與天為戰(zhàn)

內(nèi)容概要

　　自2001年以來(lái)，我們已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的大災(zāi)難時(shí)代。我們的國(guó)家正以遞增的速度面臨著大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)沿海地區(qū)因人口和人類活動(dòng)日益集中而導(dǎo)致的極端事件，我們已經(jīng)變得越來(lái)越脆弱。這里的問(wèn)題不在于大規(guī)模災(zāi)難是否會(huì)發(fā)生，而在于這些災(zāi)難將在何時(shí)發(fā)生、災(zāi)難發(fā)生的頻率高低以及災(zāi)難引起破壞程度的大小。重新界定災(zāi)害管理和新的融資解決方案，已成為當(dāng)前許多國(guó)家工商業(yè)界的策略和政府政策考慮的首要議題。事實(shí)上，我們都將更多地卷入一種全新類型的戰(zhàn)爭(zhēng)——?dú)夂蛑畱?zhàn)。在最近的颶風(fēng)頻發(fā)期間，隨著住宅和商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)在美國(guó)沿海地區(qū)的激增，這些受災(zāi)地區(qū)的人員傷害和財(cái)產(chǎn)損毀都達(dá)到了一個(gè)全新的規(guī)模，并且，在這些受災(zāi)地區(qū)的自有擁有住房者、工商企業(yè)、保險(xiǎn)行業(yè)、金融市場(chǎng)以及公共部門中產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。2005年，卡特里娜（Katrina）、麗塔（Rita）和威爾瑪（Wilma）三大颶風(fēng)在墨西哥灣地區(qū)登陸，在八周之內(nèi)就使1500多人喪生，并創(chuàng)了超過(guò)1800億美元的保險(xiǎn)賠償和聯(lián)邦減災(zāi)支出的歷史最高紀(jì)錄。這三大風(fēng)暴發(fā)生在2004年另外四個(gè)颶風(fēng)對(duì)佛羅里達(dá)州造成嚴(yán)重?fù)p害之后。2008年，得克薩斯州遭受艾克（Ike）颶風(fēng)的襲擊，它造成的損失在美國(guó)歷史上排名第三。每年颶風(fēng)的發(fā)生都充滿了變數(shù)和不確定性。但未來(lái)幾年不可避免的是，將有更多的颶風(fēng)襲擊大西洋和墨西哥灣沿岸以及更劇烈的洪災(zāi)和地震襲擊其他地區(qū)，從而引起住宅、商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施的極度損毀。盡管恐怖主義和自然災(zāi)害有所不同，但他們都有幾個(gè)重要的共同特征：不確定性和各年度之間的損失差異巨大。專家們和決策者們?cè)谠u(píng)估與這些極端事件相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、制定減輕未來(lái)?yè)p失的戰(zhàn)略以及促進(jìn)重大災(zāi)難之后的恢復(fù)重建過(guò)程等方面都面臨著挑戰(zhàn)?？植乐髁x事件與自然災(zāi)害有某些相似之處。發(fā)生在1993年世貿(mào)中心（the
World Trade
Center）的爆炸就是恐怖主義對(duì)美國(guó)本土的首次成功侵襲。以后的八年期間，美國(guó)所遭受的攻擊沒(méi)有一次不是由國(guó)際恐怖分子組織實(shí)施的。隨著時(shí)間的流逝，整個(gè)美國(guó)似乎已經(jīng)在一片虛假安全中陷入麻痹狀態(tài)。但在隨后的2001年9月11日清晨，基地組織（Al
Qaeda）再次發(fā)難，而這次襲擊則更具毀滅性。眼下，為管理未來(lái)災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)和后果而制定和實(shí)施適宜的經(jīng)濟(jì)政策和戰(zhàn)略已經(jīng)刻不容緩。因?yàn)樵谶@個(gè)領(lǐng)域，如果缺乏領(lǐng)導(dǎo)能力和具體的行動(dòng)，受災(zāi)地區(qū)不必要的生命傷亡和經(jīng)濟(jì)損失將不可避免。

