2009年風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒

前言

風(fēng)險(xiǎn)投資是在市場經(jīng)濟(jì)相當(dāng)發(fā)達(dá)的情況下產(chǎn)生的一種投資方式，它是一種高風(fēng)險(xiǎn)的、組合的、長期的、權(quán)益性的、專業(yè)的投資，在支持創(chuàng)新者創(chuàng)業(yè)、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力、推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等方面具有重要的作用。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)是在1985年開始起步的，但由于種種原因，發(fā)展比較緩慢。在1998年3月全國政協(xié)九屆一次會議將《民建中央關(guān)于加快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》列為會議的“一號提案”后，在各方面的大力支持和推動下，我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)得到了比較快速的發(fā)展。但是，我們也應(yīng)清醒地看到，在我國這樣一個正處于從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過程中的發(fā)展中國家，引入風(fēng)險(xiǎn)投資這種先進(jìn)的投資方式是一項(xiàng)十分艱巨的任務(wù)。為此，我們既要研究發(fā)達(dá)國家發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，深入了解風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，又要結(jié)合我國的實(shí)際情況，從戰(zhàn)略、制度和實(shí)務(wù)等各個方面探索我國風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展道路。胡錦濤總書記曾指出，提高自主創(chuàng)新能力，是保持經(jīng)濟(jì)長期平穩(wěn)較快發(fā)展的重要支撐，是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的重要支撐，是建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的重要支撐，也是提高我國經(jīng)濟(jì)的國際競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要支撐。國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，風(fēng)險(xiǎn)投資是提高創(chuàng)新能力的加速器。因此，要發(fā)展我國自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新技術(shù)，就要發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的作用就在于利用實(shí)際資本和知識資本相結(jié)合，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2008年12月8曰，為應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊，加大金融支持力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》。此《意見》明確提出要創(chuàng)新融資方式，拓寬企業(yè)融資渠道，并進(jìn)而要求出臺股權(quán)投資基金管理辦法，按照中小企業(yè)促進(jìn)法關(guān)于鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)增加對中小企業(yè)投資的規(guī)定，落實(shí)和完善促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。我深切地希望我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)中的有識之士，不但要認(rèn)真學(xué)習(xí)和理解國家自主創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的重要意義和指導(dǎo)思想，還要切實(shí)把握我國風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展的特點(diǎn)和獨(dú)有的規(guī)律，并用這些理念和知識來為建設(shè)國家與造福人民而努力奮斗?！吨袊L(fēng)險(xiǎn)投資年鑒》的編輯出版對于中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)界和學(xué)界具有重要的價(jià)值和作用，年鑒不但可以為中央及地方政府有關(guān)科技與經(jīng)濟(jì)管理部門提供決策參考，而且可以為各類風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)、投資基金、金融中介機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)者等提供系統(tǒng)、準(zhǔn)確、廣泛的資訊，同時也可為有關(guān)研究中國風(fēng)險(xiǎn)投資的專家學(xué)者提供重要的參考工具。

內(nèi)容概要

《中國風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒》是反映中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展歷程的大型史料性工具書。該年鑒的編撰出版對于中國風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界具有重要的參考價(jià)值和借鑒作用，不但可以為中央及地萬政府科技與經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)部門提供決策參考，為有關(guān)專家學(xué)者研究中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展提供事實(shí)依據(jù)，也為各類創(chuàng)投企業(yè)、投資基金、金融中介機(jī)構(gòu)等提供了系統(tǒng)、準(zhǔn)確、廣泛的資訊，可以作為各圖書館、研究機(jī)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)界人士重要的參考工具書。

書籍目錄

特載篇　第一章　風(fēng)險(xiǎn)投資及相關(guān)重要觀點(diǎn)集粹　第二章　政策法律法規(guī)綜述發(fā)展篇　第一章  2008年中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展概況　第二章　中國內(nèi)地?zé)狳c(diǎn)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展報(bào)告　第三章　全球私有權(quán)益投資發(fā)展報(bào)告　第四章　中國臺灣地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展概況　第五章　全球風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展概況統(tǒng)計(jì)篇　第一章  2008年中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)調(diào)查說明　第二章　風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)基本情況　第三章　資本規(guī)模及分布特征　第四章　投資規(guī)模及投資特征　第五章　風(fēng)險(xiǎn)投資退出與績效　第六章  2008年中國風(fēng)險(xiǎn)投資總體環(huán)境研究篇　第一章  2008年國際風(fēng)險(xiǎn)投資研究綜述　第二章　專題研究報(bào)告案例篇　第一章　模式制勝　第二章　藍(lán)海開拓　第三章　差異戰(zhàn)略　第四章　抓住核心行業(yè)篇　第一章　軟件行業(yè)投資分析報(bào)告　第二章　半導(dǎo)體／IC行業(yè)投資分析報(bào)告　第三章　互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資分析報(bào)告　第四章　動漫行業(yè)投資分析報(bào)告　第五章　文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告　第六章　教育培訓(xùn)行業(yè)投資分析報(bào)告　第七章　醫(yī)藥行業(yè)投資分析報(bào)告　第八章　礦產(chǎn)資源行業(yè)投資分析報(bào)告　第九章　化工行業(yè)投資分析報(bào)告附錄篇　附錄一  2008年中國風(fēng)險(xiǎn)投資大事記　附錄二  中國風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)政策法律法規(guī)匯編　附錄三　國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會名錄　附錄四　中國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)名錄　附錄五　國家高新技術(shù)開發(fā)園區(qū)名錄　附錄六　中國風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)中介機(jī)構(gòu)名錄　附錄七　主管風(fēng)險(xiǎn)投資、高科技政府部門名錄　附錄八　風(fēng)險(xiǎn)投資詞匯

