2009年風險投資年鑒

前言

風險投資是在市場經(jīng)濟相當發(fā)達的情況下產(chǎn)生的一種投資方式，它是一種高風險的、組合的、長期的、權益性的、專業(yè)的投資，在支持創(chuàng)新者創(chuàng)業(yè)、促進科技成果轉化為生產(chǎn)力、推動高技術產(chǎn)業(yè)化等方面具有重要的作用。我國的風險投資事業(yè)是在1985年開始起步的，但由于種種原因，發(fā)展比較緩慢。在1998年3月全國政協(xié)九屆一次會議將《民建中央關于加快發(fā)展我國風險投資事業(yè)的提案》列為會議的“一號提案”后，在各方面的大力支持和推動下，我國風險投資事業(yè)得到了比較快速的發(fā)展。但是，我們也應清醒地看到，在我國這樣一個正處于從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉變過程中的發(fā)展中國家，引入風險投資這種先進的投資方式是一項十分艱巨的任務。為此，我們既要研究發(fā)達國家發(fā)展風險投資的經(jīng)驗和教訓，深入了解風險投資的特點和發(fā)展規(guī)律，又要結合我國的實際情況，從戰(zhàn)略、制度和實務等各個方面探索我國風險投資的發(fā)展道路。胡錦濤總書記曾指出，提高自主創(chuàng)新能力，是保持經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展的重要支撐，是調整經(jīng)濟結構、轉變經(jīng)濟增長方式的重要支撐，是建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的重要支撐，也是提高我國經(jīng)濟的國際競爭力和抗風險能力的重要支撐。國內外的經(jīng)驗已經(jīng)證明，風險投資是提高創(chuàng)新能力的加速器。因此，要發(fā)展我國自主知識產(chǎn)權的創(chuàng)新技術，就要發(fā)展風險投資。風險投資的作用就在于利用實際資本和知識資本相結合，促進高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2008年12月8曰，為應對國際金融危機的沖擊，加大金融支持力度，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，國務院辦公廳發(fā)布了《關于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》。此《意見》明確提出要創(chuàng)新融資方式，拓寬企業(yè)融資渠道，并進而要求出臺股權投資基金管理辦法，按照中小企業(yè)促進法關于鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構增加對中小企業(yè)投資的規(guī)定，落實和完善促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。我深切地希望我國風險投資事業(yè)中的有識之士，不但要認真學習和理解國家自主創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的重要意義和指導思想，還要切實把握我國風險投資市場發(fā)展的特點和獨有的規(guī)律，并用這些理念和知識來為建設國家與造福人民而努力奮斗?！吨袊L險投資年鑒》的編輯出版對于中國風險投資業(yè)界和學界具有重要的價值和作用，年鑒不但可以為中央及地方政府有關科技與經(jīng)濟管理部門提供決策參考，而且可以為各類風險投資企業(yè)、投資基金、金融中介機構、創(chuàng)業(yè)者等提供系統(tǒng)、準確、廣泛的資訊，同時也可為有關研究中國風險投資的專家學者提供重要的參考工具。

內容概要

《中國風險投資年鑒》是反映中國風險投資業(yè)發(fā)展歷程的大型史料性工具書。該年鑒的編撰出版對于中國風險投資實務界和學術界具有重要的參考價值和借鑒作用，不但可以為中央及地萬政府科技與經(jīng)濟管理相關部門提供決策參考，為有關專家學者研究中國風險投資業(yè)的發(fā)展提供事實依據(jù)，也為各類創(chuàng)投企業(yè)、投資基金、金融中介機構等提供了系統(tǒng)、準確、廣泛的資訊，可以作為各圖書館、研究機構以及風險投資業(yè)界人士重要的參考工具書。

書籍目錄

特載篇　第一章　風險投資及相關重要觀點集粹　第二章　政策法律法規(guī)綜述發(fā)展篇　第一章  2008年中國風險投資業(yè)發(fā)展概況　第二章　中國內地熱點區(qū)域風險投資發(fā)展報告　第三章　全球私有權益投資發(fā)展報告　第四章　中國臺灣地區(qū)風險投資發(fā)展概況　第五章　全球風險投資發(fā)展概況統(tǒng)計篇　第一章  2008年中國風險投資行業(yè)調查說明　第二章　風險投資機構基本情況　第三章　資本規(guī)模及分布特征　第四章　投資規(guī)模及投資特征　第五章　風險投資退出與績效　第六章  2008年中國風險投資總體環(huán)境研究篇　第一章  2008年國際風險投資研究綜述　第二章　專題研究報告案例篇　第一章　模式制勝　第二章　藍海開拓　第三章　差異戰(zhàn)略　第四章　抓住核心行業(yè)篇　第一章　軟件行業(yè)投資分析報告　第二章　半導體／IC行業(yè)投資分析報告　第三章　互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資分析報告　第四章　動漫行業(yè)投資分析報告　第五章　文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資分析報告　第六章　教育培訓行業(yè)投資分析報告　第七章　醫(yī)藥行業(yè)投資分析報告　第八章　礦產(chǎn)資源行業(yè)投資分析報告　第九章　化工行業(yè)投資分析報告附錄篇　附錄一  2008年中國風險投資大事記　附錄二  中國風險投資相關政策法律法規(guī)匯編　附錄三　國內外風險投資協(xié)會名錄　附錄四　中國風險投資機構名錄　附錄五　國家高新技術開發(fā)園區(qū)名錄　附錄六　中國風險投資相關中介機構名錄　附錄七　主管風險投資、高科技政府部門名錄　附錄八　風險投資詞匯