作者簡(jiǎn)介

　　霍華德·昆雷澤(Howard C. Kunreuther)是賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的決策科學(xué)與公共政策Cecilia
Yen Koo教授和沃頓風(fēng)險(xiǎn)管理與決策過(guò)程中心的聯(lián)合主管。他是世界經(jīng)濟(jì)論壇全球減輕自然災(zāi)害創(chuàng)新與領(lǐng)導(dǎo)議程理事會(huì)的聯(lián)合主席。
埃爾文?米切爾-科爾詹(Erwann O.
Michel-Kerjan)是沃頓風(fēng)險(xiǎn)管理與決策過(guò)程中心的常務(wù)董事并執(zhí)教于沃頓商學(xué)院的MBA項(xiàng)目。他是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織大規(guī)模災(zāi)難金融管理秘書處高級(jí)別咨詢委員會(huì)的主席。

書籍目錄

第一部分　關(guān)注的緣由
　第1章　大災(zāi)難的新紀(jì)元
　　1.1極端事件影響的最新變化
　　1.2為什么會(huì)發(fā)生這些變化?
　　1.3本書研究的焦點(diǎn)：佛羅里達(dá)州、紐約州、南卡羅來(lái)納州和得克薩斯州
　　1.4主要相關(guān)7y
　　本章小結(jié)
　第2章　巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管：一個(gè)跨州比較分析
　　2.1引言
　　2.2政府干預(yù)制度框架概覽
　　2.3市場(chǎng)監(jiān)管乃O
　　2.4財(cái)務(wù)監(jiān)管
　　2.5各州的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)
　　2.6結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第3章　應(yīng)對(duì)颶風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)分析
　　3.1保險(xiǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
　　3.2保險(xiǎn)市場(chǎng)的行為和績(jī)效
　　3.3市場(chǎng)分析的若干結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第4章　晴雨俱來(lái)：通過(guò)公共保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行洪災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)融資
　　4.1洪水保險(xiǎn)簡(jiǎn)史
　　4.2國(guó)民洪水保險(xiǎn)計(jì)劃保險(xiǎn)額相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)
　　4.3佛羅里達(dá)州洪水保險(xiǎn)分析
　　4.4國(guó)民洪水保險(xiǎn)計(jì)劃經(jīng)營(yíng)期間的歷年財(cái)務(wù)狀況
　　本章小結(jié)
　　附錄4A：國(guó)民洪水保險(xiǎn)計(jì)劃對(duì)各洪泛區(qū)的定義
　　附錄4B：2005年佛羅里達(dá)州各縣的有效住宅保單
第二部分　理解災(zāi)害保險(xiǎn)的需求和供給
　第5章　房產(chǎn)業(yè)主購(gòu)買保險(xiǎn)的決策過(guò)程
　　5.1選擇的規(guī)范性理論：期望效用理論
　　5.2影響保險(xiǎn)購(gòu)買決策的因素
　　5.3目標(biāo)和計(jì)劃在保險(xiǎn)決策制定中的角色
　　5.4結(jié)論
　　本章小結(jié)
　第6章　私人保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)供給決策制定過(guò)程
　　6.1可保性的概念
　　6.2決定是否提供保險(xiǎn)
　　6.3確定保費(fèi)
　　6.4資本成本的重要性
　　6.5信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的角色
　　6.6測(cè)度自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)曝險(xiǎn)額：災(zāi)難模型的角色
　　本章小結(jié)37
　　附錄6：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)處理巨型災(zāi)難性自然災(zāi)害的細(xì)則
　第7章　私人再保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)供給決策的制定過(guò)程
　　7.1再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的本質(zhì)
　　7.2如何確定再保險(xiǎn)覆蓋范圍和再保險(xiǎn)保費(fèi)
　　7.3巨災(zāi)模型在再保險(xiǎn)定價(jià)上的應(yīng)用：在佛羅里達(dá)州的應(yīng)用
　　7.4關(guān)于再保險(xiǎn)合同的更多經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)
　　7.52005年至2006年間的再保險(xiǎn)市場(chǎng)
　　7.62007年和2008年再保險(xiǎn)市場(chǎng)的重振
　　本章小結(jié)
　第8章　為極端事件融資的創(chuàng)新型保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)證券
　　8.1選擇性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具的涌現(xiàn)
　　8.2保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)證券所能提供的融資能力：過(guò)去與現(xiàn)在
　　8.3基準(zhǔn)：信用和天氣衍生產(chǎn)品市場(chǎng)
　　8.4強(qiáng)化資本市場(chǎng)的解決方案：妥善處理各利益相關(guān)方關(guān)心的問(wèn)題的必要性
　　8.5展望未來(lái)：到達(dá)選擇性市場(chǎng)臨界點(diǎn)的解決方案與創(chuàng)新措施
　　本章小結(jié)
　第9章　聯(lián)結(jié)災(zāi)難保險(xiǎn)供求的一個(gè)框架
　　9.1供給方面
　　9.2需求方面與免賠額的角色
　　9.3均衡的市場(chǎng)出清價(jià)格與數(shù)量
第三部分　保護(hù)房產(chǎn)業(yè)主們免受自然災(zāi)害之苦
第四部分　提出創(chuàng)新性解決方案
縮寫詞匯表
術(shù)語(yǔ)表
注釋
本研究的兩位負(fù)責(zé)人與其他主要作者