章節(jié)摘錄

（二）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)：應(yīng)該建設(shè)怎樣的創(chuàng)業(yè)板為什么在中小板以外建設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場，建設(shè)什么樣的創(chuàng)業(yè)板市場等問題是目前業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注的問題。創(chuàng)業(yè)板要成為創(chuàng)新之板、成長之板，其服務(wù)對象要突出自主創(chuàng)新能力，其制度要適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，在理念上、交易上和監(jiān)管上要突破傳統(tǒng)的眼光，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和保薦機(jī)構(gòu)在篩選和培育企業(yè)的過程中也要有新的理念。現(xiàn)在要開創(chuàng)業(yè)板很重要的原因之一是適應(yīng)市場細(xì)分的要求。曰前國內(nèi)中小企業(yè)的數(shù)量占整個企業(yè)數(shù)量的99％，這么龐大的中小企業(yè)群體本身有一個細(xì)分，不僅有大小之分，還有傳統(tǒng)和創(chuàng)新之分，有制造業(yè)和服務(wù)業(yè)之分，有傳統(tǒng)模式和創(chuàng)新模式的劃分：資本市場本身有一個細(xì)分的要求，針對不同類型的企業(yè)提供不同的融資服務(wù)，建立適應(yīng)不同企業(yè)特點(diǎn)的資本市場的制度體制；投資者也要有…‘個細(xì)分要求，針對不同的企業(yè)把握好風(fēng)險(xiǎn)體制。創(chuàng)業(yè)板要服務(wù)于成長型企業(yè)，它的重點(diǎn)是服務(wù)于自主創(chuàng)新能力企業(yè)。種子期企業(yè)主要是交給風(fēng)險(xiǎn)投資扶植和培養(yǎng)。自主創(chuàng)新企業(yè)不同于過去耗費(fèi)土地、勞動力、能耗比重高的企業(yè)，其特點(diǎn)一般是無形資產(chǎn)比較人，并且有自己的專利技術(shù)和服務(wù)品牌。創(chuàng)業(yè)板有一定的門檻限制，對門檻限制的理解應(yīng)該是動態(tài)的。基于目前優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源比較龐大、雄厚的狀況，要考慮到能夠滿足前景廣闊的創(chuàng)新企業(yè)的需求，創(chuàng)業(yè)板的門檻不能太高，以免漏掉很多有前景的企業(yè)?；?0年來改革開放的積累，國內(nèi)資本市場近兩年來才真正進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的人發(fā)展階段。但是與海外資本市場一兩百年的發(fā)展歷程相比，國內(nèi)資本市場還只是一個試點(diǎn)、一個窗口。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2006年凈利潤在1000萬元以上的中國企業(yè)有12.8萬多家，所得收入在5000萬元以上的企業(yè)有18萬家。創(chuàng)業(yè)板市場是一個系統(tǒng)性的建設(shè)工程，要將創(chuàng)業(yè)板建設(shè)成一個有活力和競爭力的新市場需要多方的努力。（三）風(fēng)險(xiǎn)投資要關(guān)注的幾個問題可以說最近一年多，風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目數(shù)、機(jī)構(gòu)數(shù)以及募資和投資的金額，都超過了以往10年的成果。現(xiàn)在中小板市場已有220家上市企業(yè)，帶動了上千家風(fēng)險(xiǎn)投資公司的建立，并使得上千億元的資金匯集到風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，通過風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)再來投入科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。目前，資本市場已經(jīng)形成了一個比較完整的服務(wù)于科技企業(yè)的資金鏈條，這是資本市場一個非常重要的成就。同時國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資在整體上也呈現(xiàn)出一個跳躍式、井噴式的發(fā)展趨勢，但是這種跳躍式的發(fā)展必須要依靠堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。針對目前中國風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展?fàn)顩r，有幾個問題值得關(guān)注：第一，缺少明確的行業(yè)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)和有效的自律性組織。風(fēng)險(xiǎn)投資在某種程度上也是經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)，或者是準(zhǔn)經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在國內(nèi)通過各種方式募集的大量資金，該如何高效地管理、使用和監(jiān)督，這方面國內(nèi)需要一個規(guī)范的指導(dǎo)性的組織機(jī)構(gòu)。第二，缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則以及行業(yè)服務(wù)的指引。由于國內(nèi)資本市場處在發(fā)展初期階段，人才、技術(shù)、管理、服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展以及資本市場的要求不相匹配。現(xiàn)在很多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資企業(yè)都是投原始股，而不是著重于培養(yǎng)和扶植新興的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。對新興業(yè)態(tài)的理解和把握，以及對企業(yè)的增值服務(wù)等，都需要積累成百上千的案例輔導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)。歐美國家在這方面做得就比較好，本土的創(chuàng)投一定要向國外創(chuàng)投學(xué)習(xí)，盡快彌補(bǔ)自身的不足。第三，風(fēng)險(xiǎn)意識和內(nèi)部控制機(jī)制、質(zhì)量評價(jià)體系的建設(shè)對創(chuàng)投來說非常重要，或者說創(chuàng)投對這方面的要求應(yīng)該比保薦機(jī)構(gòu)、國家發(fā)改委的要求更高。

編輯推薦

《2009中國風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒》的編輯出版對于中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)界和學(xué)界具有重要的價(jià)值和作用，年鑒不但可以為中央及地方政府有關(guān)科技與經(jīng)濟(jì)管理部門提供決策參考。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    2009年風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒 PDF格式下載

---