戶資產(chǎn)的上漲數(shù)字，一向謹慎的小王也禁不住手心發(fā)癢了。終于有一天，小王把自己的積蓄全部投進了火熱的股市，從此以后，每天看盤，關(guān)注自己的賬戶資產(chǎn)，成了小王的必修課。隨著上證指數(shù)向6000點的推進，以及賬戶資產(chǎn)的浮盈的增加，小王投資的情緒也像股市一樣高漲了。殊不知，時間剛過10月中旬，大盤就開始大幅下挫，依舊夢想著股指直沖萬點的小王，舍不得割肉，反而繼續(xù)加倉。就這樣，隨著股指的一路下跌，小王也是一路增倉，直到2008年的ll月份，手中的籌碼越來越多，虧損也是越來越多。小王抓住了牛市的尾巴，卻被熊市拖進了套牢的深淵，欲罷不能?！　　?/pre>



媒體關(guān)注與評論
　　國際經(jīng)驗顯示在市場發(fā)生巨大波動時，非常需要金融衍生品工具來對沖風(fēng)險，股指期貨是市場的減震器和穩(wěn)定器，有利于平滑市場風(fēng)險，有效防止市場大起大落、過度波動?！　　?jīng)濟學(xué)家巴曙松教授


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