章節(jié)摘錄

　　在美國(guó)，個(gè)人只提供抵押就可以在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持，這使得他們只需使用非常有限的資金就可以購(gòu)買住房或工商企業(yè)。當(dāng)業(yè) 主出現(xiàn)貸款違約時(shí)，其財(cái)產(chǎn)將成為這筆款項(xiàng)的擔(dān)保物。貸款人在災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn) 管理中起著至關(guān)重要的作用，為了防止巨災(zāi)發(fā)生時(shí)房屋遭到破壞或房產(chǎn)業(yè) 主逃之天天，銀行會(huì)要求借款者對(duì)抵押品投保并以此作為貸款的前提條件。從根本上講，貸款人關(guān)注的是通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)降低巨災(zāi)來(lái)襲時(shí)財(cái)產(chǎn)的損失程 度，而并不關(guān)心損失產(chǎn)生的原因。貸款人還可以通過(guò)在貸款契約條款中規(guī) 定或制定差別化利率的方式來(lái)影響借款者購(gòu)買保險(xiǎn)的決策，這些方式可以 被用來(lái)鼓勵(lì)借款購(gòu)房者投資于成本有效的減災(zāi)措施。聯(lián)邦政府也在醞釀著 通過(guò)法律和法規(guī)來(lái)強(qiáng)制或鼓勵(lì)貸款人及其代理商，促使其要求購(gòu)房者購(gòu)買 足額的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以應(yīng)對(duì)除了地震或其他地球運(yùn)動(dòng)之外的所有自然災(zāi)害。各州政府 各州的政府在確定建筑規(guī)范和確保這些標(biāo)準(zhǔn)得以有效實(shí)施方面起著關(guān) 鍵作用。不過(guò)，建筑規(guī)范在災(zāi)難多發(fā)地區(qū)的實(shí)施往往是很不到位的。按照 保險(xiǎn)信息協(xié)會(huì)的說(shuō)法，保險(xiǎn)專家曾經(jīng)指出，1992年颶風(fēng)安德魯帶來(lái)的保險(xiǎn) 損失中的25％本來(lái)是可以通過(guò)更好地遵照和實(shí)施建筑規(guī)范來(lái)避免的。許多 社區(qū)由于人員不足和缺乏培訓(xùn)，使得這些規(guī)范不能有效實(shí)施。颶風(fēng)安德魯 襲擊戴德縣時(shí)，該縣當(dāng)時(shí)僅有60名建筑物檢查員。這60名檢查員每年平均 要對(duì)20000棟新建筑物進(jìn)行多項(xiàng)檢查，也就是說(shuō)，每個(gè)檢查員每天平均要進(jìn) 行35項(xiàng)檢查，如果考慮趕時(shí)間、寫報(bào)告和其他行政管理工作，這幾乎是一 項(xiàng)不可能完成的任務(wù)。當(dāng)?shù)卣部梢钥刂仆恋厥褂?，禁止在自然?zāi)害多發(fā)地區(qū)建新建筑，因?yàn)檫@會(huì)使這些建筑物面臨極高的風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中，由于新建筑可以促 進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所以土地使用管理經(jīng)常承受巨大壓力。比如說(shuō)，1969年，密 西西比州帕斯·克里斯琴（Pass Christian）的黎塞留聯(lián)合公寓（Richelieu Apartment）被颶風(fēng)卡米爾摧毀后，其原址建成了一個(gè)新的購(gòu)物中心，入駐 了一家溫迪·克斯（Winn Dixie）超市、一家里特一艾德（Rite-Aid）藥店和 其他若干家零售商店。盡管該購(gòu)物中心被2005年8月襲來(lái)的卡特里娜颶風(fēng)夷 為平地，但房地產(chǎn)開發(fā)商已有在此地重建的計(jì)劃，不過(guò)這次很可能要開發(fā) 共同所有權(quán)的豪華公寓。在美國(guó)，對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管是由州這一級(jí)政府實(shí)施的，主要權(quán)力歸保監(jiān)局 長(zhǎng)（i urance commissioner）。主要的保險(xiǎn)公司應(yīng)遵守賠付能力規(guī)章 （solvency regulation）以及保險(xiǎn)費(fèi)率和保單形式規(guī)章（rate and policy form regulation）。