章節(jié)摘錄

（二）加強創(chuàng)業(yè)板市場的建設：應該建設怎樣的創(chuàng)業(yè)板為什么在中小板以外建設創(chuàng)業(yè)板市場，建設什么樣的創(chuàng)業(yè)板市場等問題是目前業(yè)內人士普遍關注的問題。創(chuàng)業(yè)板要成為創(chuàng)新之板、成長之板，其服務對象要突出自主創(chuàng)新能力，其制度要適應創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點，在理念上、交易上和監(jiān)管上要突破傳統(tǒng)的眼光，風險投資機構和保薦機構在篩選和培育企業(yè)的過程中也要有新的理念?，F(xiàn)在要開創(chuàng)業(yè)板很重要的原因之一是適應市場細分的要求。曰前國內中小企業(yè)的數(shù)量占整個企業(yè)數(shù)量的99％，這么龐大的中小企業(yè)群體本身有一個細分，不僅有大小之分，還有傳統(tǒng)和創(chuàng)新之分，有制造業(yè)和服務業(yè)之分，有傳統(tǒng)模式和創(chuàng)新模式的劃分：資本市場本身有一個細分的要求，針對不同類型的企業(yè)提供不同的融資服務，建立適應不同企業(yè)特點的資本市場的制度體制；投資者也要有…‘個細分要求，針對不同的企業(yè)把握好風險體制。創(chuàng)業(yè)板要服務于成長型企業(yè)，它的重點是服務于自主創(chuàng)新能力企業(yè)。種子期企業(yè)主要是交給風險投資扶植和培養(yǎng)。自主創(chuàng)新企業(yè)不同于過去耗費土地、勞動力、能耗比重高的企業(yè)，其特點一般是無形資產(chǎn)比較人，并且有自己的專利技術和服務品牌。創(chuàng)業(yè)板有一定的門檻限制，對門檻限制的理解應該是動態(tài)的?；谀壳皟?yōu)質企業(yè)資源比較龐大、雄厚的狀況，要考慮到能夠滿足前景廣闊的創(chuàng)新企業(yè)的需求，創(chuàng)業(yè)板的門檻不能太高，以免漏掉很多有前景的企業(yè)?；?0年來改革開放的積累，國內資本市場近兩年來才真正進入實質性的人發(fā)展階段。但是與海外資本市場一兩百年的發(fā)展歷程相比，國內資本市場還只是一個試點、一個窗口。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年凈利潤在1000萬元以上的中國企業(yè)有12.8萬多家，所得收入在5000萬元以上的企業(yè)有18萬家。創(chuàng)業(yè)板市場是一個系統(tǒng)性的建設工程，要將創(chuàng)業(yè)板建設成一個有活力和競爭力的新市場需要多方的努力。（三）風險投資要關注的幾個問題可以說最近一年多，風險投資的項目數(shù)、機構數(shù)以及募資和投資的金額，都超過了以往10年的成果?，F(xiàn)在中小板市場已有220家上市企業(yè)，帶動了上千家風險投資公司的建立，并使得上千億元的資金匯集到風險投資機構，通過風險投資機構再來投入科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。目前，資本市場已經(jīng)形成了一個比較完整的服務于科技企業(yè)的資金鏈條，這是資本市場一個非常重要的成就。同時國內的風險投資在整體上也呈現(xiàn)出一個跳躍式、井噴式的發(fā)展趨勢，但是這種跳躍式的發(fā)展必須要依靠堅實的基礎。針對目前中國風險投資的發(fā)展狀況，有幾個問題值得關注：第一，缺少明確的行業(yè)指導機構和有效的自律性組織。風險投資在某種程度上也是經(jīng)營金融機構，或者是準經(jīng)營金融機構，現(xiàn)在國內通過各種方式募集的大量資金，該如何高效地管理、使用和監(jiān)督，這方面國內需要一個規(guī)范的指導性的組織機構。第二，缺少行業(yè)標準、規(guī)則以及行業(yè)服務的指引。由于國內資本市場處在發(fā)展初期階段，人才、技術、管理、服務與風險投資的快速發(fā)展以及資本市場的要求不相匹配。現(xiàn)在很多風險投資機構投資企業(yè)都是投原始股，而不是著重于培養(yǎng)和扶植新興的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。對新興業(yè)態(tài)的理解和把握，以及對企業(yè)的增值服務等，都需要積累成百上千的案例輔導經(jīng)驗。歐美國家在這方面做得就比較好，本土的創(chuàng)投一定要向國外創(chuàng)投學習，盡快彌補自身的不足。第三，風險意識和內部控制機制、質量評價體系的建設對創(chuàng)投來說非常重要，或者說創(chuàng)投對這方面的要求應該比保薦機構、國家發(fā)改委的要求更高。

編輯推薦

《2009中國風險投資年鑒》的編輯出版對于中國風險投資業(yè)界和學界具有重要的價值和作用，年鑒不但可以為中央及地方政府有關科技與經(jīng)濟管理部門提供決策參考。

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