賠付能力規(guī)章規(guī)定，保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司在致使其 客戶蒙受巨額損失的極端事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)有充足的資本來(lái)履行其賠償義務(wù)。保險(xiǎn)費(fèi)率和保單形式規(guī)章規(guī)定了保險(xiǎn)的價(jià)格和保險(xiǎn)合同的條款。與保險(xiǎn) 公司不同，在美國(guó)獲得經(jīng)營(yíng)許可的再保險(xiǎn)公司僅受賠付能力規(guī)章的約束。外國(guó)的再保險(xiǎn)公司不受價(jià)格管制，但要在不同程度遵從賠付能力規(guī)章的監(jiān) 管，這主要取決于該公司所在州的規(guī)定（詳見本書第7章關(guān)于再保險(xiǎn)定價(jià)的 討論）。保監(jiān)局長(zhǎng)通常把保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的賠付能力作為主要監(jiān)管目標(biāo)，即使這意味著后者將提高保險(xiǎn)費(fèi)率或做出其他調(diào)整（如減少巨災(zāi)保險(xiǎn)的承 保）。對(duì)于保險(xiǎn)監(jiān)管者來(lái)講，他們面臨著保證投保者付得起保費(fèi)以及保險(xiǎn)范 圍盡可能大等政治壓力。為平衡保險(xiǎn)公司賠付能力和保護(hù)消費(fèi)者這兩重目 標(biāo)，各州法律均要求保險(xiǎn)監(jiān)管者確保保險(xiǎn)費(fèi)率的適當(dāng)性——不能太高，也 不能有顯失公平的歧視。監(jiān)管者對(duì)于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)費(fèi)率和其他收費(fèi)項(xiàng)目 的估價(jià)包含一定程度的主觀性，這可能導(dǎo)致對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的抑制，從而招致 保險(xiǎn)供給的減少或帶來(lái)其他市場(chǎng)問(wèn)題和扭曲。參數(shù)的不確定性和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損 失水平所持的不同觀點(diǎn)，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司與監(jiān)管者之間就多高的保險(xiǎn)費(fèi) 率是適當(dāng)?shù)囊约伴_辦什么樣的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是恰當(dāng)?shù)牡葐?wèn)題產(chǎn)生分歧。各州的立法機(jī)構(gòu)、政府首腦和法院也在保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管方面 扮演著至關(guān)重要的角色。其結(jié)果是，保險(xiǎn)監(jiān)管者的權(quán)威和自由裁量權(quán)要受 到諸多限制，而州政府的其他部門可能對(duì)州法律、法規(guī)和政策如何管理保 險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)施加自己的偏好。最終，所有經(jīng)選舉產(chǎn)生的政府官員和他 們的繼任者都要遵從投票者的意愿。如果政府官員的行為有悖于投票者的 意愿，他們就將被遵從投票者意愿的官員所取代，即使后者的行為在經(jīng)濟(jì) 上是不合理的。在大范圍災(zāi)難之后，各州政府還通過(guò)創(chuàng)建和運(yùn)營(yíng)巨災(zāi)保險(xiǎn)計(jì)劃的方式 來(lái)為私人保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)行業(yè)拾遺補(bǔ)缺。在1994年1月北嶺地震發(fā)生之后，加 利福尼亞州的許多保險(xiǎn)公司停止銷售新的房屋主保單。這致使加利福尼亞 州成立了地震局，把保險(xiǎn)公司因未來(lái)地震造成的損失限制在了一定范圍之 內(nèi)。佛羅里達(dá)州創(chuàng)立了居民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（TheC itize  PropertyI  uranceC orporation，簡(jiǎn)稱CPIC），以取代先前的風(fēng)池（wind pool）保險(xiǎn) 模式。路易斯安那州建立了路易斯安那居民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。佛羅里達(dá)和路 易斯安那是僅有的兩個(gè)已經(jīng)實(shí)施了它們的新剩余市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（new residual market structure）的州。在這種結(jié)構(gòu)中，由州政府發(fā)起主辦的公司作為一 個(gè)獨(dú)立的保險(xiǎn)公司在運(yùn)作著。許多州仍然繼續(xù)維持著傳統(tǒng)的風(fēng)池或海灘計(jì)劃結(jié)構(gòu)（beach plan structure），也就是通常所說(shuō)的聯(lián)合承保協(xié)會(huì)（joint underwriting associatio ）。大多數(shù)墨西哥灣沿岸和東海岸各州都有這樣的計(jì)劃，不過(guò) 每個(gè)州的計(jì)劃都有其各自不同的版本。許多計(jì)劃在遭遇主要颶風(fēng)襲擊時(shí)都 不具有履行賠付義務(wù)的能力。包括北卡羅來(lái)納州和幾個(gè)新英格蘭地區(qū)的州 在內(nèi)的一些州，最近幾年雖然沒(méi)有經(jīng)歷大型災(zāi)害事件，但它們正在努力為 支付行政費(fèi)用和一般管理費(fèi)用而奮斗。如果這些州中的一個(gè)州遭遇大型颶 風(fēng)的襲擊，該州的承保協(xié)會(huì)將被迫對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)定的資產(chǎn) 將轉(zhuǎn)給所有保險(xiǎn)客戶。佛羅里達(dá)州還有兩個(gè)州立機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)施加了巨大影響。在1992年 颶風(fēng)安德魯之后，佛羅里達(dá)州政府成立了佛羅里達(dá)颶風(fēng)巨災(zāi)基金（FHCF），它可以償付大型颶風(fēng)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的部分損失。佛羅里達(dá)颶風(fēng)巨災(zāi)基金 是一個(gè)由州政府運(yùn)作的機(jī)構(gòu)，主要為居民個(gè)人和工商企業(yè)的財(cái)產(chǎn)提供再保 險(xiǎn)。所有的保險(xiǎn)公司均被要求參加佛羅里達(dá)颶風(fēng)巨災(zāi)基金（我們將在第2章 和第13章更詳細(xì)地討論佛羅里達(dá)颶風(fēng)巨災(zāi)基金和居民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司）。這個(gè) 州還建有佛羅里達(dá)保險(xiǎn)擔(dān)保協(xié)會(huì)（FIGA），主要是替已破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行 保險(xiǎn)賠償。比如說(shuō)，佛羅里達(dá)保險(xiǎn)擔(dān)保協(xié)會(huì)就曾為破產(chǎn)的波金融集團(tuán)（Poe Financial Group）提供融資，這家公司因颶風(fēng)損失于2005年破產(chǎn)。P17-19

編輯推薦

　　這本《與天為戰(zhàn)：新巨災(zāi)時(shí)代的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)管理》有以下特點(diǎn)： 一本書涵蓋了巨災(zāi)管理的各個(gè)重大問(wèn)題，而作者霍華德·昆雷澤和厄萬(wàn)·米切爾-科爾詹又精心地對(duì)各個(gè)章節(jié)做出了巧妙安排。讀者很快就可以抓住要領(lǐng)，一窺本書的全貌。 二縱觀全書，每一章的作者都在開篇簡(jiǎn)介了本章的主要發(fā)現(xiàn)。正文中從框架設(shè)計(jì)到字里行間都緊扣主題層層展開、娓娓道來(lái)。 三本書的作者們就管理自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)中所面對(duì)的社會(huì)問(wèn)題進(jìn)行數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型的分析，為回答“我們應(yīng)該如何控制風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)大型天氣災(zāi)難損失進(jìn)行賠付”這一引人矚目的問(wèn)題提供了發(fā)人深省、令人信服的答案。

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